陸岷峰，欒成凱

1.北京大學經濟學院，北京 100871；2.江蘇銀行連云港分行，連云港 222000

一、引 言

隨著經濟的快速發(fā)展，我國鋼鐵供需持續(xù)增長，2011年鋼材消耗量為6.1億噸，到2012年估計將達到6.46億噸，不斷上升的鋼材總產值和交易量，催生出大量鋼貿企業(yè)和鋼材市場，據統(tǒng)計，目前全國各類鋼鐵貿易商超過15萬家，以鋼鐵產業(yè)并不發(fā)達的一個三線城市為例，大大小小的鋼材市場就有12家。由于鋼鐵產品屬于大宗商品范疇，具有較高的流通成本和單價，因此需要大額資金維持正常經營周轉，當鋼材市場自有資金不能滿足需要時，只能向銀行等機構融資。有資料顯示一個省轄市就有12家鋼材市場約有貸款余額28.5億元，占全市貸款總額的2.3%。

面對當前鋼材市場不斷擴大的融資規(guī)模和不斷加快的融資增速，業(yè)內各方從不同角度、不同層面對鋼材市場融資模式做出了論斷。由于受考察視角、宏觀微觀經濟信息、自身利益局限性的影響，各方看問題的出發(fā)點不同，判斷標準便有差異，結論也就各不相同。

持肯定觀點的主要是鋼材市場投資者，他們認為，鋼材市場是資金密集型行業(yè)，需要大量融資維持日常經營周轉，而且自身實力不斷發(fā)展壯大，自有資金不斷積累，能夠實現(xiàn)資金的良性循環(huán)。這一論斷是基于市場投資者看好我國經濟發(fā)展前景而做出的，在2011年我國鋼材消耗的6.1億噸中，建造業(yè)3.36 億噸，占比 55.1%，2012 年消耗量會更大，而鋼鐵生產企業(yè)的不斷整合，產量漸趨平穩(wěn)。這樣，只要我國經濟增速不出現(xiàn)回落，固定資產投資能夠維持高位，房地產市場持續(xù)繁榮，那么鋼材市場盈利空間和時間就能保持下去，資金鏈條也能良好運轉，銀行融資也不會出現(xiàn)問題，因此，鋼材交易市場融資沒有風險。

否定論認為當前的鋼材市場融資風險逐漸積聚，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其資金鏈條就會斷裂，危及金融平穩(wěn)安全運行。目前，全球經濟低迷不振，我國采取一系列調控措施以抑制投資和投機性購房，使得房地產市場形勢急轉，進而引起不良連鎖反應，我國整體經濟環(huán)境陷入低迷，鋼鐵行業(yè)利潤下滑，虧損加劇，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會相關統(tǒng)計數據顯示，2011年77家大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤875億元，比2010年減少42億元，同比下降4.51，虧損企業(yè)擴大到8家，共計虧損32.8億元，虧損面已達10.4%。2012年經濟形勢更加嚴峻，第二季度國內生產總值增速僅為7.6%，鋼材需求量急劇下滑，價格波動加大，6月份鋼鐵綜合價格指數為162.6，較年初下降16.47%，鋼材市場風險逐漸凸顯，一旦經營周轉不暢，資金鏈斷裂問題就會發(fā)生，因此，鋼材交易市場融資風險很大，各家商業(yè)銀行必須對鋼材市場的融資進行控制或退出。

公正合理的評價鋼材市場融資模式，需從正反兩個方面做全面分析。一方面，有形鋼材市場融資模式在促進鋼材市場發(fā)展壯大過程中起了非常重要的作用，鋼材市場的迅速發(fā)展壯大，提供了大量的就業(yè)崗位，為稅收收入做出了巨大貢獻。僅以鋼材市場、鋼貿企業(yè)最為活躍的上海為例，在繁盛時期，僅商會會員單位從業(yè)人數超萬人，鋼材市場和鋼貿企業(yè)每年提供的就業(yè)崗位超過5萬個；據有關部門的不完全統(tǒng)計，上海商會中納稅超1000萬元的市場內鋼貿企業(yè)上繳國家稅收近2億元。從銀行與鋼材市場的關系分析，鋼貿企業(yè)是資本密集型行業(yè)，在其發(fā)展壯大過程中需要銀行信貸資金的支持，而作為其集聚體的鋼材市場更加需要銀行的資金支持，上海有關部門統(tǒng)計數據表明，2011年6月末，上海鋼材市場授信風險余額為1515.41億元，較2010年末上升29.05%，同樣，鋼貿行業(yè)尤其是鋼材市場貸款金額大，且銀行對其貸款收益較高，自然很重視對鋼材市場的授信。假設某地區(qū)的鋼貿市場融資規(guī)模為1000億元，平均成本按15%計算，銀行能夠取得近150億元的豐厚回報，因此可以看出，鋼材市場在銀行的發(fā)展壯大過程中，起到了十分重要的作用。另一方面，國家政策轉向，經濟前景低迷，鋼貿行業(yè)利潤的漸趨薄弱，許多鋼貿企業(yè)尤其是鋼材市場逐漸脫離實體經濟，將鋼材市場作為單純的融資平臺，甚至采取各種騙貸手段，獲取銀行資金之后轉戰(zhàn)資本市場。隨著大量資金投入到股票期貨市場，甚至是民間高利貸市場，資金鏈條慢慢拉長，牽涉的經濟體越來越多，一旦某一借錢企業(yè)無法償還而導致資金鏈斷裂，最終會對銀行產生沖擊，從而發(fā)生“中國式的次貸危機”。因此，客觀分析鋼材市場的融資模式及其風險特征，有利于采取針對性的管理措施，區(qū)別對待，有保有壓，從而進一步發(fā)揮鋼材交易市場對經濟發(fā)展的正向作用。

二、鋼材市場融資模式風險特征分析

鋼鐵貿易是資金密集型行業(yè)，一個年銷售額達千萬、上億元的鋼材貿易公司只能算是小規(guī)模，一家大型鋼鐵貿易企業(yè)更需要大量的日常周轉備用金，鋼材市場集聚了眾多的鋼貿企業(yè)，需要大量流動資金周轉。然而，隨著鋼貿行業(yè)利潤下滑，依靠利潤積累和自有資金無法支撐企業(yè)及鋼材市場正常運轉，所以鋼材市場需要采取各種方式從銀行取得信貸資金，隨著融資的發(fā)展升級，逐漸形成了融資的“四級跳”模式。

（一）鋼材市場融資模式

根據鋼材市場融資流程圖可以看出，鋼材市場內主要有投資者、鋼貿企業(yè)和擔保公司三大主體，其正常的融資模式如下：具有相當實力的鋼貿企業(yè)或者其他投資者，出資拿下一塊土地，然后建幾排相應的門面房，弄幾個比較大的倉庫，成立一家有形鋼材市場，之后開始招引鋼貿企業(yè)入駐，收取一定的租賃費用，很多初入鋼材市場的商戶沒有多少自有資金，在鋼材市場的指導下，花幾萬塊錢注冊一家一、二百萬的注資公司，之后尋找一家有實力的大公司，通過交付小額押金的形式，籌借一小部分鋼材，然后將這批貨物推向市場，由商戶承擔所有收益和利潤。銷售后，大公司在鋼廠結算價格基礎上每噸加收一定金額對商戶結算，商戶需要支付大公司利息及結算費用。在此交易過程中，商戶對貨物沒有所有權，只有銷售權。商戶需收到買方全款后，向大公司支付貨款，再將貨物交給買方。

這樣，經過一段時間的穩(wěn)定經營，市場內鋼貿企業(yè)下游客戶逐漸增多，銷售渠道逐漸拓展，隨著交易量的增長，一方面，鋼貿企業(yè)需要更多資金來滿足日常經營周轉，同時其在銀行的賬戶上也有一定量交易流水，此時鋼貿企業(yè)便尋找下游客戶開具銷售合同到銀行申請貸款。但是僅僅有購銷合同，許多鋼貿商的實力仍然達不到銀行的授信標準，因此他們便采取其他的加強擔保方式，以滿足銀行的貸款要求，在鋼材市場融資發(fā)展過程中，逐漸形成了以下幾種模式。

第一種模式是將自有土地、房產等資產抵押獲取銀行貸款，這是最初級、風險最小的融資模式。第二種模式主要借助鋼材的保值屬性，采取質押方式將從大公司籌借的鋼材向銀行質押申請貸款。第三種是通過向鋼材市場繳納擔保保證金，尋求鋼材市場提供保證擔保向銀行申請貸款。鋼材市場一般都具有較強的實力，與銀行都有非常密切的合作關系，而且鋼材市場熟悉內部鋼貿企業(yè)，輔以封閉運作模式，通過結算中心將入庫出庫的貨物按規(guī)格有序錄入倉儲管理系統(tǒng)，做到出入庫的統(tǒng)一管理，能夠有效控制風險，因此這種擔保方式能夠得到銀行的認可。第四種是尋求第三方擔保公司擔保的方式向銀行申請貸款。隨著我國擔保行業(yè)的發(fā)展，許多銀行都和擔保公司建立了合作關系，通過為本身資質無法滿足銀行授信要求的法人和個人提供擔保，提升其信用級別，使他們能夠順利獲得銀行貸款，不斷發(fā)展。

鋼材市場內鋼貿企業(yè)通過以上四種方式獲得銀行貸款，用于日常經營或擴大經營規(guī)模，其自有資金和銀行資金均在體系內循環(huán)，扣除各方財務費用和鋼材價格波動帶來的損失，鋼貿企業(yè)的營業(yè)收入和現(xiàn)金流能夠較好覆蓋銀行貸款，鋼材市場和鋼貿企業(yè)通過融通資金能夠實現(xiàn)自我發(fā)展，總體來講，這幾種融資模式可行且風險可控。

隨著鋼貿行業(yè)的發(fā)展，鋼材市場融資模式逐漸演變、異化，尤其是我國政策轉向，房地產下行，鋼鐵行業(yè)逐漸進入價格波動加劇的虧損或低盈利時期，鋼材市場和鋼貿企業(yè)發(fā)現(xiàn)單純經營鋼材，獲取的利潤太低，逐漸將自有資金和銀行貸款投向房地產、股票期貨市場、金融公司或民間借貸等高收益行業(yè)，當這些在投資、投機領域嶄露頭角的鋼材市場獲得地產、金融股權后，市場行情好的時候能夠獲取高額利潤，于是漸漸拋棄原來的鋼材銷售這一主營業(yè)務，所有的資金逐漸流出鋼貿領域，開始體外循環(huán)。此時原來的鋼材市場融資模式異化出鋼材重復質押、空單質押、互保聯(lián)保、鋼材市場自有擔保公司擔保以及“準金融”融資平臺模式，這幾種模式本身都積聚著很大信用、關聯(lián)風險，在不斷被復制使用中，風險迅速擴散，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，很容易導致資金鏈斷裂，嚴重危及金融的系統(tǒng)性安全。因此只有深入分析異化的鋼材市場融資模式具有的風險特征，才能合理應對當前的復雜局面。

（二）鋼材市場融資模式風險特征

1.重復質押、空單質押現(xiàn)象較為普遍。鋼材市場的重復質押、空單質押風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是鋼材虛假庫存。鋼材市場一般都是通過交付部分押金的方式，從上游大公司手里取得鋼材，但是這些鋼材貨物的所有權仍歸屬上游企業(yè)，拿到鋼材后，鋼材市場內相熟的鋼貿企業(yè)之間運用同一批鋼材存貨，相互間流轉使用，專門供鋼材市場應付銀行的授信盤貨審查，最嚴重的時候，同一批存貨會被兩至三家鋼貿企業(yè)重復借用。二是質押物虛假。鋼材市場發(fā)展初期，實力較弱，倉單質押是貸款的主要方式，某些鋼材市場為了獲得更多的銀行貸款，弄虛作假，采用鋼材重復質押、空單質押的方式套取銀行資金，使銀行信貸資金面臨大量壞賬風險。以上海為例，有關權威數據表明，截止6月末，上海鋼材市場用于質押的螺紋鋼總量約為103萬噸，達到其庫存總量的2.79倍。在重復質押、空單質押下，出現(xiàn)了有的銀行在風險處置時不能對鋼材質押品主張權利的現(xiàn)象。

2.信用擔保風險突出。隨著鋼材市場及內部鋼貿企業(yè)的發(fā)展壯大，其業(yè)務逐漸擴展，包括相關產業(yè)、配件、物流等，漸漸形成一定的規(guī)模，市場內商戶大多來自同一區(qū)域，相互之間存在一定的親戚朋友關系，在這種背景下，鋼材市場倡導公司聯(lián)營模式，即市場內部鋼貿商將資金集中統(tǒng)一配置，集中進貨營銷。這樣市場內相熟企業(yè)間的互保聯(lián)保擔保方式就成為常態(tài)的融資模式。通常情況下，幾家彼此熟悉的企業(yè)自愿結合起來組成一個聯(lián)合體，稱為“信用共同體”，信用共同體成員之間相互擔保，共同向銀行申請融資。一般來講，“共同體”成員間的相互選擇會比較謹慎，需要有一定的信譽和經濟實力，而且經營規(guī)模相近。如果成員中有一方出現(xiàn)資金斷裂而無法按時還款，其他成員為了不影響自己的信譽和銀行續(xù)貸，一般會代為償還。然而在鋼材市場倡導聯(lián)營模式下，都是幾家企業(yè)隨意組合成“信用共同體”，向銀行申請貸款，獲得貸款后，由鋼材市場統(tǒng)一配置資金，這樣便成了事實上的鋼材市場信用融資。

通過互保聯(lián)保模式獲得銀行貸款實際上是一種風險敞口達80%的純信用貸款，完全依賴鋼貿企業(yè)的信用擔保，加之鋼材市場是資金密集型行業(yè)，需要從銀行獲得大量資金支持，而且在銀行注重存款考核的現(xiàn)實情況下，通過給鋼材市場授信開立承兌匯票能夠使銀行存款業(yè)務得到較快提升，因此，許多銀行會搶占區(qū)域內鋼材市場，對鋼材市場內鋼貿企業(yè)集中授信，甚至有時僅僅一家支行的鋼材市場貸款就達幾千萬元，達到其貸款總額的20%多，有的銀行70%的承兌匯票都是開給鋼材市場，而在鋼材市場貸款中，信用擔保保證模式占比很高，如此大規(guī)模信用擔保貸款便存在著很大風險。

3.資金挪用風險凸顯。鋼材市場運作一段時間以后，基于市場內商戶的融資需求，一般都會成立一家擔保公司作為鋼材市場的配套機構，專門為商戶提供融資擔保服務。其運營模式是：入駐市場商戶提交融資擔保申請，擔保公司負責對聯(lián)保商戶的基本情況、資金需求、個人信用、償債能力等方面進行調查，同時運用內部封閉運營手段，控制商戶的貨物流。但是入住鋼材市場的商戶大多是投資者的親戚、朋友，甚至老家整個村里的人都帶來，每人名下注冊一家鋼貿企業(yè)，這樣整個鋼材市場實際上就成為了一個經營融資主體，而且投資者在擔保公司組建好以后，馬上將資金抽逃，同時購入部分鋼材，在市場內各鋼貿商間相互倒騰，制造現(xiàn)金流和交易的繁榮假象，鋼材市場為了使內部各鋼貿商的財務管理能夠達到銀行的授信標準，組建了專門的代帳機構為其提供專業(yè)的代帳服務，這樣通過空殼的擔保公司為接近空殼的鋼材市場內各鋼貿商提供保證擔保的方式向銀行融資，就形成了鋼材市場投資者和配套擔保公司、貸款擔保商戶三位一體的融資模式。從銀行獲得貸款后，鋼材市場統(tǒng)一配置資金，然而隨著鋼鐵行業(yè)逐漸進入虧損或低盈利時期，鋼貿行業(yè)利潤漸趨微薄，鋼材市場發(fā)現(xiàn)單純的經營鋼材，獲取的利潤太低，逐漸將自有資金和銀行貸款投向房地產、股票期貨市場、金融公司或民間借貸市場等高收益行業(yè)，幾乎所有的資金都在體外循環(huán)，鋼材市場已慢慢成為純粹的融資平臺。

當這些在投資、投機領域嶄露頭角的鋼材市場獲得地產、金融股權后，市場行情好的時候他們能夠獲取高額利潤，同時調整了手中的資產組合，更加符合銀行的信貸要求，再通過將這些資產超額評估后二次抵押給銀行，此時的擔保條件表面上看更強，更容易獲得銀行貸款，這樣，既保證了收益的獲得，也保證了鋼材市場本身的資金流，此時鋼材市場融資已經發(fā)展成為“準金融化”模式。比如，某鋼材市場從銀行獲得1000萬貸款，然后投資等值地產，通過第三方評估成1200萬后抵押，二度從銀行獲得840萬元貸款，并將360萬元余值抵押給小貸公司或者通過擔保公司再次從銀行貸款，即可再套得至少250萬元貸款。即鋼材市場的1000萬元貸款最后出來1090萬元，然而這1090萬元又可再次投資地產、金融股權等，在房地產、金融市場行情好的時候，這樣的投資年收益很高，然而一旦行情轉變，政策轉向，其資金鏈便會斷裂。

這些把鋼貿企業(yè)做成純粹的融資平臺，將銀行信貸資金挪用到高風險行業(yè)，使其空心化、空殼化的鋼材市場，后期必將面臨被市場淘汰的危險。而且，越來越多的鋼材市場處于同一融資鏈條中，整個鏈條內的資金都在體外循環(huán)，一旦鏈條中的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，整個資金鏈條就會斷裂，進而會擾亂經濟、金融的平穩(wěn)運行。

4.多頭貸款風險難以化解。作為資金密集型行業(yè)，鋼材市場運作需要大量資金支持，從銀行角度講，對鋼材市場授信，保證金存款能夠迅速增加，綜合收益也很高，因此許多銀行會搶占區(qū)域內鋼材市場，分享這塊蛋糕。以一市區(qū)A鋼材市場為例，截止2012年4月，A鋼材市場在連云港四家商業(yè)銀行共融資5.4億元，一家鋼材市場，多家銀行對其授信，就形成了多頭貸款，而且各家銀行的擔保條件幾乎一致，均被鋼材市場牢牢綁架，難以從容退出，一旦出現(xiàn)問題，區(qū)域內銀行系統(tǒng)必將震蕩，系統(tǒng)性風險難以化解。

5.資金暗箱操作，透明度不高。鋼材市場投資者、融資方、交易對手方及擔保方存在非常復雜的關聯(lián)關系，而且隨著經營范圍的不斷拓展，很難實時跟蹤資金流向，甚至有的鋼貿企業(yè)上游客戶、下游客戶均在市場內，很容易制作各種假交易合同，資金能夠按照假合同的約定流動，這樣既可以在市場內各鋼貿商的銀行賬戶上體現(xiàn)出充足的現(xiàn)金流，又使得資金最終用途難以確定。銀行對鋼貿企業(yè)授信尤其注重現(xiàn)金流和貸款用途約定，然而鋼材市場資金暗箱操作，加上各家貸款銀行間是競爭對手，中間缺乏通氣機制，使得資金流向，貸款資金用途更加難以確定，加大了銀行授信審查和日常監(jiān)管的難度。

三、鋼材市場融資模式風險應對策略

雖然鋼材市場為銀行的信貸資金提供了大額固定投向，使銀行的業(yè)務指標尤其是存款指標能夠迅速提升，但近兩年來，鋼材市場老板跑路現(xiàn)象頻現(xiàn)，從鋼貿背景濃厚的上海和煦鋼鐵有限公司董事長黃潤銘到無錫一洲鋼材市場集團董事長李國清，跑路老板的級別也逐漸上升至商會“會長級”，跑路的企業(yè)規(guī)模也達到涵蓋擔保領域和鋼材市場的 “集團級”，涉及金額從幾百萬上升至數十億元，關于鋼材市場老板因資金鏈斷裂問題而跑路的傳言在業(yè)內爆發(fā)，鋼材市場融資風險逐漸集中暴露，使得銀行乃至整個金融業(yè)面臨系統(tǒng)性風險。面對這一復雜局面，需要銀行、鋼材市場及政府相關部門等各方的積極配合，協(xié)商對策，努力化解鋼貿行業(yè)的系統(tǒng)性風險，尤其是銀行，需要對鋼材市場貸款審慎控制，有效識別風險，在促進鋼材市場發(fā)展，實現(xiàn)自身業(yè)務提升的同時，將鋼材市場貸款損失降到最低。

（一）牢固堅持穩(wěn)健經營的風險管理原則

針對鋼材市場風險集中，且具有鏈條式放大風險的特點，銀行業(yè)金融機構應該樹立審慎穩(wěn)健的風險偏好理念，堅持穩(wěn)健經營的科學風險管理原則，持續(xù)優(yōu)化風險管理體系機制，不斷完善全流程風險監(jiān)測、跟蹤體系，從鋼材市場貸前調查、貸中審查到貸后檢查全流程強化鋼材市場風險基礎管理，全面提高鋼材市場授信風險管理能力。

1.貸前調查盡職，不斷提高鋼材市場風險識別能力。鋼材市場為了達到銀行貸款標準，組建專門的代帳機構，為市場內各商戶提供專業(yè)化集中代帳服務，使其整個財務指標從表面上看十分符合銀行的要求，而且針對銀行中小企業(yè)貸款強調現(xiàn)金流管理原則，通過多家商戶來回倒賬，制造出現(xiàn)金流充足的假象，為了做到有效識別鋼材市場風險，做到貸前盡職調查，銀行業(yè)金融機構在調查鋼材市場財務狀況時，應該深入鋼材市場經營性現(xiàn)金流，關注鋼材市場的現(xiàn)金來源和用途，是否圍繞其主營業(yè)務，有效識別假賬和虛假現(xiàn)金流。同時應該側重非財務因素調查分析，注重非財務風險預警信號，從鋼材市場行業(yè)風險、經營風險、管理風險和區(qū)域風險分析鋼貿商的還款能力，全面把控鋼材市場風險。

2.貸中嚴格審查，審慎控制風險。首先，銀行信貸審批部門需聯(lián)系鋼貿行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，主要核查鋼材市場主營業(yè)務和市場概況，理清上下游經營循環(huán)情況，結合財務數據進行驗證，同時注重風險控制方案的設計，堅決引入獨立的第三方監(jiān)管以及第三方擔保。其次，從歷史貸款質量、貸款付息、存貸比和企業(yè)擔保角度全面分析鋼材市場信譽狀態(tài)，針對鋼材市場貸款關聯(lián)度高，自貸自?，F(xiàn)象較為普遍這一問題，尤其注重鋼材市場擔保情況，既包括市場貸款所獲得的外界擔保，也包括市場自身對他人所做的擔保情況，梳理鋼材市場整體擔保網絡，全面控制擔保風險。

3.完善貸后管理，及早防范控制風險。鋼材市場貸后管理工作應結合合同約束、制定執(zhí)行策略和風險防控體系制定完備的貸后管理方案，注重賬戶資金信息、借款人信息和其它相關信息，定期、不定期檢查，以現(xiàn)場檢查為主，非現(xiàn)場檢查為輔，核實鋼材市場經營情況是否真實且正常，檢查其抵押擔保情況是否足值，跟蹤貸款資金流向，查看貸款是否被挪作他用，一旦發(fā)現(xiàn)風險立即預警，并建立特殊客戶狀態(tài)，列入預警客戶名單，同時采取追加其它擔保方式，凍結其未使用的授信額度或調整收回授信額度，以做到掌握全局、未雨綢繆，及早主動化解風險。

近來政策轉向，房地產和鋼貿行業(yè)下行，鋼材價格下跌，許多鋼材市場主營出現(xiàn)虧損，尤其是整體經濟環(huán)境惡化，將資金放在體外高風險領域循環(huán)的鋼材市場虧損更加嚴重，甚至血本無歸，這種現(xiàn)象給銀行對鋼材市場的貸款業(yè)務帶來了極大風險。雖然當前的鋼貿行業(yè)整體環(huán)境較差，鋼材市場融資模式也被廣泛復制使用，但是致力于供下游的鋼貿商和鋼材市場還未出現(xiàn)多大問題，尤其是區(qū)域內經營多年的當地鋼材市場，銷售網絡齊整，庫存合理，資金鏈出現(xiàn)問題的主要是借助鋼材市場融資不務正業(yè)，進行多元化資本運作，以及通過鋼材市場構建圈地融資的部分外來群體。因此可以通過創(chuàng)新鋼材市場融資產品，設計較完善的依托真實性交易的融資方案，有效規(guī)避當前鋼材市場融資經營風險，向鋼材市場提供金融服務，為正規(guī)經營的鋼材市場提供資金支持，也能進一步發(fā)展相關業(yè)務。

（二）實施創(chuàng)新鋼材市場融資產品策略

1.創(chuàng)新供應鏈融資產品。從鋼材市場融資流程圖和融資風險特征可以看出，如果資金僅僅在鋼材市場體系內循環(huán)，從一定程度上講，風險是可控的，在體系外循環(huán)的資金風險積聚且放大，最終會使銀行的貸款造成損失，因此鋼材市場融資產品設計的關鍵點在于將資金鎖定在體系內部，這樣對于商業(yè)銀行而言，可以從鋼材市場整條供應鏈出發(fā)，掌握鋼材市場供應鏈上各環(huán)節(jié)的融資需求及風險特征，結合鋼材市場與上下游間物流、信息流、資金運作特點，為其提供包括采購融資、銷售結算的全流程金融服務。以“訂單融資＋保理融資”為例，這一產品組合是指鋼材市場在接到下游核心客戶訂單之后，銀行向鋼材市場提供封閉式融資，用于向鋼鐵生產商購貨，向核心客戶發(fā)貨完結后，鋼材市場將發(fā)票、運輸單據、入庫出庫單等提交銀行，銀行據此向鋼材市場辦理應收賬款保理融資，用于歸還訂單貸款，當應收賬款到期后，核心客戶按合同約定支付貨款到鋼材市場在貸款銀行開立的應收賬款專項賬戶，銀行收回保理融資，這樣全流程供應鏈融資完結，實現(xiàn)了資金流始終在鋼材市場體系內循環(huán)，很好控制了鋼材市場融資風險。

2.打造鋼鐵電子商務交易平臺。當前鋼材市場的融資渠道相對單一，主要依靠銀行和民間兩個渠道，然而民間資本受制于自身較為薄弱的風險控制能力，其資本流向只能跟著銀行走，事實上的單一融資渠道使鋼貿行業(yè)授信風險難以識別，風險集中且難以化解，因此，探尋獨立的第三方鋼鐵電子商務交易融資平臺就很有必要。鋼鐵電子商務交易融資平臺主要實現(xiàn)途徑是鋼材市場通過將現(xiàn)貨資源放到平臺開展業(yè)務，然后根據現(xiàn)貨資源的數量向平臺及合作銀行進行相應比例的貸款，并將結算現(xiàn)金流全部回籠到電子商務平臺與合作銀行，合作銀行隨時監(jiān)控資金流向和現(xiàn)金流情況，切實防范信貸風險。

總之，為有效防范、控制并化解鋼材市場融資整體性風險，作為風險最終承擔者的商業(yè)銀行需要不斷推進風險管理體系建設，強化鋼材市場融資風險管理，始終保持穩(wěn)健的經營風格；對于融資主體鋼材市場來講，應該加強行業(yè)自律，逐步壓縮乃至杜絕單純的資本運作型鋼材市場的生存環(huán)境，引導鋼材市場將體外循環(huán)的資金逐步回流到傳統(tǒng)的實體經濟上去，并逐步延長鋼材市場價值鏈和供應鏈，不斷拓展利潤空間；作為第三方政府，要逐步建立完善相關政策體系，規(guī)范鋼材市場秩序和經營行為，并且成立專門的監(jiān)管機構，嚴格管理鋼材市場，創(chuàng)造良好的行業(yè)生態(tài)環(huán)境。

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［4］億鋼網.鋼貿老板頻跑路，鋼材融資難上加難［E B／OL］.http： ／／www.steelgm.com ／article／articlecontent －100 －66684.htm，2012－6－25.

［5］東方.融資黑洞再吞一人，南京下關一鋼貿女老板自殺［E B／OL］.http： ／／news.sohu.com ／20120507 ／n342485775.shtml，2012－6－25.

［6］鄧瑤.鋼貿圈融資亂象起底：多家公司遭詐騙近3億元［E B／OL］.http： ／／finance.sina.com.cn ／roll／20120516 ／030912073197.shtml，2012－6－25.

［7］胡俊華.銀行收緊鋼貿企業(yè)貸款風險化解成難題［E B／OL］.http：／／www.cs.com.cn ／xwzx／cj／201206 ／t20120606＿3359876.html，2012－6－25.

［8］夏心愉.部分鋼貿企業(yè)成套貸工具銀監(jiān)局警示風險［E B／OL］.http： ／／money.163.com ／11 ／1223 ／02 ／7LU38L1F00253B0H.html，2012 －6－25.