摘要：隨著中國改革開放的不斷深入，特別是在中國加入世貿(mào)組織后，中國經(jīng)濟(jì)更深、更廣泛地融入了全球化的世界經(jīng)濟(jì)。在金融市場中，金融風(fēng)險是指由于形勢、政策、法律、市場、決策、操作、管理等諸因素的變化或缺陷而導(dǎo)致?lián)p失的不確定性。一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響。因此，要提早防范金融風(fēng)險的發(fā)生，降低金融風(fēng)險的危害。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險；金融危機(jī)；防范機(jī)制

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２０11）17－０085－02

一、金融風(fēng)險和金融危機(jī)

（一）金融風(fēng)險

所謂金融風(fēng)險，是指由于形勢、政策、法律、市場、決策、操作、管理等諸因素的變化或缺陷而導(dǎo)致?lián)p失的不確定性，指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財務(wù)損失的風(fēng)險。 一家金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響。金融機(jī)構(gòu)在具體的金融交易活動中出現(xiàn)的風(fēng)險，有可能對該金融機(jī)構(gòu)的生存構(gòu)成威脅；具體的一家金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機(jī)，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅；一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險，金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，必然會導(dǎo)致全社會經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。

（二）金融危機(jī)

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，例如短期利率，貨幣資產(chǎn)，證劵，房地產(chǎn)，土地（價格），商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。近年來金融危機(jī)呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢。

金融危機(jī)的特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來將更加悲觀的預(yù)期，整個區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟(jì)增長受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。

二、金融風(fēng)險的種類

如果按照金融市場細(xì)分，市場風(fēng)險有如下幾類：信用風(fēng)險；流動性風(fēng)險；作業(yè)風(fēng)險；行業(yè)風(fēng)險；法律、法規(guī)或政策風(fēng)險；人事風(fēng)險；自然災(zāi)害或其他突發(fā)事件等。

（一）對于金融經(jīng)營者來說，金融風(fēng)險指的是從事的經(jīng)營活動給自己造成的經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。

這類風(fēng)險主要有利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、管理風(fēng)險和信貸風(fēng)險。

1.利率風(fēng)險是指由于預(yù)期利率水平和到期實際市場利率水平的差異造成損失的可能性。

2.外匯風(fēng)險是指因匯率變動而蒙受損失或喪失所預(yù)期的利益的可能性。

3.管理風(fēng)險是指由于金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)營者管理不善而造成損失的可能性。

4.信貸風(fēng)險是指債務(wù)人不能按期償還債務(wù)本息，使債權(quán)人受到一定經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（二）從政治、法律界人士及國家的角度來看，金融風(fēng)險是指可能影響金融業(yè)務(wù)正常進(jìn)行、破壞金融秩序、危害經(jīng)濟(jì)安全的不確定因素。它不完全以經(jīng)營者的盈虧為標(biāo)準(zhǔn)。從這一角度出發(fā)，金融風(fēng)險有以下兩大類：國家金融風(fēng)險和國際金融風(fēng)險。

1.國家金融風(fēng)險。該風(fēng)險是指由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)和政治因素的變化可能對金融造成的潛在損失，是與國家行為有關(guān)而無法為金融企業(yè)和個人行為所左右的，并可導(dǎo)致投資、信貸等損失的風(fēng)險。它表現(xiàn)為以下幾種情況：戰(zhàn)爭、內(nèi)亂導(dǎo)致金融業(yè)營業(yè)停滯；政策與法律的重大變化導(dǎo)致金融營業(yè)狀況的改變；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的急劇變化（如急劇的物價上漲，貨幣貶值等）導(dǎo)致金融業(yè)營業(yè)困難；政權(quán)變更導(dǎo)致沒收或凍結(jié)私人或外國資本；社會信用危機(jī)，人們無誠實信用可言，三角債、連環(huán)債絡(luò)繹不斷，不良金融資產(chǎn)大大超過警戒線。

2.國際金融風(fēng)險。該風(fēng)險是指在國際金融交流活動中，由于外國政府、企業(yè)或金融投機(jī)家的某些行為而使本國遭受損失的可能性。這種風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）在國際貿(mào)易方面：貿(mào)易對方國單方面撕毀合同，并拒絕賠償本國的經(jīng)濟(jì)損失；貿(mào)易對方國強(qiáng)制關(guān)閉市場，限制本國商品進(jìn)入；稅率變化無常；戰(zhàn)爭、政變等導(dǎo)致本國的經(jīng)濟(jì)損失。

（2）國際投資方面：外國政府實行國有化政策，將本國投資者的資產(chǎn)予以無償征用、沒收或者凍結(jié)，造成本國投資者的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）國際貸款方面：債務(wù)國否認(rèn)債務(wù)，拒絕履行還債義務(wù)；債務(wù)國政府單方面要求重議債務(wù)；債務(wù)國國際收支困難，實行嚴(yán)格外匯管制等。

（4）國際金融投機(jī)方面：某些國際金融投機(jī)家動用大量資金，大規(guī)模炒買炒賣外國的金融產(chǎn)品，致使某些國家和地區(qū)出現(xiàn)金融危機(jī)。

三、金融風(fēng)險的表現(xiàn)和危害

（一）金融風(fēng)險的主要表現(xiàn)

1.風(fēng)險可能來自借款人不履行約定的還款承諾；

2.風(fēng)險可能來自金融機(jī)構(gòu)支付能力的不足；

3.風(fēng)險可能來自市場利率的變動；

4.風(fēng)險可能來自匯率的變化；

5.風(fēng)險可能來自國家宏觀經(jīng)濟(jì)金融決策的不適時宜或失誤；

6.風(fēng)險可能來自金融機(jī)構(gòu)重要人員的違規(guī)經(jīng)營；

7.風(fēng)險可能來自其他國家或地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢變化；

8.風(fēng)險可能來自金融衍生產(chǎn)品的過度使用；

9.風(fēng)險可能來自金融機(jī)構(gòu)的過快發(fā)展。

（二）金融風(fēng)險的危害性

金融風(fēng)險的直接危害，不僅破壞金融業(yè)務(wù)活動的正常進(jìn)行，削弱和抵毀金融業(yè)本身存在的抵抗各種金融風(fēng)險的能力，而且危及金融安全和國家經(jīng)濟(jì)安全，一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險，金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，就會導(dǎo)致全社會經(jīng)濟(jì)秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。金融風(fēng)暴可以無形中把一個國家的經(jīng)濟(jì)擠到崩潰的邊緣，出現(xiàn)政治危機(jī)和社會動蕩。

四、金融風(fēng)險的防范措施

1.無論是金融機(jī)構(gòu)，還是企業(yè)或個人，都應(yīng)當(dāng)樹立風(fēng)險意識，對金融活動中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險予以關(guān)注，及早作出清醒的認(rèn)識和判斷，提前采取必要措施，防范和化解各種金融風(fēng)險。 學(xué)習(xí)和貫徹黨的十六屆三中全會公報指出的“深化金融企業(yè)改革，健全金融調(diào)控機(jī)制，完善金融監(jiān)管體制”，是防范金融風(fēng)險的根本途徑。

2.加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式，建立健全金融風(fēng)險防范機(jī)制。把加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式作為重大而緊迫的戰(zhàn)略任務(wù)，必須著力解決影響和制約金融業(yè)科學(xué)發(fā)展的突出問題。我們將繼續(xù)推動資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，加快發(fā)展保險市場、債券市場、外匯市場和貨幣市場，逐步形成多層次金融市場體系，更大程度地發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用。大力推進(jìn)金融組織制度、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，加快培養(yǎng)和引進(jìn)各類金融人才，造就一支高素質(zhì)的金融隊伍。不斷提高金融調(diào)控和服務(wù)水平，加大對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)支持力度，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

3.加強(qiáng)宏觀調(diào)控，繼續(xù)深化金融改革。要從根本上改變農(nóng)村金融的薄弱狀態(tài)，還必須繼續(xù)深化農(nóng)村金融的各項改革，加快完善農(nóng)村金融體系。要保持證券、保險業(yè)快速健康發(fā)展的良好勢頭，還必須進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)性建設(shè)，深化保險改革。要全面提高金融宏觀調(diào)控能力和水平，還必須繼續(xù)推進(jìn)貨幣政策調(diào)控機(jī)制、人民幣匯率形成機(jī)制、利率市場化、外匯管理體制等各項改革。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管，切實維護(hù)金融安全穩(wěn)定。首先，健全金融監(jiān)管體系，加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革，理順銀企關(guān)系，活化銀行資產(chǎn)。按照《商業(yè)銀行法》規(guī)定，切實落實分業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)負(fù)債比例管理、強(qiáng)化約束機(jī)制等改革措施；在對銀行信貸資產(chǎn)按風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)分類并予以有效管理，加大對不良資產(chǎn)存量進(jìn)行重組與清理的同時，還應(yīng)積極推進(jìn)以制度創(chuàng)新為主要內(nèi)容的國有企業(yè)改革，理順銀企關(guān)系。經(jīng)過改革至少能夠解除目前困擾銀企關(guān)系的信息約束問題，使銀行與產(chǎn)業(yè)企業(yè)真正成為市場上具有競爭意識的企業(yè)實體。從資產(chǎn)營運(yùn)效益出發(fā)，銀行努力尋找值得貸款的企業(yè)，企業(yè)也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎(chǔ)上的相互尋求對象的過程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。其次，作為發(fā)展中國家，資金短缺和高通貨膨脹是兩大難題，只有通過強(qiáng)化金 融監(jiān)管來規(guī)范市場主體的經(jīng)濟(jì)活動，從而促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)、金融的健康穩(wěn)定發(fā)展， 而這無疑需要以金融 管理部門搞好風(fēng)險系統(tǒng)建設(shè)作為前提條件，只有這樣， 管理層方能比較迅速地采取行動， 防止或抑制 金融動蕩。其次，在推進(jìn)國有企業(yè)股份制改造的過程中，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過市場逐步明晰產(chǎn)權(quán)，借此為我國證券市場的健康運(yùn)行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎(chǔ)，減少由過份投機(jī)行為所帶來的潛在風(fēng)險。

5.健全金融立法，強(qiáng)化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。金融經(jīng)營活動應(yīng)在嚴(yán)格明確的法律法規(guī)制度界定下進(jìn)行，為此，應(yīng)當(dāng)針對我國已開始運(yùn)行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關(guān)法律的立法進(jìn)度；對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強(qiáng)化執(zhí)法力度，嚴(yán)厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。

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