摘要：倉儲融資是倉儲企業(yè)的一種創(chuàng)新增值服務(wù)，為金融機構(gòu)、中小企業(yè)，以及倉儲企業(yè)物流服務(wù)提供了良好的平臺。拓展中小企業(yè)新的融資渠道，具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。主要介紹了倉儲融資業(yè)務(wù)模式，并針對倉儲企業(yè)在開展倉儲融資中存在的問題進行了分析，并提出了應(yīng)對措施進。

關(guān)鍵詞：倉儲融資；中小企業(yè)；金融瓶頸

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)志碼：Ａ 文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２０11）20－０114－02

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國中小企業(yè)在經(jīng)濟生活和社會進步方面的作用不容忽視，但是，在實際運營中，資金短缺已成為影響我國中小企業(yè)經(jīng)營運轉(zhuǎn)的最大瓶頸。造成我國中小企業(yè)融資困難的原因有很多，如存貨資金積壓、設(shè)備的更新與購置、應(yīng)收（付）賬款、新項目的投入等占用了企業(yè)的大量資金，都可能會導(dǎo)致中小企業(yè)資金積壓，周轉(zhuǎn)緩慢甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象。在此背景下，倉儲融資應(yīng)運而生并得到快速發(fā)展，為解決中小企業(yè)資金瓶頸提供了有效途徑。

一、倉儲融資服務(wù)的模式

倉儲融資服務(wù)作為一種新型的融資模式，在為中小企業(yè)解決融資的同時，還要實現(xiàn)中小企業(yè)、銀行和倉儲企業(yè)三者之間形成多贏局面。倉儲融資服務(wù)的主要模式包括倉單質(zhì)押融資、保兌倉融資、動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

（一）倉單質(zhì)押融資

倉單質(zhì)押融資是指借款企業(yè)根據(jù)物流企業(yè)開出的倉單為質(zhì)押物向銀行申請貸款的信貸業(yè)務(wù)，是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。在這種模式下，中小企業(yè)將其質(zhì)押貨物存放在商業(yè)銀行指定的自有倉庫或倉儲企業(yè)倉庫。近年來，國內(nèi)大的物流公司如中遠、中儲等與深發(fā)行、商業(yè)銀行、廣發(fā)行合作開展的倉儲融資業(yè)務(wù)?；玖鞒虨閇1]：

（二）保兌倉融資

保兌倉是指以商業(yè)銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由商業(yè)銀行控制貨權(quán)，倉儲企業(yè)受托保管貨物，并對承兌匯票保證金以外的金額部分以貨物回購作為擔(dān)保措施，由中小企業(yè)繳納保證金，申請開出銀行承兌匯票，并取得提貨權(quán)的一種特定票據(jù)業(yè)務(wù)。主要適用于空調(diào)、鋼材、汽車、建材等，實力強、信譽高，缺乏資金擴大銷售規(guī)模，但又有發(fā)展?jié)摿Φ慕?jīng)銷商。基本業(yè)務(wù)流程為[2]：

（三）動產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)

基于動產(chǎn)質(zhì)押的物流融資業(yè)務(wù)模式，即存貨質(zhì)押融資，是指借款企業(yè)，將其擁有的動產(chǎn)作為擔(dān)保向銀行出質(zhì)，并將質(zhì)押物交給具有合法保管動產(chǎn)資格的倉儲企業(yè)，從而獲取貸款的業(yè)務(wù)活動。其業(yè)務(wù)流程為[3]：

二、開展倉儲融資存在的問題

（一）倉儲融資的法律模糊，導(dǎo)致責(zé)任難以界定

如在《物權(quán)法》背景下，質(zhì)押合同可否約定質(zhì)權(quán)人未受清償時有權(quán)接受該倉單項下貨物的所有權(quán)或約定直接受讓倉單權(quán)利？如果沒有司法權(quán)界入的情況下，保管人、倉儲企業(yè)是否有法定之配合義務(wù)？如果倉單提貨日期后于債務(wù)履行期，質(zhì)權(quán)人是否可與出質(zhì)人協(xié)議提前取貨？如果協(xié)議不成，是否也必須等到提貨日屆滿方可進行司法強制執(zhí)行？這些問題導(dǎo)致在實際操作中，銀行行使質(zhì)權(quán)時，在提貨日并未到期憑倉單提取貨物，且倉單也未背書。倉儲企業(yè)認為銀行只能在提貨日提貨，且必須提供法院判決書和協(xié)助執(zhí)行通知書，否則不予配合。銀行如果將倉儲企業(yè)作為被告訴諸法律，要求倉儲企業(yè)配合執(zhí)行，不僅增加成本，還影響了雙方的合作。但如果事先將倉單辦理背書并經(jīng)保管人簽章同意，則有違“禁止流質(zhì)條款”。

（二）倉儲企業(yè)、中小企業(yè)由于利益驅(qū)動，導(dǎo)致雙方信譽度下降

倉儲企業(yè)為了爭取業(yè)務(wù)，監(jiān)控措施不完善，不按協(xié)議操作，甚至與借款企業(yè)一起弄虛作假，對動產(chǎn)質(zhì)押物進行虛假資產(chǎn)評估等；個別借款企業(yè)出具無實物的倉單向銀行貸款，如質(zhì)押倉單上列明的“洗衣機”和“冰箱”，包裝里面其中有一部分莫名其妙地變成了木塊、塑料、棉花等填充物；在動態(tài)提取時提好補壞，還有以次充好等現(xiàn)象，導(dǎo)致雙方信譽度下降。給銀行帶來較高的風(fēng)險。

（三）倉儲企業(yè)的管理不完善，加大融資風(fēng)險

對第三方物流企業(yè)來說，主要存在監(jiān)控措施不完善、監(jiān)管員由于利益驅(qū)動，內(nèi)外串通作案，違背職業(yè)道德，給倉儲企業(yè)和銀行帶來很大的損失。有些物流企業(yè)小，信息化程度不高，仍停留再傳統(tǒng)手工作業(yè)階段，不便于銀行和物流企業(yè)隨時了解質(zhì)押物的出庫、入庫、貨品變質(zhì)、低于規(guī)定存量等情況，加大融資風(fēng)險。

（四）動產(chǎn)質(zhì)押物選擇的局限，制約了部分中小企業(yè)的融資

動產(chǎn)融資的質(zhì)押物只局限于部分貨品，質(zhì)量穩(wěn)定、不易變質(zhì)、價格波動小、如煤炭、礦砂、鋼鐵、有色金屬、大豆、小麥等，而那些容易變質(zhì)、性能不穩(wěn)定、價格波動大的貨品要謹慎選擇。這項業(yè)務(wù)限制在相對較小的中小企業(yè)范圍內(nèi)。部分中小企業(yè)資金鏈斷裂現(xiàn)象仍未得到實質(zhì)性的解決。

（五）監(jiān)管業(yè)務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)不高，無法應(yīng)對各種風(fēng)險

從事監(jiān)管業(yè)務(wù)人員部分都是非物流專業(yè)畢業(yè)的，知識面較窄，與合格的質(zhì)押監(jiān)管人員所需要的既要具備物流知識，又要具備金融和法律方面的知識，對物流金融行業(yè)有較強的戰(zhàn)略判斷和把握能力，能夠敏銳地發(fā)現(xiàn)中間市場的變化，還要有較強的動手操作能力的要求還有一定距離。平時只會常規(guī)操作，當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)事件時，無法應(yīng)對，影響倉儲融資的整體操作水平。

三、解決倉儲融資的防范措施

（一）健全倉儲融資的法律體系，明確銀企的權(quán)利義務(wù)

如在《物權(quán)法》、《合同法》中，要根據(jù)實際發(fā)生的案例，與時俱進，隨時調(diào)整相關(guān)法律條列，明確倉儲融資中的權(quán)利和義務(wù)。此外，在倉單質(zhì)押擔(dān)保融資業(yè)務(wù)中，銀行、借款企業(yè)與倉儲企業(yè)三方簽訂倉儲貨物監(jiān)管協(xié)議，補充法律規(guī)定模糊或法律沒有規(guī)定實際又可能發(fā)生的內(nèi)容，明確三方的權(quán)利義務(wù)。只有法律健全、操作規(guī)范，三方誠信，規(guī)避風(fēng)險，真正達到中小企業(yè)、倉儲企業(yè)、銀行的共贏。

（二）完善社會信用體系，促進銀企倉儲融資的良性循環(huán)

信用作為銀企融資貸款的根本保障，是構(gòu)成合同關(guān)系的重要基礎(chǔ)。在倉儲融資服務(wù)過程中，通過對借款企業(yè)資信調(diào)查、借款企業(yè)資料收集、借款企業(yè)檔案管理、借款企業(yè)信用等級分類等措施，并對借款企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力等全面分析，對借款企業(yè)進行全方位的信用管理。同時倉儲企業(yè)對質(zhì)押物資進行規(guī)范性管理，不得為了個人的利益，進行暗中操作，規(guī)避銀行風(fēng)險，可以更好地取得銀行的信用，同時也有利于需要融資的中小企業(yè)順利地獲得融資，降低倉儲融資的風(fēng)險。

（三）提升倉儲企業(yè)的管理水平，提高抗擊風(fēng)險能力

對于從事質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)的倉儲物流企業(yè)，不斷改善倉儲條件，為質(zhì)押物創(chuàng)造存儲環(huán)境；不斷提升監(jiān)管人員的管理理念，要不斷總結(jié)經(jīng)驗，找出薄弱環(huán)節(jié)，改善機制，建立監(jiān)控和化解風(fēng)險機制。對于成品質(zhì)押融資而言，倉儲企業(yè)必須對質(zhì)押物的種類、質(zhì)量、數(shù)量進行有效地監(jiān)管，做好防潮、防霉、防鼠、防竊等安全保障工作，嚴防貨損貨差，嚴格規(guī)范入庫、出庫和盤點流程，確保倉單與貨物、貨單一致。并要求倉儲企業(yè)監(jiān)管員24小時不間斷監(jiān)控，同時還要建立相應(yīng)的應(yīng)急機制來應(yīng)對突發(fā)性事件。此外，必須搭建信息平臺，實現(xiàn)了同借款企業(yè)、銀行進行信息溝通與共享，在不斷地良性循環(huán)中，使倉儲企業(yè)得以發(fā)展，更好完成監(jiān)管服務(wù)，增強企業(yè)的競爭力，從而降低了倉儲企業(yè)和銀行的風(fēng)險。

（四）擴大質(zhì)押物選擇范圍，拓寬中小企業(yè)的貸款融資渠道

在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，借款企業(yè)希望質(zhì)押商品品種、數(shù)量和標(biāo)準化程度不受限制，否則很多中小企業(yè)的貸款融資得不到實質(zhì)的解決。因此，需要改善倉儲條件，提升倉儲企業(yè)的儲存能力和管理水平，由原來的質(zhì)量穩(wěn)定、價格波動小、不易變質(zhì)等貨品窄小的范圍，適當(dāng)擴大質(zhì)押物范圍，對于不同貨品，采用不同的融資模式，將銀行、倉儲企業(yè)的風(fēng)險降到最低，使中小企業(yè)的貸款也能得到實質(zhì)性的解決。

（五）注重監(jiān)管業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)，提高倉儲融資業(yè)務(wù)的操作水平

為員工定期開展短期培訓(xùn)、以老帶新、鼓勵員工進修搭建平臺，促使他們在實踐中學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中總結(jié)，在總結(jié)中成長。另外，在基層崗位培養(yǎng)一批具有較高業(yè)務(wù)水平、工作業(yè)績突出的監(jiān)管人員，成立督察小組，定期進行巡查，確保監(jiān)管業(yè)務(wù)的操作規(guī)范，應(yīng)對在運營中的各項難題，提高倉儲融資業(yè)務(wù)的操作水平。

雖然倉儲企業(yè)在中小企業(yè)融資方面有了一定的發(fā)展，但仍不能完全規(guī)避各種風(fēng)險，只有三方共同努力，不斷嘗試，制定出最優(yōu)融資方案，基本實現(xiàn)物流、商流、信息流、資金流的有機結(jié)合，實現(xiàn)倉儲融資服務(wù)是物流業(yè)與金融業(yè)的有機結(jié)合，更好地提升倉儲企業(yè)的增值服務(wù)水平和市場競爭力，使這項服務(wù)有持久的生命力和廣闊的發(fā)展前景。

參考文獻：

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