摘要：通過對(duì)皖南某市幾十家小額貸款公司的實(shí)地調(diào)研考察，評(píng)析其現(xiàn)狀，分析問題產(chǎn)生的原因，并借鑒江蘇小貸模式的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合安徽省省情對(duì)小額貸款公司實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)效益的有機(jī)統(tǒng)一提出政策建議。

關(guān)鍵詞：小額信貸公司；可持續(xù)發(fā)展；市場定位；內(nèi)部能力建設(shè)

中圖分類號(hào)： F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）22-0063-03

自2008年5月銀監(jiān)會(huì)、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以來，小額貸款公司—— 一種制度主義小額信貸模式在全國遍地開花，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年3月末，全國共有小額貸款公司3 027家，從業(yè)人員32 097人，貸款余額2 408億元。建立小額貸款公司作為中國普惠制金融體系建設(shè)的重要舉措，它有利于通過引導(dǎo)資金流入農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，緩解農(nóng)民、中小企業(yè)融資難問題，實(shí)現(xiàn)民間資本正規(guī)化和金融資源的有效配置，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。而安徽省作為農(nóng)業(yè)大省，省內(nèi)中小企業(yè)分布也較為密集，自2008年10月全面開展試點(diǎn)以來，發(fā)展勢頭十分迅猛，數(shù)量始終位居全國前列和中部各省之首，截至2011年3月末，省內(nèi)共有202家小額貸款公司，從業(yè)人員超過2 015人。故小額貸款公司的運(yùn)行效率的高低對(duì)全省農(nóng)村金融體系的良性發(fā)展和中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展顯得尤為重要。

筆者選取了皖南某市為調(diào)研地點(diǎn)，該市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平在全省處于中等水平，截至2010年末，該市已開業(yè)小額貸款公司21家，已實(shí)現(xiàn)該市轄區(qū)的縣域全覆蓋，注冊資本9.23億元，位居全省前列。故調(diào)研結(jié)果在全省范圍內(nèi)具有代表性。

一、小額貸款公司的經(jīng)營狀況分析

通過對(duì)該市內(nèi)已開業(yè)的小額貸款公司的走訪調(diào)查，調(diào)研發(fā)現(xiàn)小額貸款公司經(jīng)營狀況存在諸多問題：

1.資金來源上，單一化嚴(yán)重。目前該市各小額貸款公司主要依靠資本金支撐，資本金用完之后，后續(xù)資金難以跟上，嚴(yán)重影響貸款公司的持續(xù)發(fā)展。小貸公司開業(yè)至今，全轄僅有一家小貸公司從當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行募集資金2 500萬元。從籌資成本看，商業(yè)銀行對(duì)小額貸款公司的融資門檻過高，將小額貸款公司貸款與一般工商企業(yè)貸款實(shí)行同等待遇，該小貸公司所獲得的商業(yè)銀行2 500萬融資是按照央行基準(zhǔn)利率上浮30%計(jì)息的。小貸公司資金來源的單一及籌資成本之高使其可持續(xù)經(jīng)營面臨資金短缺困難。

2.資金運(yùn)用上，貸款種類集中度高，以集中和保證貸款為主，抵質(zhì)押物缺失易引發(fā)貸款逾期后的處置風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款占比較大。2010年末，該市小額貸款公司信用類與保證類貸款余額分別為2.55億元和4.35億元，占全部貸款的28.75%與49.04%，抵質(zhì)押貸款總和僅為1.97億元，占22.21%，特別是有兩家小額貸款公司發(fā)放貸款全部為信用貸款，其他的小額貸款公司全部為保證貸款，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。貸款金額投入地市城區(qū)占比較大，盡管該市小貸公司基本能按照相關(guān)管理辦法投向三農(nóng)和中小企業(yè)，2010年末投向縣域和農(nóng)村分別有214筆、474筆，金額分別達(dá)2.39億元和3.6億元，占全部貸款的67.53%，但投向地市城區(qū)仍達(dá)到了189筆，金額2.87億元。特別是一家小貸公司2 000萬元貸款全部投向城區(qū)，未能充分小貸公司的支持三農(nóng)與縣域經(jīng)濟(jì)功能。

3.經(jīng)營模式上，經(jīng)營的單一化是小貸公司面臨的發(fā)展瓶頸，其從事的業(yè)務(wù)均為單一貸款，利潤來源也單純的依靠利息收入。從該市21家小額公司看，其財(cái)務(wù)收入的100%來源于貸款利息；而財(cái)務(wù)支出相對(duì)復(fù)雜，除人員工資外，還含有信貸營銷、房租等方面，財(cái)務(wù)收支項(xiàng)目較不匹配容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)的不平衡問題。部分公司處于虧損狀態(tài)，該市各小貸公司2010年末實(shí)現(xiàn)稅后利潤2 200余萬元，總體利潤規(guī)模偏小，影響了小貸公司良性可持續(xù)發(fā)展。部分公司因經(jīng)營不善等原因，仍處于虧損狀態(tài)，其中有一家小貸公司虧損額達(dá)90余萬元。

4.人力資源上，專業(yè)人員匱乏，2010年末，全轄小貸公司從業(yè)人員193人，其中有銀行從業(yè)經(jīng)歷員工僅為31人，本科及以上學(xué)歷的僅占17.1%，而金融、財(cái)務(wù)專業(yè)出身員工更是不足10%，專業(yè)人才及高素質(zhì)員工稀缺，如有三家小貸公司本科及以上學(xué)歷員工為零。

5.治理結(jié)構(gòu)上，法人治理結(jié)構(gòu)未發(fā)揮有效作用。據(jù)調(diào)研了解該市小貸公司基本都按照《公司法》要求建立了雙層公司治理結(jié)構(gòu)形式，設(shè)立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營層“三會(huì)一層”的組織結(jié)構(gòu)，但經(jīng)營決策層、執(zhí)行決策層和監(jiān)督層并沒有完全分離，表現(xiàn)在董事、監(jiān)事均為大股東，而且監(jiān)事人數(shù)僅為1~2人，監(jiān)事作用不顯著。

二、制約小額貸款公司發(fā)展的因素探析

1.國家相關(guān)政策制約了小額貸款公司的盈利空間。根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)[2008]23 號(hào)）中的規(guī)定，小額貸款公司是只貸不存的有限責(zé)任公司或股份有限公司。只貸不存的規(guī)定使其資本金只能依靠自有資金和盈利所得的自身循環(huán)，規(guī)模效益受到資金的制約；普通工商企業(yè)的定位使其不能按同業(yè)拆借利率低息地從商業(yè)銀行融資，按工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)納稅，即5.56%的營業(yè)稅和25%的所得稅，并且在銀行存款按照一般工商企業(yè)的活期存款利率計(jì)算，融資成本、經(jīng)營成本遠(yuǎn)高于金融機(jī)構(gòu)。

2.本省本市對(duì)小額貸款公司監(jiān)管政策未落實(shí)到位，扶持政策缺乏，進(jìn)一步限制了小貸公司績效的實(shí)現(xiàn)。盡管安徽省出臺(tái)了小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，省政府、地方政府相應(yīng)指定了小貸公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但本省缺乏一個(gè)統(tǒng)一的部門對(duì)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)，監(jiān)管真空、監(jiān)管職能交叉滋生；同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)中，除各級(jí)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)外，其余監(jiān)管機(jī)構(gòu)不屬于專業(yè)化的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，故對(duì)從事金融業(yè)務(wù)的小貸公司的日常監(jiān)管存在不到位問題。再者，本市未針對(duì)地方特色，對(duì)小貸公司給予財(cái)政優(yōu)惠措施。該市幾十家小額貸款公司中，僅有一家從當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行按照央行基準(zhǔn)利率上浮30%計(jì)息融資2 500萬元。

3.治理結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)控機(jī)制不完善等內(nèi)因不利于小貸公司的可持續(xù)發(fā)展。首先，缺乏清晰的市場定位，小貸公司將目標(biāo)鎖定在大客戶的現(xiàn)象普遍存在，未能完全實(shí)現(xiàn)滿足小額貸款需求的設(shè)立初衷；其次，業(yè)務(wù)人員素質(zhì)不高，普遍缺乏從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，增加貸款風(fēng)險(xiǎn)；最后，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，集權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，在貸款決策及日常經(jīng)營管理中，其風(fēng)險(xiǎn)防范強(qiáng)弱、內(nèi)控制度執(zhí)行好壞、貸款質(zhì)量高低基本取決于總經(jīng)理個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和自我約束。一旦其決策失誤或過度追求高盈利則極可能招致貸款風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成一系列不良連鎖反應(yīng)，故降低了小貸公司在金融市場上的競爭力。

三、國內(nèi)小額貸款發(fā)展成功模式（江蘇模式）的啟示

小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)有效推動(dòng)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)與和諧社會(huì)的構(gòu)建發(fā)揮著重要作用。如何實(shí)現(xiàn)支農(nóng)惠農(nóng)和商業(yè)可持續(xù)性的有機(jī)統(tǒng)一任重而道遠(yuǎn)，國內(nèi)不少省市有小貸公司運(yùn)行良好的成功案例可供借鑒。以毗鄰安徽的江蘇省為例，自2007年江蘇省政府啟動(dòng)全省小額貸款組織試點(diǎn)工作以來，探索出了一條政府組織引導(dǎo)、民資踴躍參與、市場接納認(rèn)可的商業(yè)化支農(nóng)道路，即小額信貸“江蘇模式”。在其成功的經(jīng)驗(yàn)中，有以下幾點(diǎn)是值得我們重視的：

1.強(qiáng)調(diào)小額貸款公司的“社會(huì)責(zé)任”，引導(dǎo)有社會(huì)責(zé)任感的民營企業(yè)家作為主發(fā)起人投資小額貸款公司。

2.嚴(yán)格規(guī)定小額貸款公司的工作人員的年齡、資歷等，建立了一支熟悉業(yè)務(wù)、貼近三農(nóng)的專業(yè)化經(jīng)營隊(duì)伍，大批基層金融從業(yè)者聚集于此，公司建立內(nèi)部培訓(xùn)制度。

3.江蘇省政府辦公廳出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村小額貸款公司又好又快發(fā)展的意見》，依托該意見，省財(cái)政廳和稅務(wù)部門出臺(tái)資本金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策；省金融辦與各金融機(jī)構(gòu)全面合作向優(yōu)質(zhì)小貸公司發(fā)放貸款，擴(kuò)大融資規(guī)模，擴(kuò)展融資渠道，探索多種業(yè)務(wù)模式，加大政策扶持力度，解決優(yōu)質(zhì)小貸公司只貸不存的后顧之憂。

4.監(jiān)管到位，各試點(diǎn)市、縣（市、區(qū)）與省試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組形成了“一級(jí)抓一級(jí)、一級(jí)對(duì)一級(jí)負(fù)責(zé)”的管理框架。構(gòu)建了一套層次分明、管理到位的監(jiān)管體系。

5.為保證貸款質(zhì)量，以保證貸款為主。創(chuàng)新?lián)７绞?，鑒于農(nóng)戶擔(dān)保物缺乏，開發(fā)出了、農(nóng)戶聯(lián)保貸款、人員擔(dān)保、倉儲(chǔ)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、個(gè)人無限責(zé)任擔(dān)保等多個(gè)貸款品種。

6.高舉服務(wù)三農(nóng)旗幟，公司營業(yè)地點(diǎn)被要求設(shè)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)?？偨Y(jié)其成功經(jīng)驗(yàn)可見，實(shí)現(xiàn)小額貸款公司的成功運(yùn)營，需要高度重視以下幾個(gè)因素，即人員素質(zhì)，資金來源的充足性，放貸模式的安全性和創(chuàng)新性，監(jiān)管問題等，其中，政府的角色對(duì)于小貸公司的持續(xù)運(yùn)營所起的作用不容忽視。

四、對(duì)安徽省小額貸款公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的政策建議

如何設(shè)計(jì)并保證小額貸款公司嚴(yán)格遵循“服務(wù)三農(nóng)和中小型企業(yè)”的經(jīng)營宗旨，使其在實(shí)現(xiàn)自身盈利的同時(shí)主動(dòng)地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，有效發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)和中小型企業(yè)”的正外部效應(yīng)，是我們面臨的重要課題。

該市小額貸款公司暴露的問題就全省而言具有代表性，故針對(duì)江蘇小貸模式的成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合安徽省省情而提出的政策建議對(duì)本省各地市的小額貸款公司的穩(wěn)健運(yùn)營均具有借鑒意義。

1.樹立戰(zhàn)略目標(biāo)，明確市場定位。小貸公司是為服務(wù)中小企業(yè)，特別是微小企業(yè)、個(gè)體工商戶和三農(nóng)等而設(shè)立的，即目標(biāo)群體是那些很難從商業(yè)金融機(jī)構(gòu)得到貸款以及不能從商業(yè)金融機(jī)構(gòu)得到滿足的客戶群體。從現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展看，我國正逐步形成多層次的金融服務(wù)體系，大銀行、中型銀行和小型金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象應(yīng)有差異。因此，小貸公司應(yīng)明確自身在金融服務(wù)體系中的角色，充分發(fā)揮 “短、小、快”的放貸優(yōu)勢，堅(jiān)持分散、靈活、快捷的原則，專注于單筆額度較低的貸款，避免與商業(yè)銀行開展同質(zhì)化競爭，將小額貸款業(yè)務(wù)做精，培育核心競爭力，才能贏得發(fā)展的空間，切忌在發(fā)展上貪大求全。

2.加強(qiáng)公司內(nèi)部的能力建設(shè)。具體為：（1）設(shè)立之前，加強(qiáng)對(duì)小貸公司發(fā)起人的資格審查，強(qiáng)調(diào)企業(yè)家的社會(huì)責(zé)任感。（2）組建時(shí)期，尋找經(jīng)營理念一致的股東，避免其在重大事項(xiàng)上難以達(dá)成一致意見或決策效率低下，使小貸公司難以發(fā)揮自身熟悉市場、經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，為小企業(yè)提供信貸服務(wù)。（3）招募員工時(shí)，應(yīng)提高標(biāo)準(zhǔn)，要求具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并熟悉本地市場情況。一方面，有效降低操作風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，人員業(yè)務(wù)嫻熟，有利于保持較高的工作效率，有效降低運(yùn)營成本。（4）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，防止出現(xiàn)少數(shù)人說了算的集權(quán)現(xiàn)象。

3.擴(kuò)大資本金來源渠道?？蓮膬蓚€(gè)角度入手：（1）高度重視省、地市政府和相關(guān)金融管理部門角色，可參考江蘇模式，制定具有地方特色的財(cái)政扶持、稅收優(yōu)惠等政策，并引導(dǎo)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)如國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行向經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小貸公司給予授信和放款。一方面從實(shí)踐角度而言，對(duì)小貸公司具有正向激勵(lì)機(jī)制，降低其現(xiàn)面臨的融資渠道單一、資金斷流風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，政府的扶持有利于吸引更多的戰(zhàn)略投資者，吸引更多的金融機(jī)構(gòu)例對(duì)小貸公司資金的一些傾斜。（2）挑選出一些有良好經(jīng)營記錄、內(nèi)控水平高、依法合規(guī)經(jīng)營的小貸公司，允許它們在堅(jiān)持放貸為主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，探索通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品來擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，例如，從事融資顧問業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等，利用小額貸款公司的信息和人才優(yōu)勢，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，拓展資金來源渠道，增加收益。

4.積極探索農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)多種擔(dān)保形式，提高貸款的安全性。鑒于農(nóng)業(yè)固有的弱質(zhì)性，具有根源性、分散性、自然特性、周期性長等特點(diǎn)，還貸風(fēng)險(xiǎn)較大，而農(nóng)村缺乏傳統(tǒng)意義上的抵押物，故針對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)的特殊性，積極探索農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)多種擔(dān)保形式。就安徽省現(xiàn)狀而言，以信用貸款為主并保持極高的還款率具有不現(xiàn)實(shí)性，因?yàn)檫@需要以良好的金融生態(tài)環(huán)境為依托，安徽省現(xiàn)達(dá)不到此要求。因此應(yīng)各方共同努力，逐步優(yōu)化信用環(huán)境，共同營造出和諧的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。一是要廣泛開展誠信企業(yè)和信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村、信用社區(qū)、信用戶創(chuàng)建活動(dòng)， 引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人誠信守法， 營造講誠信， 重信用的社會(huì)風(fēng)氣。二是將小貸公司逐步納入信貸征信系統(tǒng)，對(duì)農(nóng)戶和企業(yè)建立正向激勵(lì)和逆向懲戒機(jī)制。三是大力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的改善從根本上講還得依靠農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活力， 增加農(nóng)民的收入。

5.完善監(jiān)管法律法規(guī)，加強(qiáng)審慎化監(jiān)管，制定專門的《安徽省小額貸款公司管理辦法》，依托于法律法規(guī)的保障，全省范圍內(nèi)建立一個(gè)統(tǒng)一的部門對(duì)各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)；小額貸款公司內(nèi)部應(yīng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營決策層、執(zhí)行決策層和監(jiān)督層三層的完全分離，相互約束，相互制衡，并增加監(jiān)事人數(shù)，高度注重公司內(nèi)控機(jī)制，規(guī)范自身的經(jīng)營和發(fā)展。

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Study on Sustainable Development of Anhui Micro-credit Companies

—— A Case Study of X City in Southern Anhui Province

GE Ning-jie

（School of Economics in Anhui University，Hefei 230000，China）

Abstract:Based on the spot investigation into dozens of micro-credit companies in a city of southern Anhui province，which estimates the current situation，analyzes the reasons，draws lessons from successful experience of Jiangsu model，and combines the condition in Anhui province. Policy recommendations should be put forward for micro-credit companies realizing the dialectic unity concerning sustainable development and social benefits.

Key words:micro-credit company；sustainable development；market positioning；internal ability construction

[責(zé)任編輯 陳麗敏]