「我已經(jīng)把房子抵押給銀行，把獲得的貸款借給典當(dāng)行，僅利差就相當(dāng)可觀?！股虾Ｊ忻裎呐拷鼇?lái)開(kāi)辟了新的投資方向——民間借貸。她把已還清貸款的房子抵押給銀行，以做生意需要周轉(zhuǎn)資金為由，拿到60萬(wàn)元（人民幣，下同）貸款。然後，將這筆錢(qián)交給朋友的典當(dāng)行，投入民間借貸的洪流之中。

「典當(dāng)行給我開(kāi)出一年24%的利率，一轉(zhuǎn)手，一年就能坐享16%的利差，60萬(wàn)元資金一年就能凈賺近10萬(wàn)元?！刮呐勘硎?，身邊有越來(lái)越多的朋友把從銀行獲得的貸款轉(zhuǎn)投到民間借貸中去，輕輕松松就可獲得巨大利差。

民間借貸利率持續(xù)高漲，像文女士一樣積極參與民間借貸的人正越來(lái)越多。然而高收益總是暗藏著高風(fēng)險(xiǎn)，民間高利率借貸累積的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。繼廈門(mén)市近期連續(xù)爆出民間高利貸崩盤(pán)大案後，石獅又發(fā)生兩起民間借貸資金鏈斷裂案，其中一個(gè)牽涉上億元資金，除了向社會(huì)民眾融資外，還有擔(dān)保公司和銀行牽涉其中。

在如今貨幣政策回歸穩(wěn)健，銀行資金面捉襟見(jiàn)肘，從銀行管道獲取貸款無(wú)門(mén)的情況下，中小企業(yè)正被迫轉(zhuǎn)向民間借貸。與此同時(shí)，在實(shí)體經(jīng)營(yíng)不濟(jì)和存款「負(fù)利率」下，很多個(gè)人和企業(yè)為追求高投資回報(bào)，大量資金也流入民間借貸。社會(huì)資金出現(xiàn)了從銀行體系內(nèi)流向銀行體系外、從正規(guī)融資市場(chǎng)流向民間借貸市場(chǎng)的跡象，民間融資暗流涌動(dòng)。

◆「全民放貸」

「我最近都沒(méi)在炒股了，主要是把錢(qián)借給別人，一年20%利息收入，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益?！股虾Ｒ晃唤鹑跇I(yè)管理層人士如此描述自己的賺錢(qián)之道。

民間借貸的利率高漲，讓放貸人獲得巨額收益，「日進(jìn)斗金」吸引著更多資金蜂擁而入。說(shuō)「全民放貸」也許有點(diǎn)夸張，但大陸的民間資金暗流究竟有多洶涌，從幾組資料上便能看得出。在2011年5月於上海舉行的陸家嘴論壇上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)沈聯(lián)濤表示，「影子銀行」在2010年的存量貸款是20萬(wàn)億元。這一海量貸款數(shù)額已經(jīng)占據(jù)中國(guó)2010年GDP總量的1／2強(qiáng)。此前發(fā)布的《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》顯示，當(dāng)?shù)孛耖g借貸市場(chǎng)規(guī)模約1100億元，民間借貸利率也處?kù)峨A段性高位，年綜合利率水準(zhǔn)為24.4%。報(bào)告還顯示，溫州大約89%的家庭個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。

高息民間借貸正呈現(xiàn)在全大陸蔓延的趨勢(shì)。除游蕩在民間的數(shù)萬(wàn)億元游資，資金富余的上市公司也開(kāi)始把錢(qián)投向民間借貸業(yè)務(wù)。據(jù)來(lái)自Wind資訊的資料，2011上半年上市公司含有「委托貸款」字樣的公告較2010年同期增加32.3%。最近多家上市銀行的半年報(bào)也顯示，上半年相當(dāng)一部分資金超募的上市公司把閑錢(qián)委托理財(cái)，有的上市公司直接開(kāi)典當(dāng)行從事高利貸業(yè)務(wù)。

在這股史上罕見(jiàn)的全民放貸、全民參與高利貸的狂潮中，小額貸款公司、擔(dān)保公司成了高利貸放貸者的主力軍；資金富余的上市公司爭(zhēng)當(dāng)「高利貸倒?fàn)敗?；商業(yè)銀行包括四大國(guó)有銀行也將信貸資金拆借給小額貸款公司、擔(dān)保公司等用於發(fā)放高利貸。

據(jù)市場(chǎng)人士透漏，高利率促使銀行信貸資金流入民間借貸市場(chǎng)，很多借貸主體利用銀行資金使用管理漏洞套取銀行資金進(jìn)行民間放貸以牟取利差。江浙部分商業(yè)銀行已出現(xiàn)聯(lián)手擔(dān)保公司抽取高傭金的情況。據(jù)知情人士透露，在民間借貸高峰地區(qū)的江浙，少數(shù)銀行克扣已批下來(lái)的短期貸款，急於獲得中轉(zhuǎn)資金的企業(yè)只得去擔(dān)保公司簽訂高利息的貸款合同?！付鴮?shí)際上，擔(dān)保公司放出去的這筆貸款是沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行已經(jīng)批下來(lái)了?！挂晃粯I(yè)內(nèi)人士透露，由於銀行貸款利率不能過(guò)高，因此從擔(dān)保公司出去的高利息貸款，銀行也能從中抽成獲利。

◆承諾誘人不等於結(jié)果豐厚 金融風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)

「最近跑掉找不著的人多呢！」 談起最近「亂得一塌糊涂」的資金市場(chǎng)，在南京做了十多年資金生意的何老板一肚子苦水。他借給一家房地產(chǎn)企業(yè)的3000萬(wàn)資金暫時(shí)很難收回來(lái)了。

溫州一位律師稱，現(xiàn)在通過(guò)民間借貸產(chǎn)生的違約情況正在加劇。溫州市中院的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)資料顯示，進(jìn)入第二季度以來(lái)，短短三個(gè)月內(nèi)，全市法院共受理民間借貸糾紛案件2628件，比2010年同期多出474件。而且，案件總標(biāo)的額高達(dá)9.3135億元，比2010年同期多出3.15億元，平均每天有近1000萬(wàn)元的糾紛產(chǎn)生。

據(jù)悉，浙江80%的小企業(yè)靠民間借貸維持經(jīng)營(yíng)，有段時(shí)間月息達(dá)到一毛五，合年息就是180%，一般企業(yè)利潤(rùn)率只有幾個(gè)點(diǎn)，所以很多企業(yè)是「本月借錢(qián)下月關(guān)門(mén)」，因?yàn)閷?shí)在還不起。有報(bào)導(dǎo)稱，曾經(jīng)因高利貸泛濫而成為「寶馬縣」的江蘇省泗洪縣，在7月借貸大戶「跑路」、停止付息後，出現(xiàn)高利貸市場(chǎng)崩盤(pán)情況，眾多放貸人血本無(wú)歸。江蘇省啟東市在年中出現(xiàn)信用社員工當(dāng)高利貸掮客，因?yàn)橘Y金鏈斷裂而出現(xiàn)離職、逃跑甚至跳樓等情況。福建省廈門(mén)市2011年連續(xù)爆出民間高利貸崩盤(pán)大案，涉嫌介入高利貸的既有擔(dān)保公司負(fù)責(zé)人，還包括銀行高管。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，民間借貸容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環(huán)，一旦資金鏈斷裂，就會(huì)面臨巨額資金無(wú)法收回的局面。而在民間利率高企、「全民放貸」愈演愈烈的情況下，民間借貸市場(chǎng)會(huì)形成泡沫，只有在利率不斷上升的預(yù)期下才能保持平衡，一旦平衡被打破，後果不堪設(shè)想。

◆信貸畸形分配 實(shí)體經(jīng)濟(jì)之殤

民間借貸和高利貸雖然瘋狂，但是民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的需求是真實(shí)的。由於沒(méi)有一個(gè)正常的民間借貸和放貸的管道，所以就會(huì)出現(xiàn)一種亂象，中間就會(huì)變成一種投機(jī)。

毋庸置疑，這些年，由於勞動(dòng)力和原材料價(jià)格大幅上漲，人民幣匯率不斷提高，加上2011年大陸緊縮的貨幣政策，企業(yè)要從銀行獲得貸款難上加難。盡管政府一直在號(hào)召銀行加大對(duì)中小企業(yè)融資支援，增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但實(shí)際上，銀行增加的貸款大多落在了一定規(guī)模有較強(qiáng)實(shí)力的「中等企業(yè)」身上，而真正需要資金支援的中小企業(yè)（主要是小型企業(yè)和微型企業(yè)）是很難獲得貸款的。

據(jù)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查，90%的規(guī)模以下小企業(yè)沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，95%的微小企業(yè)沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，因?yàn)檫@些真正缺錢(qián)的企業(yè)缺少抵押物，找不到擔(dān)保人，也就不符合銀行貸款條件，它們的融資只能依靠民間借貸市場(chǎng)。

一頭是融資難的中小企業(yè)，另一頭卻是「不差錢(qián)」的上市公司?！敢屈N多資金沒(méi)有用處?！拐憬瓍^(qū)域內(nèi)一電器行業(yè)的國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)，沒(méi)感覺(jué)資金緊缺，而且銀行也在爭(zhēng)著給他們企業(yè)放貸。一邊有巨額的貸款，另一邊通過(guò)委托貸款向外高息放貸，委托貸款年利率均超過(guò)12%，不少上市公司在做這種「空手套白狼」的好生意。

「過(guò)去兩年來(lái)，受利率高企和制造業(yè)利潤(rùn)降低的雙重夾擊，相當(dāng)多的企業(yè)主放棄經(jīng)營(yíng)了十幾年的主業(yè)，進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)、投資品市場(chǎng)甚至是高利貸市場(chǎng)，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)之殤。」對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)丁志杰說(shuō)。

彌漫的高利貸大大抬高了社會(huì)融資成本，而承受畸高融資成本的都是貸款難、融資難的中小企業(yè)。這對(duì)中小企業(yè)將是致命打擊。高利貸橫行給中小企業(yè)套上一個(gè)死結(jié)：貸不到款、融不到資是在等死，借到高利貸是在找死。

「要讓民間資金告別暗流涌動(dòng)狀態(tài)，就必須使其浮上水面?！骨迦A大學(xué)教授、央行貨幣政策委員會(huì)委員李稻葵認(rèn)為。目前大陸金融業(yè)不發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)少，導(dǎo)致非法集資有存在的土壤。民間借貸目前最需要的是規(guī)范。保護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最佳的方式是讓灰色地帶的民間借貸在有序、規(guī)范、公開(kāi)、合法的軌道當(dāng)中進(jìn)行，讓更多不同層次的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)態(tài)能夠?yàn)槊耖g資本服務(wù)。

在如今貨幣政策回歸穩(wěn)健，銀行資金面捉襟見(jiàn)肘，從銀行管道獲取貸款無(wú)門(mén)的情況下，中小企業(yè)正被迫轉(zhuǎn)向民間借貸。

與此同時(shí)，在實(shí)體經(jīng)營(yíng)不濟(jì)和存款「負(fù)利率」下，很多個(gè)人和企業(yè)為追求高投資回報(bào)，大量資金也流入民間借貸。民間融資暗流涌動(dòng)。

◆ 銀行的錢(qián)如何轉(zhuǎn)入高利貸？

1. 擔(dān)保公司的資金來(lái)源多數(shù)是銀行授信。

2. 銀行和擔(dān)保公司的「交易」。每季度末，銀行高息向企業(yè)或擔(dān)保公司吸儲(chǔ)，完成「存貸比」指標(biāo)，下季度初再由對(duì)方取出存款。作為交換，銀行向?qū)Ψ教峁┑拖①J款。

3. 銀行職員就任民間高利貸公司的股東，甚至直接放貸。

4. 通過(guò)信用卡辦卡公司從銀行申請(qǐng)辦理大量信用卡，刷卡購(gòu)物在黑市變現(xiàn)，獲得資金進(jìn)行放貸。