摘要：國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)表明，上市公司可能通過(guò)變更審計(jì)師行為以規(guī)避對(duì)自身不利的審計(jì)意見(jiàn)，因此，研究公司審計(jì)師變更的影響動(dòng)因，對(duì)避免變更行為導(dǎo)致的不利后果，提高審計(jì)質(zhì)量具有重要的理論和實(shí)際意義。文章探討了審計(jì)師變更中自愿性審計(jì)師變更的動(dòng)因及規(guī)律，研究發(fā)現(xiàn)非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)是導(dǎo)致審計(jì)師變更的首要因素。

關(guān)鍵詞：審計(jì)師變更；審計(jì)意見(jiàn)；財(cái)務(wù)困境

一、 研究背景及意義

自1997年以來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)中審計(jì)師變更事件頻頻發(fā)生，引起學(xué)術(shù)界和政府部門(mén)的極大關(guān)注。在這種情況下，審計(jì)師變更的發(fā)生很可能潛藏著上市公司管理當(dāng)局有意通過(guò)變更審計(jì)師行為規(guī)避對(duì)自身不利的審計(jì)意見(jiàn)，或是向?qū)徲?jì)師提出解聘威脅來(lái)影響審計(jì)師的獨(dú)立性，進(jìn)而導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的降低。因此，對(duì)于上市公司審計(jì)師變更的影響動(dòng)因進(jìn)行研究，有助于發(fā)現(xiàn)上市公司變更審計(jì)師的不良動(dòng)機(jī)，規(guī)范審計(jì)師執(zhí)業(yè)，為監(jiān)督管理部門(mén)制定相關(guān)的監(jiān)管政策提供參考依據(jù)。

二、 研究思路與假設(shè)

本文主要采用實(shí)證研究的方法，對(duì)發(fā)生的自愿性審計(jì)師變更的影響動(dòng)因以及經(jīng)濟(jì)后果（著重于審計(jì)師變更前后審計(jì)意見(jiàn)的變化情況）提供實(shí)證上的解釋和支持。

通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理，當(dāng)上市公司獲得非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見(jiàn)后，可能會(huì)有更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的動(dòng)機(jī)，轉(zhuǎn)而投向其他愿意提供標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的事務(wù)所。Chow Rice（1982）、Krishnan Stephens（1996）和Pittman For-tin（2004）等幾位學(xué)者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)師變更與變更前會(huì)計(jì)年度出具的“不清潔”審計(jì)意見(jiàn)呈正相關(guān)關(guān)系。另外，DeFond Subramanyam（1998）變角度研究了審計(jì)師變更與意見(jiàn)分歧的關(guān)系，認(rèn)為審計(jì)師為防止訴訟風(fēng)險(xiǎn)，可能偏好選擇超出平均穩(wěn)健水平的會(huì)計(jì)政策，促使管理當(dāng)局產(chǎn)生解聘現(xiàn)任審計(jì)師的動(dòng)機(jī)。Smith（1986）運(yùn)用案例分析法對(duì)發(fā)生變更審計(jì)師的研究發(fā)現(xiàn)：公司后任審計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)中非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的消除或許就是公司變更審計(jì)師的結(jié)果。Lennxo（2000）通過(guò)英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)證實(shí)上市公司利用變更審計(jì)師成功實(shí)現(xiàn)了審計(jì)意見(jiàn)收買(mǎi)動(dòng)機(jī)。

Schwartz Menon（l985）發(fā)現(xiàn)那些處于財(cái)務(wù)困境、瀕臨破產(chǎn)的上市公司更易于變更審計(jì)師，并且他們更傾向于選擇能與自己意見(jiàn)統(tǒng)一的后任審計(jì)師。Haskins Wihams（1990）的研究也發(fā)現(xiàn)處于財(cái)務(wù)困境的公司更傾向變更審計(jì)師。BryanTiras wheaktley（2001）提出，審計(jì)師變更非常不利于相關(guān)部門(mén)或者社會(huì)大眾有效及時(shí)地識(shí)別瀕臨破產(chǎn)的公司，從而延遲其破產(chǎn)的進(jìn)度。

國(guó)內(nèi)的學(xué)者耿建新和楊鶴（2001）的實(shí)證分析，證實(shí)了被出具過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的上市公司更容易變更審計(jì)師，且上市公司變更審計(jì)師后，其審計(jì)報(bào)告中標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)顯著地多于非標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)。李東平、黃德華和王振林（2001）分析發(fā)現(xiàn)審計(jì)師變更與前一年度的“不清潔”審計(jì)意見(jiàn)變量存在正相關(guān)關(guān)系。李爽和吳溪（2002）的實(shí)證研究結(jié)果顯示，審計(jì)意見(jiàn)、財(cái)務(wù)困境、審計(jì)師地域特征、控股股東與管理當(dāng)局變更，以及發(fā)行新股與審計(jì)師變更相關(guān)，而審計(jì)師級(jí)差、上市時(shí)間與審計(jì)師變更之間基本上是獨(dú)立事件。上市公司規(guī)模與審計(jì)師變更也不存在相關(guān)關(guān)系。陸正飛和童盼（2003）的經(jīng)驗(yàn)研究，發(fā)現(xiàn)審計(jì)師變更與上年審計(jì)意見(jiàn)存在顯著的相關(guān)性，也說(shuō)明上市公司存在意見(jiàn)購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)機(jī)。陳武朝（2004）發(fā)現(xiàn)審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)是中國(guó)上市公司更換審計(jì)的真實(shí)原因之一，購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)的效果則在不同年度有所不同。

由于國(guó)內(nèi)外有些研究沒(méi)有區(qū)分審計(jì)師變更的性質(zhì)，類(lèi)型和特征，將不同的審計(jì)師變更行為放在一起討論，研究結(jié)果可能失偏頗。本文在此基礎(chǔ)上，力求克服上述研究樣本的“搭便車(chē)”現(xiàn)象，將強(qiáng)制性審計(jì)師變更和審計(jì)師辭聘這兩部分剔除，主要研究自愿性審計(jì)師變更，并進(jìn)一步提出如下假設(shè)：

H1a：上市公司審計(jì)師變更前，如被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，則更傾向于變更審計(jì)師；

H1b：上市公司變更審計(jì)師后，后任審計(jì)師出具的審計(jì)意見(jiàn)得到了明顯的好轉(zhuǎn)；

H2：出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的上市公司，有可能更傾向于通過(guò)變更審計(jì)師來(lái)改善審計(jì)意見(jiàn)；

H3：具有盈余管理動(dòng)機(jī)的上市公司，更容易通過(guò)變更審計(jì)師來(lái)操縱盈余項(xiàng)目。

三、 樣本選擇及建模

從2001年起，有關(guān)部門(mén)相繼發(fā)布了一系列遏制強(qiáng)制性審計(jì)師變更的相關(guān)規(guī)范性文件。因此，從監(jiān)管環(huán)境的穩(wěn)定性和審計(jì)變更的自愿性來(lái)看，對(duì)2001年以后的審計(jì)師變更行為進(jìn)行研究將更為合理。本文選取了滬深兩市中公布了2002年~2004年年度財(cái)務(wù)報(bào)告248家發(fā)生自愿性審計(jì)師變更的A股上市公司作為研究樣本，其中需要剔除B股上市公司、強(qiáng)制性變更的上市公司、審計(jì)師辭聘樣本，經(jīng)過(guò)上述處理所得的研究樣本，能夠集中體現(xiàn)了以客戶為發(fā)起方的自愿性審計(jì)師變更。

對(duì)于審計(jì)師變更影響因素的研究，采用Logistic回歸方法。Logistic回歸中的二值因變量對(duì)應(yīng)的概率分別用P（Y=1）=P和P（Y=0）=1-P表示，則相應(yīng)的Logistic回歸模型及概率表達(dá)式為：

Ln（P/1-P）=β0+∑β1Xi+ε

其中Xi表示相關(guān)解釋變量，β為回歸方程的參數(shù)。概率之比以Exp（β）表示，Exp（β）>1表示如果解釋變量的值的增加，因變量發(fā)生的概率會(huì)增大，反則反之。

本研究所構(gòu)建的回歸模型表達(dá)形式為：

LnP（SWITCH）/[1-P（SWITCH）]=β0+β1QUALt-1+ β2QUALt+β3?駐QUAL+β4EPSt+β5ROEt+β6INCOMERt+β7LIQUIDRt+β8QUICKRt+β9BLANCERt+β10?駐NI+β11EARN+β12ALIEN+β13DISTRESS+β14ALLOT+β15YEAR2004

其中，因變量：

SWITCH是虛擬變量，用來(lái)表示公司是否發(fā)生了自愿性的審計(jì)師變更。當(dāng)SWITCH=1，表明樣本公司在考察年度內(nèi)發(fā)生了審計(jì)師變更；SWITCH=0，未發(fā)生。

自變量解釋如下：

（1）QUALt-1表示在審計(jì)師變更前一年是否收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。當(dāng)QUALt-1=1，表示收到的是非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)；0，未收到。

（2）QUALt表示在審計(jì)師變更當(dāng)年是否收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。當(dāng)QUALt-1=1，表示收到的是非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)；0，未收到。

（3）自變量?駐QUAL，表示在更換當(dāng)年所獲得的審計(jì)意見(jiàn)是否“好轉(zhuǎn)”。當(dāng)?駐QUAL=1，則表示意見(jiàn)得到改善；0，未得到改善。

（4）EPSt為審計(jì)師變更當(dāng)年的每股收益。

（5）ROE為審計(jì)師變更當(dāng)年度的凈資產(chǎn)收益率。

（6）INCOMER為審計(jì)師變更當(dāng)年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

（7）BLANCER表示審計(jì)師變更當(dāng)年的資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。

（8）?駐NI表示審計(jì)師變更當(dāng)年的凈利潤(rùn)是否增加。當(dāng)?駐NI=1，變更當(dāng)年凈利潤(rùn)有所增加；0，未增加。

（9）DISTRESS表示樣本公司是否處于經(jīng)營(yíng)困境。據(jù)吳世農(nóng)（2001）的研究以ST或PT標(biāo)記來(lái)表示公司是否處于經(jīng)營(yíng)困境具有一定的可行性。當(dāng)DISTRESS=1，樣本公司在考察年度間曾被冠以“ST”或“PT”，反之取0。其他解釋變量說(shuō)明見(jiàn)回歸表1。

四、 回歸分析與結(jié)論

調(diào)用SPSS13.0中的Logistic Regression過(guò)程，檢驗(yàn)自變量是否存在多重共線性后，使用全變量法（Enter選項(xiàng)）來(lái)估計(jì)Logistic模型，主要變量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。

根據(jù)以上的回歸結(jié)果來(lái)看，基本符合假設(shè)預(yù)期，分析及結(jié)論概括如下：

1. 我國(guó)上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)是審計(jì)師變更行為發(fā)生的首要原因。變更前獲得的非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)變量與會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換高度正相關(guān)，回歸系數(shù)為0.921 9，在5%的水平上顯著，這一回歸結(jié)果與本文的預(yù)期符號(hào)相同。也就是說(shuō)，在更換前一年是否獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)這一變量與審計(jì)師變更顯著正相關(guān)，審計(jì)意見(jiàn)改善變量與審計(jì)師變更高度正相關(guān)，說(shuō)明當(dāng)變更前獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，變更后審計(jì)意見(jiàn)又得到改善的上市公司更會(huì)產(chǎn)生變更審計(jì)師的企圖。

2. 從審計(jì)意見(jiàn)變化方向角度來(lái)看，意見(jiàn)好轉(zhuǎn)變量與事務(wù)所變更也呈顯著正相關(guān)，回歸系數(shù)是0.896，特別是在1%的水平上顯著，說(shuō)明被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的上市公司，其變更審計(jì)師的目的在于獲得審計(jì)意見(jiàn)的改善，如果變更后并不能帶來(lái)審計(jì)意見(jiàn)一定程度的改善，出于變更成本以及更多地暴露于監(jiān)管范圍兩方面的考慮，上市公司就不會(huì)選擇變更審計(jì)師。

3. 財(cái)務(wù)困境的代理變量每股收益變量和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與審計(jì)師變更呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債率與審計(jì)師變更顯著正相關(guān)。表明，當(dāng)每股收益越差，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度越慢，資產(chǎn)負(fù)債率越高時(shí)，三者共同反映出上市公司財(cái)務(wù)狀況惡化，極有可能財(cái)務(wù)陷入了困境，更容易發(fā)生上市公司變更審計(jì)師以達(dá)到粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、改善審計(jì)意見(jiàn)的目的。不過(guò)ST公司變更審計(jì)師的傾向并不顯著。

4. 盈余管理變量應(yīng)當(dāng)對(duì)審計(jì)師變更具有相當(dāng)?shù)牡慕忉屃Χ?，但研究并未發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出顯著性，可能的原因是選用的計(jì)量方法并不能對(duì)盈余管理進(jìn)行有效評(píng)估，今后可選用JONES截面模型進(jìn)行度量。但盈余管理變量的輔助變量股東權(quán)益凈利率與審計(jì)師變更存在正向影響，處在10%的顯著性水平上。即上市公司為達(dá)到監(jiān)管部門(mén)的利潤(rùn)指標(biāo)，修飾股東權(quán)益率使其變成較滿意的期望值，會(huì)通過(guò)審計(jì)師變更來(lái)操縱管理盈余項(xiàng)目。

其他影響因素如審計(jì)師地域特征和配股動(dòng)機(jī)對(duì)審計(jì)師變更的影響不再明顯，前者由于審計(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，各大事務(wù)所紛紛在不同省市設(shè)立分所，削弱了異地與本地事務(wù)所地域差異特征。后者因?yàn)楸O(jiān)管部門(mén)對(duì)這種上市“圈錢(qián)”行為實(shí)施嚴(yán)格把關(guān)，抬高了配股增發(fā)門(mén)檻，使得三年發(fā)生增配股的公司數(shù)量大為減少，因而看不出該方面的影響力。

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作者簡(jiǎn)介：楊婧，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院博士生，內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院講師；吳良海，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院博士生，安徽工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院副教授。

收稿日期：2011-09-08。