本刊記者 俞崇武

為什么錢“流不進(jìn)”企業(yè)？

本刊記者 俞崇武

高風(fēng)險、低收益下的“社會責(zé)任感”能持續(xù)多久？

“給中小企業(yè)，尤其是高風(fēng)險的科技型中小企業(yè)貸款，對商業(yè)銀行來說，就像是啃骨頭。如果你有肉吃的，為什么要去啃骨頭呢？”上海浦東發(fā)展銀行科技企業(yè)服務(wù)中心總經(jīng)理助理丁曉玢如是比喻，道出了中小企業(yè)融資難的一個直接原因——對商業(yè)銀行來說，借錢給中小企業(yè)，相比貸款給大企業(yè)，不僅要冒更大的風(fēng)險，還要花費更多的時間和精力。

據(jù)丁曉玢介紹，上海浦東發(fā)展銀行自2009年成立科技企業(yè)服務(wù)中心以來，已經(jīng)陸續(xù)在上海張江和楊浦成立了兩個科技支行，專事科技型中小企業(yè)的融資服務(wù)，“一些創(chuàng)新的模式和產(chǎn)品，比如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等，在這個兩個支行試點成功之后，還會在全市各個分支行中推廣。”即便如此，丁曉玢說，中小企業(yè)貸，尤其是科技型中小企業(yè)的貸款總額度，仍然十分的小?！叭ツ晡覀冏隽?0多筆科技型中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，加起來總額也就3億多一點，相比大企業(yè)一筆就一兩億，實在沒有可比性?！?/p>

而且，為中小企業(yè)放貸，尤其是科技型中小企業(yè)，需要付出的時間和精力成本相當(dāng)之高，“我們張江支行去年做的40多筆貸款中，沒有一筆是完全一樣的，每家都需要工作人員上門反復(fù)溝通，核實情況、跑報批、監(jiān)管資金流向，跟‘高癥無憂’的大企業(yè)放貸相比，確實辛苦多了。”

而在上海農(nóng)商銀行科技型中小企業(yè)融資中心總經(jīng)理朱心坤看來，銀行為中小企業(yè)服務(wù)還有一個現(xiàn)實障礙就是成本與收益比太低，“我們借出去的錢，只能是賺點利息，而這類業(yè)務(wù)的量那么小，光靠利息收益根本調(diào)動不起銀行的積極性?！?/p>

朱心坤認(rèn)為，對銀行從事中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)金融服務(wù)，需要特別的激勵機制，比如實行“投貸結(jié)合”，銀行參與企業(yè)的創(chuàng)投服務(wù)，分享企業(yè)成長所帶來的資本增值收益，這樣才能使銀行真正有驅(qū)動力來以更大的熱情投入到為科技興中小企業(yè)服務(wù)中來。

不難想象，高風(fēng)險、高成本、低收益，銀行作為市場中的經(jīng)營主體，確實對中小企業(yè)融資有太多顧慮，而這樣的顧慮存在，不論是否“差錢”，都會對“錢”流向中小企業(yè)形成阻礙。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不論是浦發(fā)銀行，還是農(nóng)商銀行，把現(xiàn)階段自己做科技型中小企業(yè)的原因都“高姿態(tài)”地歸結(jié)于“社會責(zé)任感”和自身轉(zhuǎn)型的需要，“我們需要找一些好的企業(yè)來跟我們一起共同成長。”但實際上，對中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)，僅靠這樣的“社會責(zé)任感”能持續(xù)多久？

癥結(jié)或在“擔(dān)?！?？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前中小企業(yè)融資難的困境不能一味指責(zé)銀行等金融機構(gòu)，事實上，中小企業(yè)自身融資能力不強也是造成融資難的重要原因。大多中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模偏小，管理基礎(chǔ)薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機制，資信度不高，財務(wù)制度不健全，透明度比較低，基礎(chǔ)未做好就盲目擴張。這些缺點無疑更增加了銀行給中小企業(yè)提供融資時的疑慮?！坝腥私桢X，當(dāng)然更愿意借能夠償還的人……”

問題是我們的中小企業(yè)一般資本積累弱，輕資產(chǎn)，一旦出現(xiàn)借貸風(fēng)險，銀行壞賬的幾率很大，事實上，銀行不能放棄抵押或者擔(dān)保，而中小企業(yè)恰恰拿不出抵押物和擔(dān)保。

“進(jìn)入公司以來，我跟銀行打交道這么多年，貸款真的很難。”許彥梅苦笑，在她看來，向銀行貸款最大的障礙就是抵押，“我們這樣的小企業(yè)，辦公場地是租的，生產(chǎn)設(shè)備拿去抵押銀行不會要?！?/p>

沒有足夠的質(zhì)押物這一中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)向銀行進(jìn)行融資時最大的瓶頸，“銀行其實也非常清楚這一點，所以他們更多的是要求我們要找到擔(dān)保。”在斯貝生物許彥梅的印象里，他們公司曾經(jīng)在注冊所在地上海市徐匯區(qū)的政策性擔(dān)保公司——中投保的擔(dān)保下，做成了一筆200萬的貸款。

“但我們是幸運的，而且這種幸運可能也就僅此一次，很多時候像我們這樣的企業(yè)根本找不到擔(dān)保?！?/p>

毋庸諱言，即便再“責(zé)任感”的銀行，面對企業(yè)的借貸請求時，首先會問的一個問題便是，你拿什么來抵押？在銀行眼里，出現(xiàn)風(fēng)險之后能最大限度“變現(xiàn)”的資產(chǎn)，才算是合格的抵押物，“其實對我們銀行而言，抵押物并不是僅僅指通常意義的房子、車子，其他的就不感興趣了。關(guān)鍵是我們的無形資產(chǎn)變現(xiàn)渠道不足，所以我們只能要求擔(dān)保?！敝煨睦ふf，解決這一矛盾的辦法，最好是政府牽頭成立專業(yè)擔(dān)保公司，與銀行共同分擔(dān)風(fēng)險。

中國社科院中小企業(yè)研究中心主任陳乃醒指出：“目前擔(dān)保機構(gòu)在銀行的認(rèn)可度有限，主要與我國缺乏再擔(dān)保機構(gòu)有關(guān)。政府應(yīng)建立再擔(dān)保基金，幫助銀行分散風(fēng)險。有些國家由政策性銀行擔(dān)任再擔(dān)保機構(gòu)，承擔(dān)這一義務(wù)并允許其有一定的壞賬率。”

信息對稱誰來做？

對銀行而言，規(guī)避風(fēng)險除了實物的質(zhì)押或擔(dān)保以外，還需要掌握企業(yè)真實的經(jīng)營信息，“如果企業(yè)所從事的領(lǐng)域是國家正在積極提倡的，市場前景看好的，而企業(yè)自身的運轉(zhuǎn)又非常規(guī)范，記錄良好，我們銀行自然會增加對企業(yè)融資的信心?！鄙虾ｃy行小企業(yè)金融中心副總經(jīng)理陸偉軍認(rèn)為，很多中小企業(yè)在向銀行提出融資申請時提供的信息往往“報喜不報憂”，而銀行為此需要對這些信息進(jìn)行大量的甄別工作。這也阻礙了銀行為中小企業(yè)放貸的熱情和速度。

“銀行與企業(yè)之間的信息是不對稱的，有些企業(yè)急于想獲得貸款，明明只是得到了人家的口頭承諾，就要以此為依據(jù)來佐證自己的市場，經(jīng)營利潤上面也參雜很多虛實相間的水分。而且，尤其是高科技行業(yè)市場千變?nèi)f化，對技術(shù)前景的判斷是銀行力所不逮的。”朱心坤在自己的工作中也有對信息不對稱的苦惱。

事實上，在記者的了解中，在孵化器體系內(nèi)的企業(yè)更容易得到銀行的青睞，因為銀行相信孵化器從始自終跟蹤企業(yè)成長，對企業(yè)的信息掌握了解得很清楚，而孵化器本身又是政府設(shè)立的服務(wù)機構(gòu)，有著自己的公信力，只要孵化器出面，自然會為借貸企業(yè)“增信”。

在上海市首創(chuàng)的“履約保證責(zé)任保險貸款”模式中，十分突出孵化器這一機構(gòu)的作用。這一無需抵押和擔(dān)保，只需購買一份貸款總額1%的保險的創(chuàng)新金融產(chǎn)品操作過程中，銀行要求企業(yè)必須是“上海市孵化器內(nèi)的在孵企業(yè)”，而且，孵化器負(fù)責(zé)推薦和資格初審，“還必須出具蓋有孵化器公章的書面證明”。

朱心坤認(rèn)為，現(xiàn)階段銀行自身不可能有那么多既懂金融又懂產(chǎn)業(yè)的專業(yè)人員來研究行業(yè)，判斷風(fēng)險，這需要借助外力，尤其是政府機構(gòu)在項目評審方面的專家，他們對行業(yè)技術(shù)的專業(yè)判斷，能有效地為銀行評估風(fēng)險給予參考，與銀行一起把關(guān)。

時間！時間！

當(dāng)然，記者在采訪中也欣慰的看到，在多方努力下，銀行為中小企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)開發(fā)了眾多創(chuàng)新產(chǎn)品，比如訂單質(zhì)押融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)融資……但遺憾的是，這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品的“普及”力度都不大，很多形式只能在某些特定企業(yè)中做成一兩單，“都是個案式的，為完成金融創(chuàng)新而做的樣子”，一家企業(yè)老總直言。

“這些形式聽上去都很誘人，但實際操作起來，要走的程序、花費的時間精力，不是一般人能夠承受的?！边@家企業(yè)老總曾經(jīng)也動過訂單融資的念頭，但銀行告訴他，要做訂單融資需要拿到下單客戶的證明和擔(dān)保，“我們的客戶在國外呢，這些手續(xù)辦齊非等一年半載不可，我們哪等得起阿。”

朱心坤也對記者坦言，“企業(yè)向銀行借錢，原因無它，肯定是急需這筆錢，而金融創(chuàng)新產(chǎn)品在實際操作中往往有很多關(guān)卡，時間不等人啊?！敝煨睦ひ灾R產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資為例，銀行接受企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物的前提是知識產(chǎn)權(quán)要評估，找專業(yè)的評估機構(gòu)、得出評估價值，這需要一兩個月時候，隨后還要把這一評估結(jié)果呈遞北京國家知識產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行登記，這個過程又是短則兩三月，長則小半年，這樣一來二去，企業(yè)要等上個大半年的時間，才能真正進(jìn)入融貸程序。

“就為了個兩三百萬的資金，企業(yè)不可能等那么長時間。如果他拿房產(chǎn)去抵押的話，最快一個星期就能拿到款了?！?/p>

毫無疑問，企業(yè)在融資的時候?qū)r間的期待是越快越好，而銀行的繁瑣手續(xù)使得企業(yè)更愿意去借小額貸款或者利息更高的民間貸款。對企業(yè)而言，只要放款及時，多付點利息也是值得的，畢竟“等菜涼了才上來，再好吃也沒有意義了”。

有多少渠道可以選擇？

從我國的角度來說，相比西方國家而言，我國的中小企業(yè)融資渠道和方式顯得很傳統(tǒng)和狹窄，缺乏必要的創(chuàng)新，而大多西方國家都為本國的中小企業(yè)建立了專門的融資渠道。

專家表示，在美國，政府有舉措，有私營的融資平臺，融資渠道多元化。私募等基金形式，幫助中小企業(yè)解決問題。

其實，我國近年來銀行業(yè)金融機構(gòu)一直在不斷推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)，多家銀行都設(shè)置了中小企業(yè)事業(yè)部，專營中小企業(yè)業(yè)務(wù)，在信貸額度上也在向中小企業(yè)部門傾斜。但是在銀行貸款之外，我國其他融資渠道仍窄，還有較大的拓展空間。