尹 芳，楊平波

（1.懷化學(xué)院 工商管理系，湖南 懷化 418000；2.湖南商學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院，長沙 410000）

基于比較優(yōu)勢理論視角的跨國公司稅收籌劃

尹 芳1，楊平波2

（1.懷化學(xué)院 工商管理系，湖南 懷化 418000；2.湖南商學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院，長沙 410000）

《企業(yè)所得稅法》和《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）》特別納稅調(diào)整及反避稅條款的實(shí)施，要求跨國公司基于比較優(yōu)勢理論視角，根據(jù)“兩利相權(quán)取其重，兩弊相權(quán)取其輕”原則對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)和外國公司設(shè)立進(jìn)行稅收籌劃，籌劃時(shí)應(yīng)比較處罰成本與節(jié)稅，并確定合理的可以接受的臨界成本，既可降低企業(yè)集團(tuán)整體稅收成本，又可免除特別納稅調(diào)整。

比較優(yōu)勢；稅收籌劃；臨界成本

0 引言

近年來，國內(nèi)理論界對(duì)跨國公司稅收籌劃理論及方法進(jìn)行了不斷深入的研究：一是從避稅地視角進(jìn)行稅收籌劃；二是從跨國公司企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（母子公司結(jié)構(gòu)或總分之機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)）視角進(jìn)行稅收籌劃；三是從資本弱化的資本融資視角進(jìn)行稅收籌劃；四是從內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)視角進(jìn)行稅收籌劃。這些方法在2008年以前對(duì)跨國公司降低稅收成本有一定的成效。

雖然理論界對(duì)跨國公司稅收籌劃研究取得了一些成果，但因稅制的動(dòng)態(tài)性，如我國2008年頒布實(shí)施的企業(yè)所得稅法，借鑒國際反避稅管理的通行做法，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)、成本分?jǐn)?、預(yù)約定價(jià)、受控外國公司、資本弱化等特別納稅調(diào)整規(guī)定，如仍按這些研究方法進(jìn)行稅收籌劃，稅務(wù)機(jī)關(guān)將對(duì)企業(yè)作出特別納稅調(diào)整，對(duì)作出特別納稅調(diào)整的稅務(wù)事項(xiàng)，除了補(bǔ)征稅款外，還按稅款所屬納稅年度的次年6月1日起至補(bǔ)繳稅款之日止按日加收利息，在這種情況下，跨國公司將承擔(dān)較大的稅收成本，使公司在國際競爭中處于不利的競爭地位。顯然，在資本項(xiàng)目部分放開和現(xiàn)行稅制的環(huán)境下，研究基于比較優(yōu)勢理論（稅收成本與稅收處罰成本最?。┮暯窍碌目鐕径愂栈I劃，對(duì)于跨國公司資源配置、實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體收益最大尤顯重要。

1 比較優(yōu)勢理論在稅收籌劃中運(yùn)用的機(jī)理

比較優(yōu)勢理論的原理除了用于指導(dǎo)國際貿(mào)易外，也可以用于跨國公司稅收籌劃，主要表現(xiàn)在：

(1)跨國公司集團(tuán)內(nèi)母公司與各子公司或控股公司與被投資公司的利益比較，以降低企業(yè)集團(tuán)整體稅收成本。由于各國或地區(qū)的稅率、稅基的差異以及避稅港的存在，跨國公司內(nèi)部各成員企業(yè)間必然存在著比較利益的問題，也即企業(yè)所得稅和關(guān)稅稅收成本分擔(dān)的比較利益。通過利益的比較，必然驅(qū)使跨國公司通過關(guān)聯(lián)交易和轉(zhuǎn)讓定價(jià)降低集團(tuán)公司整體稅收成本，以實(shí)現(xiàn)整體利益最大化，如通過貨物銷售價(jià)格、費(fèi)用的分擔(dān)、資本弱化或利息率、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中的特許使用權(quán)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等手段，調(diào)整公司內(nèi)各關(guān)聯(lián)企業(yè)的賬面利潤，以達(dá)到稅率低的關(guān)聯(lián)企業(yè)賬面利潤高、稅率高的關(guān)聯(lián)企業(yè)賬面利潤低的目的；由于所得稅稅基的變化，必然降低高稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)的企業(yè)所得稅，但也提高了低稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)的企業(yè)所得稅。這就自然產(chǎn)生內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)為多少，使得低稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)承擔(dān)的企業(yè)所得稅稅收成本小于或等于高稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)減少的企業(yè)所得稅稅收成本利益比較問題，最終降低整個(gè)集團(tuán)的稅收成本。

(2)居住國與東道國的經(jīng)濟(jì)利益和政治利益（這里主要指稅收管轄權(quán)）比較導(dǎo)致跨國公司內(nèi)部組織形式和投資國的比較，以降低企業(yè)集團(tuán)整體稅負(fù)。由于各國或地區(qū)的稅收管轄權(quán)、稅率、稅收優(yōu)惠政策的差異，國家對(duì)跨國公司境外投資所得實(shí)行的是分國不分項(xiàng)、在境外實(shí)際繳納稅款的限額抵免法，如跨國公司對(duì)境外投資公司設(shè)立為分公司形式，東道國將對(duì)其實(shí)施地域管轄權(quán)，對(duì)境外投資分公司所得額征收預(yù)提稅，居住國得對(duì)境外分公司在東道國繳納的預(yù)提稅實(shí)行法律性重復(fù)征稅的抵免，即與跨國公司利潤合并納稅，境外分公司繳納的預(yù)提稅可按限額抵免；如跨國公司對(duì)境外投資公司設(shè)立為子公司形式，東道國對(duì)其實(shí)施居民稅收管轄權(quán)，居住國只對(duì)境外子公司匯回的現(xiàn)金股利或紅利作為所得補(bǔ)征企業(yè)所得稅，實(shí)行經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅的抵免。由于境外分公司所得是與跨國公司合并納稅，如境外分公司虧損可直接抵減跨國公司應(yīng)納稅所得額，進(jìn)而降低企業(yè)所得稅稅負(fù)，但境外子公司不匯回現(xiàn)金股利或紅利，則境外子公司所得可獲得延期納稅的好處，這就產(chǎn)生了跨國公司因稅收管轄權(quán)對(duì)境外投資公司組織形式選擇的比較利益。

(3)跨國公司降低的稅收成本與稅收特別納稅調(diào)整的處罰成本的比較。跨國公司在合理的商業(yè)目的和獨(dú)立交易原則下通過關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)方式、投資地點(diǎn)的選擇、籌資方式、組織形式的選擇等方式獲得稅收利益，是符合稅法立法意圖的；如純粹為了獲得稅收利益，在不符合獨(dú)立交易原則，或者實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的的安排，通過商品銷售價(jià)格、成本費(fèi)用的分擔(dān)、利息率等人為調(diào)整，調(diào)高低稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)的賬面利潤、調(diào)低高稅率所在國關(guān)聯(lián)企業(yè)的賬面利潤，則違背了現(xiàn)行稅法的立法意圖。對(duì)于不符合立法意圖的管理交易和其他安排，稅務(wù)機(jī)關(guān)在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的納稅年度起10年對(duì)跨國公司作出特別納稅調(diào)整，稅務(wù)機(jī)關(guān)作出特別納稅調(diào)整的，除了應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳稅款外，還對(duì)補(bǔ)繳的稅款自所屬納稅年度的次年6月1日起至補(bǔ)繳稅款之日止按同期人民銀行基準(zhǔn)貸款利率加5個(gè)百分點(diǎn)加收利息，加收的利息不得在企業(yè)所得稅前扣除。為此，產(chǎn)生了跨國公司稅收籌劃中降低的稅收成本與特別納稅調(diào)整的處罰成本比較利益。

2 轉(zhuǎn)讓定價(jià)節(jié)稅與處罰成本比較以規(guī)避特別納稅調(diào)整

轉(zhuǎn)讓定價(jià)是跨國公司內(nèi)部各成員企業(yè)之間根據(jù)其經(jīng)營戰(zhàn)略和整體利益人為制定的中間產(chǎn)品價(jià)格，與國際市場供求關(guān)系無關(guān)。轉(zhuǎn)移定價(jià)從稅收效應(yīng)看，是跨國公司利潤在全球的利潤分配問題，即高稅率關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移至低稅率的關(guān)聯(lián)企業(yè)，或低稅率關(guān)聯(lián)企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移至高稅率的關(guān)聯(lián)企業(yè)（如高稅率的關(guān)聯(lián)企業(yè)虧損，該轉(zhuǎn)移方式又稱為逆轉(zhuǎn)移）。

轉(zhuǎn)讓定價(jià)方式一般有高進(jìn)低出和低進(jìn)高出兩種方式，無論高進(jìn)低出還是低進(jìn)高出的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，均能降低跨國公司整體稅收成本并實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化，因而，轉(zhuǎn)讓定價(jià)法是跨國公司廣泛使用的稅收籌劃方法；同時(shí)，跨國公司通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)進(jìn)行稅收籌劃越來越受到各國稅務(wù)當(dāng)局的關(guān)注，并引發(fā)稅務(wù)當(dāng)局對(duì)跨國公司的轉(zhuǎn)讓定價(jià)特別納稅調(diào)整?？鐕緝?nèi)各成員公司如發(fā)生大額關(guān)聯(lián)交易、跳躍性盈利、與設(shè)在避稅港的關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、利潤率較低（與成員企業(yè)比較）或長期虧損等將受到稅務(wù)當(dāng)局重點(diǎn)稽查，如不符合稅法規(guī)定，則受到稅務(wù)當(dāng)局特別納稅調(diào)整和處罰的概率大。因而，跨國公司成員企業(yè)內(nèi)部中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略應(yīng)是轉(zhuǎn)讓定價(jià)降低的稅收成本與可能被處罰的成本優(yōu)化選擇。

2.1 轉(zhuǎn)讓定價(jià)節(jié)稅與處罰的臨界成本確定

2.1.1 處罰成本的確定

稅收的存在對(duì)企業(yè)來講是直接或間接的約束，納稅導(dǎo)致企業(yè)既得利益的損失，征納雙方存在彼此利益的對(duì)立（稅企博弈），因此企業(yè)有節(jié)稅或逃稅的動(dòng)機(jī)，在行為上通過交易的安排等籌劃加以實(shí)現(xiàn)，如跨國公司通過轉(zhuǎn)移定價(jià)等。對(duì)跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的監(jiān)管是各國稅務(wù)當(dāng)局的職責(zé)，由于稅法的紕漏和監(jiān)管人員本身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，在監(jiān)管過程中有兩個(gè)制約因素：被查出的概率（設(shè)為P，0≤P≤1）和被懲罰的力度。按照我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅的規(guī)定，因不具有合理商業(yè)目的和不符合獨(dú)立交易原則的跨國公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)，應(yīng)補(bǔ)繳稅款和加收利息，設(shè)補(bǔ)繳的稅款為X，同期人民銀行基準(zhǔn)貸款利率為i，補(bǔ)繳期限為n，業(yè)務(wù)量是為Q，則處罰成本為：

因不同時(shí)期稅務(wù)處罰規(guī)定不同，則可將i×（1+5%）×n視為政策影響因素a，因此，跨國公司因轉(zhuǎn)移定價(jià)被稅務(wù)當(dāng)局特別納稅調(diào)整承擔(dān)的總成本為：

2.1.2 轉(zhuǎn)讓定價(jià)節(jié)稅與處罰臨界成本的確定

轉(zhuǎn)移定價(jià)是跨國公司成員企業(yè)間中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的定價(jià)，銷售方或提供勞務(wù)方的轉(zhuǎn)讓價(jià)格形成進(jìn)口方的成本，通常采用市場計(jì)價(jià)法和成本加成法確定，從整個(gè)集團(tuán)公司看，不會(huì)影響整體稅前利潤，當(dāng)跨國公司成員企業(yè)所在的東道國或居住國企業(yè)所得稅率存在差異，且都有盈利的情況下，會(huì)利用中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)移定價(jià)提高高稅率國家或地區(qū)公司的成本，將利潤轉(zhuǎn)移到低稅率國家或地區(qū)公司，使集團(tuán)公司總體稅負(fù)降低；當(dāng)中間產(chǎn)品傳出方稅率低，可能會(huì)采取高于市場價(jià)格的轉(zhuǎn)移定價(jià)策略，當(dāng)中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)出方稅率高，將采取低于市場價(jià)格的轉(zhuǎn)移定價(jià)策略。

轉(zhuǎn)移定價(jià)只是將集團(tuán)公司的利潤在各成員企業(yè)間進(jìn)行分配，為此，在銷售方稅率高于進(jìn)口方稅率的情況下，采用高于市場的價(jià)格作為轉(zhuǎn)移定價(jià)，可獲得節(jié)稅，跨國公司集團(tuán)節(jié)稅金額（不考慮子公司匯回的現(xiàn)金股利）為：

節(jié)稅金額＝（擬定的轉(zhuǎn)移價(jià)格－市場價(jià)格）×中間產(chǎn)品銷售數(shù)量×銷售方所得稅率―（擬定的轉(zhuǎn)移價(jià)格－市場價(jià)格）×中間產(chǎn)品銷售數(shù)量×進(jìn)口方所得稅率

由上述計(jì)算公式可以看出，跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的節(jié)稅與轉(zhuǎn)移定價(jià)價(jià)差、稅率差成正比例關(guān)系。假定進(jìn)口方所在國稅務(wù)當(dāng)局將對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行調(diào)整，除了補(bǔ)繳稅款外，加收利息，調(diào)整價(jià)格按可比非受控價(jià)格即市場價(jià)格，當(dāng)轉(zhuǎn)移定價(jià)差的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格與稅務(wù)調(diào)整價(jià)格一致時(shí)，則關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的節(jié)稅與處罰成本的臨界成本為：

式中T2×（1＋a）表示低稅國所在的關(guān)聯(lián)企業(yè)承擔(dān)的稅收罰款成本，（T1－T2）表示關(guān)聯(lián)交易制定的轉(zhuǎn)移定價(jià)給集團(tuán)公司創(chuàng)造的稅收利益。如果低稅國所在的關(guān)聯(lián)企業(yè)愿意承受罰款，且節(jié)稅與罰款相等，則跨國公司關(guān)聯(lián)交易制定的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)是無風(fēng)險(xiǎn)的；如果節(jié)稅小于所承擔(dān)的罰款或低稅國關(guān)聯(lián)企業(yè)不愿意承擔(dān)罰款，則轉(zhuǎn)移定價(jià)是非理性的。

該情況同樣也適用于關(guān)聯(lián)交易一方虧損或處于免稅期間轉(zhuǎn)移定價(jià)的臨界成本確定（注：高稅率的企業(yè)不納稅，低稅率的企業(yè)少承擔(dān)企業(yè)所得稅，仍由低稅率企業(yè)承擔(dān)稅務(wù)處罰成本）。

2.2 轉(zhuǎn)讓定價(jià)的預(yù)約

為免除各國或地區(qū)稅務(wù)當(dāng)局對(duì)跨國公司轉(zhuǎn)移定價(jià)的調(diào)整，將稅務(wù)處罰成本降低到最小，跨國公司按照我國政府對(duì)外簽訂的稅收協(xié)定，事先就同一跨國交易同時(shí)向關(guān)聯(lián)交易雙方或多方所在國的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)原則和計(jì)算方法，進(jìn)行預(yù)約定價(jià)安排。預(yù)約定價(jià)一經(jīng)確定，稅務(wù)機(jī)關(guān)將在較長的時(shí)間內(nèi)按此價(jià)格核定跨國公司關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的應(yīng)納稅額。

由于征納雙方存在各自利益的博弈，企業(yè)和稅法確定轉(zhuǎn)讓定價(jià)考慮的因素也是不一樣的。集團(tuán)公司基于利潤最大化、集團(tuán)內(nèi)的績效考核、稅收成本、市場建立、對(duì)新建子公司的扶持等，較常用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法有成本加成法、市場價(jià)格法、協(xié)商價(jià)格和雙重價(jià)格等。稅法基于稅權(quán)（減少稅收收入的流失）和獨(dú)立公平的原則，對(duì)轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)整的方法主要包括可比非受控價(jià)格法、再銷售價(jià)格法、成本加成法、交易凈利潤法、利潤分割法等。因而，跨國公司在與國家稅務(wù)總局和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)預(yù)備會(huì)談前，有必要權(quán)衡稅法強(qiáng)制性規(guī)范和企業(yè)自身利益，正確確定預(yù)約的轉(zhuǎn)讓定價(jià)。

2.2.1 預(yù)約定價(jià)安排的稅法限制性因素

根據(jù)國稅發(fā) ［2009］2號(hào) 《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法 （試行）》（以下簡稱辦法）的規(guī)定，跨國公司進(jìn)行雙邊或?qū)咁A(yù)約定價(jià)，應(yīng)考慮的法律限制性因素包括：

（1）關(guān)聯(lián)交易規(guī)模的限制。

（2）監(jiān)控執(zhí)行的限制。

（3）預(yù)約定價(jià)的不確定性。

（4）同期資料報(bào)送的限制。

（5）加5個(gè)百分點(diǎn)的罰息免除限制。

2.2.2 預(yù)約定價(jià)決策

從跨國公司層面看，轉(zhuǎn)讓定價(jià)的制定應(yīng)兼顧：一是對(duì)集團(tuán)公司的融投資決策、中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品產(chǎn)銷量決策等的影響；二是各子公司經(jīng)營業(yè)績的影響；三是對(duì)整個(gè)集團(tuán)公司的經(jīng)營業(yè)績影響；四是對(duì)整個(gè)集團(tuán)公司稅收成本的影響；五是稅務(wù)當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)及資料的管理，如同期資料報(bào)送、關(guān)聯(lián)交易表、對(duì)外投資情況表等。從稅務(wù)當(dāng)局層面看，只承認(rèn)市場作用的合理性，關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)應(yīng)遵循獨(dú)立交易原則。由此可見，跨國公司與國家稅務(wù)總局和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)預(yù)約定價(jià)，主要應(yīng)考慮公司戰(zhàn)略和管理兩個(gè)因素。

公司戰(zhàn)略決定了轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基本方向，如需要扶持新建跨國子公司，則采取低價(jià)（完全成本或成本加成等）策略，如母公司虧損或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)虧損則采取高價(jià) （市場價(jià)格法、比照市場價(jià)格法等）策略。管理決定了轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定，包括企業(yè)內(nèi)部管理和對(duì)稅務(wù)當(dāng)局的管理，企業(yè)內(nèi)部管理需要考慮的是各子公司業(yè)績的評(píng)價(jià)、轉(zhuǎn)讓定價(jià)制定的依據(jù)、轉(zhuǎn)讓定價(jià)修改時(shí)間及方式等，對(duì)稅務(wù)當(dāng)局的管理需要考慮轉(zhuǎn)讓定價(jià)制定的可比性、集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)的平均利潤率及同期資料報(bào)送及保存、市場類似產(chǎn)品利潤率、成本利潤率、競爭環(huán)境分析、外匯支付條件等。

在集團(tuán)公司實(shí)施責(zé)任控制，將各子公司作為投資中心，用剩余收益作為投資中心必備的考核指標(biāo)且中間產(chǎn)品存在活躍市場或類似產(chǎn)品存在活躍市場，基于競爭因素和未來3~5年的物價(jià)變動(dòng)因素，預(yù)約定價(jià)應(yīng)考慮采取市場價(jià)格法（稅法的可比非受控法）進(jìn)行預(yù)約定價(jià)；如將各子公司視為成本中心，用成本節(jié)約作為考核指標(biāo)且中間產(chǎn)品不存在活躍市場，應(yīng)考慮采取成本加成法進(jìn)行（稅法不考慮完全成本）預(yù)約定價(jià)。

3 設(shè)立外國公司節(jié)稅與處罰成本比較以規(guī)避特別納稅調(diào)整

跨國公司基于稅收利益驅(qū)動(dòng)，通常借助于避稅地的避稅功能，將其境外投資機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)立為金字塔結(jié)構(gòu)，即母公司----避稅地基地公司----專業(yè)子公司，既可獲得轉(zhuǎn)讓定價(jià)的直接利益，也可在少分配股息或不分配股息情況下獲得累計(jì)利潤延后納稅的好處。鑒于我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法對(duì)受控外國企業(yè)的管理（注：目前全球范圍內(nèi)發(fā)達(dá)國家中有23個(gè)國家實(shí)施了受控外國公司法），跨國公司避稅地選擇策略應(yīng)是基地公司設(shè)立降低的稅收成本與可能被處罰的成本優(yōu)化選擇。

3.1 處罰成本的確定

按照我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅法和《辦法》的規(guī)定，實(shí)際稅負(fù)明顯低于我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅率50%的受控外國企業(yè)當(dāng)期未分配的利潤視同股息分配，且中國居民股東多層間接持有股份超過50%的，按100%計(jì)算；如股息分配不具有合理商業(yè)目的致使投資所得延遲納稅，應(yīng)補(bǔ)繳稅款和加收利息。設(shè)補(bǔ)繳的稅款為X，同期人民銀行基準(zhǔn)貸款利率為i，補(bǔ)繳期限為n，股息為D，居住國稅率為T1，東道國稅率為T2，則避稅地節(jié)稅的處罰成本為：

3.2 外國公司節(jié)稅與處罰臨界成本的確定

避稅地基地公司來源于跨國公司成員企業(yè)間轉(zhuǎn)讓定價(jià)的稅后凈利潤除了一部分匯回給母公司外，留存的利潤主要用于對(duì)避稅地以外的第三國投資或?qū)幼?（或國籍國）的在投資，則未分配的利潤節(jié)稅應(yīng)考慮貨幣資金時(shí)間價(jià)值，設(shè)投資回報(bào)率為K，節(jié)稅金額為：

由上述計(jì)算公式可以看出，跨國公司避稅地基地公司的節(jié)稅與當(dāng)期未分配利潤、貨幣資金時(shí)間成正比例關(guān)系。假定居住國稅務(wù)當(dāng)局將對(duì)基地公司視同股息進(jìn)行調(diào)整，除了補(bǔ)繳稅款外，加收利息，且稅法視同股息分配金額與基地公司未分配里利潤相等，則避稅地基地公司的節(jié)稅與處罰成本的臨界成本為：

式中（1＋a）表示居住國對(duì)母公司視同股息加收的稅收罰款成本，（P/F，K，n）表示基地公司為集團(tuán)公司創(chuàng)造的稅收利益。如果居住國母公司愿意承受罰款，且節(jié)稅與罰款相等，則跨國公司設(shè)立避稅地基地公司是無風(fēng)險(xiǎn)的；如果節(jié)稅小于所承擔(dān)的罰款或母公司不愿意承擔(dān)罰款，則在避稅地設(shè)立基地公司是非理性的。

3.3 外國公司設(shè)立策略

跨國公司境外投資公司的利潤決定跨國公司境外投資的地點(diǎn)及經(jīng)營范圍的選擇除了考慮公司整體戰(zhàn)略外，還需要主要考慮稅務(wù)當(dāng)局對(duì)外國公司的管理。

(1)外國公司設(shè)立在國家稅務(wù)總局指定的非低稅率區(qū)。跨國公司境外投資的公司設(shè)立在國家稅務(wù)總局指定的非低稅率區(qū)，如美國、英國、法國、德國、日本、意大利、加拿大、澳大利亞、印度、南非、新西蘭和挪威等國，即不受股權(quán)投資比例的限制，當(dāng)這些國家提供的稅收優(yōu)惠多，也不會(huì)受到實(shí)際稅負(fù)低于我國企業(yè)所得稅率50%的低稅率檢驗(yàn)，還可以享受外國受控企業(yè)免除條款的優(yōu)惠。

(2)外國公司設(shè)立在避稅地。跨國公司境外投資的公司設(shè)立在避稅地等低稅率國家或地區(qū)，無論股權(quán)投資比例是否達(dá)到受控外國企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)（中國居民企業(yè)或中國居民單個(gè)持股10%以上，且共同持股達(dá)50%以上），只要跨國公司在技術(shù)控制、銷售渠道、委派高層管理人員、原材料、零部件控制等方面構(gòu)成對(duì)該外國公司實(shí)質(zhì)性控制，均應(yīng)將該外國公司消極所得按股東持股比例全部計(jì)入當(dāng)期所得。但只要跨國公司參與避稅地外國公司經(jīng)營管理行為，如將避稅地外國公司設(shè)立為混合控股公司或貿(mào)易公司、金融公司，有固定的經(jīng)營場所（不是一間辦公室的信箱公司、招牌公司或紙面公司）、一定的從業(yè)人員和主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，既從事實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)，又從事實(shí)體公司投資，不虛構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)，增強(qiáng)營運(yùn)管理，則可免除受控外國公司管理，獲得該公司累計(jì)利潤延后納稅的好處。

4 結(jié)論

跨國公司要實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)整體收益最大化和集團(tuán)內(nèi)資源的最優(yōu)配置，避免各國稅務(wù)當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的特別納稅調(diào)整，免除受控外國公司管理，在遵從各國或地區(qū)稅法和反避稅措施的前提下，首先應(yīng)確定處罰成本與轉(zhuǎn)讓定價(jià)節(jié)稅、設(shè)立外國公司節(jié)稅的臨界成本，以便確定目前行為的風(fēng)險(xiǎn)度；其次對(duì)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)采取預(yù)約定價(jià)安排免除轉(zhuǎn)讓定價(jià)的調(diào)整；最后利用受控外國公司管理的免除條款獲得外國公司累計(jì)利潤延后納稅的好處。

[1]《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》立法起草小組.中華人民共和國企業(yè)所得稅實(shí)施條例釋義及使用指南[M].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007.

[2]國家稅務(wù)總局網(wǎng)站：政策法規(guī) http://www.chinatax.gov.cn.

[3]楊斌.全球跨國公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)避稅效應(yīng)和政府防避稅對(duì)策研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2003，（7）.

（責(zé)任編輯/亦 民）

F810.42

A

1002－6487（2011）03－0154-03

湖南省社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目（08YBB133）

尹 芳（1967-），女，湖南芷江人，副教授，研究方向：企業(yè)所得稅籌劃。

楊平波（1966-），女，湖南株洲人，碩士，教授，研究方向：企業(yè)管理與控制。