華中科技大學(xué)文華學(xué)院 易三軍 中興通訊股份有限公司 游婷婷

企業(yè)合并動(dòng)態(tài)比較研究
——基于制度變化的分析

華中科技大學(xué)文華學(xué)院 易三軍 中興通訊股份有限公司 游婷婷

會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展是經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展變化的必然結(jié)果。隨著國際資本市場的日益發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，越來越多的國家對采納國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采取積極的態(tài)度。企業(yè)并購則是基于企業(yè)逐利的本性和迫于競爭壓力而采取的主動(dòng)行為，通過外部并購發(fā)展則可短時(shí)期內(nèi)迅速達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，并購己經(jīng)成為公司在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下做大做強(qiáng)的重要途徑?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》（簡稱CAS20）將企業(yè)合并定義為兩個(gè)或者兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告交易主體的交易或者事項(xiàng)?！秶H財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號——企業(yè)合并》（簡稱IFRS3）把企業(yè)合并定義為將單獨(dú)的主體或業(yè)務(wù)單位合并成一個(gè)報(bào)告主體。并購的會(huì)計(jì)處理方法不同會(huì)帶來不同的經(jīng)濟(jì)后果。根據(jù)制度變遷理論只要存在不完全市場和報(bào)酬遞增，企業(yè)合并的會(huì)計(jì)制度規(guī)定會(huì)跟隨經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的變化而做出相應(yīng)修訂。2010年5月7日國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的改進(jìn)》，匯總了對企業(yè)合并等七項(xiàng)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的修訂。本文擬結(jié)合《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號——企業(yè)合并》的最新修訂，從動(dòng)態(tài)變化角度分析IFRS3與CAS20的差異以及差異帶來的經(jīng)濟(jì)后果，探究企業(yè)合并準(zhǔn)則的國際等效中應(yīng)注意的問題。

一、企業(yè)合并準(zhǔn)則發(fā)展線路

（一）IASB對企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)范的發(fā)展線路 國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）（前身為國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)IASC）持續(xù)致力于企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的完善。IASC1983年頒布了第一個(gè)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則即《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——企業(yè)合并》，允許購買法與權(quán)益結(jié)合法并行。IASC認(rèn)定的股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并是偶然的，權(quán)益結(jié)合法應(yīng)極少使用，絕大多數(shù)的情況下，應(yīng)使用購買法。隨后于1993年和1998年分別對該準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，細(xì)化了合并類型分類、權(quán)益結(jié)合和購買方判斷標(biāo)準(zhǔn)，但內(nèi)容沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化，即承認(rèn)購買會(huì)計(jì)和股權(quán)聯(lián)合會(huì)計(jì)各自的合理性，嚴(yán)格確定了權(quán)益結(jié)合法的適用范圍。IASB開始運(yùn)作后，從兩個(gè)階段積極研究企業(yè)合并準(zhǔn)則的國際趨同，2001年7月，IASB正式啟動(dòng)企業(yè)合并準(zhǔn)則第一階段項(xiàng)目。IASB于2003年初推出了《征求意見稿第3號——企業(yè)合并》，對IAS22進(jìn)行修改，其中最大的變化也是取消權(quán)益結(jié)合法，直到2004年3月，IASB發(fā)布了IFRS3正式禁用權(quán)益結(jié)合法。2004年4月，IASB開始啟動(dòng)第二階段項(xiàng)目，主要討論企業(yè)合并中購買法的具體運(yùn)用，并于2008年1月頒布了修訂后的IFRS。2010年5月IASB發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的改進(jìn)》，明確在經(jīng)修訂的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則生效日前發(fā)生的企業(yè)合并所產(chǎn)生的或有對價(jià)的過渡性規(guī)定，非控制性權(quán)益的計(jì)量以及尚未取代及自愿取代的以股份為基礎(chǔ)的支付獎(jiǎng)勵(lì)的會(huì)計(jì)處理。

（二）我國對企業(yè)合并會(huì)計(jì)規(guī)范的發(fā)展線路 財(cái)政部于2006年2月15日頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》（簡稱CAS20），這是我國第一部正式規(guī)范企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的準(zhǔn)則，對企業(yè)合并的定義、分類、會(huì)計(jì)處理辦法、商譽(yù)的處理等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。早期關(guān)于企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理散見于財(cái)政部于1995年頒布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》，1997年發(fā)布的《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》，1998年印發(fā)的《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》。

二、非同一控制下企業(yè)合并動(dòng)態(tài)比較

（一）購買日/交易日 在CAS20下購買日為購買方實(shí)際取得對被購買方控制權(quán)的日期。新準(zhǔn)則沒有提及交易日的概念。IFRS3中規(guī)定如果企業(yè)合并通過單一交換確定，交易日即為購買日；如果分步實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并，交易日為各項(xiàng)交換交易的日期；購買日為購買方實(shí)際取得對被購買方控制權(quán)的日期。

（二）合并對價(jià) 對價(jià)指為所收購業(yè)務(wù)而付出的金額。按照修訂后的IFRS3，交易成本不再作為收購對價(jià)的一部分，而將其直接計(jì)入當(dāng)期損益。對價(jià)包括收購方原來在被收購業(yè)務(wù)中持有權(quán)益的公允價(jià)值。假如持有的被收購方的權(quán)益并非按公允價(jià)值計(jì)量，該權(quán)益在收入日以公允價(jià)值重新計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。被收購業(yè)務(wù)和某些重大資產(chǎn)的價(jià)值很可能存在變數(shù)，購買方可能只會(huì)在業(yè)務(wù)取得業(yè)績時(shí)才支付，部分對價(jià)根據(jù)未來或有事項(xiàng)發(fā)生與否確定是否支付，稱為或有對價(jià)。修訂前的準(zhǔn)則規(guī)定只有當(dāng)或有對價(jià)很可能支出時(shí)才加以確認(rèn)。修訂后的準(zhǔn)則要求或有對價(jià)在收購日即使被確認(rèn)支付的可能性不大，但必須按公允價(jià)值確認(rèn)。債務(wù)性或有對價(jià)的期后變動(dòng)需在損益表中確認(rèn)，不允許作為商譽(yù)的調(diào)整。因此，可能出現(xiàn)當(dāng)被購買公司業(yè)績良好，卻因需確認(rèn)或有對價(jià)負(fù)債的增加而減少損益；相反或有對價(jià)負(fù)債減少，預(yù)計(jì)支付的減少而在損益表中確認(rèn)一項(xiàng)利潤。對價(jià)支付的形式不同，會(huì)計(jì)處理也存在差異。以現(xiàn)金支付的或有對價(jià)符合金融負(fù)債的定義，在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)在損益表中確認(rèn)。以變動(dòng)數(shù)量的股份支付或有對價(jià)確保出售方獲得固定金額的收益，符合金融負(fù)債的定義，有關(guān)負(fù)債需以公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益表；若以固定數(shù)量的股份作為或有對價(jià)，不考慮公允價(jià)值，則或有對價(jià)很可能會(huì)符合權(quán)益性工具的定義，不需在損益表中反映其公允價(jià)值的變動(dòng)。CAS20明確在合并合同或協(xié)議中對可能影響合并成本的未來事項(xiàng)作出約定的，購買日如果估計(jì)未來事項(xiàng)很可能發(fā)生并且對合并成本的影響金額能夠可靠計(jì)量的，購買方才將其計(jì)入合并成本。合并對價(jià)中包括企業(yè)合并直接相關(guān)的費(fèi)用，如會(huì)計(jì)審計(jì)費(fèi)用、法律服務(wù)費(fèi)、咨詢費(fèi)用等；而在IFRS3中這些費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。

（三）合并中取得的資產(chǎn)與負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量 CAS20中規(guī)定購買方在購買日按照公允價(jià)值確認(rèn)被收購方可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債和或有負(fù)債。IFRS3中說明購買方在購買日按照公允價(jià)值確認(rèn)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，被歸類為持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)按公允價(jià)值減去出售費(fèi)用確認(rèn)。由于被購方重組活動(dòng)所形成的負(fù)債，在購買日存在并屬于IAS37中已確認(rèn)的重組時(shí)才能予以確認(rèn)。因企業(yè)合并預(yù)期發(fā)生的未來損失或其他成本所形成的負(fù)債不應(yīng)確認(rèn)。IFRS3要求對企業(yè)合并中的大部分資產(chǎn)和負(fù)債，必須以公允價(jià)值計(jì)量。部分預(yù)期利潤包括在可辨認(rèn)資產(chǎn)與收購日的估值中，而其以后將以攤銷、折舊或增加銷售成本等方式計(jì)入損益，會(huì)降低合并以后的收益。

（四）初始會(huì)計(jì)處理之后的調(diào)整 依照IFRS3的規(guī)定，初始會(huì)計(jì)處理之后的調(diào)整需要追溯調(diào)整，但除以下事項(xiàng)外，一是由于未來事項(xiàng)對合并成本的調(diào)整；二是初始會(huì)計(jì)處理時(shí)由于不符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)而未確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)的潛在利益在后續(xù)期間實(shí)現(xiàn)，應(yīng)將其確認(rèn)為當(dāng)期收益。同時(shí)購買方將商譽(yù)的賬面金額減少至如果該遞延所得稅資產(chǎn)自購買日起就已被確認(rèn)而確認(rèn)的商譽(yù)的賬面金額，且將商譽(yù)的賬面金額減少確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。而CAS20中沒有涉及初始會(huì)計(jì)處理之后的調(diào)整。

（五）商譽(yù)的處理 CAS20中企業(yè)合并中產(chǎn)生的商譽(yù)的處理辦法只采用部分商譽(yù)法。IFRS3修訂后新增了一項(xiàng)選擇，允許主體確認(rèn)被購主體100%的商譽(yù)（完全商譽(yù)），而非僅僅其部分的商譽(yù)，主體可根據(jù)每項(xiàng)交易的實(shí)際情況，自行選擇將非控制性權(quán)益（即少數(shù)股東權(quán)益）按其所占可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，或者按非控制性權(quán)益全額公允價(jià)值計(jì)量。前者產(chǎn)生的商譽(yù)與修訂前的IFRS3的規(guī)定一致；后者不僅確認(rèn)了被收購的控制性權(quán)益上的商譽(yù)，同時(shí)也確認(rèn)了非控制性權(quán)益上的商譽(yù)，商譽(yù)金額的增加同時(shí)導(dǎo)致非控制性權(quán)益享有的被購主體凈資產(chǎn)的增加。此類非控制權(quán)的權(quán)益應(yīng)作為合并權(quán)益的一部分報(bào)告。完全商譽(yù)與部分商譽(yù)在100%購買的情況下不存在差異，只有在部分收購的情況下產(chǎn)生不同的影響。確認(rèn)全額商譽(yù)會(huì)增加資產(chǎn)負(fù)債表中的凈資產(chǎn)，商譽(yù)金額增大負(fù)面影響是日后商譽(yù)的減值金額也會(huì)增大。但商譽(yù)減值的發(fā)生機(jī)會(huì)不會(huì)因確認(rèn)商譽(yù)而增多，因?yàn)樾抻喦暗臏?zhǔn)則中減值測試時(shí)已經(jīng)對非全資子公司的商譽(yù)進(jìn)行了調(diào)整。商譽(yù)的減值測試在全額商譽(yù)下則較為容易。若一家公司計(jì)劃將來以現(xiàn)金購入子公司的非控制性權(quán)益，該公司可能會(huì)以公允價(jià)值計(jì)量此項(xiàng)非控制性權(quán)益，進(jìn)而在以后購入非控制性權(quán)益時(shí)，所支付的對價(jià)與非控制性權(quán)益賬面價(jià)值之間的差額會(huì)較小，則對權(quán)益的影響也會(huì)較小。

（六）非控制性權(quán)益的計(jì)量 IFRS3修訂后合并報(bào)表準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)采用經(jīng)濟(jì)實(shí)體模式，將股權(quán)資本的提供者一律視為主體的股東，與股東進(jìn)行交易的處理方法也應(yīng)相同。故將之前的少數(shù)股東權(quán)益更改為報(bào)告主體的非控制性權(quán)益。IFRS32010年的修訂明確規(guī)定非控制性權(quán)益可按公允價(jià)值或按其于購買日在被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)中所占的比例份額計(jì)量的選擇權(quán)，僅適用于現(xiàn)有所有權(quán)益以及令持有人有權(quán)在主體清算時(shí)享有主體凈資產(chǎn)之比例份額的非控制性權(quán)益。在保留控制權(quán)的情況下與非控制性權(quán)益進(jìn)行的交易，直接在權(quán)益中記賬；所支付或收取的款項(xiàng)與非控制性權(quán)益的賬面價(jià)值之間的差額在權(quán)益中記錄為一項(xiàng)貸項(xiàng)或借項(xiàng)，即主體在購入一項(xiàng)非控制性權(quán)益時(shí)不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)，在出售非控制性權(quán)益時(shí)也不會(huì)確認(rèn)盈虧。非控制性權(quán)益所占的損益份額應(yīng)歸屬至非控制性權(quán)益，即使這導(dǎo)致非控制性權(quán)益產(chǎn)生負(fù)數(shù)余額。母公司可能會(huì)將其對子公司的控制性權(quán)益出售變?yōu)槁?lián)營企業(yè)或金融資產(chǎn)，當(dāng)喪失對子公司的控制權(quán)時(shí)，主體應(yīng)終止確認(rèn)所有資產(chǎn)、負(fù)債和相關(guān)的非控制性權(quán)益。任何在前子公司中保留的權(quán)益應(yīng)按喪失控制權(quán)之日的公允價(jià)值確認(rèn)。喪失控制權(quán)產(chǎn)生的利得或損失應(yīng)計(jì)入損益。

三、同一控制下企業(yè)合并處理比較

（一）CAS20與FRS3的處理比較 參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。CAS20將企業(yè)合并按照參與合并的企業(yè)在合并前是否受同一方控制劃分為“同一控制下”和“非同一控制下”的企業(yè)合并，采用不同的會(huì)計(jì)處理方式。同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法核算，非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法核算。IFRS3所規(guī)范的企業(yè)合并僅包括非同一控制下的企業(yè)合并，同一控制下的企業(yè)合并仍不屬于IFRS3的范圍。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則認(rèn)為對實(shí)質(zhì)上同類的交易允許采用兩種會(huì)計(jì)處理方法削弱了財(cái)務(wù)報(bào)表的可行性，提出企業(yè)合并必須采用購買法。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正對同一控制下的企業(yè)合并進(jìn)行研究，對于這種情況如何處理將在第二階段的工作中解決，但有關(guān)的新準(zhǔn)則預(yù)計(jì)在短期內(nèi)不會(huì)公布。報(bào)告主體可對同一控制下的企業(yè)合并選擇適合于該主體的會(huì)計(jì)政策。最常見的是參照應(yīng)用IFRS3號下的收購法，或參照與IFRS有著類似概念框架的美國公認(rèn)會(huì)計(jì)原則或其他公認(rèn)原則下的權(quán)益結(jié)合法。主體一旦選定會(huì)計(jì)政策則應(yīng)一貫運(yùn)用。

（二）CAS20中保留權(quán)益結(jié)合法的合理性 在國際上逐步取消權(quán)益結(jié)合法的情況下，我國企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻保留了權(quán)益結(jié)合法，此種做法主要是考慮我國當(dāng)前的實(shí)際環(huán)境。我國實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的企業(yè)合并很多為同一控制下的企業(yè)合并。購買法的使用需對被購買方的資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，而公允價(jià)值的確定技術(shù)難度較高，如果被購買方是上市公司，非流通股的價(jià)值難以計(jì)量。如果被購買方是非上市公司，雖然非上市公司的個(gè)人流通股權(quán)證存在場外交易價(jià)格，但是由于場外交易的區(qū)域性與不規(guī)范，以及非流通股權(quán)證的存在也使得該價(jià)格難以代表被并企業(yè)的全部公允價(jià)值。我國證券市場不成熟，股權(quán)公允價(jià)值難以判斷；資產(chǎn)評估市場不成熟，企業(yè)單項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債公允價(jià)值難以取得。以資產(chǎn)評估價(jià)來代替公允價(jià)值，資產(chǎn)評估的質(zhì)量直接影響購買法下會(huì)計(jì)處理的真實(shí)性和可靠性。母公司在報(bào)告期內(nèi)因同一控制下企業(yè)合并增加的子公司，應(yīng)當(dāng)將該子公司合并當(dāng)期期初至報(bào)告期末的收入、費(fèi)用、利潤納入合并利潤表，同一控制下，當(dāng)期合并前的利潤（或虧損）能并入合并利潤報(bào)表。在權(quán)益結(jié)合法下，由于所有參與合并主體的資產(chǎn)和負(fù)債以合并前的賬面價(jià)值而不是合并日的公允價(jià)值確認(rèn)，合并后主體財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者無法合理估計(jì)在合并之后從合并主體中產(chǎn)生的預(yù)期未來現(xiàn)金流量的性質(zhì)、時(shí)間和程度。因此權(quán)益結(jié)合法提供關(guān)于這些凈資產(chǎn)現(xiàn)金產(chǎn)生能力的信息的決策有用性不如購買法。因此，上市公司利用與效益好的企業(yè)合并，通過滿足權(quán)益結(jié)合法需滿足的條件，高估合并后的企業(yè)業(yè)績。我國目前上市公司中國有企業(yè)占比較大。對于同是國有控股的企業(yè)合并，是否應(yīng)納入同一控制下企業(yè)合并的適用范圍，準(zhǔn)則并沒有做出明確規(guī)定。如果將這些企業(yè)之間的合并全部作為同一控制下企業(yè)合并處理，會(huì)給實(shí)際操作留下巨大的操縱空間。隨著證券市場和資產(chǎn)評估市場的不斷成熟，會(huì)計(jì)理論的不斷發(fā)展和會(huì)計(jì)核算方法的不斷進(jìn)步，建議逐步限制權(quán)益結(jié)合法的使用，并最終取消，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同與等效。

［1］王鵬、陳武朝：《合并報(bào)表的價(jià)值相關(guān)性研究》，《會(huì)計(jì)研究》2009年第5期。

［2］張然、張會(huì)麗：《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中合并報(bào)表理論變革的經(jīng)濟(jì)后果研究——基于少數(shù)股東權(quán)益、少數(shù)股東損益信息含量變化的研究》，《會(huì)計(jì)研究》2008年第12期。

［3］國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)：《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號——企業(yè)合并》（修訂版），http://www.iasplus.com/pressrel/0801buscomb2pr.pdf.

（編輯 余俊娟）