金陶嵐

慧眼識別財務(wù)舞弊

金陶嵐

財務(wù)舞弊是指財務(wù)造假主體在會計信息加工處理和報告過程中，為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟利益，采用欺騙性手段故意謊報重要性質(zhì)和實質(zhì)性財務(wù)事實的違法、違紀行為。近年來，財務(wù)舞弊案件不勝枚舉，如瓊民源、東方鍋爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文、銀廣夏等，令人觸目驚心!財務(wù)舞弊行為不僅給相關(guān)利益群體帶來重大損失，動搖并挫傷利益群體的信心，而且破壞了證券市場賴以存在和發(fā)展的“公平”、“公正”和“公開”原則，阻礙著國民經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展。因此，分析舞弊者運用何種手法進行財務(wù)舞弊、如何識別財務(wù)舞弊行為，對于廣大相關(guān)利益群體能起到一定規(guī)避風(fēng)險和保障自身權(quán)益的作用。

一、從行業(yè)角度識別

（一）關(guān)注外部經(jīng)營環(huán)境是否劇烈變動

外部經(jīng)營環(huán)境的劇烈變動，比如市場需求大幅下降、同行業(yè)競爭日趨激烈、產(chǎn)品成本急劇上升等，都會使企業(yè)措手不及難以適應(yīng)，從而陷入被動境地，經(jīng)營業(yè)績下滑。如果在如此惡劣經(jīng)營環(huán)境下仍能獨領(lǐng)風(fēng)騷的企業(yè)，分析者應(yīng)慎重看待其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，分析其浮華背后是否有財務(wù)舞弊在作祟。因為面臨外部的巨大壓力，企業(yè)為了顯示其抗風(fēng)險的能力，令自身能夠在眾企業(yè)中脫穎而出，往往會不惜一切代價，鋌而走險，進行業(yè)績粉飾和財務(wù)舞弊，使自己成為亂世中的“英雄”。對這樣的企業(yè)，就不能過分輕信其管理層所宣稱的風(fēng)險抵御能力，那很可能是其想進一步彌蓋財務(wù)舞弊的借口而已。

（二）比較企業(yè)獲利水平是否明顯高于同行業(yè)平均水平

在成熟行業(yè)，由于技術(shù)、供需條件相當(dāng)，企業(yè)的獲利水平很難拉大差距，不可能存在遠遠高于同行業(yè)獲利水平的企業(yè)；而在新興行業(yè)，有些企業(yè)可能會憑借技術(shù)或經(jīng)營優(yōu)勢，短時期內(nèi)達到較高的獲利水平，但隨著行業(yè)的成熟，其獲利水平將不斷向社會平均獲利水平靠攏。如果某個企業(yè)的獲利水平長期遠遠高于行業(yè)平均水平，這種情況就需特別關(guān)注，因為其背后可能是由財務(wù)舞弊在支撐。曾被公認為中國股市第一股的東方電子，創(chuàng)造無數(shù)股市神話的秘密武器就是財務(wù)舞弊。1997年至2000年度，其毛利率一直保持在50%左右、凈利率也在30%左右，其主營業(yè)務(wù)毛利率、主營業(yè)務(wù)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等均列于同行業(yè)榜首，倘若剔除偽造的收入部分，東方電子的毛利率連行業(yè)平均水平都達不到，如1999年的毛利率經(jīng)過追溯調(diào)整，由52%縮水為-17%。因此如果對那些不可思議的利潤率稍加留意，通過企業(yè)和行業(yè)的獲利水平的比較分析，覺察出其進行財務(wù)舞弊的難度也不大。

二、從企業(yè)管理當(dāng)局角度識別

（一）看清“獨裁”現(xiàn)象

近年來曝光的不少財務(wù)舞弊案例中隱約浮現(xiàn)“獨裁”現(xiàn)象，即在某些企業(yè)存在“我說了算”的情況。他們往往是公司的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官或者集兩者于一身，在公司的經(jīng)營管理中他們擁有絕對的權(quán)威，說一不二，在他們眼里一般只容得下輝煌和成功，容不得任何大的挫折乃至失敗。當(dāng)公司經(jīng)營順利時，這種雷厲風(fēng)行的專制作風(fēng)通常會提高公司運營的效率，當(dāng)公司面臨不順時，這種核心人物為了自身利益和成功形象，可能會鋌而走險，成為企業(yè)財務(wù)舞弊的發(fā)起人。科龍電器的顧雛軍的獨裁式管理葬送了企業(yè)的前程。

（二）判斷管理層是否面臨巨大壓力

管理層面臨的壓力越大，其進行財務(wù)舞弊的動力越大。如果發(fā)現(xiàn)管理層面臨較大壓力，比如管理當(dāng)局原先對外提供的信息過于樂觀后來發(fā)現(xiàn)不切實際、外界對公司獲利能力或增長速度具有超過公司真實能力的期望、為實現(xiàn)根本沒有能力實現(xiàn)的預(yù)測盈利目標、銷售目標、財務(wù)目標等，那么其對外提供的財務(wù)報告極有可能存在信息失真的問題，那些看似完美的財務(wù)數(shù)據(jù)背后可能隱藏著巨大的財務(wù)舞弊行為。因為，壓力越大，財務(wù)舞弊的動力越大，財務(wù)舞弊的可能性就越大。

（三）分析管理者薪酬結(jié)構(gòu)是否合理

許多企業(yè)一般會選擇股票期權(quán)作為管理者的激勵手段。但是沒有任何限制的期權(quán)激勵機制可能會成為孳生財務(wù)舞弊的溫床，因此，有必要仔細分析管理人員特別是核心管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)，股票期權(quán)所占比例越大，企業(yè)進行財務(wù)舞弊的風(fēng)險可能就越大。如果發(fā)現(xiàn)他們大規(guī)模拋售公司股票，說明他們對公司已沒有信心，要么公司面臨破產(chǎn)倒閉，要么存在著財務(wù)舞弊行為。因此，對管理人員拋售股票的企業(yè)一定要格外小心，大規(guī)模的拋售可能是其從事財務(wù)舞弊的明顯信號。

三、從企業(yè)經(jīng)營狀況的角度識別

（一）觀測主營業(yè)務(wù)變動

主營業(yè)務(wù)代表企業(yè)的核心競爭力，具有穩(wěn)定性和持續(xù)性的特點，如果企業(yè)的主營業(yè)務(wù)頻繁變化，說明企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力存在嚴重問題，因為他們根本沒有一個具體明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標，經(jīng)營風(fēng)險較大，舞弊動機較強。

（二）比較企業(yè)的經(jīng)營水平與其產(chǎn)能對稱情況

若企業(yè)的經(jīng)營水平與其產(chǎn)能明顯不對稱，其提供的財務(wù)信息的真實性將會大打折扣，報表數(shù)據(jù)繁華的背后可能暗藏著財務(wù)舞弊和證券欺詐。

（三）清點企業(yè)經(jīng)營品種

一般而言，企業(yè)應(yīng)具有穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)和較為固定的經(jīng)營品種，以形成自己的核心競爭力和經(jīng)營優(yōu)勢，若企業(yè)的經(jīng)營品種過于復(fù)雜或者過于陌生，超出一般人的理解程度，那么這類企業(yè)進行財務(wù)舞弊的可能性就較大。

（四）衡量企業(yè)經(jīng)營規(guī)模

經(jīng)營規(guī)模的急劇擴張會導(dǎo)致經(jīng)營和管理的摩擦加大，大量的摩擦?xí)仁蛊髽I(yè)求助于財務(wù)舞弊“制造”利潤。

四、從財務(wù)角度識別

（一）辨清財務(wù)信息陳述的真?zhèn)?/h3>

進行財務(wù)舞弊的人員往往會利用各種手段對財務(wù)信息虛假陳述，以掩飾經(jīng)濟交易真相。對財務(wù)信息的虛假陳述通常表現(xiàn)為：

1.多計存貨價值，對存貨數(shù)量或計價故意計算錯誤以增加存貨價值，從而降低銷售成本，虛增營業(yè)利潤。

2.多計應(yīng)收賬款，由于虛列銷售收入，導(dǎo)致應(yīng)收賬款虛列，營業(yè)利潤虛增。

3.多計固定資產(chǎn)，例如少提折舊、收益性支出列為資本性支出、利息資本化不當(dāng)、固定資產(chǎn)虛增等。

4.費用任意遞延。例如，將研究發(fā)展支出列為遞延資產(chǎn)；或?qū)⒁话阈詮V告費、修繕維護費用等遞延，實現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤的目的。

5.漏列負債。例如漏列對外欠款或短估應(yīng)付費用。

6.虛增銷售收入。會計期間劃分不確實，或會計原則使用錯誤，致提前確認銷售收入；或虛列銷售收入交易事項，以增加利潤。

7.虛減銷售成本。由于虛增期末存貨價值，導(dǎo)致銷售成本隨之虛減。

8.隱瞞重要事項的披露。例如，重大訴案、補稅借款的限制條款、關(guān)聯(lián)方交易、或有負債、會計方法變更等，未予適當(dāng)披露。

企業(yè)進行財務(wù)舞弊基本是基于粉飾財務(wù)報表，操縱會計利潤，誤導(dǎo)報表使用者對企業(yè)業(yè)績或盈利能力的判斷；有些企業(yè)是基于稅收方面的考慮?？傊?，舞弊者根據(jù)目的不同，會采取不同的舞弊手段。

（二）關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)交易往往是企業(yè)掩飾真實財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要手段。關(guān)聯(lián)方交易是當(dāng)前會計領(lǐng)域中存在問題最多、隱含風(fēng)險最大的項目。由于關(guān)聯(lián)方之間的相互關(guān)系，關(guān)聯(lián)方與目標企業(yè)進行交易的條款是那些獨立的沒有關(guān)聯(lián)的第三方無法得到的，而且關(guān)聯(lián)交易方可以運用行政力量撮合交易的進行，從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對股東或部分股東權(quán)益的侵犯。正是由于關(guān)聯(lián)交易的普遍存在，以及它對企業(yè)經(jīng)營狀況有著重要影響，因而，關(guān)注關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息非常有必要。

（三）關(guān)注企業(yè)會計政策與會計估計變更的合法性

按照會計準則一致性原則的要求，企業(yè)的會計政策和會計估計前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更。如果企業(yè)經(jīng)營活動中存在不確定因素的影響，或者是賴以計量的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，就需要對會計計量或會計估計進行修訂。但有些企業(yè)卻在不符合變更條件和要求的情況下隨意變更，利用會計準則規(guī)定的靈活性粉飾會計報表，以達到操縱利潤的目的。如隨意延長設(shè)備的折舊年限，以此增加會計利潤。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營不善時，缺乏合理解釋和可信度的會計政策和會計估計變更的財務(wù)舞弊行為往往是企業(yè)進行利潤操縱的明顯信號。

五、從其他資料角度識別

（一）明確企業(yè)變更會計師事務(wù)所的原因

無論是企業(yè)主動變更會計師事務(wù)所還是被動更換事務(wù)所，都是企業(yè)有潛在風(fēng)險的典型信號。主動更換事務(wù)所，極有可能存在“購買會計”行為，即事務(wù)所花錢讓更換后的事務(wù)所按照自己的意愿出具審計報告。被動更換會計師事務(wù)所，可能是注冊會計師為避免訴訟損失而主動放棄該審計業(yè)務(wù)，意味著公司存在著財務(wù)舞弊的潛在風(fēng)險。

（二）讀懂非標準無保留意見審計報告

一般而言，為企業(yè)審計的注冊會計師總是希望與客戶保持盡可能融洽的關(guān)系。這幾年假賬、錯賬、爛賬、財務(wù)舞弊層出不窮，而且有些公司的問題甚為嚴重，但卻很少見到否定意見的審計報告，就是注冊會計師盡量與客戶保持良好關(guān)系的最好證明。因此，如果注冊會計師給客戶出具了非標準無保留意見的審計報告，比如保留意見、無法表達意見等等，說明企業(yè)存在的問題已經(jīng)達到了無法忽略的程度，而且大多數(shù)情況下問題的嚴重性高于審計意見披露的問題。因此，那些被注冊會計師出具了非標準無保留意見審計意見的企業(yè)，存在財務(wù)舞弊行為的可能性非常大。

對企業(yè)財務(wù)舞弊識別的分析，特別是立足投資者的角度，是十分必要且重要的。分析不僅可以幫助投資者成長，同時也有助于促使證券市場回到一個良性發(fā)展的軌道，培養(yǎng)市場的理性投資氛圍，更充分地發(fā)揮資本市場的資源配置功能。

（作者單位：江蘇廣播電視大學(xué)武進學(xué)院）