中南林業(yè)科技大學(xué)涉外學(xué)院 郭小芬

1 盈余管理的內(nèi)涵及其對(duì)上市公司的作用和意義

綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)管理界以及財(cái)務(wù)金融領(lǐng)域?qū)τ喙芾淼姆治龊脱芯?，盈余管理是指在既定的社?huì)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下，企業(yè)管理層利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)或非財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)手段和方法，通過(guò)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的不完善漏洞或空白點(diǎn)以及可選擇使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，經(jīng)過(guò)一定會(huì)計(jì)程序和方法的處理，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中所披露的盈余信息或相關(guān)輔助信息進(jìn)行有目的地管理以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身利益最大化或市場(chǎng)價(jià)值最大化的行為。

盈余管理從企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為和企業(yè)管理的角度來(lái)說(shuō)，它是企業(yè)的一項(xiàng)重要管理職稱和內(nèi)容，具體來(lái)說(shuō)，盈余管理對(duì)上市公司的作用和意義主要表現(xiàn)在下面幾個(gè)方面：它可以降低當(dāng)企業(yè)面臨突發(fā)事件時(shí)管理層與債權(quán)人之間重新談判的契約成本；它通過(guò)給予管理者一定的利潤(rùn)調(diào)整空間從而達(dá)到激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的目的；它通過(guò)向股市傳遞利好信息達(dá)到穩(wěn)定股價(jià)的目的；盈余管理能夠?yàn)椴缓侠碚叩母倪M(jìn)提供創(chuàng)新的會(huì)計(jì)方法等等。據(jù)國(guó)外盈余管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，科學(xué)的盈余管理不僅能夠有效地保障股東的權(quán)益，還能保持公司持續(xù)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)還可以維護(hù)中小股民的利益。

2 目前我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀、存在問(wèn)題及其原因分析

我國(guó)的證券資本市場(chǎng)形成較晚，但發(fā)展比較迅速，截止到2010年9月份，在上交所上市的A、B股企業(yè)超過(guò)2000多家，在深交所上市的A、B股企業(yè)1000多家。一份調(diào)查統(tǒng)計(jì)資料顯示，78%以上的上市公司已經(jīng)意識(shí)到盈余管理對(duì)于企業(yè)的意義和作用、并且有計(jì)劃、有步驟地開(kāi)展了盈余管理，其對(duì)于公司的貢獻(xiàn)率在2008～2010年期間平均維持在9.8%左右。但由于各種主客觀因素的影響和制約，綜合歸納分析來(lái)看，目前我國(guó)上市公司盈余管理中主要存在的問(wèn)題及其原因有下面三個(gè)方面。

第一，上市公司盈余管理中普遍存在通過(guò)會(huì)計(jì)方法會(huì)計(jì)政策的選擇與變更的方法和手段來(lái)獲取不正當(dāng)?shù)念~外會(huì)計(jì)利潤(rùn)。目前我國(guó)對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)管理政策和方法中，下面幾種政策或領(lǐng)域具有很大選擇余地和空間，也是經(jīng)常為某些上市公司進(jìn)行盈余管理所慣用的做法，即固定資產(chǎn)折舊辦法、無(wú)形資產(chǎn)攤銷年限計(jì)算、存貨價(jià)格計(jì)算方法的選擇以及其他一些會(huì)計(jì)政策。一般情況下，企業(yè)會(huì)選擇那些最能快捷地實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)意圖的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，而其一旦選定便不允許隨意變更，即保持計(jì)算口徑的一致和基期數(shù)據(jù)的一致，但實(shí)際上，由于相關(guān)監(jiān)管的因素，上市公司在變更其會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法時(shí)所支付的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其獲取的收益，同時(shí)相應(yīng)的變更程序也比較容易，才導(dǎo)致了上市公司盈余管理中頻繁變更的機(jī)會(huì)主義博弈。

第二，上市公司盈余管理中對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的費(fèi)用和收益普遍存在著提前或延遲確認(rèn)的利益博弈。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的費(fèi)用和收益應(yīng)該以其實(shí)際發(fā)生時(shí)間為依據(jù)記入當(dāng)期損益，而上市公司通常會(huì)采取在銷售并未實(shí)際完成的情況下就提前記作企業(yè)的收益，這種將后期利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到本期的做法就是收益的提前，而收益的遞延是指當(dāng)企業(yè)預(yù)期到將來(lái)利潤(rùn)會(huì)減少的情況下人為地將本期利潤(rùn)記入后期利潤(rùn)的行為；而費(fèi)用的提前或延遲其基本做法主要有大額度地計(jì)算并提取相關(guān)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，對(duì)不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值采取一次性沖銷，潛在虧損賬面掛靠，將費(fèi)用支出進(jìn)行資本化處理等等。調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，上市公司盈余管理中34.6%的問(wèn)題就是出現(xiàn)在費(fèi)用和收益的認(rèn)為地提前或延遲方面。

第三，上市公司盈余管理中存在利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、通過(guò)資產(chǎn)重組來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移等不當(dāng)行為和做法。我國(guó)的上市公司由于歷史體制的原因多脫胎于改制前的母公司，造成母公司一些大公司掌握著上市公司的大部分股權(quán)，這就使得大量錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易在上市公司和母公司之間持續(xù)發(fā)生，母公司與上市公司之間進(jìn)行資源或義務(wù)的轉(zhuǎn)移，這種行為與是否收取價(jià)款沒(méi)有直接關(guān)系，其行為主要包括上市公司與母公司之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)、代理和租賃等，通過(guò)這種方式達(dá)到調(diào)整公司業(yè)績(jī)的目的；另外，一些上市公司通過(guò)資產(chǎn)重組利用交易時(shí)間差，在會(huì)計(jì)年度末進(jìn)行大量資產(chǎn)交易并確認(rèn)為暴利，或者在與其關(guān)聯(lián)的非上市公司之間進(jìn)行非等價(jià)交換，通過(guò)將外部利潤(rùn)內(nèi)部化的方法和手段實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移。

3 加強(qiáng)和改善我國(guó)上市公司盈余管理的建議和對(duì)策

根據(jù)盈余管理內(nèi)涵的分析及其對(duì)于上市公司作用和意義的闡述，在分析了我國(guó)目前上市公司盈余管理基本狀況、存在問(wèn)題及其原因的基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司盈余管理的相關(guān)法律法規(guī)和相關(guān)財(cái)務(wù)金融知識(shí)，同時(shí)借鑒歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的上市公司盈余管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成功做法的基礎(chǔ)上，就我國(guó)上市公司加強(qiáng)和改善盈余管理提出如下的建議和對(duì)策。

第一，建立健全上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，針對(duì)上市公司通過(guò)會(huì)計(jì)手段而進(jìn)行的不當(dāng)?shù)挠喙芾硇袨槭紫忍钛a(bǔ)相應(yīng)條款空白，然后加強(qiáng)對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)審計(jì)和審查，加大其會(huì)計(jì)政策方法選擇和變更的成本。從當(dāng)前上市公司進(jìn)行不當(dāng)盈余管理的主要手段和方法來(lái)看，其中78.9%的案例是企業(yè)管理層利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的可選擇性和可變更性特點(diǎn)，因此應(yīng)該通過(guò)參考國(guó)際通用慣例準(zhǔn)則，建立健全對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從而較少上市公司在盈余管理中的不當(dāng)博弈，縮小會(huì)計(jì)政策選擇的空間和余地，對(duì)于會(huì)計(jì)程序和方法的變更采取嚴(yán)格的申請(qǐng)和審查制度并可以考慮收取一定比率的變更費(fèi)用，而費(fèi)用的計(jì)算基礎(chǔ)就是變更前后相關(guān)指標(biāo)計(jì)算的絕對(duì)差額。歐美國(guó)家的相應(yīng)管理實(shí)踐表明，加大企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法選擇與變更的成本可以減少11.3%的不當(dāng)盈余管理案例。

第二，建立健全上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)配置結(jié)構(gòu)，并完善公司高層管理人員的薪酬激勵(lì)機(jī)制和制度。從公司盈余管理的動(dòng)因分析上來(lái)看，公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制是其進(jìn)行盈余管理的主要?jiǎng)右蛑?，因此，根?jù)現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法的要求對(duì)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善和調(diào)整，同時(shí)優(yōu)化和調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和比例克服個(gè)股過(guò)大的現(xiàn)象所帶來(lái)的諸多管理缺陷問(wèn)題，這些對(duì)于遏制上市公司盈余管理中出現(xiàn)的問(wèn)題都有很大幫助和作用；另外，公司高層管理人員的薪酬激勵(lì)機(jī)制改革對(duì)于克服盈余管理中的短期行為博弈也有幫助，因?yàn)閭鹘y(tǒng)激勵(lì)條件下將高層管理人員的薪酬與公司當(dāng)年利潤(rùn)進(jìn)行掛鉤，這就迫使高層管理人員出去自身的經(jīng)濟(jì)利益通過(guò)盈余管理的途徑來(lái)調(diào)整企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果。

第三，加強(qiáng)對(duì)于上市公司盈余管理相關(guān)操作人員的職業(yè)道德操守教育，重點(diǎn)做好上市會(huì)計(jì)人員、高層管理人員及股東的素質(zhì)教育。在相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善以及公司法人治理結(jié)構(gòu)健全和企業(yè)高層管理人員薪酬激勵(lì)機(jī)制變更的同時(shí)，對(duì)于上市公司盈余管理有著直接改善效果的就是加強(qiáng)對(duì)于上市公司盈余管理的相關(guān)人員的職業(yè)道德教育，是指在實(shí)際的管理實(shí)踐中自覺(jué)地遵守國(guó)家的相關(guān)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，對(duì)于費(fèi)用和收入提前或延遲的行為給予自覺(jué)地抵制，特別是對(duì)股東進(jìn)行相關(guān)盈余管理知識(shí)的普及和教育，從而促使其通過(guò)相關(guān)方法的制定和執(zhí)行向公司高層管理者傳達(dá)有效而規(guī)范的盈余管理對(duì)于上市公司長(zhǎng)期的發(fā)展意義和作用。

4 結(jié)語(yǔ)

本文分析和探討了上市公司盈余管理問(wèn)題，首先分析了盈余管理的基本內(nèi)涵及其對(duì)于上市公司的作用和意義，從而明確了盈余管理是企業(yè)管理中的一項(xiàng)重要職能和領(lǐng)域。接著分析了目前上市公司盈余管理的基本狀況、存在問(wèn)題及其原因，指出了上市公司在盈余管理中利用會(huì)計(jì)手段和非會(huì)計(jì)手段進(jìn)行不適當(dāng)盈余管理的方法和途徑及其過(guò)程，這也是上市公司盈余管理中的主要問(wèn)題和常見(jiàn)做法，最后本文基于這些分析給出了改善和加強(qiáng)新時(shí)期上市公司盈余管理的建議和對(duì)策，希望通過(guò)本文的研究為上市公司盈余管理提供一點(diǎn)幫助和借鑒。

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