張匯川

2006年9月，FASB頒布了關于公允價值計量方面的第157號財務會計準則公告（SFAS157），對公允價值提出了新的定義，并創(chuàng)建了公認會計原則（GAAP）中公允價值計量的框架，統一了散布于各個準則中的公允價值計量方法，對于改善公允價值的計量具有劃時代的意義。

與美國會計準則相比，我國會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時更加充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進，不僅填補了原先會計準則和制度中關于衍生金融工具、投資性房地產等事項的空白，還充分借鑒了國際財務報告準則中的相關規(guī)定，吸取了發(fā)達國家關于復雜交易事項的會計處理慣例，較全面地考慮了中國轉型市場經濟的特點。

一、建立健全公允價值會計理論體系

黃世忠指出，從90年代以來美國財務會計的發(fā)展動向看，公允價值會計極可能取代沿用了幾百年的歷史成本會計，成為21世紀最主要的計量模式，并導致會計計量的一場大革命。就我國新會計準則來看，歷史成本與公允價值都是兩個重要的計量屬性，為了使公允價值計量屬性在會計實務中得到更好的應用，我們有必要研究建立公允價值會計理論體系。為此，我們可以采取以下幾個措施：

1.加強公允價值會計基本理論研究。這主要包括公允價值的概念、公允價值計量方法、公允價值的特征、公允價值的應用范圍環(huán)境和條件以及公允價值與其他計量屬性之間的關系。

2.促進公允價值會計規(guī)范理論的研究。公允價值會計規(guī)范理論包括與公允價值相關的財務會計目標、會計基本假設及會計確認、會計計量、會計記錄和會計報告理論。

3.建立公允價值會計實證理論。與公允價值會計理論相對應，實證會計研究回答的是“實際是什么”的問題，其目的是解釋和預測會計實務。

4.建立公允價值估價等級系統，將公允價值根據其估價所依據的信息不同分成三個等級，為公允價值信息的獲取、金融工具的確認和計量提供更加明確的指導。

二、完善公允價值估值技術

在目前我國市場經濟條件下，估值技術的不完善，再加上可觀察到的相關市場信息比較少，在不存在市場交易價格的情況下，作為估計公允價值的現值技術很難操作。研究掌握先進的估價技術尤其是現值估價技術是切實、廣泛應用公允價值的關鍵，而我國會計理論對現值估價技術的研究非常少，新會計準則中也沒有對采用現值等技術估計公允價值的方法作出具體明確的指引和規(guī)范。因此，我國應該積極展開對公允價值估價技術的研究?？梢詮囊韵聨讉€方面著手：

1.研究采用估價技術確定公允價值的條件、原則、標準等理論，并對其予以制度化，以提高其可操作性。

2.加強對公允價值估價技術的適用性、合理性研究以及估計結果的鑒證研究。

3.介紹和推廣現值模型、期權定價模型、矩陣估計模型及基本分析等精確數學估價模型的，并積極探索新的可操作性更強的估價技術。

4.現值技術是公允價值最重要的計量方法。對于它要注重影響因素分析，如未來現金流量的構成、風險和不確定性、折現率的確定方法等，以提高其估計的準確性。

5.積極研究和借鑒國際上各種先進的估價技術，緊密跟蹤國際估值技術研究動態(tài)，適時地完善和發(fā)展我國公允價值估計技術特別是現值技術。

三、強化公允價值信息的披露

會計準則披露公允價值信息的主要途徑有表內確認和表外披露。在財務報告中，僅在表內提供公允價值單一貨幣金額是遠遠不夠的，表外披露公允價值的不確定性信息是非常之必要的。擴大了公允價值計量的表外披露是美國新發(fā)布的公允價值計量準則中值得關注的一點。在我國當前的經濟形勢下，在要求用公允價值計量的資產和負債中，存在活躍市場的為數不多，公允價值的估計技術也不成熟。全面充分的表外披露可以彌補公允價值計量的缺陷。在我國新會計準則中，除涉及金融資產和負債的準則中對公允價值的不確定性披露比較充分外，其它資產和負債的公允價值信息披露過分簡單和粗略。這方面可以向SFAS157公告學習，要求企業(yè)在所有中期和年度報表中對數量披露以統一表格列示，這樣的披露全面充分，便于閱讀。

四、完善與公允價值相適應的市場環(huán)境

會計的發(fā)展是與一定的環(huán)境相適應的。而美國作為公允價值研究最具有代表性的國家，這是源于其發(fā)達的資本市場中金融工具日新月異的創(chuàng)新對會計計量屬性提出了新的要求與高度分散的股權結構所帶來的信息使用者更加傾向于對信息相關性的關注。因此，公允價值的應用需要與其相適應的市場環(huán)境。

中國的市場環(huán)境如何呢？首先，在商業(yè)環(huán)境方面，公平競爭的交易環(huán)境尚在建立和完善過程中，占經濟主導地位的國有企業(yè)之間的交易行為還存在著一些不公允之處，這對會計如何真實、公允地反映這類交易提出了挑戰(zhàn)。在公平競爭的商業(yè)環(huán)境下，交易雙方應當都是獨立的利益主體，然而在我國目前的發(fā)展階段，形成這樣的商業(yè)環(huán)境還需要假以時日。其次，我國的金融產品結構還相對簡單，金融衍生產品實務在我國尚屬于較新生的事物，金融衍生產品市場有待繼續(xù)完善，政策上的限制也較多。另外，我國的利率和匯率還沒有完全市場化。可以說，公允價值計量所依存的市場環(huán)境并不完善，公允價值可能難以達到公允，成為利潤操縱的工具。

因此，我國目前可以先注重培育公平交易的市場環(huán)境。從長遠考慮，逐漸完善與公允價值應用相關的市場環(huán)境，如活躍的、健全且成熟的生產資料市場、產權交易市場、資本市場以及發(fā)達的專業(yè)評估技術、健全的公司治理模式、以及公允價值審計監(jiān)督等。

五、加強會計準則制定者與金融界之間的對話與溝通

公允價值會計的實施會對金融業(yè)乃至整個金融體系產生重大影響和沖擊。由于銀行監(jiān)管主要是從維護銀行體系穩(wěn)健運行的角度出發(fā)，著力增強商業(yè)銀行抵御風險、管理風險的能力，所以銀行監(jiān)管機構在短期內仍會保持監(jiān)管政策的相對獨立性，對公允價值會計持謹慎態(tài)度。但是，從長期來看，不論是會計準則制定者，還是銀行監(jiān)管機構，都要著眼于提高會計資本、監(jiān)管資本和經濟資本的同一性，達到銀行監(jiān)管政策與會計準則之間的協調與趨同。為此，巴塞爾委員會鼓勵各國監(jiān)管機構積極參與會計準則的制定過程，與會計準則制定者進行建設性對話，要求監(jiān)管機構從維護金融穩(wěn)定的角度出發(fā)，努力使會計準則變革向符合商業(yè)銀行風險管理框架去努力，應在財務報告和監(jiān)管報告、會計資本與監(jiān)管資本之間建立必要聯系機制。

因此，對于我國會計準則制定者而言，會計準則的制定與發(fā)展也要考慮公允價值會計對我國銀行業(yè)與整個金融穩(wěn)定的影響，認真聽取來自銀行界及其監(jiān)管機構的各種聲音，加強我國會計準則與銀行監(jiān)管政策之間的協調，使實行公允價值會計的風險最小化，從而確保公允價值會計在我國得到有效的實施。

六、完善對上市公司綜合監(jiān)管體系

公允價值應用中的一個疑問就是：采用公允價值會計是否會助長企業(yè)的利潤操縱行為呢？上市公司綜合監(jiān)管體系不健全是公允價值成為利潤操縱工具的重要原因。這一問題可以通過制定完備的準則來加以規(guī)范以及進一步完善上市公司的外部監(jiān)管和內部監(jiān)管構成的綜合監(jiān)管體系來解決。

對于制定完備的準則來加以規(guī)范，可以在將來制定公允價值會計準則時參考SFAS157相應的公允價值級次的劃分，并結合我國市場的實際情況劃分具體的級次結構。

對于外部監(jiān)管的完善主要應做好以下幾點：

1.上市公司應該樹立公平、公正的市場競爭意識，完善市場法規(guī)，加強市場監(jiān)管。

2.充分發(fā)揮會計師事務所、資產評估事務所、律師事務所等中介機構的作用

3.充分發(fā)揮證券交易所實時監(jiān)督功能。盡快建立一套實時監(jiān)控的有效風險控制體系。

4.強化證監(jiān)會的監(jiān)督作用。證監(jiān)會應加強證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則的制定和完善，嚴密監(jiān)督中介服務機構的執(zhí)業(yè)活動，加強對證券交易所的監(jiān)督管理。

對于內部制度的完善，上市公司應該建立完善的公司治理結構和行之有效的企業(yè)內部控制制度：

1.上市公司應該建立和健全上市公司審計委員會和監(jiān)事會等機構并且保持其獨立性，使公允價值不至于成為利潤操縱的工具。

2.公司可以考慮建立財務或價格咨詢委員會等咨詢部門，避免公允價值估計的“隨心所欲”和“盲目無據”。有條件的公司可以嘗試成立專門的公允價值評估部門，使得公允價值估計更加獨立化和專業(yè)化。

3.完善公司的內部控制制度，加強對企業(yè)管理層的約束，避免管理層把公允價值轉變?yōu)槔麧櫜倏v的工具。

七、提高會計人員的職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平

會計計量模式的改革不是一蹴而就的。公允價值的運用是對會計、中介機構及監(jiān)管等人員素質和能力的挑戰(zhàn)。在注重理論發(fā)展和實踐應用的同時，我們也必須注重會計人員素質的提高。缺乏高素質的會計人員，公允價值也不可能得到合理地估計和較好地運用。

要在我國推廣公允價值計量屬性，就必須不斷加大教育投入，培養(yǎng)具有公允價值觀念，懂理論、會實務、職業(yè)道德高尚的會計人員，尤其是上市和擬上市金融企業(yè)更要先行一步。這是公允價值得以全面應用的必備條件，也是降低公允價值準則執(zhí)行成本、為公允價值的應用清除障礙的客觀需要。