石曉光

企業(yè)的現(xiàn)金流如同血脈，在企業(yè)體內(nèi)不斷地周轉(zhuǎn)循環(huán)，現(xiàn)金流管理水平的高低是企業(yè)存亡的關(guān)鍵，資金周轉(zhuǎn)不暢會(huì)導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)艱難，資金鏈斷裂會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)倒閉破產(chǎn)，如何作好現(xiàn)金流的管理工作，是擺在會(huì)計(jì)人員面前的必須解決的課題，筆者在此談幾點(diǎn)看法。

一、現(xiàn)金流管理的原則規(guī)范

（一）現(xiàn)金流的含義及地位

現(xiàn)金流是企業(yè)在一定期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金流量的總稱(chēng)。它不僅包含庫(kù)存現(xiàn)金與銀行存款，還包括流動(dòng)性、變現(xiàn)性強(qiáng)的現(xiàn)金等價(jià)物。現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提和保障，是企業(yè)生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，其高度流動(dòng)性使之能任意轉(zhuǎn)換為其他任何類(lèi)型的資產(chǎn)，在投資項(xiàng)目上具有高度的表決權(quán)。在美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，銀行大門(mén)緊閉了，資本市場(chǎng)也是一片慘淡，企業(yè)的貨物大量積壓，企業(yè)資金鏈緊張，許多企業(yè)都患了“資金饑渴癥”，可見(jiàn)，現(xiàn)金就是企業(yè)的生命，沒(méi)有現(xiàn)金，再好的生意，再好的項(xiàng)目、再好的利益最大化方案都是空談。

（二）現(xiàn)金流的內(nèi)部控制制度

1.效益好的企業(yè)，通過(guò)銷(xiāo)售等方式取得現(xiàn)金后，都會(huì)注重對(duì)現(xiàn)金的管理工作，防止貪污、詐騙、挪用等違法亂紀(jì)的行為發(fā)生，在企業(yè)建立現(xiàn)金崗位責(zé)任制，建立合理的授權(quán)審批手續(xù)，加強(qiáng)印鑒及票據(jù)的管理，防止遺失和被盜。另外，配備合格的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，作好現(xiàn)金的核算工作，嚴(yán)格把握現(xiàn)金的開(kāi)支范圍，超范圍的現(xiàn)金需通過(guò)銀行結(jié)算；遵守企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金額度的規(guī)定，正常情況下企業(yè)都應(yīng)根據(jù)日常開(kāi)支所需的現(xiàn)金量提出計(jì)劃，銀行根據(jù)情況核定所需庫(kù)存現(xiàn)金的最高限度，超過(guò)庫(kù)存現(xiàn)金限額的部分應(yīng)當(dāng)日存入銀行，不得坐支現(xiàn)金，要定期和不定期地進(jìn)行現(xiàn)金盤(pán)點(diǎn)，確保賬實(shí)相符。

2.企業(yè)借出款項(xiàng)必須執(zhí)行嚴(yán)格的審核批準(zhǔn)程序，嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金，企業(yè)取得的貨幣資金必須及時(shí)入帳，不得設(shè)賬外賬，建立貨幣資金授權(quán)制度和審核批準(zhǔn)制度，并按照規(guī)定的權(quán)限和程序辦理貨幣資金支付業(yè)務(wù)，企業(yè)有關(guān)部門(mén)或個(gè)人用款時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前提出申請(qǐng)，注明款項(xiàng)的用途、金額、支付方式等，并附有相關(guān)的原始憑證，經(jīng)審批和復(fù)核后辦理貨幣資金支付手續(xù)，及時(shí)登記現(xiàn)金和銀行存款日記賬，定期編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表。

（三）現(xiàn)金流的信息管理系統(tǒng)

若想要較好地利用企業(yè)資金，應(yīng)設(shè)置現(xiàn)金流的信息管理系統(tǒng)，商業(yè)銀行的資金管理系統(tǒng)發(fā)展很快，企業(yè)與銀行互聯(lián)系統(tǒng)，企業(yè)能夠通過(guò)本身財(cái)務(wù)系統(tǒng)，辦理系統(tǒng)內(nèi)賬戶(hù)資金查詢(xún)，資金的收入與支出，資金的回籠與下?lián)埽C合收付款業(yè)務(wù)等，也可實(shí)時(shí)監(jiān)控其異地分支機(jī)構(gòu)的銀行存款賬戶(hù)的動(dòng)態(tài)情況，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度，總部還可以對(duì)下屬公司實(shí)施權(quán)限設(shè)置，最大限度地提高資金的利用率。

二、現(xiàn)金流管理的常用的方法

（一）增加收入

企業(yè)的收入正常情況下包括銷(xiāo)售商品收入、提供勞務(wù)收入、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入等，是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所從事的經(jīng)常性活動(dòng)而形成的經(jīng)濟(jì)利益總流入。對(duì)外出售不需用的原材料，轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)使用權(quán)，對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資（取得現(xiàn)金股利）或債權(quán)性投資等活動(dòng)（取得利息）雖不屬于企業(yè)的經(jīng)常性活動(dòng)，但屬于企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所從事的與經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)相關(guān)的活動(dòng)，由此形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入也構(gòu)成企業(yè)的收入。企業(yè)管理者都力爭(zhēng)擴(kuò)充收入來(lái)源渠道，爭(zhēng)指標(biāo)，上項(xiàng)目，簽定有效合同，擴(kuò)大資本積累，強(qiáng)化資本運(yùn)營(yíng)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加有效的資金來(lái)源。以使企業(yè)擁有較為充裕的資金鏈。但現(xiàn)實(shí)中，有的企業(yè)放棄主營(yíng)業(yè)務(wù)，特別是在主營(yíng)業(yè)務(wù)較差的情況下，把投資轉(zhuǎn)化為投機(jī)，試圖以此來(lái)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)的不足，不斷參股、盲目擴(kuò)張，結(jié)果往往適得其反，最終會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂并陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收款的管理工作

1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)，一方面要提高經(jīng)濟(jì)效益，增加收入，另一方面應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理力度，作好客戶(hù)信譽(yù)評(píng)估工作，加快評(píng)估頻率，隨時(shí)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)、行業(yè)及客戶(hù)的信譽(yù)度，分別對(duì)應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、長(zhǎng)期應(yīng)收款等科目建立明細(xì)賬，企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的債權(quán)，應(yīng)準(zhǔn)確確認(rèn)其入賬價(jià)值，及時(shí)反映應(yīng)收賬款的形成、收回情況，合理地確認(rèn)和計(jì)量壞賬損失，并按規(guī)定比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。同時(shí)收縮信用規(guī)模及授信額度，多利用信用保險(xiǎn)等債權(quán)轉(zhuǎn)移工具，并及時(shí)反饋信息，日清月結(jié)。在以賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售商品及提供勞務(wù)交易時(shí)，應(yīng)充分利用現(xiàn)金折扣，為了鼓勵(lì)客戶(hù)提前償付貨款，可與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議，債務(wù)人在不同期限內(nèi)付款可享受不同比例的折扣，這樣可降低應(yīng)收款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，但這需要管理者平衡好利潤(rùn)率和資金的關(guān)系。此時(shí)，應(yīng)收賬款按總價(jià)法入賬，即應(yīng)收賬款以未減去現(xiàn)金折扣的金額作為入賬價(jià)值，實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金折扣作為一種理財(cái)費(fèi)用，記入發(fā)生當(dāng)期的損益。

2.在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下，企業(yè)可以利用現(xiàn)金保障度高的結(jié)算工具，如一筆合同，可以給客戶(hù)短期的應(yīng)收賬款，也可以收客戶(hù)稍長(zhǎng)些的銀行承兌匯票，雖然應(yīng)收期較長(zhǎng)，但卻是更有保障的收款方式。

（三）節(jié)約開(kāi)支

1.要編制預(yù)算方案與資金使用計(jì)劃，各部門(mén)需要資金必須提前申報(bào)，財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)的具體情況具體分析實(shí)施，協(xié)調(diào)平衡開(kāi)支，在籌集資金時(shí)，注意企業(yè)自有資金和債務(wù)資金的比例，利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，積極利用與企業(yè)自身規(guī)模相適應(yīng)的外部資金，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使資金成本最低。

2.確保公司每分錢(qián)都花在刀刃上，降低制造過(guò)程中原材料的價(jià)格和行政管理中的辦公經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)費(fèi)等，提高設(shè)備和員工的勞動(dòng)效率。每一位員工應(yīng)結(jié)合自身工作特點(diǎn)，主動(dòng)尋求降低成本的方式與方法，從細(xì)節(jié)上提出降低成本的合理化建議，降低企業(yè)庫(kù)存量，甚至只訂當(dāng)天的產(chǎn)品，完成的產(chǎn)品當(dāng)天出貨。

3.注重加強(qiáng)對(duì)企業(yè)員工的培訓(xùn)，培養(yǎng)全面多能的企業(yè)員工，提高勞動(dòng)效率，使企業(yè)的成本管理工作從任務(wù)型、控制型向效率型、管理型過(guò)渡。著重解決困繞企業(yè)多年的三角債問(wèn)題，對(duì)設(shè)備不斷進(jìn)行更新改造，采用加速折舊、提前報(bào)廢、自籌更新改造資金等方式，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和資金的使用效率，有效地進(jìn)行成本控制。

4.企業(yè)應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對(duì)庫(kù)存量的分析，改善存貨資金占用狀況，這就要求企業(yè)采用先進(jìn)的存貨管理技術(shù)和方法，規(guī)范存貨管理流程，減少存貨品種的多樣性并加強(qiáng)原材料的通用性，充分利用會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，對(duì)存貨的取得、驗(yàn)收入庫(kù)、原料加工、倉(cāng)儲(chǔ)保管、領(lǐng)用發(fā)出、入庫(kù)出庫(kù)情況進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確記錄，確保管理過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，將銷(xiāo)售計(jì)劃、生產(chǎn)計(jì)劃與采購(gòu)計(jì)劃緊密銜接，企業(yè)要綜合考慮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，市場(chǎng)供求等因素、控制采購(gòu)量，縮短采購(gòu)周期，確保存貨處于最佳庫(kù)存狀態(tài)，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，按需生產(chǎn)，避免因存貨積壓而占用資金。

（四）做到收支平衡

1.在現(xiàn)金管理中，應(yīng)確定一個(gè)恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量，資產(chǎn)負(fù)債表上的貨幣資金科目數(shù)字很大，就應(yīng)引起關(guān)注，再看資產(chǎn)負(fù)債表右邊的短期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債，應(yīng)用閑置的資金先用來(lái)還債，這樣便會(huì)提高企業(yè)的信譽(yù)，另外，還可進(jìn)行有價(jià)證券投資等方式來(lái)提高現(xiàn)金收益率，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況確定最佳現(xiàn)金存量，最佳現(xiàn)金存量是保持企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性與收益性，有效的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入間最佳結(jié)構(gòu)關(guān)系，從而達(dá)到現(xiàn)金流入與流出的平衡。

2.了解客戶(hù)的生產(chǎn)計(jì)劃和庫(kù)存計(jì)劃，制定產(chǎn)成品庫(kù)存目標(biāo)，再根據(jù)成品目標(biāo)制定原料庫(kù)存目標(biāo)，以此來(lái)安排原材料的采購(gòu)計(jì)劃，有些產(chǎn)品可以訂單生產(chǎn)，甚至實(shí)行零庫(kù)存，將成本細(xì)分做到精細(xì)化，把成本預(yù)算作為企業(yè)資源配置管理、理清成本的投入產(chǎn)出關(guān)系，消減那些未來(lái)不會(huì)或者只是很少帶來(lái)產(chǎn)出的成本，以最快的方法將現(xiàn)金從日常的營(yíng)運(yùn)中解放出來(lái)。（3）注意企業(yè)資本金和信貸之間的比例，長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債的比例，同時(shí)廣開(kāi)財(cái)路，使資金來(lái)源多元化并同時(shí)審視過(guò)去的投資行為，對(duì)價(jià)值貢獻(xiàn)進(jìn)行謹(jǐn)慎分析，出售或者關(guān)閉對(duì)企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)為負(fù)值的資產(chǎn)，使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)得到保全，從而保證資金使用價(jià)值的最大化，確?，F(xiàn)金流的持續(xù)性、盈余性和安全性。

（五）作好融資工作

1.在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，企業(yè)管理部門(mén)一定要進(jìn)行融資的研究，要抓住社會(huì)資金這一大頭，增加資金供給總量。近年來(lái)我國(guó)銀行和民間資金一直存在流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題，過(guò)多的資金流入股市、房市，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行造成沖擊，加大了宏觀調(diào)控的難度。私募投資提供了將富余資金注入到急需企業(yè)的渠道，這不僅解決了企業(yè)急需資金的困難，同時(shí)也分散了銀行和證券市場(chǎng)的壓力。另外，還要積極進(jìn)行股權(quán)融資，債券融資，產(chǎn)權(quán)交易，創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資渠道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資渠道多樣化、融資方式市場(chǎng)化、融資手段規(guī)范化和融資結(jié)構(gòu)合理化的格局。提高政府和銀行對(duì)企業(yè)融資的重視程度。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)人員必須隨時(shí)密切關(guān)注國(guó)家及地方的相關(guān)優(yōu)惠政策，并充分利用好這些優(yōu)惠政策。

2.并購(gòu)是企業(yè)資產(chǎn)重組的方式，并購(gòu)成功的首要條件是根據(jù)不同的交易方式選擇適合的融資方式。包括現(xiàn)金支付、股票支付、資產(chǎn)置換等，現(xiàn)金支付是最簡(jiǎn)單明了的融資方式，其自身的優(yōu)勢(shì)是對(duì)目標(biāo)公司的股東來(lái)說(shuō)可以得到價(jià)值確定的補(bǔ)償，但對(duì)并購(gòu)方來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金的支出會(huì)造成公司資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。大規(guī)模的資金支出會(huì)對(duì)企業(yè)造成壓力，為了避免現(xiàn)金支付對(duì)并購(gòu)方帶來(lái)的資金壓力，越來(lái)越多的并購(gòu)是利用證券市場(chǎng)的發(fā)展，采取股票支付及其他金融工具的支付方式，即發(fā)行股票給目標(biāo)公司的股東即可，目標(biāo)公司的股東可以有機(jī)會(huì)享受并購(gòu)之后的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)甚至一部分經(jīng)營(yíng)權(quán)，但股票支付會(huì)使目標(biāo)公司的股東成為本公司的新股東，會(huì)稀釋一部分公司管理的控制權(quán)。資產(chǎn)置換對(duì)于融資來(lái)說(shuō)是壓力最小的一個(gè)支付方式，現(xiàn)在很多企業(yè)的并購(gòu)都是通過(guò)相互的資產(chǎn)置換進(jìn)行交易，這種交易方式一般發(fā)生在企業(yè)對(duì)某種業(yè)務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行剝離的時(shí)候，雙方對(duì)某一業(yè)務(wù)的資產(chǎn)進(jìn)行交換，這種方式除了可能需要補(bǔ)足的現(xiàn)金外，不需要額外的融資，對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行置換即可，但資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題，雙方資產(chǎn)都可能難以準(zhǔn)確定價(jià)，這對(duì)并購(gòu)經(jīng)濟(jì)效益的影響短期內(nèi)是難以估量的。

3.挖掘內(nèi)部潛力，充分利用企業(yè)不需要的非金融性有形資產(chǎn)，利用機(jī)器設(shè)備、廠(chǎng)房、土地、生產(chǎn)線(xiàn)等資產(chǎn)作為支付手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)公司的并購(gòu)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)未明朗之前，暫停一切投資計(jì)劃或減緩固定資產(chǎn)投資規(guī)模與速度，急需的，金額較大的設(shè)備可以采取融資租賃的方式，這樣可以減少現(xiàn)金的大量流出。另外，融資租賃可以加速折舊，能緩解所得稅的壓力，同時(shí)，還要把握好設(shè)備的采購(gòu)時(shí)機(jī)，避免因不必要的設(shè)備閑置和資金占用而造成浪費(fèi)。保持資金鏈的安全與完整。

（六）稅收方面

要確保企業(yè)現(xiàn)金流的正常循環(huán)，還要看稅收，在企業(yè)資金短缺的情況下，稅收問(wèn)題可以和稅務(wù)機(jī)關(guān)協(xié)商，充分利用國(guó)家優(yōu)惠政策，如稅務(wù)方面申請(qǐng)延長(zhǎng)或優(yōu)惠，緩交、補(bǔ)交等。利用合理合法的節(jié)稅技巧，合理合法避稅。同時(shí)避免因管理不善而造成重復(fù)納稅，避免因偷漏稅而被罰款、繳納滯納金，造成不必要的現(xiàn)金流失。增強(qiáng)法律和道德意識(shí)，做好財(cái)稅處理工作，對(duì)納稅籌劃方法和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，達(dá)到使企業(yè)減輕稅負(fù)和緩解資金壓力的目的。

總之，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，一定要加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理工作，特別是在金融危機(jī)時(shí)期，要想方設(shè)法走出困境，走出低谷，盤(pán)活資金，把有限的資金用在刀刃上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益最佳。

[1]解振所.貨幣資金[k]新編財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)Ⅰ.2008，（4）.

[2]秦志敏.我國(guó)中小企業(yè)并購(gòu)融資的相關(guān)問(wèn)題分析[j]財(cái)會(huì)學(xué)習(xí).2008（12）.