馬春華

一、我國(guó)現(xiàn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保模式及其缺陷

1996年6月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司出臺(tái)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系指導(dǎo)意見》（國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企[1999]540號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），基本上確立了我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的框架，其主要運(yùn)作模式是“一體兩翼”即以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，約占90%，以互助性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔，約占總結(jié)構(gòu)的10%，擔(dān)保機(jī)構(gòu)層次是以地、市級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（一）我國(guó)現(xiàn)行的“一主兩輔”的信用擔(dān)保模式

1.“主”：政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)

根據(jù)《意見》指出：政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是由地方財(cái)政為主要出資人所組建的貸款擔(dān)保公司。這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以政府信用信譽(yù)為依據(jù)，多渠道籌集擔(dān)保資金，并且各省、自治區(qū)、直轄市，再通過再擔(dān)保等方式對(duì)城市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施業(yè)務(wù)監(jiān)督和分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

2.一“翼”：商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

在《意見》中適當(dāng)鼓勵(lì)商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這種信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般是以企業(yè)、社會(huì)、個(gè)人為主出資組建，也有國(guó)有獨(dú)資和商業(yè)性信用擔(dān)保公司，多數(shù)設(shè)為企業(yè)法人，法律也允許設(shè)立個(gè)人獨(dú)資、合作企業(yè)形式的商業(yè)性信用擔(dān)保公司。這種擔(dān)保機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。通過中小企業(yè)提供的貸款擔(dān)保資金和實(shí)物資產(chǎn)為其提供貸款，并根據(jù)市場(chǎng)情況收取保費(fèi)，同時(shí)進(jìn)行多元化投資，進(jìn)行贏利性活動(dòng)并分散風(fēng)險(xiǎn)以確保企業(yè)正常運(yùn)作的資金來(lái)源。從初級(jí)試點(diǎn)來(lái)看，此類占全部擔(dān)保機(jī)構(gòu)的5%。

3.另一“翼”：互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

在《意見》中指出由擔(dān)保機(jī)構(gòu)以控制借款求保人的有效資產(chǎn)為主，向銀行承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的模式。這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)在據(jù)約接收求保出資人經(jīng)評(píng)估后的有效實(shí)物資產(chǎn)的同時(shí)，按該實(shí)物資

產(chǎn)的一定比例，向求保人收納一部分貨幣資金。出資求保人以實(shí)際交付的實(shí)物資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn)作為自己向擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求提供借款擔(dān)保的物質(zhì)保證。擔(dān)保機(jī)構(gòu)將收納的全部貨幣資金存入貸款銀行，并將所收納的求保實(shí)物資產(chǎn)過戶到自己名下，作為與銀行連接業(yè)務(wù)關(guān)系的紐帶和實(shí)施擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)保障。此類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在總結(jié)構(gòu)中占有的比例大約為5%左右。

（二）現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔(dān)保模式的三重缺陷

1.結(jié)構(gòu)性缺陷

現(xiàn)行的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)在：在機(jī)構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過高，民間資本型擔(dān)保(包括互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保)的比例嚴(yán)重不足。截至2002年底，我國(guó)建立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有848家，其中，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)高達(dá)614家，占72.4%。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府是作為一個(gè)宏觀調(diào)控者和社會(huì)管理者而存在和運(yùn)轉(zhuǎn)的，它在市場(chǎng)上的職能和能力在于監(jiān)管市場(chǎng)，制定市場(chǎng)規(guī)則和維護(hù)市場(chǎng)秩序。而且，中小企業(yè)貸款缺口作為一種市場(chǎng)現(xiàn)象，市場(chǎng)本身有機(jī)制、激勵(lì)和能力來(lái)解決，所以中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過分依賴于政府擔(dān)保，既無(wú)必要，也不可能。然而，從另一個(gè)角度來(lái)看，因?yàn)榻鉀Q中小企業(yè)的融資困難也需要政府在宏觀調(diào)控和管理上的努力，中小企業(yè)的發(fā)展壯大又直接關(guān)系到政府的稅收、就業(yè)、出口和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題，所以可以說(shuō)政府有義務(wù)和必要用政府信用為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，幫助解決中小企業(yè)信貸缺口。只是問題的焦點(diǎn)在于政府提供政府信用的程度應(yīng)該有多大。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在美國(guó)、日本和德國(guó)等政府出資規(guī)模很大的國(guó)家，政府擔(dān)保貸款數(shù)額也只占中小企業(yè)貸款余額的很小比例，一般不會(huì)超過10%。因此，可以說(shuō)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府擔(dān)保在中小企業(yè)擔(dān)保體系中并不應(yīng)該起主導(dǎo)作用。

2.經(jīng)營(yíng)性缺陷。

（1）缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源以各級(jí)地方政府財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入為主，擔(dān)保費(fèi)收入為輔。但地方財(cái)政資金和資產(chǎn)劃入大部分都是一次性的，規(guī)模又小。政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)不以營(yíng)利為主要目標(biāo)，收取的擔(dān)保費(fèi)也很低。由此可見，政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力也較小，同樣缺乏資金補(bǔ)償機(jī)制，大多數(shù)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)把高擔(dān)保費(fèi)作為資金補(bǔ)償來(lái)源，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)按同期銀行貸款利率的一半或更高收取擔(dān)保費(fèi)。這不僅不能在根本上解決中小企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱問題，并在一定程度上惡化了中小企業(yè)與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)系。

（2）缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。由于缺少明確的制度規(guī)范，擔(dān)保機(jī)構(gòu)又由于實(shí)力過于弱小而處于談判上的弱勢(shì)地位，所以大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至被迫承擔(dān)了100%的信貸風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)過分集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)，沒有在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間合理地分散。

（3）擔(dān)保品種貧乏，期限集中于短期。目前我國(guó)多數(shù)擔(dān)保貸款的期限都在6個(gè)月至1年：擔(dān)保品種基本上局限于流動(dòng)資金，鮮有設(shè)備、技術(shù)改造之類的長(zhǎng)期貸款擔(dān)保。在國(guó)際上，多數(shù)國(guó)家都是對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期銀行貸款提供擔(dān)保，所以擔(dān)保期限較長(zhǎng)，一般都在2年以上。擔(dān)保品種也很豐富，包括創(chuàng)業(yè)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、科技開發(fā)貸款、設(shè)備貸款和技術(shù)改造貸款等。

3.功能性缺陷

信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營(yíng)性缺陷最終都會(huì)體現(xiàn)在功能性缺陷上，結(jié)構(gòu)性缺陷帶來(lái)的功能性缺陷集中體現(xiàn)在宏觀層面。在過去，國(guó)有大中型企業(yè)因?yàn)榭梢灾苯永脟?guó)家信用而將銀行貸款這種外源性融資演變成了內(nèi)源性融資，如果現(xiàn)在又把政府信用過多地用在中小企業(yè)上，相當(dāng)于是走向另一個(gè)極端。與允許國(guó)有大企業(yè)過度地利用國(guó)家信用一樣，即政府財(cái)政負(fù)擔(dān)加重，政府風(fēng)險(xiǎn)放大，市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)的功能弱化。經(jīng)營(yíng)性制度缺損帶來(lái)的功能性制度缺損主要體現(xiàn)在微觀層面，現(xiàn)存的經(jīng)營(yíng)性制度缺陷限制了擔(dān)保貸款的市場(chǎng)需求，加劇了貸款擔(dān)保的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，從而影響了現(xiàn)有中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展。

二、建立中小企業(yè)互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的理論基礎(chǔ)

大量研究企業(yè)信用的文獻(xiàn)表明，企業(yè)之間的信任是維系企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)中生存與發(fā)展的有效途徑。Gilbert（1998）將影響企業(yè)信任的因素概括為三類：成員的道德行為表現(xiàn)；成員的能力；組織間的互動(dòng)情況。

Ganejee（1994）年提出“共同監(jiān)督”假說(shuō)（peer monitoring hypothesis）。這種假說(shuō)尤其適合于合作性的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。該假說(shuō)認(rèn)為，即使向中小企業(yè)提供間接貸款的金融部門不能了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因而不能對(duì)中小企業(yè)實(shí)施有效的監(jiān)督，但為了大家共同的利益，合作組織中的中小企業(yè)之間也會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督，一般來(lái)說(shuō)，這種監(jiān)督比來(lái)自金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效，從而可以通過制度解決信息不對(duì)稱的問題，建立區(qū)域中中小企業(yè)信用擔(dān)保聯(lián)盟。

企業(yè)間信任的基礎(chǔ)在于被信任方行為是否可預(yù)測(cè)，這種可預(yù)測(cè)是建立在對(duì)被信任方過去行為和歷史記錄了解基礎(chǔ)上的，所以對(duì)有關(guān)被信任方了解的信息越多，理解得越充分，可預(yù)測(cè)性就越強(qiáng)。中小企業(yè)的市場(chǎng)一般具有很強(qiáng)的地域性，企業(yè)之間在開發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、和銷售等過程中經(jīng)常有相當(dāng)多的交易活動(dòng)。因此，中小企業(yè)隨著市場(chǎng)交易行為的不斷發(fā)展，必定會(huì)導(dǎo)致信用互助這種高級(jí)形式的發(fā)展，即相互了解型信任的中小企業(yè)聯(lián)合起來(lái)，出資組建信用互助擔(dān)保基金，以解決信貸缺口和融資困難。信用互助意味著參與其中的中小企業(yè)只需要繳納平攤的部分會(huì)員基金，就可以利用整個(gè)互助信用擔(dān)?；馂樽约旱馁J款提供擔(dān)保，而且信用互助能降低貸款利率，減少交易成本，增加貸款數(shù)量，使成員企業(yè)獲得正的外部利潤(rùn)。單個(gè)的中小企業(yè)出于信貸缺口的自利兼利他動(dòng)機(jī)而同其他企業(yè)合作，其他企業(yè)之所以愿意接受合作也是出于自利兼利他動(dòng)機(jī)，相同的動(dòng)機(jī)和合作意愿能自發(fā)阻止企業(yè)產(chǎn)生自利但損他的機(jī)會(huì)主義行為。由于中小企業(yè)這種地域分布的集中性，彼此相互了解，在行為和思維方式上具有很強(qiáng)的趨同性，容易形成群體信譽(yù)機(jī)制，為中小企業(yè)實(shí)行社會(huì)互助型擔(dān)保提供了社會(huì)基礎(chǔ)，最終導(dǎo)致中小企業(yè)信用互助組織這種契約型信任組織以及專門性的互助擔(dān)?；鸬某霈F(xiàn)。

因此，信用互助機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為信用擔(dān)保的主要形式，它是許多中小企業(yè)按照自愿和互助的原則成為信用互助組織，參與成員共同出資組建互助擔(dān)?；?，從而幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口。

三、中小企業(yè)信用互助機(jī)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)途徑

從根本上解決中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的缺陷，應(yīng)從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上對(duì)現(xiàn)有的擔(dān)保體系進(jìn)行調(diào)整，糾正結(jié)構(gòu)性偏差帶來(lái)的中小企業(yè)融資效率不高的問題。鼓勵(lì)建立更多的互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。大力發(fā)展中小企業(yè)信用互助基金，并以之作為目前我國(guó)信用擔(dān)保體系的基層主體，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為其補(bǔ)充形式，而政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)則憑借其政府信用，主要在再擔(dān)保領(lǐng)域發(fā)揮保障作用，即構(gòu)建以互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體，政策性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的“一主兩輔”模式。該模式構(gòu)架見下圖1所示。下面就從資金構(gòu)成、籌集和業(yè)務(wù)管理等方面說(shuō)明中小企業(yè)信用互助基金實(shí)現(xiàn)的途徑。

圖1 以互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體的“一主兩輔”模式構(gòu)架圖

（一）資金構(gòu)成和籌集

國(guó)際上，關(guān)于互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源主要有三種提法：

1.完全由會(huì)員企業(yè)自發(fā)出資建立，以緩解會(huì)員企業(yè)貸款難的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；

2.政府參與出資，但不控股，同時(shí)有會(huì)員企業(yè)出資，以緩解會(huì)員企業(yè)貸款難的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；

3.政府參與出資，但不控股，由會(huì)員企業(yè)出資，同時(shí)可吸納外部投資者，可以為會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保，并且參與銀行參與進(jìn)來(lái)，也可為非會(huì)員企業(yè)提供擔(dān)保的非營(yíng)利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

本論文所指的信用互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并不局限于第一和第二種形式，第三種信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也是最主要的形式。

互助信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本應(yīng)由核心資金、政府資本和求保資本三部分構(gòu)成。核心資本由公司發(fā)起人以貨幣和實(shí)物方式向公司出資，按出資額的多少享有對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和收益分配權(quán)，并相應(yīng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；政府資本由地方政府在地方財(cái)力中拿出一定數(shù)額的資金向公司出資，由公司長(zhǎng)期使用，確保其保值增值，按年分紅。若公司經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)時(shí)，出資人享有剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先處置權(quán)；求保資本是指擬要公司擔(dān)保借款的出資人交付的、經(jīng)擔(dān)保基金公司審查評(píng)估的可變現(xiàn)的實(shí)物資產(chǎn)和按實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估價(jià)的一定比例 (3%—5%為宜)交付的貨幣資金。資本籌集應(yīng)堅(jiān)持“核心資本與財(cái)政資本首先到位”的原則進(jìn)行，由政府牽頭，吸收核心資本出資人組建擔(dān)?；鸸净I備組?；I備組依靠個(gè)體協(xié)會(huì)、商會(huì)、街道居委會(huì)等社團(tuán)和政府基層組織廣泛動(dòng)員中小企業(yè)和個(gè)體戶出資參與，以拓展擔(dān)保市場(chǎng)空間。

（二）業(yè)務(wù)運(yùn)作

在中小企業(yè)信用擔(dān)保模式下，由于銀行參與到擔(dān)保聯(lián)盟中來(lái)，其利益也與互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)好壞聯(lián)系到一起了，有效避免了銀行在發(fā)放貸款時(shí)，可能出現(xiàn)的損害擔(dān)保機(jī)構(gòu)利益的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，參與其中的銀行可根據(jù)對(duì)中小企業(yè)貸款的經(jīng)驗(yàn)和以及擔(dān)保額度的不同，靈活采用授權(quán)保證和無(wú)授權(quán)保證兩種擔(dān)保審批方式。這樣既充分利用銀行在審核中小企業(yè)資信上的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，又節(jié)約了互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人力、才力、物力。互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保程序如下圖2所示。

圖2 信用互助機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保程序

（三）業(yè)務(wù)管理

首先，需要建立一個(gè)中小企業(yè)互助性擔(dān)保聯(lián)盟，聯(lián)盟的形式可根據(jù)本地區(qū)的具體情況來(lái)選擇不同的方式，如果在一個(gè)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)為同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的中小企業(yè)集群，則可由行業(yè)協(xié)會(huì)中具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的資深企業(yè)家或業(yè)內(nèi)有威望的人士發(fā)出組建擔(dān)保聯(lián)盟，公開吸引更多的業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)報(bào)名加入；如果聯(lián)盟是同一行政區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)，但在業(yè)務(wù)上關(guān)聯(lián)度不大，則可以考慮由政府相關(guān)管理部門作為發(fā)起人，召集本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)積極加入。接著，互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)由全體會(huì)員組成的擔(dān)保聯(lián)盟與政府和銀行三方共同構(gòu)成擔(dān)保聯(lián)盟大會(huì)，并由三方共同出資成立相關(guān)擔(dān)?；稹Ｍ瑫r(shí)組建一個(gè)新型的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)擔(dān)?；鸬慕?jīng)營(yíng)管理和擔(dān)保業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作?；ブ該?dān)保聯(lián)盟的組織結(jié)構(gòu)如下圖3所示。

圖3 互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)組織圖

四、基本結(jié)論與政策啟示

（一）堅(jiān)持以互助性信用性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體發(fā)展我國(guó)的信用擔(dān)保體系

商業(yè)性擔(dān)保公司目前之所以能夠存活，是因?yàn)楫?dāng)前商業(yè)銀行貸款決策程序不合理、決策水平不高。隨著商業(yè)銀行改革的深入，越來(lái)越多的符合條件的中小企業(yè)，將無(wú)需通過擔(dān)保公司就可直接得到貸款，商業(yè)性擔(dān)保公司存在的空間將受到進(jìn)一步的擠壓。政策性擔(dān)保、互助性擔(dān)保由于業(yè)務(wù)上和制度上的不斷改進(jìn)，其對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的空間不斷拓展，當(dāng)擔(dān)保公司的這個(gè)拓展領(lǐng)域最終為商業(yè)銀行所接受，擔(dān)保公司在完成退出的同時(shí)，就會(huì)在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)空間外再度拓展，正是這個(gè)不斷拓展的外延，構(gòu)成了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的空間。從這個(gè)立論出發(fā)，我們堅(jiān)持認(rèn)為今后一定時(shí)期內(nèi)仍必須以互助性信用擔(dān)保為主體，以政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)框架，再輔之以商業(yè)性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（二）完善政府職能，為中小企業(yè)互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供良好的制度和政策環(huán)境

雖然信用互助具有天然的自覺性的特點(diǎn)，但這絕非意味著信用互助就必須具有自生性，也根本不等于政府無(wú)必要也無(wú)能力去鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)信用互助的發(fā)展，政府在這其中一定要有作為，而且要為中小企業(yè)信用互助的發(fā)展提供良好的制度和政策環(huán)境。主要表現(xiàn)在：第一，政府改進(jìn)信息傳遞渠道，增進(jìn)企業(yè)間的相互信任，建議政府在建設(shè)信用基金管理委員會(huì)的過程中起到政策發(fā)起人和聯(lián)絡(luò)人的作用。第二，完善保證企業(yè)交易的外部監(jiān)督機(jī)制，如法律制度和金融監(jiān)管。第三，鼓勵(lì)中小企業(yè)集群的形成與發(fā)展，因?yàn)閱螁尉托庞没ブ鷣?lái)說(shuō)，是因?yàn)樗菀自诩簝?nèi)的中小企業(yè)間存在和發(fā)展，而且集群內(nèi)的企業(yè)易于產(chǎn)生共同的文化、共同的價(jià)值觀乃至集群目標(biāo)。第四，重視和鼓勵(lì)地方性中小銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展，其原因在于中小企業(yè)的融資的另外一條重要途徑就在于在地方的中小商業(yè)銀行的間接融資，大力發(fā)展中小商業(yè)銀行也是解決中小企業(yè)信貸缺口的重要途徑。

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