投融資一直是高新區(qū)企業(yè)發(fā)展中關(guān)注的熱點話題，而投融資體系建設(shè)也是高新區(qū)主抓的工作之一。

許多高科技企業(yè)尤其是初創(chuàng)型高科技企業(yè)在融資方面面臨著難題。融資難成了制約科技型中小企業(yè)成長的瓶頸。為助推高科技企業(yè)融資再發(fā)展，貴州省貴陽市加快推進(jìn)融資平臺和科技金融中心建設(shè)，為新興產(chǎn)業(yè)培育和快速發(fā)展提供資金保障。

2008年8月，貴州省在貴陽市科技風(fēng)險投資有限公司基礎(chǔ)上增資擴(kuò)股、更名組建成立了貴州省科技風(fēng)險投資有限公司（以下簡稱省科技風(fēng)險投資公司）。貴州省科技風(fēng)險投資公司出資人為貴陽生產(chǎn)力促進(jìn)中心（貴陽市科技局管理單位）和貴州省科技風(fēng)險投資管理中心（省科技廳管理單位），注冊資本2.58億元(見圖1)。

基本情況

貴州省科技風(fēng)險投資公司自省市共建以來，在科技部的支持下，在省科技廳和貴陽市科技局的指導(dǎo)下，充分發(fā)揮政府資金引導(dǎo)作用，累計出資9757.6萬元，帶動社會投入19304.4萬元，與省內(nèi)外機(jī)構(gòu)及省內(nèi)地（州、市）政府共同組建了貴陽市中小企業(yè)擔(dān)保投資股份有限公司、貴州鼎信博成投資管理有限公司、鼎信博成創(chuàng)業(yè)投資有限公司、遵義科技風(fēng)險投資有限公司、六盤水科技風(fēng)險投資公司等5家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。

貴州鼎信博成創(chuàng)業(yè)投資有限公司，于2010年8月，由省科技風(fēng)險投資公司作為主發(fā)起人，與科技部創(chuàng)新基金管理中心等省內(nèi)外12家機(jī)構(gòu)共同組建，得到財政部和科技部科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金階段參股項目的中央財政3000萬元專項資金支持，這是我省設(shè)立的首支創(chuàng)業(yè)投資基金。其中，省風(fēng)投公司出資3010萬元，帶動社會資金投入10090萬元。基金總注冊資本為16090萬元。

貴陽市中小企業(yè)擔(dān)保投資股份有限公司，于2010年1月，由省科技風(fēng)險投資公司、貴陽市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心、貴州金宇房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、貴州龍膳香坊食品有限公司、貴州同濟(jì)堂中藥飲片有限公司共同出資組建，注冊資本1億元，其中省科技風(fēng)險投資公司持股53%。

遵義科技風(fēng)險投資有限公司，于2010年10月，由省科技風(fēng)險投資公司、遵義市生產(chǎn)力促進(jìn)中心、綏陽縣鴻泰城鄉(xiāng)建設(shè)投資開發(fā)有限公司共同出資組建，注冊資本2580萬元，其中，省科技風(fēng)險投資公司出資1330萬元。

六盤水科技風(fēng)險投資公司，于2011年3月，由六盤水涼都富硒茗農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司（民營企業(yè)）、省科技風(fēng)險投資有限公司、六盤水市生產(chǎn)力促進(jìn)中心、貴州省新紅橋開發(fā)投資有限公司共同出資，已啟動成立，擬注冊資本4100萬元，其中，省科技風(fēng)險投資公司出資1000萬元，六盤水涼都富硒茗農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司出資2100萬元控股。

貴州鼎信博成投資管理有限公司，于2008年8月，由省科技風(fēng)險投資公司與深圳聚創(chuàng)中小企業(yè)研究院有限公司和自然人管理團(tuán)隊共同組建，專業(yè)從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的管理公司。目前該投資管理公司已管理資金規(guī)模達(dá)到4億元(見圖2)。

重點服務(wù)方向：新材料、先進(jìn)裝備制造、現(xiàn)代中藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；鋁、磷、煤等礦產(chǎn)資源和具有地方優(yōu)勢的生物資源的精深加工產(chǎn)業(yè)；科技孵化器、創(chuàng)新型企業(yè)集聚園區(qū)、特色產(chǎn)業(yè)基地的建設(shè)。

主要成效

貴州省科技風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)運(yùn)用財政資金杠桿，集成各類金融要素，實現(xiàn)多元化科技融資的服務(wù)。科技金融服務(wù)涉及科技風(fēng)險投資、保險、科技擔(dān)保、科技資產(chǎn)評估、科技創(chuàng)業(yè)信息和科技金融服務(wù)平臺等。

2010年，風(fēng)險投資公司及下屬機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供融資服務(wù)9.8億元，比上年增幅55.5%。公司自身實現(xiàn)收入3649萬元，利稅2966萬元，凈利潤2445萬元，增幅分別為100%，128.2%和154.7%。

2011年4月，與政府和民間資金發(fā)起成立了7個投資和管理機(jī)構(gòu)。受托管理政府資金1140萬元。

貴州省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共接受申報、收集項目近600個，扶持企業(yè)近100家，累計融資服務(wù)金額19.8億元。省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過多種投融資服務(wù)手段的運(yùn)作，使目前有限的政府資金使用效率放大了11倍多，帶動社會投入13億元，充分發(fā)揮了政府引導(dǎo)資金的作用，促進(jìn)科技型企業(yè)的快速發(fā)展。同時，省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)融資服務(wù)能力和實力得到了極大的提高。據(jù)統(tǒng)計，2008－2010年，省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)幫助在投資和在擔(dān)保企業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入58.2億元，上交稅金4.2億元，實現(xiàn)利潤5.2億元，安排就業(yè)21372人，企業(yè)在銷售收入、利潤、稅收、提供就業(yè)等四項主要指標(biāo)上，平均年增幅在25%左右。在幫助企業(yè)發(fā)展的同時，省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自身也實現(xiàn)了較好的經(jīng)營業(yè)績，2008－2010年，省科技風(fēng)險投資公司及其參股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)收入7642萬元，實現(xiàn)利稅5992萬元。

在“2004年貴陽市十佳非公企業(yè)”中，有9家都曾接受過公司的服務(wù)。公司曾扶持過的企業(yè)中，如貴州漢方制藥有限公司已成功在境外上市，貴州同濟(jì)堂制藥有限公司、貴州威門藥業(yè)股份有限公司也正在進(jìn)行擬上市的籌備工作。公司在推動企業(yè)發(fā)展的同時，自身也獲得了良好的投資回報，取得了“雙贏”的良好效果。

案例分析：中陶支撐劑(貴州)有限公司

2006年，貴州省科技風(fēng)險投資有限公司與技術(shù)持有人共同發(fā)起成立中陶支撐劑(貴州)有限公司，出資100萬元；得到10.9%股權(quán)。

2008年，在企業(yè)種子期和初創(chuàng)期，貴州省風(fēng)投追加投資682.5萬元，階段性持股49%。提供銀行固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保和流動資金貸款擔(dān)保3220萬。

擔(dān)保貸款：300+300+300+700+700+920=3220萬，分別來自貴陽銀行、交通銀行、及南充銀行等。在企業(yè)發(fā)展期，提供短期融資16筆，共計4000萬元。

2006-2010年，中陶支撐劑(貴州)有限公司企業(yè)創(chuàng)造凈利潤1030萬元；上繳利稅230萬元。貴州省科技風(fēng)險投資有限公司回收資金852萬元，同時持有20%股份。

經(jīng)驗分享

資金方面

一是資金采取逐年到位的方式 ——有利于提高資金效率和安全性；

二是充分發(fā)揮政府資金引導(dǎo)作用—— 吸納民間資金，銀行資金投向中小企業(yè)；

三是發(fā)揮政府資金的導(dǎo)向作用——引導(dǎo)資金投向初創(chuàng)期企業(yè)。

提供服務(wù)方面

一是采取多渠道組合式的融資服務(wù)，探索解決中小企業(yè)融資困難問題；

包括：投資、擔(dān)保貸款、短期融資。

二是與科技中介緊密結(jié)合，增強(qiáng)后續(xù)增值服務(wù)能力。

三是加強(qiáng)與貴州省貴陽技術(shù)咨詢評估論證中心、貴州科創(chuàng)新材料生產(chǎn)力中心、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所和專利事務(wù)所的緊密合作。

加強(qiáng)人才團(tuán)隊建設(shè)，為快速發(fā)展提供重要支撐

加強(qiáng)科技風(fēng)險投資公司（機(jī)構(gòu)）內(nèi)部管理和建設(shè)，立足貴州、面向全國，整合好企業(yè)資源、上市資源、團(tuán)隊資源和信息資源，不斷在市場化競爭中發(fā)展壯大。

科技風(fēng)險投資公司本身培養(yǎng)了鍛煉一支專業(yè)的投融資管理團(tuán)隊，擅長做初創(chuàng)期的企業(yè)融資服務(wù)，而合作伙伙伴則擅長做推動企業(yè)上市融資的服務(wù)，通過合作與互坳，形成為處在不同發(fā)展時期企業(yè)都能提供融資服務(wù)的團(tuán)隊。