王 芳

衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)發(fā)展的影響

王 芳

隨著金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和金融市場(chǎng)的加速發(fā)展，衍生金融工具如國(guó)債、期貨已經(jīng)通過(guò)各種途徑進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)?，F(xiàn)有的衍生金融工具有金融遠(yuǎn)期合同、金融期貨合同、金融期權(quán)合同等，衍生金融工具的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)（即傳統(tǒng)的金融工具，如股票、債券、外匯等）的價(jià)值。衍生金融工具的產(chǎn)生對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大的反響，而且對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的沖擊。對(duì)會(huì)計(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

衍生金融工具產(chǎn)生的效應(yīng)，主要體現(xiàn)在對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量原則的擴(kuò)展?，F(xiàn)在從以下四個(gè)方面來(lái)說(shuō)明一下衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)發(fā)展的影響。

一、對(duì)會(huì)計(jì)要素定義的影響

在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論中，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在定義資產(chǎn)和負(fù)債這兩種會(huì)計(jì)要素時(shí)，其立足點(diǎn)都在于：1.過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)；2.能夠?qū)е挛磥?lái)經(jīng)濟(jì)利益的增減。而衍生金融工具明顯符合上述定義的標(biāo)準(zhǔn)，衍生金融工具實(shí)質(zhì)上未履行或正在履行之中的合約，這種合約也是被投資者所控制的，但其立足點(diǎn)并不是過(guò)去的交易事項(xiàng)，而是未來(lái)期間合約的履行情況，其內(nèi)涵最主要強(qiáng)調(diào)的是：①未來(lái)期間契約的履行情況。②未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。

二、對(duì)會(huì)計(jì)要素確認(rèn)的影響

傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素時(shí)，強(qiáng)調(diào)過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)，在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。而衍生金融工具確認(rèn)時(shí)不以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，除合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還將存在著所謂初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的問(wèn)題，這顯然與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)不一致。因此，衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)原則進(jìn)行了擴(kuò)展。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)傳統(tǒng)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是建立在權(quán)債發(fā)生制的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)以權(quán)利和責(zé)任的實(shí)際發(fā)生作為會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，而對(duì)未來(lái)發(fā)生的交易和事項(xiàng)不予確認(rèn)，因此將衍生金融工具排除在會(huì)計(jì)確認(rèn)項(xiàng)目之外，但由此就無(wú)法反映其對(duì)財(cái)務(wù)狀況的重大影響，財(cái)務(wù)報(bào)表因此而產(chǎn)生了殘缺性。衍生金融工具對(duì)權(quán)債發(fā)生制的發(fā)展提出了新的要求，要求權(quán)責(zé)發(fā)生制從形式上擴(kuò)展到實(shí)質(zhì)上，即從風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的原則擴(kuò)展到以奉獻(xiàn)和報(bào)酬的實(shí)質(zhì)性發(fā)生和控制作為會(huì)計(jì)確認(rèn)的原則。

衍生金融工具的主要特點(diǎn)就在于它有較高的價(jià)值波動(dòng)性，因而有極高的風(fēng)險(xiǎn)。為了反映這種不確定性，以降低會(huì)計(jì)信息使用者的風(fēng)險(xiǎn)，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日有必要對(duì)衍生金融工具的價(jià)值進(jìn)行再確認(rèn)。衍生金融工具的確認(rèn)主要包括初始確認(rèn)，終止確認(rèn)和再確認(rèn)三個(gè)基本過(guò)程。

1.衍生金融工具的初始確認(rèn)

在簽訂合約時(shí)，雖然合約所約定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未實(shí)現(xiàn)，但由于衍生金融工具的契約型，使其在簽訂時(shí)就已經(jīng)擁有了對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán)，因此符合擴(kuò)展后的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，達(dá)到會(huì)計(jì)確認(rèn)的要求，在和約簽訂時(shí)即可以進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)原則。

考慮到衍生金融工具巨大的交易額的確認(rèn)會(huì)不合理的擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模，在賬務(wù)處理時(shí)，就只以實(shí)際交付的金額計(jì)價(jià)，即以取得該項(xiàng)資產(chǎn)所付出的或生產(chǎn)該項(xiàng)負(fù)債所得到補(bǔ)償?shù)膶?shí)際價(jià)值作為“衍生金融工具”的入賬價(jià)值。

對(duì)簽訂過(guò)程中發(fā)生的交易費(fèi)用，可以區(qū)分為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債分別進(jìn)行處理：對(duì)于金融資產(chǎn)，交易費(fèi)用可以視為取得合同的利益而支付的對(duì)價(jià)，直接記入“衍生金融工具”的借方，作為資產(chǎn)入賬，并在實(shí)際履約時(shí)與有關(guān)收入相配比，轉(zhuǎn)入“衍生金融工具損益”科目，而對(duì)于金融負(fù)債，交易費(fèi)用與日后的交易不存在配比關(guān)系，也并非收到的對(duì)價(jià)，所以根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，可以在發(fā)生的當(dāng)期記入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

2.衍生金融工具的終止確認(rèn)

當(dāng)合同約定的未來(lái)交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)即喪失了對(duì)衍生金融工具及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的控制權(quán)，就要進(jìn)行衍生金融工具的終止確認(rèn)。由于衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的可分割性，其交易也可呈現(xiàn)兩種狀態(tài)：①已確認(rèn)的衍生金融工具資產(chǎn)和負(fù)債已注銷或全部轉(zhuǎn)移；②衍生金融工具資產(chǎn)和負(fù)債已轉(zhuǎn)移，但轉(zhuǎn)移方保留了與之相關(guān)的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。第一種情況符合傳統(tǒng)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而在第二種情況下，為了防止風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的分割帶來(lái)的任意性，建議與第一種情況采用相同的處理方法，在轉(zhuǎn)移發(fā)生時(shí)，即對(duì)原衍生金融工具全額進(jìn)行終止確認(rèn)；而轉(zhuǎn)移方保留的與原衍生金融工具的部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬可作為新的衍生金融工具資產(chǎn)和負(fù)債重新加以確認(rèn)和計(jì)量。

在賬務(wù)處理方面，在衍生金融工具終止確認(rèn)時(shí)，要將交易目的浮動(dòng)盈虧全額計(jì)入資產(chǎn)及損益科目。

3.衍生金融工具的再確認(rèn)

衍生金融工具從簽約到最終履約其價(jià)值并非恒定不變，而呈現(xiàn)了較高的價(jià)值波動(dòng)性，為了及時(shí)反映市場(chǎng)參與者所持有的衍生金融工具的真實(shí)價(jià)值，傳遞財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的動(dòng)態(tài)信息，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日，有必要對(duì)衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)。

由于衍生金融工具復(fù)雜多樣，對(duì)其進(jìn)行再確認(rèn)的賬務(wù)處理方法也不能一概而論。我國(guó)在準(zhǔn)則制定中，應(yīng)該在借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)充分考慮我國(guó)的實(shí)際情況。我國(guó)企業(yè)尤其是上市公司虛增利潤(rùn)和粉飾報(bào)表的情況較為嚴(yán)重，因此在準(zhǔn)則制定中就要加強(qiáng)準(zhǔn)則的規(guī)范性和嚴(yán)密性。由于不同歸類對(duì)損益采取不同的處理方法，如果規(guī)范不嚴(yán)，勢(shì)必為企業(yè)的利潤(rùn)操縱打開(kāi)了渠道，而且衍生金融價(jià)值變動(dòng)所生產(chǎn)的損益金額通常都是巨大的。應(yīng)當(dāng)首先對(duì)套保與投機(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的界定，避免企業(yè)的人為因素影響。

在財(cái)務(wù)處理方面，在每一會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)算日，對(duì)于投機(jī)目的持有的金融工具的價(jià)值變動(dòng)列入當(dāng)期損益，即借“衍生金融工具損益”，貸“衍生金融工具”，或做相反分錄；而對(duì)于套保目的持有的衍生金融工具的價(jià)值變動(dòng)則不確認(rèn)損益，只在報(bào)表附注中予以披露。

會(huì)計(jì)一旦對(duì)衍生金融工具予以確認(rèn)，隨之而來(lái)的就是會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題，在衍生金融工具的初始確認(rèn)、再確認(rèn)和終止確認(rèn)中，都涉及到了如何合理地對(duì)衍生金融工具進(jìn)行量化的反映問(wèn)題。

三、對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)量模式是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)原則，以歷史成本為計(jì)量原則的會(huì)計(jì)原則。而金融衍生工具大多只是一種合約，它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)，實(shí)際的交易事項(xiàng)尚未發(fā)生，自然也就沒(méi)有歷史成本可循。從計(jì)量屬性來(lái)看，歷史成本計(jì)量原則強(qiáng)調(diào)并堅(jiān)持純而又純的歷史成本計(jì)量屬性，而金融衍生工具計(jì)量屬性則呈現(xiàn)多樣化的景象。長(zhǎng)期以來(lái)，歷史成本一直以其數(shù)據(jù)易得，客觀性強(qiáng)而占據(jù)會(huì)計(jì)計(jì)量的主導(dǎo)地位，但是衍生金融工具的價(jià)值波動(dòng)性決定了其勢(shì)必打破原有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的歷史成本原則；而且隨著金融工具技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)不確定性的增大，會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者更加關(guān)注的是合約標(biāo)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值而非簽訂時(shí)實(shí)際價(jià)值。因此公允價(jià)值計(jì)量在衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量中的作用將逐漸增強(qiáng)，并且不只是單純的作為歷史成本的輔助計(jì)量方式出現(xiàn)，而將為與歷史成本計(jì)量并重的計(jì)量方法。

所謂公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。公允價(jià)值本身并非是指某一具體的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，它是一種復(fù)合計(jì)量屬性，可以通過(guò)多種形式表現(xiàn)出來(lái)，這些表現(xiàn)形式主要有：現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等，雖然公允價(jià)值的表現(xiàn)形式多種多樣，但活躍市場(chǎng)中的公平市場(chǎng)報(bào)價(jià)仍然是公允價(jià)值的最好依據(jù)。如無(wú)法獲得報(bào)價(jià)，就要在充分考慮會(huì)計(jì)環(huán)境與交易事項(xiàng)特征前提下，采用合理的估價(jià)技術(shù)來(lái)估計(jì)被評(píng)估的對(duì)象的可變現(xiàn)凈值或未來(lái)現(xiàn)金流量值。雖然公允價(jià)值的獲得有一定的難度，但衍生金融工具的獨(dú)特性，使得只有公允價(jià)值才能作為衍生金融工具的主要計(jì)量屬性。

具體而言，在我國(guó)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作中，對(duì)衍生金融工具的會(huì)計(jì)計(jì)量也分為初始確認(rèn)時(shí)的計(jì)量、終止確認(rèn)時(shí)和再確認(rèn)時(shí)的計(jì)量，并根據(jù)擴(kuò)展后的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，呈現(xiàn)公允價(jià)值與歷史成本計(jì)量并用的局面。在初始確認(rèn)時(shí)，為了防止資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模的不合理擴(kuò)大，以實(shí)際交付的金額計(jì)價(jià)，從本質(zhì)上說(shuō)，這一時(shí)點(diǎn)的計(jì)量仍然采用的是歷史成本計(jì)量方式，而再確認(rèn)和終止確認(rèn)的計(jì)量則體現(xiàn)了公允價(jià)值的計(jì)量方式，對(duì)于衍生金融工具公允價(jià)值的取得可以直接從市場(chǎng)上可觀察到的價(jià)格或參考類似的進(jìn)入工具的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)獲取，由于目前我國(guó)金融市場(chǎng)尚缺乏活躍性，不夠健全，而且交易規(guī)模小，在市價(jià)的價(jià)值難以確定的情況下，可以使用未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值加以估計(jì)確定。

會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量是相輔相成的，合理的金融工具計(jì)量為解決會(huì)計(jì)確認(rèn)中套保和投機(jī)定量劃分問(wèn)題提供了可能。目前一種估計(jì)套期保值工具與受到保值的項(xiàng)目間相關(guān)程度方法是累計(jì)金額抵消法。

四、對(duì)會(huì)計(jì)受益的影響

根據(jù)國(guó)際金融工具會(huì)計(jì)的最新研究成果，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)，確認(rèn)的金融是以合同開(kāi)始時(shí)所交換資產(chǎn)的公允價(jià)值，即歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的；在后續(xù)確認(rèn)中，所有的金融資產(chǎn)都應(yīng)以“公允價(jià)值”計(jì)量，除非以下兩種情況：①企業(yè)準(zhǔn)備持有到期的長(zhǎng)期（比如負(fù)債、貸款、長(zhǎng)期應(yīng)收款、到期可回購(gòu)的優(yōu)先股等）；②金融資產(chǎn)的公允價(jià)值不能可靠地計(jì)量。除了衍生金融工具和投機(jī)性質(zhì)的金融負(fù)債以“公允價(jià)值”計(jì)量外，其余金融負(fù)債均以歷史成本為基礎(chǔ)支付和攤銷，即“攤余成本”計(jì)量。

衍生金融工具會(huì)計(jì)以上所述方式確認(rèn)的損益與按“收入——費(fèi)用”的傳統(tǒng)模式確認(rèn)的損益共同構(gòu)成了企業(yè)的最終經(jīng)營(yíng)成果，這不僅對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的“實(shí)現(xiàn)原則”及“過(guò)去事項(xiàng)”前提進(jìn)行了沖擊，而且使企業(yè)期間凈利潤(rùn)的內(nèi)容更顯得復(fù)雜化。

衍生金融工具以其有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債的獨(dú)特性，突破了原有會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量原則的范疇。我們要積極看待衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的影響，將其作為對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的進(jìn)一步發(fā)展和完善的契機(jī)，在加強(qiáng)衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的同時(shí)，以交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為基礎(chǔ)，完善整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。

（作者單位：山東省汶上縣發(fā)展和改革局）