不足三歲的沃銀德克資本正在成長中，旗下的沃銀德克中國投資基金一期也不過剛剛5000萬美元，不過這支團(tuán)隊(duì)已堅(jiān)定打響了“農(nóng)村包圍城市”的第一戰(zhàn)。

投資圈不乏巾幗不讓須眉的女精英，北京沃銀德克投資咨詢有限公司(以下簡稱為沃銀德克)的創(chuàng)始人兼董事總經(jīng)理宋爭正是其中一位。

宋爭在每一個角色中都勝任有余。一個溫柔的女人，有著體貼能干的老公及一雙聰明伶俐的女兒，還是一個旅美多年的“海歸派”女強(qiáng)人，家庭和事業(yè)帶給她無比的幸福感，也讓她在工作中更加用心。

“盡管沃銀德克還在初創(chuàng)期，暫時沒有什么業(yè)績和品牌，也遇到過大大小小的困難，但我們從未失去過信心?！弊鳛槲帚y德克的創(chuàng)始人及董事總經(jīng)理，在團(tuán)隊(duì)歷時兩年終于斬獲創(chuàng)立以來的投資第一單后，宋爭第一次接受了媒體的專訪?！拔蚁Ｍ帚y德克可以發(fā)展成為領(lǐng)先的、專注于中國的投資銀行。在歐美等地區(qū)，很多投資銀行都有咨詢、基金管理、上市承銷三大業(yè)務(wù)，我希望在不久的將來沃銀德克也可以實(shí)現(xiàn)這樣的架構(gòu)?！?/p>

其實(shí)有不少國內(nèi)的同行或朋友都質(zhì)疑過宋爭這套模仿國際投行架構(gòu)的想法：國內(nèi)政策是否允許倒是其次，重要的是區(qū)區(qū)不到十個人的初創(chuàng)型公司就想把咨詢、基金管理、上市承銷統(tǒng)統(tǒng)包攬下來，可行嗎?

“任何一家大公司都是從小公司發(fā)展起來的，投行亦是如此?！彼螤幍?，“只要穩(wěn)扎穩(wěn)打、鍥而不舍，是可以做到的?！逼鋵?shí)她的實(shí)踐還不止于此：2010年沃銀德克在天津設(shè)立并開始募集人民幣私募股權(quán)基金，專注投資中國三四線城市的房地產(chǎn)，據(jù)介紹該基金將在2011年前后募集完畢，預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)5億至7億元人民幣；此外沃銀德克中國投資基金二期也將于2011年初開始募集。

蛻變

2006年，在法國里昂信貸銀行紐約分部企業(yè)融資和收購兼并部門任職多年的宋爭終于下定決心，走上了創(chuàng)業(yè)之路?！爱?dāng)時我們只有三個人，主要做投融資顧問。從2007年開始，公司做了一些能源、房地產(chǎn)方面的咨詢項(xiàng)目，如海南房地產(chǎn)公司金石集團(tuán)、山西能源公司美錦集團(tuán)、北京大型房地產(chǎn)公司首創(chuàng)置業(yè)、美國大型房地產(chǎn)公司related等?！庇捎趽碛袛?shù)十年的投行工作經(jīng)驗(yàn)，做起顧問來宋爭他們也是駕輕就熟，得心應(yīng)手。不過有一個想法漸漸占據(jù)了她的腦海：為什么不自己融些錢做投資呢?做顧問雖然不用承擔(dān)什么投資風(fēng)險，但卻經(jīng)?？吹揭恍┖庙?xiàng)目因投資方的猶豫或慢節(jié)奏而眼睜睜溜走，而自己作為第三方卻無可奈何。于是她開始積極尋找一些為公司融資的機(jī)會。2007年底，在一位美國對沖基金負(fù)責(zé)人朋友的推薦下，宋爭認(rèn)識了一位對中國市場頗感興趣的俄羅斯大亨GlebFetisov——一位在2008年福布斯全球富豪排行榜曾位列第277的成功商人，Alfa-Eko的前總裁及My Bank集團(tuán)的大股東。

“Gleb Festisov今年還不到45歲，除了在學(xué)界、商界、政界都頗有建樹外，自己也早已做了多年投資。其中俄羅斯零售巨頭——X5零售集團(tuán)(X5Retail Group)就是他的杰作之一，這家公司已在倫敦上市?！倍@一次，Gleb Fetisov在中國的一項(xiàng)試水性投資就是沃銀德克，除投資近4000萬美元外，他本人也成為沃銀德克的主要合伙人。

“既然要做一家專注于中國的投資銀行，那么沃銀德克的總部就應(yīng)該設(shè)在國內(nèi)。”Gleb Fcstisov提議，于是2008年宋爭及其核心團(tuán)隊(duì)成員舉家從紐約遷到了北京，沃銀德克資本的總部最終扎根中國?！半m然Gleb Festisov遠(yuǎn)在俄羅斯，也并不太插手公司的日常事務(wù)，不過他每年都會來中國幾次，而平日的電話會議和溝通也比較頻繁，他為公司發(fā)展、戰(zhàn)略規(guī)劃以及項(xiàng)目選擇及分析都做了許多貢獻(xiàn)。從他那里，我也學(xué)到了許多東西?！彼螤幈硎尽?/p>

不過，在沃銀德克資本成立的頭兩年時間里，宋爭坦言自己和團(tuán)隊(duì)都是在摸著石頭過河，也不斷考問自己公司的方向、核心競爭力究竟在哪里?而在這個過程中，也時常伴隨著人員的增減與流動。每每有員工離開，宋爭都會反復(fù)考量自己是不是哪里做得不夠?qū)Α鴫毫Ω浅Ｓ械氖?。好在宋爭和她的搭檔——沃銀德克的另一位創(chuàng)始人兼董事總經(jīng)理J.Nicholas(Nick)—直互相鼓勵、堅(jiān)守陣地，也從未想過放棄。此外，他們一邊募集基金，一邊看項(xiàng)目；一邊定方向，一邊建設(shè)團(tuán)隊(duì)。而后來陶志忻、郭舜強(qiáng)兩位副總裁的加盟也為公司注入了更多活力。

“陶志忻曾是我的高中同學(xué)，在醫(yī)藥及電信行業(yè)擁有十年的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，在風(fēng)險投資和銀行界亦有廣泛的人脈網(wǎng)絡(luò)；郭舜強(qiáng)是通過獵頭公司挖到的人才，他從事投資銀行及資產(chǎn)管理行業(yè)逾八年，在研究、交易及尋找投資機(jī)會等方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)。此外，高級經(jīng)理張超、經(jīng)理何小瑛也分別在英國路偉律師事務(wù)所和普華永道會計(jì)師事務(wù)所有三年以上的工作經(jīng)驗(yàn)，整個團(tuán)隊(duì)職業(yè)精神都很強(qiáng)，對事物的判斷都很理性，盡職調(diào)查等具體工作都做得非常嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致。”宋爭表示，“如今完成對北京新合作連鎖超市有限公司4000萬美元的投資后，我們更堅(jiān)定了做好沃銀德克的信心，而下一步基金的募集也不是問題?！?/p>

漸進(jìn)

其實(shí)在沃銀德克創(chuàng)立頭兩年，宋爭及其團(tuán)隊(duì)曾將基金管理分為兩大部分：一部分是對成長型公司或pre-IPO項(xiàng)目的私募股權(quán)投資，主要面向零售、消費(fèi)品及一般工業(yè)等領(lǐng)域；另一部分為三四線城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目。

這期間，沃銀德克的投資團(tuán)隊(duì)看了逾百個項(xiàng)目，其中重點(diǎn)討論、跟蹤的近30個，范圍涉及很廣，包括有牧場養(yǎng)殖、殯葬業(yè)、餐車連鎖、新材料、運(yùn)動鞋連鎖等多個細(xì)分領(lǐng)域，然而最終均被一一否決。

“有時候你會發(fā)現(xiàn)這家公司的商業(yè)計(jì)劃書和財(cái)務(wù)報(bào)表簡直太完美了，令人很興奮，然而一旦細(xì)細(xì)調(diào)查研究起來，你不禁會大出一身冷汗——原來這只是一個虛幻的假象，而我們差點(diǎn)就上當(dāng)了?！彼螤幹毖?，“當(dāng)初之所以下定決心回國發(fā)展，就是因?yàn)閲鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，發(fā)展空間大，機(jī)會多。但我們也不得不承認(rèn)，國內(nèi)商業(yè)的誠信體系還很不健全，優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人也比較缺乏。為了保險起見，我們進(jìn)行了部分策略調(diào)整，決定暫且不再做初創(chuàng)型企業(yè)的風(fēng)險投資，只關(guān)注成長型企業(yè)，把主要投資方向鎖定在消費(fèi)品、房地產(chǎn)領(lǐng)域?！?/p>

宋爭認(rèn)為沃銀德克資本是后來者，從團(tuán)隊(duì)架構(gòu)及經(jīng)驗(yàn)上也并不具備開拓TMT等領(lǐng)域的優(yōu)勢，況且這些領(lǐng)域已經(jīng)被諸多風(fēng)險投資公司扎堆兒，殺成紅海，何不另辟蹊徑，從大多基金還未曾關(guān)注的領(lǐng)域人手?

農(nóng)村人口城市化現(xiàn)象成了沃銀德克的突破口。

2008年，宋爭通過一位朋友介紹，找到了同時正在積極尋求資本的全國供銷總社新合作集團(tuán)公司董事長、總裁侯順利?！爱?dāng)時一聽介紹，我就對這家公司很感興趣，因?yàn)樵谝?guī)模上，新合作已經(jīng)在全國做到了400多家。這家2003年才成立的公司在短短四年中，不但發(fā)展的非常迅速，整個發(fā)展過程也很平穩(wěn)，可見公司的管理水平很好。此外，該公司有非常好的市場渠道，是以農(nóng)村為主要目標(biāo)市場，按照現(xiàn)代企業(yè)制度組建的全國性連鎖超市集團(tuán)，發(fā)展方向也符合農(nóng)村城市化的國情?！彼螤幈硎荆安贿^在后來的溝通和進(jìn)展過程中也遇到了一些問題，比如優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的選拔重組、本土國有背景文化及外資市場化理念的磨合等，后來還有一些知名大投行、投資公司參與競爭……好在我們介入比較早，對新合作也更了解，和新合作的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)都做了充分的溝通，最終簽署了投資協(xié)議，于2010年8月順利完成了對新合作連鎖超市有限公司總額4000萬美元的投資?！?/p>

據(jù)悉，在投資談判的關(guān)鍵階段，Gleb Fetisov還專程飛抵北京，與新合作的主管單位——中華全國供銷合作總社理事會副主任、中國供銷集團(tuán)董事長、黨委書記顧國新熱情會見。而投資后的新合作連鎖近期正積極布局，旗下子公司遍布在江蘇、湖北、山東、河南、吉林、河北六個省市的多個二三線城市，規(guī)模已發(fā)展至600多家直營店，并有意在2012年前后爭取上市。

而沃銀德克正在募集的房地產(chǎn)基金其實(shí)也與投資新合作連鎖有一定的關(guān)系。據(jù)宋爭介紹，之所以將房地產(chǎn)基金的投資方向選定在三四線城市，一是因?yàn)檫@些城市的房地產(chǎn)泡沫不高，價格合理，市場需求也比較旺盛，符合農(nóng)村人口城市化趨勢；二是也可以通過在三四線城市的人脈關(guān)系，更好地挖掘供銷社系統(tǒng)的土地資源來發(fā)展。據(jù)了解，中國供銷合作社及其所屬企事業(yè)單位通過當(dāng)?shù)厝嗣裾姓{(diào)撥及征用集體土地的方式在全國取得了大量土地，約59萬畝，即使去除尚沒有確權(quán)登記的土地14萬畝，依舊有45萬畝的土地存量。

據(jù)了解在房地產(chǎn)項(xiàng)目上，沃銀德克已經(jīng)有數(shù)家項(xiàng)目儲備，目前主要分布在山東、河北、江蘇三省離省會較近的三四線城市?！邦A(yù)計(jì)今年年底，我們就將投出房地產(chǎn)項(xiàng)目的第一單?！彼螤幈硎荆芭c此同時，我們也會繼續(xù)推進(jìn)美元基金的募集和投資?！?/p>