金融危機(jī)暴露了金融服務(wù)業(yè)存在很多風(fēng)險(xiǎn)管理的弱點(diǎn)，很多公司像是在“盲目飛行”：沒(méi)有足夠信息，也來(lái)有充足的準(zhǔn)備。此外，公司和國(guó)家的短期利益和整體系統(tǒng)的長(zhǎng)期利益會(huì)有沖突。監(jiān)管者往往是從國(guó)家角度，而不是全球角度考慮問(wèn)題，直至為時(shí)已晚。公司、產(chǎn)品和貿(mào)易戰(zhàn)略變得日益復(fù)雜，但同時(shí)整體大致相同，一旦狀況惡化就會(huì)容易造成“踩踏”事件，導(dǎo)致一片混亂。盡管一些在巨大壓力下作出的決定目前仍經(jīng)得起時(shí)問(wèn)的考驗(yàn)，我們?nèi)匀缓茈y就此推斷，如果未作出這些’決定事態(tài)可能會(huì)更糟。

存在系統(tǒng)性穩(wěn)定問(wèn)題或個(gè)體(短期)與系統(tǒng)(長(zhǎng)期)利益的沖突不僅限于金融服務(wù)業(yè)，希望金融業(yè)可以從其他7個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧中獲得一些經(jīng)驗(yàn)。

一、系統(tǒng)性視角。

推動(dòng)多樣性。同質(zhì)化系統(tǒng)的適應(yīng)力不及多樣化系統(tǒng)，因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以鼓勵(lì)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理方式并對(duì)系統(tǒng)內(nèi)高風(fēng)險(xiǎn)／高回報(bào)密集型業(yè)務(wù)政策提出更高的資本要求。實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)多樣化的整體方法應(yīng)該基于廣泛接受的一致原則而不是嚴(yán)格的“一刀切”規(guī)定。

模擬系統(tǒng)性災(zāi)難。世界衛(wèi)生組織(WHO)幫助各國(guó)制定應(yīng)對(duì)全球傳染病預(yù)警級(jí)別的行動(dòng)計(jì)劃，并鼓勵(lì)開(kāi)展模擬和真實(shí)演習(xí)，以改進(jìn)計(jì)劃且為危機(jī)做好準(zhǔn)備。為了應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況，飛行員在逼真的飛機(jī)模擬器上進(jìn)行大量訓(xùn)練。同樣，金融服務(wù)業(yè)應(yīng)該更加注重制定應(yīng)急預(yù)案并進(jìn)行演習(xí)。

管理“火災(zāi)”。因?yàn)樯稚鷳B(tài)系統(tǒng)需要火災(zāi)來(lái)恢復(fù)生機(jī)，有些野火并不會(huì)危及人類的生命和財(cái)產(chǎn)，可以任其燃燒。金融服務(wù)領(lǐng)域可以采取類似做法，接受一些金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，所以應(yīng)適當(dāng)?shù)叵拗普畬?duì)銀行的保障范圍。此外，金融服務(wù)業(yè)可以考慮建立“防火墻”來(lái)遏制個(gè)別的問(wèn)題，避免其擴(kuò)散至整個(gè)系統(tǒng)。

二、透明度與信息流。

集合系統(tǒng)性數(shù)據(jù)。美國(guó)航空監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展了名為航空安全信息分析及共享(ASIAS)項(xiàng)目，可以用來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)性問(wèn)題分析和識(shí)別，最終幫助更早、更高效地發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性問(wèn)題。金融服務(wù)業(yè)應(yīng)該首先集中于“提出正確的問(wèn)題”來(lái)確定一套系統(tǒng)穩(wěn)定性關(guān)鍵指標(biāo)，幫助建立一個(gè)有效的早期預(yù)警機(jī)制。

詳細(xì)檢查復(fù)雜性。制藥業(yè)深入研究分析新藥的功效、副作用以及藥物相互作用。漁業(yè)構(gòu)建捕撈對(duì)生態(tài)系統(tǒng)影響的模型。同樣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以更深入廣泛地評(píng)估新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)金融市場(chǎng)的影響，根據(jù)研究結(jié)果，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以考慮對(duì)某些產(chǎn)品進(jìn)行深層次的“非預(yù)期后果”研究。

創(chuàng)新透明化。在免疫學(xué)領(lǐng)域，在免疫系統(tǒng)反應(yīng)啟動(dòng)之前病原體發(fā)生突變將極其危險(xiǎn)。因?yàn)槊庖呦到y(tǒng)永遠(yuǎn)都無(wú)法跟上病原體入侵的速度。此外，如果宿主免疫系統(tǒng)錯(cuò)誤分析了新型病毒的細(xì)微差別，那么它可能會(huì)被明顯的熟悉性所蒙蔽并只做了對(duì)舊病毒的抵抗措施。同樣，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該謹(jǐn)慎監(jiān)督快速發(fā)展和變化的工具，警惕迅速“突變”的產(chǎn)品。他們還必須確?，F(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)“新型病毒”的有效性，在電信行業(yè)，最佳實(shí)踐的做法是把產(chǎn)品模塊化，每個(gè)模塊相對(duì)獨(dú)立。并用簡(jiǎn)單的代碼編寫(xiě)，這樣就很難產(chǎn)生系統(tǒng)性錯(cuò)誤且易于找到問(wèn)題所在。金融服務(wù)業(yè)可以考慮組建覆蓋所有產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化模塊系統(tǒng)，這樣其風(fēng)險(xiǎn)就能夠更好地被分解和理解。

三、治理與文化。

尋找困難。在免疫學(xué)領(lǐng)域，白血球不斷在人體內(nèi)循環(huán)，尋找危險(xiǎn)的病原體。同樣，金融服務(wù)業(yè)應(yīng)該鼓勵(lì)并培養(yǎng)在機(jī)構(gòu)和系統(tǒng)層面積極尋找新威脅的文化——“尋找困難”——并尊重對(duì)那些提出警告信號(hào)的個(gè)人。

珍視經(jīng)驗(yàn)。野外消防員重視那些參與過(guò)撲救大火人員的經(jīng)驗(yàn)，并將他們的事跡記錄在案。同樣，金融服務(wù)業(yè)亦需強(qiáng)調(diào)經(jīng)驗(yàn)豐富員工的價(jià)值，提升挽留率。

授權(quán)前線員工。機(jī)長(zhǎng)、副駕駛員和機(jī)械師如果認(rèn)為飛機(jī)不安全可以推遲起飛。同樣，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可以考慮進(jìn)一步授權(quán)前線風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和業(yè)務(wù)員。

采用其中一個(gè)或多個(gè)建議可以幫助加強(qiáng)整個(gè)金融服務(wù)業(yè)。在評(píng)估這些建議的適當(dāng)性時(shí)，可考慮建立一個(gè)看清風(fēng)險(xiǎn)事件(外部沖擊和內(nèi)部系統(tǒng)性故障)及其后果(大型非系統(tǒng)性事件和系統(tǒng)性崩潰)的框架。一些改革需要階段性的推廣；一些需要商業(yè)機(jī)構(gòu)的自愿性參與；一些則需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出。最重要的是，跨機(jī)構(gòu)和地域的合作與信任對(duì)于實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性的穩(wěn)定至為關(guān)鍵。