摘要:融資難一直是阻礙我國中小企業(yè)快速發(fā)展的一道重要障礙，如何解決是當(dāng)務(wù)之急。本文從實(shí)例分析出發(fā)，介紹了中小企業(yè)融資的新方式:貨押、倉單質(zhì)押，三方聯(lián)保，提貨權(quán)質(zhì)押，個人股東擔(dān)保等，更重要的是闡述了創(chuàng)新對解決中小企融資的重要性。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新

0 引言

融資難一直是阻礙我國中小企業(yè)快速發(fā)展的一道重要障礙，近年來監(jiān)管部門、政府管理部門、金融部門和一系列的擔(dān)保機(jī)構(gòu)均做出了重大努力，這種情況有所改善。中國人民銀行為此對各家商業(yè)銀行提出指導(dǎo)意見，力促今年中小企業(yè)貸款增量不小于去年，增速不低于總體貸款增速。但是相對于大中型企業(yè)來說，中小企業(yè)貸款仍然不容易，這不單體現(xiàn)在貸款總量偏小，而且利率價(jià)格偏高，相關(guān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用也偏多，累加下來的成本甚至是基準(zhǔn)利率的2-3倍，給中小企業(yè)的經(jīng)營造成沉重的負(fù)擔(dān)。

經(jīng)多方努力，這種不公平現(xiàn)象仍難以扭轉(zhuǎn)。對此，市場上有不同的聲音:有人認(rèn)為金融的國有壟斷體制是主因，也有人認(rèn)為是中小企業(yè)的體制不健全和發(fā)展不成熟造成的，更有人歸咎于信息不對稱的因素，而法學(xué)家則認(rèn)為是社會主義法制不健全的體現(xiàn)。但是，總的來說任由這種現(xiàn)象漫延，是不利于中小企業(yè)發(fā)展壯大的，更不利于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。不管是何種原因造成目前的情況，均有其深刻的社會和經(jīng)濟(jì)因由，我們要去改變，就必然會遇到現(xiàn)有的條條框框的約束，要打破這些束縛，就只有創(chuàng)新，在創(chuàng)新中前進(jìn)，在前進(jìn)中解決歷史遺留問題，并實(shí)現(xiàn)從量變到質(zhì)變的過程，可以說這是目前解決中小企業(yè)融資難的必由之路。以下是一個鋼材市場中小企業(yè)融資的案例，作者從中詳細(xì)剖析利益的各方的博弈過程，并在解決問題的過程中體現(xiàn)創(chuàng)新的可貴!

1 市場經(jīng)營和發(fā)展遠(yuǎn)景

樂從鋼材貿(mào)易市場是佛山市的名片之一，也是聞名全國乃至世界的主業(yè)批發(fā)市場之一。2007年，樂從鋼鐵貿(mào)易市場在建立規(guī)范的市場秩序和高效的運(yùn)行機(jī)制，倡導(dǎo)文明經(jīng)商、守法經(jīng)營，推廣應(yīng)用現(xiàn)代流通方式，發(fā)展物流配送、流通加工、連鎖經(jīng)營、電子商務(wù)等方面勇于探索，大膽實(shí)踐，成效顯著，為我國批發(fā)市場的改革發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，而被生產(chǎn)資料市場專業(yè)委員會確定的第三批推進(jìn)流通現(xiàn)代化重點(diǎn)聯(lián)系批發(fā)市場，排名第一位(物聯(lián)生字〔2007〕70號)。目前，樂從鋼鐵市場的經(jīng)營面積達(dá)200多萬平方米，鋼材貿(mào)易商戶1500多家，加工配送企業(yè)100多家，年銷售額達(dá)1000多萬噸，年加工能力超過800萬噸，是集鋼材銷售、深加工、倉儲和物流于一體的大型鋼鐵貿(mào)易專業(yè)市場，也是國內(nèi)外鋼材產(chǎn)品的集散地。

2 金融企業(yè)競爭和創(chuàng)新環(huán)境

該市場是金融產(chǎn)品創(chuàng)新最活躍的地區(qū)之一，市場上的企業(yè)融資比其它地方的企業(yè)都容易，可以說沒有金融創(chuàng)新的支持，就沒有今天樂從鋼材市場的發(fā)展。其中市場占有率較高的銀行有農(nóng)行和農(nóng)信社，農(nóng)行和農(nóng)信社是該市場傳統(tǒng)主辦行，對該市場最熟悉，采用授信方式有:抵押、貨押、保證，其中在保證擔(dān)保方式中，三方聯(lián)保的較多。深發(fā)行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面優(yōu)勢明顯，專門成立貨押部，從事動產(chǎn)抵押和倉單質(zhì)押，專門負(fù)責(zé)樂從鋼材市場業(yè)務(wù)。在多種授信方式中，抵押、保證是傳統(tǒng)的產(chǎn)品，而貨押、倉單質(zhì)押，三方聯(lián)保則是近年的創(chuàng)新品種。

3 新進(jìn)入銀行的優(yōu)勢和劣勢

筆者從業(yè)的銀行并非該市場傳統(tǒng)主辦銀行，沒有多少的市場地位，但由于進(jìn)入的時(shí)間遲，也沒有多少的歷史負(fù)擔(dān)，可以挑選優(yōu)質(zhì)的企業(yè)與之合作，而要快速打開市場局面，就必須有創(chuàng)新金融產(chǎn)品，給企業(yè)經(jīng)辦業(yè)務(wù)帶來便利，從而吸引新的客戶資源。

4 業(yè)務(wù)開展對象的選擇

新業(yè)務(wù)開展的對手選擇十分關(guān)鍵，它不但關(guān)系信心，也關(guān)系到創(chuàng)新產(chǎn)品的安全。從競爭態(tài)勢來說，新銀行難以找到大型優(yōu)質(zhì)客戶與之合作，因?yàn)榇笮蛢?yōu)質(zhì)客戶已是其它銀行的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶，沒有多少的融資需求，故應(yīng)選擇一個愿意配合的中小企業(yè)為宜。而A公司是合適的對象，資產(chǎn)規(guī)模8000萬左右，銷售規(guī)模2-3億，是典型的中小企業(yè)，近兩年銷售增長速度快，資金需求強(qiáng)烈，且已有與他行合作紀(jì)錄，信譽(yù)狀況良好。公司運(yùn)作時(shí)間4年，法人從業(yè)經(jīng)歷僅6年，在市場低谷中發(fā)展起來，未經(jīng)歷過市場的大起大落，市場風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)稍顯不足。僅是大鋼廠的一般經(jīng)銷商，而非區(qū)域性經(jīng)銷商，與上下游合作地位一般，應(yīng)收賬款質(zhì)量也一般。非他行重點(diǎn)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)客戶。

5 產(chǎn)品的需求

目前市場上的金融產(chǎn)品不能滿足客戶需求。該客戶從事建筑鋼材貿(mào)易，批發(fā)與零售兼有。由于行業(yè)的特點(diǎn)，存貨并不多，而且品種與規(guī)格繁多。從當(dāng)時(shí)的市場和我行監(jiān)管條件來說，鋼鐵是合適的質(zhì)押品，但是鋼鐵的品種可分為標(biāo)準(zhǔn)品和非標(biāo)準(zhǔn)品，而本案例的角鋼和槽鋼有不少是非標(biāo)品，價(jià)格差異相當(dāng)大，除非是市場專業(yè)人士，否則極難鑒別價(jià)格的真?zhèn)?，同時(shí)該公司的進(jìn)貨渠道較雜亂，進(jìn)貨批次多，批量少，也給我們的監(jiān)管造成極大的困難。應(yīng)收賬款收款期大約是20-30天左右，有大量的應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款，不過目前建筑市場不規(guī)范，造成應(yīng)收賬款質(zhì)量不可靠，難以大量為銀行接受，因此市場上的倉單質(zhì)押與動產(chǎn)抵押均不適用。

同時(shí)，我們在調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)另外的情況，股東有一定的不動產(chǎn)，均是農(nóng)村的集體用地，但不是宅基用地。另外，股東的家族比較富有，哥哥與弟弟均經(jīng)商，規(guī)模與之相當(dāng)?？蛻舻馁Y金需求主要是訂貨的需要，每月均要向韶鋼和鞍鋼訂貨，預(yù)付的款項(xiàng)大約是1000-1500萬元。

通過分析，我們認(rèn)為可以通過創(chuàng)新的辦法解決客戶的需求，同時(shí)可有效控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)。首先對股東所有的集體土地辦理抵押登記，保障銀行的債權(quán)安全。其次動員其親屬為融資提供擔(dān)保，同時(shí)股東也提供連帶責(zé)任擔(dān)保，并促請其親屬對該企業(yè)的經(jīng)營管理進(jìn)行必要的監(jiān)督和幫助。最后針對其借款的用途，與其上游供貨商簽定三方監(jiān)管協(xié)議，規(guī)定我們?yōu)樵撈髽I(yè)向鋼廠訂貨提供融資，同時(shí)要求鋼廠收到款項(xiàng)后，要根據(jù)我行的指令發(fā)貨，把貨物直接發(fā)至我行指定倉庫，接受我行的監(jiān)管。這里涉及到另一創(chuàng)新品種——未來提貨權(quán)質(zhì)押，即把供應(yīng)鏈融資向前拓展至訂貨領(lǐng)域，銀行提供訂貨——三方監(jiān)管協(xié)議——倉庫監(jiān)管——倉單質(zhì)押——應(yīng)收賬款回籠等一系列的服務(wù)，從而更好地滿足企業(yè)的需求。

經(jīng)過詳細(xì)的調(diào)查與分析，我們也做出了貼近客戶的營銷方案，并順利通過了后臺的審批:①授信額度2000萬，品種包括貸款，承兌匯票和投標(biāo)保函。②追加個人股東，大股東的哥哥和弟弟連帶責(zé)任擔(dān)保。③企業(yè)承諾在結(jié)清我行貸款前不得先行償還股東借款。該項(xiàng)目的順利通過為經(jīng)辦行帶來預(yù)期中的收益，開出的承兌匯票均能按期回收，沒有造成墊款。

通過以上案例，我們可以看到作為經(jīng)濟(jì)中最活躍成分的中小企業(yè)，他們勇于開拓，有效地彌補(bǔ)了大中型企業(yè)留下的市場空隙，更創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會和稅收，積極地扶持他們成長是我國一項(xiàng)長期的基本國策。因其尚不成熟，故在市場實(shí)踐中需要我們耐心去傾聽，并通過創(chuàng)新去解決。同時(shí)在此過程中，也會尋找到更多的市場機(jī)遇，促進(jìn)我們的業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。