摘要:中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但長(zhǎng)期以來中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。本文針對(duì)透析我國(guó)融資難深層次方面中所得出的中小企業(yè)資金缺乏，信用度低，配套政府不健全以及中小企業(yè)自身素質(zhì)的弊端上提出了相應(yīng)的解決方案。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資困境 信用擔(dān)保 民間融資

1 困境與機(jī)遇:中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

長(zhǎng)期以來我們?cè)谟懻撝行∑髽I(yè)融資難的問題時(shí)，往往是就事論事，不能抓住問題的真實(shí)脈路之所在，常常是“頭疼醫(yī)頭，腳疼醫(yī)腳”。目前情況雖有所改變，“求因”的角度有了很強(qiáng)的針對(duì)性，出現(xiàn)了不少有價(jià)值的研究成果，但還是深度不夠，挖掘的角度缺乏層次，中小企業(yè)在融資方面依然存在著諸多問題。下面具體分析一下我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

1.1 中小企業(yè)融資總額與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不成比例

1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”，2000年國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》后，中小企業(yè)融資形勢(shì)雖然有所好轉(zhuǎn)，總體上看并沒有取得突破性進(jìn)展。長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于50%，但融資額占總?cè)谫Y額比例始終徘徊在30%左右。

1.2 融資渠道過窄

目前，中小企業(yè)融資主要是間接融資，其中銀行貸款占絕大的份額。據(jù)中國(guó)人民銀行最新調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資的98.7%來自銀行貸款，直接融資僅占1.3%。在求告無門的情況下，不少中小企業(yè)向高利貸借貸，以致在高息盤剝下，走上不歸之路。

1.3 融資成本高

且不說有些中小企業(yè)背負(fù)地下錢莊甚至高利貸的高利息之苦，就是向銀行貸款其直接成本和間接成本也顯著高于大型國(guó)有企業(yè)。一是申請(qǐng)貸款數(shù)次，也難成一兩次;二是銀行利用利率浮動(dòng)之權(quán)，對(duì)中小企業(yè)一般采取寧高勿低的態(tài)度;三是銀行利用其壟斷地位，尋租行為泛濫，中小企業(yè)深受灰色索取之累。

2 透析我國(guó)中小企業(yè)融資難的深層次原因

系統(tǒng)的分析中小企業(yè)融資難的深層次的原因主要有以下幾種，同時(shí)，這些原因也是國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資時(shí)面對(duì)的主要挑戰(zhàn)。

2.1 一個(gè)被普遍忽視了的現(xiàn)實(shí)問題:中小企業(yè)資本金嚴(yán)重不足

由于歷史和體制方面的原因，我國(guó)目前企業(yè)的資本金比重較低，資產(chǎn)負(fù)債率比較高。從行業(yè)看，商業(yè)企業(yè)負(fù)債率最高，達(dá)79.9%，其次為建筑業(yè)為72.9%，工業(yè)企業(yè)為61.9%，從經(jīng)濟(jì)類型來看，大體上集體企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高于國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)又高于其他類型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)95%。其中資產(chǎn)負(fù)債率超過100%的高達(dá)43%。

我們認(rèn)為中小企業(yè)資本金的匱乏，從兩個(gè)大的方面大大限制了中小企業(yè)的高效，便利的融資過程。首先，企業(yè)資本金的匱乏，使得企業(yè)資金鏈條“斷裂”或者“脆弱”從而對(duì)一些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響，無法根據(jù)自己的意愿組織生產(chǎn)。另一方面就是，資本金對(duì)于企業(yè)信用及整個(gè)金融體系安全性的影響，使得中小企業(yè)同樣無法獲取便利、高效的融資。

2.2 一個(gè)沒有系統(tǒng)闡述清楚的問題:政府作用的系統(tǒng)發(fā)揮

我國(guó)政府作用的缺失導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問題:

2.2.1 對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)水平低，政府歧視造成企業(yè)融資難。

2.2.2 政府為中小企業(yè)融資服務(wù)的軟硬件措施的缺位導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。①在間接融資上，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)即信貸支持的輔助體系。中小企業(yè)貸款不一定都要由國(guó)家銀行來解決，完全可以由一些地區(qū)，社區(qū)的組織來辦，但我國(guó)這類合作金融機(jī)構(gòu)還很少;②直接融資渠道嚴(yán)重不足;③折舊率過低導(dǎo)致中小企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造所需資金難以到位;④公共服務(wù)的供給不足。

2.3 合理存在的不合理問題——企業(yè)自身素質(zhì)差而導(dǎo)致中小企業(yè)信貸融資難

2.3.1 經(jīng)營(yíng)管理水平低，破產(chǎn)率高

盡管近年來我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展很快，但在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低，資產(chǎn)存量有限，技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量。在內(nèi)部管理制度上，企業(yè)在人才選擇方面存在很大的問題，很多中小企業(yè)在選人方面家族成員優(yōu)先，家族成員占據(jù)了很重要的位置，這使得企業(yè)很難吸納到品德兼優(yōu)的人才。其次產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)績(jī)效差，因經(jīng)營(yíng)績(jī)效差導(dǎo)致融資信用差，因融資信用差導(dǎo)致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負(fù)債率較高，極度缺乏經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金和發(fā)展投資基金，導(dǎo)致其不能正常地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。

2.3.2 技術(shù)水平低，人員素質(zhì)差，產(chǎn)業(yè)類型不先進(jìn)，潛在融資能力有限 根據(jù)我國(guó)第三次工業(yè)普查資料，大中小企業(yè)的人均固定資產(chǎn)分別為10.29萬，5.11萬和2.48萬，它們之間呈幾何級(jí)數(shù)下降。從行業(yè)來看以中小企業(yè)為主的機(jī)械，棉紡織行業(yè)中，機(jī)床年限屬于20世紀(jì)70年代甚至更早的占全部機(jī)床的比重高達(dá)38.1%，棉紡織機(jī)占比也高達(dá)31.7%。作為中小企業(yè)生產(chǎn)生力軍的技術(shù)人員構(gòu)成情況也不容樂觀。中小企業(yè)大多主要集中在農(nóng)村，有相當(dāng)一部分職工文化水平素質(zhì)低，技術(shù)人員相對(duì)匱乏。

2.3.3 中小企業(yè)社會(huì)資信狀況不佳，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)核算水分較大，難以取得貸款支持。

①中小企業(yè)在信用方面等級(jí)低，這也是中小企業(yè)融資難的一個(gè)不可忽視的因素。有的企業(yè)缺乏信用，為了逃稅漏稅或騙取銀行貸款，它們?cè)O(shè)立三套賬，給稅務(wù)部門一套，自己保留一套，送給銀行的又是一套。有些小企業(yè)干脆就是良心賬，不是缺少進(jìn)賬手續(xù)，就是沒有正規(guī)的報(bào)銷憑證，甚至弄虛作假，常常連財(cái)務(wù)出身的信貸員都弄不清“廬山真面目”。結(jié)果稅務(wù)部門蒙受損失，銀行不愿也不能發(fā)放貸款，生怕上當(dāng)受騙。不少企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)還比較守信，一旦遇到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，多半會(huì)以逃廢債務(wù)的方式將其直接轉(zhuǎn)嫁給銀行，致使銀行工作人員對(duì)中小企業(yè)的資信真?zhèn)坞y辨。有的企業(yè)還采取非法籌資辦法，甚至靠詐欺等手法騙取資金或銀行貸款，它們認(rèn)為，“銀行的錢是國(guó)家的錢，不用白不用，不占白不占”。對(duì)于一些賴賬逃債的企業(yè)，銀行向法院起訴，即使勝訴，還是有些企業(yè)就是賴賬不給。如此信譽(yù)環(huán)境下，各金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)必然更加謹(jǐn)慎，這自然會(huì)增加中小企業(yè)融資的難度。

②缺乏有效的信用擔(dān)保體系。向中小企業(yè)貸款和提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)都高，這是一個(gè)帶有普遍性的問題，對(duì)此，世界各國(guó)的普遍做法是政府建立專門的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。近年來我國(guó)一些地方政府也建立了一批信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是實(shí)際效果并不理想:①擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力低，因?yàn)槟壳拔覈?guó)擔(dān)?；鸬膩碓粗饕堑胤截?cái)政，而財(cái)政投資能力有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了社會(huì)的需要。②擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險(xiǎn)，都要求申請(qǐng)貸款擔(dān)保的客戶提供反擔(dān)保，且條件苛刻，并不低于銀行擔(dān)保抵押貸款條件，使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)失去本來的意義。中小企業(yè)尋求擔(dān)保難，也就必然造成融資難。

2.4 支持中小企業(yè)的金融制度基礎(chǔ)低下

2.4.1 從金融結(jié)構(gòu)看，改革至今，即使在四大國(guó)有銀行體制外新生了十幾家全國(guó)或地方性的商業(yè)銀行，但在整個(gè)宏觀金融格局中，我國(guó)民營(yíng)金融的力量仍顯薄弱，四大國(guó)有銀行仍占?jí)艛嗟匚?，?duì)中小企業(yè)存在著所有制和規(guī)模經(jīng)濟(jì)兩方面歧視。

2.4.2 從國(guó)有商業(yè)銀行的改革看，國(guó)有銀行向現(xiàn)代商業(yè)銀行制度轉(zhuǎn)變的改革進(jìn)展極其緩慢。

2.4.3 從金融風(fēng)險(xiǎn)看，改革以來我國(guó)金融資產(chǎn)的數(shù)量有了較快的增長(zhǎng)，但在金融資產(chǎn)數(shù)量急劇擴(kuò)張的背后，卻隱藏著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。這突出表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)、高成本、低收益。

2.4.4 從金融制度看，我國(guó)現(xiàn)行的金融制度和國(guó)際金融制度無法兼容。世貿(mào)組織成員國(guó)的金融制度則是三位一體的金融制度，而我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融制度在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

總之，我國(guó)中小企業(yè)所面臨的金融制度環(huán)境是一種不完整、不健全的且缺乏效率的制度基礎(chǔ)，在一定程度上或者可以說是處于一個(gè)低起點(diǎn)的金融制度創(chuàng)新層面。

3 未來與希望——走出中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

3.1 多渠道增加企業(yè)資本金是解決問題的起點(diǎn)

主要有以下幾點(diǎn):①完善投資體制;②變直接融資為間接融資，通過企業(yè)股份制改造等方式吸收資金;③通過中外合資，股份合作制，以至于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、拍賣等多種方式吸收境外或民間資金;④加強(qiáng)企業(yè)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，這是治本措施;⑤深化銀行體制改革，專業(yè)銀行要商業(yè)化。

3.2 政府作用的系統(tǒng)發(fā)揮是解決問題的前提和保證

為更具體體現(xiàn)我國(guó)政府如何發(fā)揮其系統(tǒng)性作用，將以政府如何在民營(yíng)銀行中發(fā)揮最大作用做出探索，以起到對(duì)政府系統(tǒng)性作用研究的“拋磚引玉”的作用。

具體分析如下:①深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革，尤其是要促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展;②給于民營(yíng)銀行國(guó)民待遇，優(yōu)化民營(yíng)銀行政策環(huán)境;③加快相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，促進(jìn)民營(yíng)銀行規(guī)范發(fā)展;④加強(qiáng)中心企業(yè)信用體系建設(shè)。

總之，政府系統(tǒng)性作用發(fā)揮是涉及方方面面的一項(xiàng)“大工程”，我們必須牢牢把握好干預(yù)的方向和角度，在每一個(gè)領(lǐng)域都實(shí)現(xiàn)政府的“有所為”，提高政府的干預(yù)效率。要建立完善中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)立專項(xiàng)資金，對(duì)擔(dān)保公司、銀行機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。針對(duì)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和發(fā)展階段對(duì)土地、廠房等生產(chǎn)要素的需求給予優(yōu)惠政策支持。加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)分散的信息進(jìn)行整合，提高信息通報(bào)的權(quán)威性和利用效率。

3.3 增強(qiáng)企業(yè)自身素質(zhì)，提高企業(yè)自有資金率

①企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)的變化，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行改良和革新，并不斷加強(qiáng)對(duì)新市場(chǎng)的開發(fā)，增加銷售收入;②應(yīng)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)行技術(shù)改造，改善企業(yè)生產(chǎn)管理;③企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，盡快回籠資金增加流動(dòng)資金。

總之，企業(yè)應(yīng)從多角度出發(fā)，擴(kuò)大收益，增強(qiáng)內(nèi)部資金積累，使企業(yè)走上自有資金良性擴(kuò)張的道路。只有企業(yè)自身環(huán)境改善了，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平提高了，銀行等金融機(jī)構(gòu)才愿意向其貸款。

3.4 加大金融制度創(chuàng)新力度是解決問題的關(guān)鍵點(diǎn)

構(gòu)建具有中國(guó)特色的中小企業(yè)融資平臺(tái)，就需要各級(jí)政府部門、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)等多方面的合作，加大金融制度創(chuàng)新力度，實(shí)行綜合治理，逐步加以解決，并且從形式上逐步完善中小企業(yè)的間接融資和直接融資服務(wù)體系，加以其他配套保障的金融制度創(chuàng)新，這才是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵點(diǎn)。①銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)等組織體系的制度創(chuàng)新、金融交易的制度創(chuàng)新;②金字塔式的多層次資本市場(chǎng);③信用管理體系;④融資咨詢服務(wù)體系、融資診斷服務(wù)體系、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)輔導(dǎo)和金融互助體系;⑤中小企業(yè)金融制度法規(guī)等。

所以，金融制度創(chuàng)新的內(nèi)容應(yīng)從整體上牢牢把握著它們，讓每一方面都發(fā)揮“最大功效”，“各司其職、各盡其能”，最大限度地滿足中小企業(yè)的融資需求以促進(jìn)其發(fā)展。

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