[摘 要]本文從實(shí)際出發(fā)，對(duì)企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的意義及其相關(guān)措施進(jìn)行了深入的闡述，以期可對(duì)企業(yè)管理者或相關(guān)研究者提供借鑒。

所謂現(xiàn)金流量，即是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)按照收付實(shí)現(xiàn)制，通過一定經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差額情況的總稱。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金流量被視為衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最主要的指標(biāo)之一;通過編制現(xiàn)金流量表，企業(yè)可對(duì)自身某一時(shí)期的償債能力、周轉(zhuǎn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力進(jìn)行分析或預(yù)測，從而形成對(duì)企業(yè)相關(guān)經(jīng)營或財(cái)務(wù)決策的良好支撐。

一、企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的重要意義

1.企業(yè)維護(hù)自身生存的需要

由于每個(gè)企業(yè)分別處于不同的發(fā)展階段，其現(xiàn)金流量的特征各有不同，因此根據(jù)其在不同階段的運(yùn)營特征，采取相對(duì)有效的現(xiàn)金流量管理措施，才能有效的確保企業(yè)維持生存、正常經(jīng)營的需要，否則就會(huì)使企業(yè)陷入致命的危機(jī)之中。例如，某個(gè)處于發(fā)展期的企業(yè)，其每年所獲得的凈利潤都處于較高的水平上，但是由于其中有很大一部分來源于短期內(nèi)尚不能兌現(xiàn)的投資收益，因此其現(xiàn)金流量水平卻始終處于低位，這極有可能誘發(fā)企業(yè)的生存危機(jī)，導(dǎo)致成長性破產(chǎn)。

2.企業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展的需要

長期以來，許多企業(yè)對(duì)其發(fā)展能力的評(píng)價(jià)過于集中于收入、利潤，而對(duì)于現(xiàn)金流量卻比較忽視，但是由于收入、利潤的確定過程可被人為的操縱，因此其具有極大的片面性和局限性。例如，某些高新企業(yè)為了增加當(dāng)期利潤，通常會(huì)采用減少產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用的方式，這些費(fèi)用的削減卻會(huì)極大的影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的能力，而現(xiàn)金流量則可以彌補(bǔ)上述不足:自由現(xiàn)金流量可反映企業(yè)總體支付能力，股權(quán)現(xiàn)金流量可真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際支付能力，這兩個(gè)指標(biāo)綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及對(duì)企業(yè)相關(guān)利益者的回報(bào)能力，因此是對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。

3.企業(yè)提高自身競爭力的需要

從當(dāng)前日趨激烈的市場競爭環(huán)境來看，企業(yè)需要不斷的調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝，加快推陳出新的節(jié)奏，才能充分滿足消費(fèi)者日益多樣化的消費(fèi)需求，不被市場所摒棄。在這種市場環(huán)境下，現(xiàn)金的流動(dòng)性就是決定企業(yè)運(yùn)行速度、效率的最重要因素，而通過對(duì)現(xiàn)金流量的有效管理，可以使企業(yè)始終保持良好的現(xiàn)金流動(dòng)性，提高現(xiàn)金的使用效率，從而將企業(yè)的現(xiàn)金流量及時(shí)轉(zhuǎn)化為動(dòng)力源，進(jìn)而全面提高企業(yè)的市場競爭力，擴(kuò)大其生存發(fā)展空間。

4.企業(yè)提高決策水平的需要

與會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)相類似，現(xiàn)金流量指標(biāo)為企業(yè)提供的也是其某一時(shí)期經(jīng)營狀況和成果的信息，只不過后者更為直接和客觀，更能反映企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營或理財(cái)水平。通過現(xiàn)金流量表的編制及分析，可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利水平、未來發(fā)展能力等進(jìn)行綜合反映，并與基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)一起為企業(yè)的經(jīng)營決策者提供更為可靠、準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)信息。此外，現(xiàn)金流量信息也是企業(yè)進(jìn)行成本控制、風(fēng)險(xiǎn)防范活動(dòng)的主要依據(jù)，其重要性不言而喻。

二、企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的主要措施

1.改進(jìn)現(xiàn)金流量管理意識(shí)

從理論上說，企業(yè)在產(chǎn)生任何收益時(shí)都要考慮與之相關(guān)的現(xiàn)金流量實(shí)現(xiàn)程度，或者是與其對(duì)應(yīng)的關(guān)系。因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)收入、利潤與現(xiàn)金流量差異的實(shí)時(shí)控制，提高收入、利潤的真實(shí)質(zhì)量，并建立以此為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)管理主目標(biāo)。而為了實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，企業(yè)必須從現(xiàn)金流入與流出的角度來考慮對(duì)現(xiàn)金預(yù)算的控制與考核，必須從公司治理的角度來考慮對(duì)日?，F(xiàn)金流量的控制和調(diào)度，從而達(dá)到規(guī)范現(xiàn)金流量運(yùn)作程序，完善現(xiàn)金流量制度化管理的最終目的。

2.提高投資決策的科學(xué)性

投資決策作為企業(yè)主要的理財(cái)活動(dòng)，其對(duì)企業(yè)的長期盈利水平與投資回報(bào)率有著極其重要的影響，因此其科學(xué)性和可行性是尤為關(guān)鍵的。而在現(xiàn)金流量管理的層面上，項(xiàng)目的可行性并不等于可批性，任何企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)都要考慮未來收回現(xiàn)金的能力，項(xiàng)目能否實(shí)施要根據(jù)其未來經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的判斷才能決定，而不應(yīng)該單單局限于對(duì)項(xiàng)目賬面盈利能力的評(píng)價(jià)。由此可見，科學(xué)的投資決策不應(yīng)以片面追求最大回報(bào)的經(jīng)營理論為依據(jù)，而應(yīng)與現(xiàn)金流量相結(jié)合。

3.加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度

為了提高資金的周轉(zhuǎn)效率，加快其周轉(zhuǎn)速度，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)從應(yīng)收款項(xiàng)和存貨兩方面入手對(duì)現(xiàn)金流量實(shí)施管理。首先，嚴(yán)肅應(yīng)收款項(xiàng)的管理制度，防止壞賬呆賬的發(fā)生，提高資產(chǎn)收益質(zhì)量，而這需要通過制訂合理的信用政策，完善其賬齡結(jié)構(gòu)，降低應(yīng)收款項(xiàng)額度三方面入手予以執(zhí)行。其次，提高存貨管理水平，降低存貨占用資金比例，合理確定最優(yōu)存貨儲(chǔ)備，而這需要通過最優(yōu)經(jīng)濟(jì)定購量、最低訂貨量和安全存貨量等的確定來予以執(zhí)行，從而為現(xiàn)金流量控制的實(shí)施創(chuàng)造條件。

4.建立現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)

就目前看來，建立以現(xiàn)金流量管理為核心的管理信息系統(tǒng)是全球各大公司實(shí)施財(cái)務(wù)管理一體化的必要手段，世界500強(qiáng)中的許多企業(yè)都采用了以此模式為核心的ERP系統(tǒng)。在該系統(tǒng)下，企業(yè)可將生產(chǎn)管理流程中工作流、信息流、資金流等信息予以整合，使管理者可以及時(shí)、準(zhǔn)確的獲取企業(yè)運(yùn)營過程中的各種財(cái)務(wù)管理信息。另一方面，該系統(tǒng)還使企業(yè)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算功能向現(xiàn)今財(cái)務(wù)決策控制功能的轉(zhuǎn)變，將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平提升到了一個(gè)新層次。

三、總結(jié)

綜上所述，現(xiàn)金流量在企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造過程中猶如潤滑劑，起到了風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的作用。企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)金流量管理的關(guān)注，可以正確分析企業(yè)在不同時(shí)期的支付能力，優(yōu)化企業(yè)的決策行為，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的真實(shí)實(shí)力，從而達(dá)到合理利用風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)整體價(jià)值的目的。因此，現(xiàn)代企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理應(yīng)是其經(jīng)營管理工作的重中之重，決不可妄自偏廢。

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