[摘 要]中小企業(yè)已經(jīng)是我國國民經(jīng)濟(jì)不可缺少的組成部分。由于中小企業(yè)融資存在一些問題，導(dǎo)致中小企業(yè)無法日益壯大。必須通過政府扶持等途徑對(duì)中小企業(yè)融資問題加以解決，使中小企業(yè)能夠健康良好的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 原因 解決辦法

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，我國中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，不僅成為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定、快速增長的重要力量，而且在構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)中，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、安置富余勞動(dòng)力、增加地方財(cái)政收入等方面都發(fā)揮著越來越重要的作用，已經(jīng)成為了我國國民經(jīng)濟(jì)不可缺少的組成部分。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1. 中小企業(yè)融資需求量大。筆者通過對(duì)湖南省長沙市18家具有代表性的中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行了訪問調(diào)查，結(jié)果表明中小企業(yè)的融資需求量大。所有接受調(diào)查的企業(yè)負(fù)責(zé)人均表示其企業(yè)有融資的需求， 企業(yè)能否順利融資已經(jīng)成為企業(yè)是否能發(fā)展壯大的決定性因素。

2. 中小企業(yè)融資困難。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有44%的中小企業(yè)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)資金不足但難以及時(shí)貸款解決企業(yè)存在的問題，有22%的中小企業(yè)長期資金困難而無法獲得銀行貸款，企業(yè)負(fù)責(zé)人大部分時(shí)間都在尋找新的融資渠道。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

1. 企業(yè)自我積累較少，擴(kuò)大規(guī)模急需融資。中小企業(yè)以家族企業(yè)比較多，這是我國特有的現(xiàn)象，企業(yè)股東就是家庭成員，或者是親戚朋友。這種情況就使得企業(yè)業(yè)主大部分存在“重分配，輕積累”的意識(shí)，在利潤分配時(shí)較少考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，而大部分利潤都用來進(jìn)行分紅和消費(fèi)，導(dǎo)致企業(yè)無法進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，也很少能容納社會(huì)資金入股企業(yè)，直接融資存在著自身的障礙。同時(shí)，由于企業(yè)沒有自我積累，沒有長遠(yuǎn)規(guī)劃，也導(dǎo)致社會(huì)資金很難青睞中小企業(yè)。因此，在中小企業(yè)發(fā)展壯大的過程中，業(yè)主的不重視積累和外來資金難以注入是一對(duì)不容忽視的矛盾。

2. 中小企業(yè)的信用管理意識(shí)不強(qiáng)，融資困難。市場經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì)，信用關(guān)系是維持市場交易秩序運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，一旦信用關(guān)系不牢靠，收益不變而市場交易風(fēng)險(xiǎn)增加，市場交易的范圍、規(guī)模和頻度就會(huì)縮小。商品買賣過程中，商品出售者肯定比買者更加了解商品的性能和價(jià)值，要想商品的銷量上升，就得提高商品的信譽(yù)度。同理，在企業(yè)管理過程中，要想得到更多的投資和借款，就得提升企業(yè)的信譽(yù)度。但是，目前，我國中小企業(yè)的信用評(píng)介體系并不健全。部分中小企業(yè)信用意識(shí)嚴(yán)重缺乏，在企業(yè)登記注冊(cè)后想方設(shè)法抽逃注冊(cè)資金，在企業(yè)運(yùn)行過程中通過各種途徑少繳稅款甚至偷稅漏稅，企業(yè)報(bào)表和帳目存在賬冊(cè)不規(guī)范不齊全，內(nèi)部管理制度不完善的問題，更有甚者故意制作假帳虛報(bào)、瞞報(bào)財(cái)務(wù)信息。拖欠賬款和銀行貸款等等現(xiàn)象常見于中小企業(yè)。加之我國對(duì)于信用等級(jí)管理不嚴(yán)格，企業(yè)失信后的成本過低對(duì)于我國中小企業(yè)來說信用狀況的惡化以及社會(huì)信用體系的不健全增加了市場交易的難度和摩擦，干擾了市場上投資、貿(mào)易與信貸的正常業(yè)務(wù)，信用缺失導(dǎo)致我國中小企業(yè)整體社會(huì)形象嚴(yán)重受損，信譽(yù)度下降，融資成本增加，加劇了其貸款難度。

3. 目前銀行貸款仍是我國中小企業(yè)首選的融資方式，但目前我國金融機(jī)構(gòu)的限制使得中小企業(yè)難以貸款或者難以貸到足夠的款項(xiàng)。由于受到我國信用體系不健全以及我國金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)的影響，我國中小企業(yè)貸款困難、銀行難于貸款給中小企業(yè)、不敢過多貸款給中小企業(yè)的現(xiàn)象仍很普遍。中小企業(yè)通過嚴(yán)格的銀行審批手續(xù)后，即使能夠獲得貸款，也會(huì)出現(xiàn)貸款金額小、貸款期限短的現(xiàn)象。商業(yè)銀行同樣是企業(yè)，是追求利益最大化的實(shí)體，從貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益的角度出發(fā)，商業(yè)銀行更加愿意為大型企業(yè)、國有企業(yè)提供貸款發(fā)放和融資服務(wù)。銀行在中小企業(yè)貸款時(shí)候，會(huì)考慮到中小企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，企業(yè)信譽(yù)度不如國有大型企業(yè)的問題，不敢過多發(fā)放貸款給中小企業(yè)。

4. 國內(nèi)融資環(huán)境和法律的影響。我國目前尚沒有統(tǒng)一的中小企業(yè)法，門扶植中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。在基層，政策性中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖已建立，但機(jī)構(gòu)不健全，不能有效的開展中小企業(yè)擔(dān)保和貸款的工作。由于我國信用體系尚未建立健全，國家對(duì)發(fā)行債券和股票的融資途徑控制尤為嚴(yán)格。比如我國《公司法》就對(duì)公司債券的發(fā)行有著嚴(yán)格的規(guī)定。公司債券發(fā)行的主體必須是股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國有企業(yè)或其它兩個(gè)以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，在發(fā)行債券時(shí)對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)、平均可分配利潤等都有嚴(yán)格的規(guī)定，達(dá)不到公司法規(guī)定的條件，無法發(fā)行債券。而中小企業(yè)基本都無法達(dá)到公司法發(fā)行債券的條件，因此，中小企業(yè)也就無法通過發(fā)行債券的形式融資。

三、發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)融資的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

1. 政府扶持企業(yè)融資。發(fā)達(dá)國家都建立的專門的政府服務(wù)機(jī)構(gòu)從事中小企業(yè)服務(wù)的工作。美國設(shè)立了小企業(yè)管理局，其主要任務(wù)是幫助小企業(yè)發(fā)展，尤其是幫助小企業(yè)解決資金不足的問題。小企業(yè)管理局經(jīng)國會(huì)授權(quán)撥款，可通過直接貸款、協(xié)調(diào)貸款和擔(dān)保貸款等多種形式，為小企業(yè)給予資金幫助。日本政府在戰(zhàn)后相繼成立了三家由政府直接出資和控制的中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，即中國民金融公庫、小企業(yè)金融公庫和工商組合中央公庫。它們專門向缺乏資金但有市場、有前途的中小企業(yè)提供低息融資，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2. 建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

信用保證制度是發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)使用率最高且效果最佳的一種金融支持制度。美國小企業(yè)管理局對(duì)中小企業(yè)最主要的資金幫助就是擔(dān)保貸款，凡申請(qǐng)擔(dān)保并獲準(zhǔn)的小企業(yè)在逾期不能歸還商業(yè)銀行貸款時(shí)，它保證支付不低于90%的未償部分，但擔(dān)?？傤~不能超過75萬美元，且擔(dān)保部分不超過貸款的90%。小企業(yè)管理局還通過制定和實(shí)施了“債券擔(dān)保計(jì)劃”、“微型貸款計(jì)劃”等多種資金援助計(jì)劃，使按正常渠道無法獲得貸款的小企業(yè)得到了資金上的支持。日本官方設(shè)立有專門為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，民間設(shè)有52個(gè)信貸擔(dān)保公司，并在此基礎(chǔ)上設(shè)立了全國性的“信貸擔(dān)保協(xié)會(huì)”，它們共同致力于為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。

3. 鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資以促進(jìn)高新技術(shù)中小企業(yè)的培育和發(fā)展

創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑，許多國外著名的大公司如微軟公司、蘋果電腦等均是創(chuàng)業(yè)投資的成功代表。

4. 積極拓展中小企業(yè)直接融資渠道以促進(jìn)籌資來源的多元化

在常規(guī)的股票市場之外設(shè)立獨(dú)立的第二板(高科技板)股票市場，是發(fā)達(dá)國家發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資體系為中小企業(yè)直接融資的通行做法。二板市場的上市條件較之于主板市場要低，非常有利于中小企業(yè)、高新科技企業(yè)上市。

四、中小企業(yè)融資困難的解決辦法研究

1. 加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理。中小企業(yè)要加強(qiáng)自身管理，強(qiáng)化積累意識(shí)和守信的意識(shí)，從改善自身的融資條件和融資環(huán)境上入手，要在如何提高自身的實(shí)力和競爭力，從而不斷發(fā)展壯大，重視平常的積累，通過積累技術(shù)、資金、人才，來擴(kuò)大自己的影響力和信譽(yù)度，進(jìn)一步提升自己的品牌效應(yīng)，擴(kuò)大市場規(guī)模，這樣才能使得企業(yè)在不斷發(fā)展壯大的同時(shí)能吸引投資的青睞，化解融資的難題。企業(yè)在提升自己的經(jīng)營管理水平的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)以誠信為本，自覺的按照市場的規(guī)則辦事，誠實(shí)經(jīng)營，這樣才能有企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。提高企業(yè)的資信度，樹立良好的信用觀念，建立良好的企業(yè)信譽(yù)，靠良好的信譽(yù)贏得銀行的信任和支持，以信用求發(fā)展。努力拓寬自身的融資渠道，企業(yè)才能不斷發(fā)展壯大，進(jìn)而從根本上解決目前融資難的問題。

2. 金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度。中小企業(yè)具有與大企業(yè)不同的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，要根據(jù)這些具體的特點(diǎn)制定科學(xué)的、切合實(shí)際的服務(wù)內(nèi)容和條件要求，不能把針對(duì)國有大企業(yè)、上市公司的那一套規(guī)定和制度來套用到中小企業(yè)上來。在對(duì)中小企業(yè)的融資時(shí)，要設(shè)計(jì)針對(duì)于中小企業(yè)的一套有效的辦法和辦事程序，鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展和壯大，同時(shí)也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款有回報(bào)，實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。

3. 加強(qiáng)我國信用體系的建設(shè)力度。對(duì)整體的社會(huì)信用環(huán)境的建設(shè)，加快形成有中國特色并能與國際接軌的社會(huì)信用體系。建立全面的企業(yè)信用管理制度。中小企業(yè)在信用管理體系中，應(yīng)從自身的管理制度建設(shè)著手，嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理，樹立良好的信譽(yù)形象。

4. 政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)中小企業(yè)融資的扶持力度。資本市場讓企業(yè)更具爆發(fā)力，在當(dāng)前國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，科技創(chuàng)新正在成為中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展最重要的推動(dòng)力，服務(wù)科技創(chuàng)新，服務(wù)中小企業(yè)是當(dāng)前包括資本市場在內(nèi)的提高資源配置效率，更有效地根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，或者設(shè)立專門的中小企業(yè)擔(dān)保部門，讓其專門承擔(dān)政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，專為政府需要扶持的行業(yè)企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。同時(shí)，對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅收政策扶持，實(shí)行一定的免、退稅優(yōu)惠政策，并將所免、退稅項(xiàng)作為政府出資擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金。建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。

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