[摘 要] 盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)法規(guī)和相關(guān)法規(guī)的基礎(chǔ)上，為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化和企業(yè)價(jià)值最大化而采取的一系列操作，從而調(diào)節(jié)企業(yè)的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告，影響外部信息使用者針對(duì)企業(yè)盈余做出理性判斷的行為。文章通過(guò)對(duì)科龍公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回對(duì)其利潤(rùn)操縱進(jìn)行了分析，同時(shí)對(duì)這種行為的原因進(jìn)行了剖析。

[關(guān)鍵詞] 科龍公司 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 盈余管理

一、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與盈余管理的定義

所謂資產(chǎn)減值，是指資產(chǎn)的未來(lái)可收回金額低于其賬面價(jià)值時(shí)減計(jì)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理。資產(chǎn)減值與資產(chǎn)計(jì)價(jià)相關(guān)，是對(duì)資產(chǎn)計(jì)價(jià)的一種調(diào)整。根據(jù)《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的規(guī)定:企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

盈余管理，早期被一般性地理解為“披露管理(disclosure management)”，即盈余管理是有目的地干預(yù)對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，目的是獲取私人利益?，F(xiàn)在，關(guān)于盈余管理的討論有兩派觀點(diǎn)，一派的觀點(diǎn)認(rèn)為盈余管理和舞弊是不同的，強(qiáng)調(diào)盈余管理行為是一種會(huì)計(jì)選擇行為，是企業(yè)管理人員在有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下有目的地采取多種手段達(dá)到期望報(bào)告盈余的行為，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其自身效用最大化或是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化等特定目標(biāo);另一派的觀點(diǎn)認(rèn)為，盈余管理和舞弊是一回事，是上市公司為特定目的而對(duì)盈利進(jìn)行操縱的行為，是在符合相關(guān)會(huì)計(jì)法律、法規(guī)、制度的大前提下，對(duì)現(xiàn)行制度所存在的漏洞最大限度地利用 。

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度中關(guān)于企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的規(guī)定，目的是為了避免企業(yè)虛增資產(chǎn)進(jìn)而導(dǎo)致虛增利潤(rùn)，同時(shí)保證會(huì)計(jì)信息的合法性和公允性。但是，一些上市公司將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備演化為操縱利潤(rùn)、實(shí)施盈余管理的手段，使得對(duì)計(jì)提資產(chǎn)減值的初衷發(fā)生了改變，盈余管理負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其正面作用。

二、科龍公司盈余管理手段分析

廣東科龍電器股份有限公司(證券代碼000921)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)科龍公司)是中國(guó)規(guī)模最大的制冷家電企業(yè)集團(tuán)之一，該公司H股于1996年7月23日在香港上市;A股于于1999年7月13日在深圳上市。下面筆者對(duì)科龍公司2004年至2006年的盈余管理行為進(jìn)行分析。

科龍公司2002和2003兩年處于盈利狀態(tài)，從2004年就開(kāi)始虧損，到了2005年年報(bào)巨虧近37億， 2006年4月，科龍公司公布了2006年報(bào)盈利了0.24億，從2004年、2005年連續(xù)巨虧兩年到2006年盈利，對(duì)科龍公司來(lái)說(shuō)其意義甚為重大。因?yàn)?006年的扭虧為盈使其脫掉了ST的帽子。2005年和2006年這兩年收入相當(dāng)，而凈利潤(rùn)確相差懸殊，令人產(chǎn)生懷疑，下面看一下科龍公司脫掉了ST的帽子的主要手段是什么?

1.2005年虧損年度計(jì)提了大量的減值準(zhǔn)備，一氣虧個(gè)夠

2004年科龍公司年報(bào)虧損0.64億，2005年，科龍公司中報(bào)實(shí)現(xiàn)收入45.58億元，虧損4.87億元:可是到了年報(bào)，實(shí)現(xiàn)收入69.78億元，凈虧36.94億元，科龍公司2005年下半年出現(xiàn)32億元虧損。從科龍公司2005年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表可以看出當(dāng)年科龍公司提取了14.25億的減值準(zhǔn)備。另外又確認(rèn)了2.9億的欠付費(fèi)用和0.9億的預(yù)計(jì)負(fù)債。這三項(xiàng)合計(jì)金額有18億，相當(dāng)于當(dāng)年虧損額的50%。

2. 2006年轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備，扭虧為盈。

2007年4月，科龍公司公布2006年的年報(bào)，實(shí)現(xiàn)凈利0.24億元，科龍公司在前兩年連續(xù)虧損的情況下2006年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。但我們仔細(xì)分析2006年年報(bào)，科龍公司轉(zhuǎn)銷(xiāo)壞賬準(zhǔn)備0.98億元、轉(zhuǎn)銷(xiāo)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3.45億元、轉(zhuǎn)銷(xiāo)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.27億元、轉(zhuǎn)銷(xiāo)在建工程減值準(zhǔn)備0.45億元，上述轉(zhuǎn)回減值對(duì)2006年利潤(rùn)影響數(shù)是5.15億元。如此巨額的轉(zhuǎn)回各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，很難讓人相信這些資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回都是“公允\"的。如果考慮2006年所轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備對(duì)2006年利潤(rùn)的影響，2006年科龍公司應(yīng)為虧損，而不是盈利。我們可以認(rèn)為，如果2005年沒(méi)有計(jì)提，科龍公司電器2006年的扭虧為盈將不可能;科龍公司電器在2006年也不會(huì)盈利。那么科龍公司就很有可能已經(jīng)受到摘牌的處理了。

三、科龍公司盈余管理的動(dòng)機(jī)

科龍公司盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)就是保市。

證券管理法規(guī)規(guī)定，上市公司連續(xù)兩年虧損列入ST(特別處理)板塊，連續(xù)三年虧損暫停上市，寬限期內(nèi)不能扭虧將中止上市。上市公司一旦帶上ST的帽子，籌資難度加大，資金成本上升。至于暫停上市或中止上市，在殼資源珍貴的情況下，意味著殼資源的喪失。所以科龍公司在2004年虧損的情況下，扭虧和防止連虧是重要的目標(biāo)，但在2005年科龍公司感覺(jué)扭虧無(wú)望，第三年2006年則是無(wú)論如何也不能虧損，為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，科龍公司盈余管理行為便產(chǎn)生了?？讫埖男鹿芾韺硬捎谩俺阜╘"人為做大2005年的虧損。即當(dāng)科龍2005年無(wú)法掩蓋虧損事實(shí)，不得不報(bào)虧損時(shí)，其管理人員采取加大計(jì)提減值準(zhǔn)備等方式來(lái)做大虧損，為下一年扭虧作準(zhǔn)備，避免因連續(xù)三年虧損被退市。2006年科龍轉(zhuǎn)回各項(xiàng)減值準(zhǔn)備，成功地扭虧為盈。而如果沒(méi)有2005年的計(jì)提和2006年的轉(zhuǎn)回，科龍電器在2006年也不會(huì)盈利。也就有可能已經(jīng)受到退市的處理了。

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