[摘 要]本文依據(jù)2009年廣州市人民政府和廣東工業(yè)大學聯(lián)合開展對廣州市和東莞市范圍內按一定比例進行類似抽樣抽取380份民營工業(yè)企業(yè)有效問卷調查，利用SPSS軟件對企業(yè)特征與企業(yè)盈虧進行對應分析和多重對應分析，對金融危機下珠三角民營工業(yè)企業(yè)特征與企業(yè)盈虧問題進行實證研究。研究表明，在國際金融危機影響下單純出口或內銷型的企業(yè)，處創(chuàng)業(yè)階段和衰退階段的企業(yè)，還有小型企業(yè)的受影響最重，利潤率最低;從綜合分析來看，現(xiàn)階段獲得較高利潤率的企業(yè)多為擁有研發(fā)中心和專利，員工學歷結構較高，內銷為主出口為輔的處于發(fā)展階段的中型企業(yè)。

[關鍵詞] 珠三角民營工業(yè)企業(yè) 對應分析 多重對應分析

2007美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，正在不斷地向世界各國的實體經(jīng)濟蔓延，對珠三角民營工業(yè)企業(yè)也帶來了相當大的沖擊——企業(yè)面臨著需求萎縮、訂單減少或取消、產(chǎn)品利潤越來越低、客戶要求越來越高、市場開拓越來越難等日益嚴峻的挑戰(zhàn)。其中利潤是企業(yè)永恒的追求目標，企業(yè)利潤更是地方經(jīng)濟發(fā)展的主導因素。在調查的380個珠三角民營工業(yè)企業(yè)中，有43個利潤虧損，占企業(yè)總數(shù)的11.32%，44%的企業(yè)利潤率不超過5%，可見產(chǎn)業(yè)結構的有待升級和金融危機的雙重影響下珠三角的民營工業(yè)企業(yè)盈利水平相對較低，研究其影響因素很有必要，本文主要對企業(yè)特征與企業(yè)盈虧問題展開實證研究。

一、調查研究過程和數(shù)據(jù)獲取

2008年作者承擔了廣州市人民政府決策咨詢課題——廣州市民營工業(yè)企業(yè)發(fā)展研究，為了準確把握金融危機對廣州市民營工業(yè)企業(yè)發(fā)展的影響，作者選取了廣州市和東莞市兩地民營工業(yè)企業(yè)作為考察對象，在此過程中，廣州市政府政策研究室、廣州市經(jīng)濟貿易局及各分局、東莞市科技局的領導對調查工作給予了大力的支持。課題組采用企業(yè)實地考察、經(jīng)營者訪談、政府職能人員座談等方式，收集了大量的第一手資料和數(shù)據(jù)。些企業(yè)的基本情況如下:(1)48家企業(yè)行業(yè)跨度大，各區(qū)市經(jīng)濟貿易局對座談企業(yè)作了精心挑選，在各個行業(yè)中都具有很強的代表性;(2)48家企業(yè)分布于廣州市九區(qū)兩市，覆蓋于除南沙區(qū)外的其他區(qū)域，地域分布廣;(3)在2007年總產(chǎn)值分布中，10億元以上的企業(yè)有6家，1億元至10億元之間的企業(yè)有22家，1億元以下的企業(yè)有17家，在總產(chǎn)值方面也具有很強的代表性;(3)在國內國際市場方面，出口市場占總銷售額比重超過50%(含50%)以上的企業(yè)有8家，沒有出口的企業(yè)有18家，出口在50%以下的企業(yè)有22家;(4)從員工人數(shù)上看，1000人以上的企業(yè)有13家，500人至1000人之間的企業(yè)有9家，500人以下的企業(yè)有26家。因此，所收集的資料具有很強的代表性、權威性和全面性。

二、分析方法基本原理

本文在考慮數(shù)據(jù)提取和直觀易懂等問題后，采用對應分析與多重對應分析方法。先對利潤和企業(yè)特征因素，兩兩進行對應分析，分析各企業(yè)特征對利潤率的聯(lián)系;再聯(lián)合各個影響顯著的企業(yè)特征進行多重對應分析，研究各顯著影響特征對利潤率的綜合影響，其結果可以通過二維平面圖直觀呈現(xiàn)。

多重對應分析是用于多個分類變量進行對應分析，但其算法與簡單對應分析并不相同，它首先對各變量的進行最優(yōu)尺度變換，以盡量凸現(xiàn)類別間差異，然后在按標準的對應分析算法進行計算。

閱讀對應分析圖的兩點說明:(1)落在由原點出發(fā)接近相同方位及圖形相同區(qū)域的同一變量不同類別具有類似的性質(2)落在由原點出發(fā)接近相同方位及圖形相同區(qū)域的不同變量的類別可能有聯(lián)系。

本文根據(jù)問卷設計，假設企業(yè)特征有:?？茖W歷人員比重、企業(yè)出口額、是否有研發(fā)中心、企業(yè)所處發(fā)展階段、企業(yè)規(guī)模、擁有專利情況、員工人數(shù)、創(chuàng)建時間、是否上市公司共9方面因素。經(jīng)過簡單的兩兩相關分析，發(fā)現(xiàn)員工人數(shù)、創(chuàng)建時間和是否上市公司3個方面特征對利潤率的影響不顯著。故只對剩余6個特征的影響進行對應分析和多重對應分析。

三、各影響因素的對應分析

在這里，本文根據(jù)對應分析原理，運用SPSS軟件中的Correspondence模塊，對上述數(shù)據(jù)進行對應分析，情況如下

1.學歷-利潤率對應分析

將?？茖W歷比重分為5個等級，而企業(yè)利潤率分為6個等級。?？茖W歷比重學歷與利潤率的相關性卡方檢驗P值小于0.05，說明兩個變量間存在顯著相關關系。慣量比例是各維度(公因子)分別解釋總慣量的比例及累積百分比，可見利用前兩個維度就可以解釋數(shù)據(jù)中近90%的信息量，所以利用對應分析的構建兩維度平面圖對原數(shù)據(jù)解釋能力很強。

圖1較清楚的展示了專科學歷比重與企業(yè)利潤率之間的對應關系。可以看出:虧損和利潤率低于5%的企業(yè)與?？茖W歷比重低對應點位置很接近，說明三者關系十分密切，低學歷比重的企業(yè)盈利能力也偏低;中高等利潤率與20%～30%?？茖W歷比重于關系

較密切;而20%以上的利潤率與各等級學歷比重的關系密切程度不高，說明高盈利能力企業(yè)可能受學歷比重以外的其他因素影響為主。

2.出口-利潤率對應分析

將企業(yè)的出口額比例分為5個等級，同樣與6個等級的利潤率進行相關分析。由于各個對應分析表的結果非常相近，為節(jié)省篇幅，在以后的分析中均省略而只作簡單說明。同樣企業(yè)的出口額比例與利潤率的相關性卡方檢驗P值小于0.05，說明兩個變量間存在顯著相關關系。前兩個維度的累積方差貢獻率為96.5%，解釋能力非常強。

通過圖2可見:虧損的企業(yè)與70%出口額比例關系很密切，可見在金融危機的影響下本來盈利能力很強的外向型企業(yè)遭受最直接的影響，大多出現(xiàn)虧損;而單純的內向型企業(yè)盈利能力也很低于0%～5%利潤率關系密切;利潤率在20%以上與出口額比例在50%～70%的關系較密切。可見能內外結合，多渠道銷售產(chǎn)品的企業(yè)比單一外銷或單一內銷的企業(yè)，在金融危機下有更強的盈利能力。在金融危機的沖擊下，外向型企業(yè)大面積虧損將成為一個普遍的現(xiàn)象，但單純內銷的工業(yè)企業(yè)也不會得到較高的利潤率。

3.發(fā)展階段-利潤率對應分析

將發(fā)展階段分為4個等級，其與利潤率的相關檢驗的卡方統(tǒng)計量為48.79，檢驗P值小于0.05，說明兩個變量間存在顯著相關關系。前兩個維度的累積方差貢獻率為98%，解釋能力非常強。

通過圖3分析可得:在金融危機沖擊下衰退階段和創(chuàng)業(yè)階段與虧損關系密切，處于發(fā)展階段的企業(yè)有得較高的盈利能力，而成熟階段的企業(yè)由于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟可能實施薄利多銷的爭奪市場份額戰(zhàn)略，較低而較穩(wěn)定的利潤率，符合微觀經(jīng)濟理論。

4.規(guī)模-利潤率對應分析

企業(yè)規(guī)模與利潤率的相關檢驗的卡方統(tǒng)計量為35.68，檢驗P值小于0.05，說明兩個變量間存在顯著相關關系。由于規(guī)模變量只有三個水平，能以兩個維度完全反映所有數(shù)據(jù)信息，平面圖解釋能力非常強。

由圖4分析可知，小型企業(yè)收金融危機沖擊最大，與虧損和低利潤率關系較密切;而大、中型企業(yè)，盈利能力較強，而且大型企業(yè)比中型企業(yè)更靠近高利潤率點。說明大型企業(yè)由于市場和資本等方面的優(yōu)勢，對當前環(huán)境的適應性更強。而小型企業(yè)本身抗風險能力較低，而且同時受大、中型企業(yè)的擠壓，生產(chǎn)空間越來越小。

其余，是否有專利和是否有研發(fā)中心兩個因素對利潤率的影響為，有專利和有研發(fā)中心的企業(yè)利潤率高于沒有的企業(yè)。由于這兩個變量只有“有”和“無”兩個水平不能作數(shù)據(jù)提取處理和平面圖繪制。

四、各因素綜合影響的多重對應分析

多重對應分析方法適用于分析多個無序分類變量之間的關系，并使用散點圖表示出來。同質性分析方法和簡單的對應分析非常相似，但分析的變量可以多個，彌補了簡單對應分析只能分析兩個變量的不足。本文通過利用利潤率與其六個相關變量進行多重相關分析，以觀察各因素對民營工業(yè)企業(yè)利潤率的綜合影響。該方法是利用SPSS軟件中的Optimal Scaling模塊實現(xiàn)的，數(shù)據(jù)提取信息量和各變量的維度區(qū)分度均較高，說明多重對應分析的解釋能力良好，具體多重對應分析圖如圖5。

可從圖中分析可得如下線索:(1)利潤率在20%以上與企業(yè)高學歷結構關系密切。(2)利潤率從5.1%到20%的三個點在圖上的距離很近，說明這三個利潤率水平性質相近，可將這類3類利潤率的企業(yè)歸納為中高盈利型企業(yè)，這類企業(yè)的因素分布特征見橢圓范圍2。中高盈利型企業(yè)基本處于發(fā)展階段，中型規(guī)模;有自己專利也有獨立研發(fā)中心;?？茖W歷以上比例較高，在20%～30%為主;產(chǎn)品以內銷為主，外銷為輔，外銷比例一般不高于20%。(3)虧損企業(yè)一般為沒專利和沒研發(fā)中心，低學歷結構的勞動密集型的內向企業(yè)。在金融危機的影響下，小型企業(yè)和處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)受沖擊最為嚴重，成為虧損企業(yè)大軍的主要成員。(4)利潤率在0%～5%的低盈利企業(yè)特征與虧損企業(yè)比較相似。

五、主要結論與建議

1.在金融危機的影響下，珠三角政府應該有選擇地對處于創(chuàng)業(yè)階段的中小型企業(yè)出臺經(jīng)濟優(yōu)惠政策，幫助其度過困難時期，這類型企業(yè)過后能發(fā)作成規(guī)模較大的創(chuàng)新型工業(yè)企業(yè)，成為珠三角經(jīng)濟建設的主力軍。同時，借金融危機對企業(yè)的考驗，淘汰部分沒專利和沒研發(fā)中心，低學歷結構的勞動密集型企業(yè)，使產(chǎn)業(yè)結構近一步優(yōu)化。

2.政府應盡力幫助外向型企業(yè)產(chǎn)品的出口轉內銷，減輕外向型企業(yè)受金融危機的影響。同時由于國際市場經(jīng)濟的影響，產(chǎn)品單純內銷的工業(yè)企業(yè)在國內市場將不斷萎縮，必須開拓國外市場才有持續(xù)的盈利空間，所以政府現(xiàn)階段應引導民營工業(yè)企業(yè)以內銷為主，外銷為輔;同時，盡量擴大本地工業(yè)產(chǎn)品市場的需求。

3.由分析可知，企業(yè)高盈利對應高學歷結構，高層次的人力資源應為企業(yè)應對金融危機，持續(xù)高速發(fā)展的必備條件。所以在金融危機下，企業(yè)重點不應該是裁減人員節(jié)省勞動成本，而應該是吸收高層次人才以應對危機和為后續(xù)發(fā)作有利儲備。民營工業(yè)企業(yè)只有迎難而上，尋求新市場，研究新技術，開發(fā)新產(chǎn)品，帶動員工學歷結構的提高才能在金融危機中獲得新的機遇?？康退郊夹g加工的勞動密集型企業(yè)不再適合國際國內市場的不斷發(fā)展。

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