[摘要] 中國(guó)開(kāi)設(shè)二板市場(chǎng)的呼聲日益高漲，本文結(jié)合美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)進(jìn)行全面的比較分析，從中找到會(huì)計(jì)核算制度對(duì)二者的影響。由此得到教訓(xùn)和啟迪，為二板市場(chǎng)的設(shè)立提供參考。

[關(guān)鍵詞] 二板市場(chǎng) 必要條件 會(huì)計(jì)核算 制度

一個(gè)證券市場(chǎng)的成功是與高水平的會(huì)計(jì)信息披露制度密不可分的，規(guī)范的會(huì)計(jì)核算制度在即將設(shè)立的二板市場(chǎng)中繼續(xù)發(fā)揮使公司質(zhì)量得到保障、使投資者權(quán)益能夠得到有效保護(hù)，促進(jìn)資本形成和有效配置及整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)的作用。

一、二板市場(chǎng)的內(nèi)涵

二板市場(chǎng)是指主板市場(chǎng)之外專為中小企業(yè)和新興公司提供籌資途徑的一個(gè)新市場(chǎng)。在二板市場(chǎng)掛牌上市的公司多為具有潛在成長(zhǎng)性的新興中小型企業(yè)。其特點(diǎn)在于:(1)注重企業(yè)的發(fā)展前景，而不是企業(yè)現(xiàn)狀和業(yè)績(jī);(2)全部運(yùn)作都體現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)律;(3)低上市標(biāo)準(zhǔn)高收益特征;(4)針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)而加大監(jiān)管力度的市場(chǎng);(5)國(guó)際性市場(chǎng);(6)無(wú)固定交易場(chǎng)所，其交易靠現(xiàn)代化信息系統(tǒng)來(lái)完成;(7)交易方式靈活，按凈價(jià)基礎(chǔ)確定交易價(jià)格，交易間無(wú)傭金，交易額無(wú)數(shù)量起點(diǎn)和單位限制;(8)交易的證券種類繁多;(9)既有資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置，又是專門(mén)扶持中小企業(yè)融資變現(xiàn)的平臺(tái);(10)是科技飛速發(fā)展與金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。

二、美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)會(huì)計(jì)核算制度分析

1.美國(guó)會(huì)計(jì)制度簡(jiǎn)介

美國(guó)會(huì)計(jì)的重要特點(diǎn)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂的分權(quán)制。即在代表政府的證券交易委員會(huì)(SEC)支持下，由獨(dú)立的民間會(huì)計(jì)職業(yè)組織財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)制訂指導(dǎo)企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的公認(rèn)會(huì)計(jì)原則(GAAP)。其會(huì)計(jì)宏觀管理框架可以概括為:國(guó)會(huì)→SEC→FASB→GAAP。作為美國(guó)最高立法機(jī)構(gòu)，國(guó)會(huì)極少直接過(guò)問(wèn)會(huì)計(jì)問(wèn)題。它授權(quán)SEC負(fù)責(zé)實(shí)施與證券發(fā)行、交易有關(guān)的法令以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂，以維護(hù)社會(huì)公眾的利益。SEC是美國(guó)政府的一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，由總統(tǒng)委派并經(jīng)國(guó)會(huì)批準(zhǔn)的5名委員領(lǐng)導(dǎo)。對(duì)于證券公開(kāi)上市的公司，SEC在制訂公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面擁有法律賦予的最高權(quán)威，負(fù)責(zé)制訂“國(guó)會(huì)認(rèn)定為與民眾利益或保護(hù)投資人所必需的恰當(dāng)?shù)囊?guī)則和規(guī)范”。它對(duì)公司會(huì)計(jì)的權(quán)威性影響體現(xiàn)在:(1)授權(quán)對(duì)公司提交的報(bào)告中會(huì)計(jì)報(bào)表的格式和項(xiàng)目以及編制的會(huì)計(jì)方法做出規(guī)定;(2)對(duì)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的制訂和監(jiān)督權(quán)。但自SEC成立以來(lái)，它一直把行使這種權(quán)力限制在監(jiān)督作用上，對(duì)GAAP保留否決權(quán)，準(zhǔn)許并鼓勵(lì)民間職業(yè)團(tuán)體在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂過(guò)程中保持主導(dǎo)地位。這種安排既可以充分利用民間雄厚的會(huì)計(jì)力量，減輕自己在制訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面所需的人力、物力負(fù)擔(dān)，又可避免美國(guó)社會(huì)厭惡政府干預(yù)的心理需要，最后，它還可利用最終裁決權(quán)引導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和報(bào)告實(shí)務(wù)的發(fā)展方向。FASB自1973年成立至今，一直是負(fù)責(zé)制訂美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和報(bào)告準(zhǔn)則的民間性指定組織。上述三個(gè)組織先后制訂的51份《會(huì)計(jì)研究公告》、31份《會(huì)計(jì)原則委員會(huì)意見(jiàn)書(shū)》以及130多份《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告》共同構(gòu)成了美國(guó)的GAAP。

2.美國(guó)會(huì)計(jì)制度在資本市場(chǎng)的運(yùn)用

目前美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)選擇的是以具體規(guī)則為基礎(chǔ)的準(zhǔn)則制定方式。因此，美國(guó)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既多又細(xì)且注重對(duì)技術(shù)細(xì)節(jié)的規(guī)定，以及強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表在技術(shù)上符合公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)的內(nèi)在目的是希望企業(yè)在制定財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)有所指向。未來(lái)美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能會(huì)引入以基本原則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)誰(shuí)則。這種準(zhǔn)則更注重經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，在涉及公司具體實(shí)際時(shí)，允許在準(zhǔn)則約束的框架下進(jìn)行合理的專業(yè)判斷。此外，還要求簡(jiǎn)化披露模式、裁減冗余信息、對(duì)核心信息增大披露頻率以及簡(jiǎn)化整個(gè)會(huì)計(jì)披露模式。

三、對(duì)我國(guó)二板市場(chǎng)的啟示

1.美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)(NASDAQ)對(duì)我國(guó)二板市場(chǎng)的啟示

中國(guó)正在建設(shè)的二板市場(chǎng)將出生于一個(gè)證券法規(guī)不健全以及證券法執(zhí)行不力的時(shí)刻。同時(shí)，在其他方面的配套制度也處于很不完善的階段。因此，納斯達(dá)克市場(chǎng)給予的啟示對(duì)我國(guó)二板市場(chǎng)的設(shè)立、發(fā)展顯得尤為重要。

(1)上市公司和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則互為動(dòng)力，共同發(fā)展。規(guī)范證券市場(chǎng)信息披露的內(nèi)在要求推動(dòng)著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究與制定，證券市場(chǎng)越發(fā)展，越要求建立完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的研究、制定與不斷完善又反過(guò)來(lái)促進(jìn)了上市公司的發(fā)展。美國(guó)上市公司的成功，很大程度上應(yīng)歸功于美國(guó)上市公司高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則。我國(guó)應(yīng)加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究和制訂的力度，盡快建立一套適應(yīng)我國(guó)上市公司規(guī)范發(fā)展的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系;(2)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化趨勢(shì)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和證券市場(chǎng)全球化進(jìn)程的加快，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際化問(wèn)題將更加突出，表現(xiàn)出維護(hù)發(fā)達(dá)國(guó)家利益、為上市公司服務(wù)的趨向。我國(guó)加入WTO后，要求我國(guó)經(jīng)濟(jì)更快地融入到世界經(jīng)濟(jì)體系中，在制定我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，要求盡量吸收借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和西方國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的先進(jìn)成果，使之盡量與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例接軌。

2.主板市場(chǎng)會(huì)計(jì)核算制度對(duì)我國(guó)二板市場(chǎng)的啟示

在主板市場(chǎng)，由于上市公司大部分由國(guó)企改制而來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)制度比較健全，相應(yīng)調(diào)整影響不大，而二板上市公司改制前一般為有限責(zé)任公司或獨(dú)資公司，改制后執(zhí)行的是股份有限公司的會(huì)計(jì)制度，前后會(huì)計(jì)制度有明顯差異，具體表現(xiàn)在四項(xiàng)計(jì)提對(duì)有限責(zé)任公司不作要求，而股份有限公司必須執(zhí)行，這就可能導(dǎo)致一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)改制前可能盈利很多，改制后卻出現(xiàn)虧損，采用追溯計(jì)提的辦法，也可能導(dǎo)致改制前凈資產(chǎn)的變更，進(jìn)而影響改制前的每股凈資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)注冊(cè)資本金不實(shí)。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門(mén)可以根據(jù)我國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的市場(chǎng)環(huán)境，從會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量和披露等方面加以規(guī)范以保證會(huì)計(jì)信息具有可靠性兼顧相關(guān)性。鑒于美國(guó)《薩班斯一奧克斯利法案》要求將原來(lái)由民間制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)利劃歸到新審計(jì)規(guī)則管理局。由此建議相關(guān)部門(mén)將境內(nèi)上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定權(quán)及修訂權(quán)移交給中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及建立一套職業(yè)判斷的評(píng)價(jià)與約束機(jī)制來(lái)規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)政策選擇行為。具體應(yīng)轉(zhuǎn)移會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定權(quán)及修訂權(quán)和建立職業(yè)判斷的評(píng)價(jià)與約束機(jī)制。

參考文獻(xiàn):

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