［摘要］ 運(yùn)用了AHP分析法，定性和定量地評(píng)價(jià)了企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。分析了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，構(gòu)建了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)影響因素的鉆石模型。總結(jié)出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括七個(gè)方面:財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境、財(cái)務(wù)資源及能力、組織結(jié)構(gòu)及其效率、理財(cái)人員素質(zhì)、企業(yè)文化和理財(cái)柔性。接著運(yùn)用物理學(xué)中“觸發(fā)器”的原理闡述了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，構(gòu)建了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)影響因素的。

［關(guān)鍵詞］ AHP財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

一、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境包括政治法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境;財(cái)務(wù)資源包括人力資源、有形資源和無形資源;財(cái)務(wù)能力包括籌資活動(dòng)能力、營運(yùn)活動(dòng)能力、投資活動(dòng)能力和分配活動(dòng)能力;組織結(jié)構(gòu)及其效率包括風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性、風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)威性和風(fēng)險(xiǎn)管理的效率性;理財(cái)人員素質(zhì)包括理財(cái)人員職業(yè)道德和理財(cái)人員職業(yè)知識(shí);企業(yè)文化包括物質(zhì)文化、制度文化和精神文化;理財(cái)柔性包括緩沖能力、適應(yīng)能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力。

1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境是指影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的外部和內(nèi)部各種因素。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境從廣義和狹義來定義，此處涉及到的則一務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境為狹義范疇，即僅包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略外部環(huán)境。而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的外部環(huán)境包括政治法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境。公眾價(jià)值觀、人們對(duì)待工作的態(tài)度，以及人口特征等。

2.財(cái)務(wù)資源指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)資源是指財(cái)務(wù)系統(tǒng)用來完成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的人、財(cái)、物以及時(shí)間等有形資源與無形資源的總稱，是財(cái)務(wù)系統(tǒng)可以控制擁有要素的存量與流量，具有知識(shí)性、有限性和開放性等特征，具體有人力資源、實(shí)物資源、商譽(yù)資源、信息資源、技術(shù)資源、組織資源等。在這里我們把財(cái)務(wù)資源第二層次的指標(biāo)劃分為人力資源、有形資源和無形資源。

3.業(yè)務(wù)能力的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

財(cái)務(wù)資源是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定、實(shí)施、控制的基礎(chǔ)，但是擁有了一定的財(cái)務(wù)資源并不能完全保證企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的制定、實(shí)施和控制，企業(yè)必須具備較高的支配、駕馭這些資源的能力，不斷提高財(cái)務(wù)資源的使用效率與效果，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，這種能力就是財(cái)務(wù)能力。本文把財(cái)務(wù)能力第二層次的指標(biāo)劃分為籌資活動(dòng)的能力、投資活動(dòng)的能力、營運(yùn)活動(dòng)的能力及利潤分配活動(dòng)的能力。

4.組織結(jié)構(gòu)及效率的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

公司的組織治理結(jié)構(gòu)是對(duì)公司的利益相關(guān)者權(quán)利的一種有效配置，合理的組織治理結(jié)構(gòu)對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施有著重要的作用，本文中將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)影響因素中的組織結(jié)構(gòu)及效率的第二層次的影響指標(biāo)設(shè)置為風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性、風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)威性、風(fēng)險(xiǎn)管理的效率性。

二、 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的設(shè)計(jì)

1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的確定

(1)指標(biāo)權(quán)重確定的方法。利用層次分析法來確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重，權(quán)重(W):系指評(píng)價(jià)因素的地位和重要程度。層次分析法(Analytic Hierarchy Process簡(jiǎn)稱AHP)是將決策總是有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進(jìn)行定性和定量分析的決策方法。應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

理論和多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法，提出的一種層次權(quán)重決策分析方法。這種方法的特點(diǎn)是在對(duì)復(fù)雜的決策問題的本質(zhì)、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系等進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，利用較少的定量信息使決策的思維過程數(shù)學(xué)化，從而為多目標(biāo)、多準(zhǔn)則或無結(jié)構(gòu)特性的復(fù)雜決策問題提供簡(jiǎn)便的決策方法。尤其適合于對(duì)決策結(jié)果難于直接準(zhǔn)確計(jì)量的場(chǎng)合。

層次分析法的具體步驟如下:

①建立層次結(jié)構(gòu)模型。建立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)影響因素的第一層次影響因素和第二層次影響因素的遞階關(guān)系。

②構(gòu)造成對(duì)比較陣。從層次結(jié)構(gòu)模型的第2層開始，對(duì)于從屬于上一層每個(gè)因素的同一層諸因素，直到最下層。這樣，對(duì)于同一層次的的N個(gè)因素經(jīng)兩兩比較之后就會(huì)得到一個(gè)N階的矩陣。

③計(jì)算權(quán)向量并做一致性檢驗(yàn)。對(duì)于每一個(gè)成對(duì)比較陣計(jì)算最大特征根及對(duì)應(yīng)特征向量，利用一致性指標(biāo)、隨機(jī)一致性指標(biāo)和一致性比率做一致性檢驗(yàn)。若檢驗(yàn)通過，特征向量(歸一化后)即為權(quán)向量:若不通過，需重新構(gòu)成對(duì)比較陣。

一致性比率

最后根據(jù)矩陣的階數(shù)同一致性指標(biāo)查詢表相比較，當(dāng)n=1.2時(shí)，不需要檢驗(yàn)，總是具有一致性，當(dāng)時(shí)，需要檢驗(yàn)，若CR<0.10時(shí)，則表明檢驗(yàn)結(jié)果具有一致性，可以用此結(jié)果計(jì)算權(quán)重，反之若，則表明檢驗(yàn)結(jié)果不具一致性，則檢驗(yàn)結(jié)果需要修正或舍棄。

(2)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重的計(jì)算。計(jì)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重時(shí)采用的是主觀賦值法中的層次分析法 ( AHP )，在對(duì)第一層次的影響因素進(jìn)行權(quán)重確定，即對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境、財(cái)務(wù)資源及能力、組織結(jié)構(gòu)及其效率、理財(cái)人員素質(zhì)、企業(yè)文化和理財(cái)柔性進(jìn)行權(quán)重確定的時(shí)候，對(duì)這幾個(gè)因素賦予相同的權(quán)重，分別為1/7。這是因?yàn)?，這七個(gè)因素分屬于企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)上的不同層面，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同的影響，產(chǎn)生的影響程度都是一樣的，不具可比性，所以對(duì)這七個(gè)因素賦予相同的權(quán)重是最為合理的選擇，而對(duì)于第二層次的影響因素，因?yàn)樗麄儚膶儆诘谝粚哟斡绊懸蛩兀跃哂锌杀刃?，?duì)于它們本文財(cái)務(wù)層次分析法來確定他們的權(quán)重，確定個(gè)指標(biāo)權(quán)重如下:

①財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的第二層次影響因素為政治法律環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境。設(shè)其為 .以下是計(jì)算財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境第二層次影響因素的指標(biāo)權(quán)重和一致性檢驗(yàn)。

a.計(jì)算的指標(biāo)權(quán)重。

戰(zhàn)略環(huán)境矩陣的=5.1054，則CI=0.02635.RI=1.12，CR=0.023527<0.10，表明權(quán)重結(jié)果具有一致性，結(jié)果可用。

②財(cái)務(wù)資源。財(cái)務(wù)資源的第二層次的影響因素分為人力資源、有形資源和無形資源。設(shè)其為，以下是計(jì)算財(cái)務(wù)資源第二層次影響因素的指標(biāo)權(quán)重和一致性檢驗(yàn)。

a.計(jì)算的指標(biāo)權(quán)重。

利用（4）算出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境矩陣的=3.029063753，則CI=0.01453182.RI=0.58，CR=0.025527<0.10，表明權(quán)重結(jié)果具有一致性，結(jié)果可用。

③財(cái)務(wù)能力。財(cái)務(wù)能力的第二層次影響因素是分為籌資活動(dòng)的能力、投資活動(dòng)的能力、營運(yùn)活動(dòng)的能力及利潤分配活動(dòng)的能力。和上述有類似的分析思路。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法設(shè)計(jì)

(1)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法。模糊綜合評(píng)價(jià)法根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)，即用模糊數(shù)學(xué)對(duì)受到多種因素制約的事物或?qū)ο笞龀鲆粋€(gè)總體的評(píng)價(jià)。它具有結(jié)果清晰，系統(tǒng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，能較好地解決模糊的、難以量化的問題，適合各種非確定性問題的解決。

(2)多目標(biāo)決策方法。多目標(biāo)決策方法核心是多目標(biāo)的簡(jiǎn)化，其簡(jiǎn)化的原則是刪除不重要的目標(biāo)，合并同類目標(biāo)。

三、結(jié)束語

本文對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)研究具有實(shí)際意義，企業(yè)可以采用此評(píng)價(jià)方法來評(píng)價(jià)企業(yè)自身的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身存在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)或潛在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)就可以通過改善某些影響因素，使得財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)遏制在搖籃之中，企業(yè)只需要從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略影響因素的七個(gè)指標(biāo)來給企業(yè)自身打分，再通過文中給出的方法，就可以判斷出企業(yè)自身是否存在則務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

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