［摘要］ 知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的價(jià)值關(guān)鍵在于其擁有的智力資本，對(duì)智力資本實(shí)施有效的管理對(duì)于企業(yè)建立持久的競爭優(yōu)勢至關(guān)重要。因此本文首先通過智力資本價(jià)值鏈的構(gòu)建反映智力資本對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)，有助于企業(yè)更好地識(shí)別和利用智力資本；其次根據(jù)智力資本與企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系提出智力資本空間場的分析框架，同時(shí)建立了企業(yè)智力資本的優(yōu)化模型；最后結(jié)合智力資本的定量評(píng)估方法對(duì)智力資本進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)控，使其達(dá)到最優(yōu)。

［關(guān)鍵詞］ 智力資本價(jià)值鏈優(yōu)化

在工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過程中，智力資本作為物質(zhì)資本的一個(gè)相對(duì)概念，包括人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本(Stewart， 1997;Bontis，1998;Ulrich， 1998;Sveiby， 1997)三個(gè)維度，是指企業(yè)擁有或控制的，能為企業(yè)帶來收益，并投入生產(chǎn)運(yùn)營中的具有知識(shí)含量的無形資產(chǎn)及其載體。智力資本成為人們關(guān)注焦點(diǎn)的原因是它與價(jià)值創(chuàng)造有著某種密切的聯(lián)系。本文進(jìn)行智力資本識(shí)別和評(píng)估的目的在于為智力資本及其價(jià)值創(chuàng)造的縱向比較和橫向比較提供一個(gè)參考尺度，便于企業(yè)進(jìn)行實(shí)際的智力資本優(yōu)化，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。

一、企業(yè)智力資本的識(shí)別

由于智力資本與企業(yè)價(jià)值聯(lián)系的緊密性，智力資本將滲入到傳統(tǒng)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，并且通過單個(gè)或組合的價(jià)值活動(dòng)來獲取企業(yè)競爭力。但是智力資本給公司帶來的價(jià)值中大部分不能直接反映在公司的報(bào)表上，而是通過與實(shí)物資本、貨幣資本及企業(yè)的職能活動(dòng)相結(jié)合間接創(chuàng)造價(jià)值。也就是說大部分智力資本對(duì)企業(yè)的傳統(tǒng)價(jià)值鏈活動(dòng)起支撐作用，企業(yè)最終通過產(chǎn)品銷售或服務(wù)創(chuàng)造的價(jià)值是智力資本在各職能活動(dòng)中共同作用的結(jié)果。因此，我們借鑒了波特的傳統(tǒng)價(jià)值鏈理論，按照企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)作流程對(duì)人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本進(jìn)行細(xì)分，將智力資本與企業(yè)的職能活動(dòng)相聯(lián)系，構(gòu)建了智力資本價(jià)值鏈模型，如圖1所示。模型有兩部分組成，底部是企業(yè)的各職能活動(dòng)，包括：戰(zhàn)略制定、研發(fā)、物資采購、生產(chǎn)、市場營銷和服務(wù)，上部是智力資本的三個(gè)維度——人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本，模型最右邊用企業(yè)的價(jià)值增值表示企業(yè)的智力資本創(chuàng)造價(jià)值的能力。

在智力資本價(jià)值鏈模型中，人力資本指企業(yè)員工個(gè)人所擁有的知識(shí)和技能，它包括員工創(chuàng)造力、解決問題的能力、知識(shí)水平和經(jīng)驗(yàn)、學(xué)習(xí)能力、領(lǐng)導(dǎo)能力、管理技能等所有體現(xiàn)在員工身上的才能，是個(gè)人所受教育、工作經(jīng)歷、培訓(xùn)等因素的綜合體。人力資本作為企業(yè)智力資本的核心，是企業(yè)長期競爭優(yōu)勢的根源，它以潛在的、非編碼的形式存在于員工個(gè)體內(nèi)。在企業(yè)內(nèi)，各職能部門的人力資源所具有的智力資本水平和存量具體表現(xiàn)為：企業(yè)高層管理人員的領(lǐng)導(dǎo)能力、企業(yè)家精神；研發(fā)人員的技術(shù)創(chuàng)新能力、技術(shù)專長；采購人員的協(xié)調(diào)能力；生產(chǎn)人員的產(chǎn)品加工技巧及團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力；營銷人員的產(chǎn)品銷售能力和售后服務(wù)人員的服務(wù)能力等。大多數(shù)情況下它不能直接為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，而是需要通過結(jié)構(gòu)資本的轉(zhuǎn)化才能創(chuàng)造出價(jià)值。

結(jié)構(gòu)資本是指“組織滿足市場需要的能力”。與人力資本一樣，只有當(dāng)結(jié)構(gòu)資本服務(wù)于組織的某一應(yīng)用目標(biāo)、戰(zhàn)略，產(chǎn)生有價(jià)值活動(dòng)時(shí)，才有存在的基礎(chǔ)。結(jié)構(gòu)資本的一部分可以歸納為企業(yè)一整套的能力與系統(tǒng)，是使企業(yè)得以運(yùn)行的流程、工作方式、程序、數(shù)據(jù)庫等輔助資源，主要包括：管理哲學(xué)、企業(yè)文化、組織結(jié)構(gòu)、組織流程、信息技術(shù)系統(tǒng)、企業(yè)管理規(guī)程等，這部分基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資本是企業(yè)的骨架和粘合劑，是支撐人力資本創(chuàng)造價(jià)值的“基礎(chǔ)設(shè)施”，或者說是“知識(shí)平臺(tái)”。結(jié)構(gòu)資本的另一部分與企業(yè)的技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)，它主要體現(xiàn)在企業(yè)的各職能活動(dòng)中，如企業(yè)制定的技術(shù)戰(zhàn)略；研發(fā)和生產(chǎn)過程中所創(chuàng)造的專利、專有技術(shù)、生產(chǎn)訣竅；物資采購中形成的供應(yīng)鏈知識(shí)網(wǎng)絡(luò)和商業(yè)秘密等。

市場資本是指企業(yè)所擁有的關(guān)于市場渠道的知識(shí)和與業(yè)務(wù)往來者之間的組織關(guān)系的價(jià)值，其實(shí)質(zhì)就是蘊(yùn)涵在企業(yè)與顧客、供應(yīng)商及合作伙伴關(guān)系中的知識(shí)。通過人力資本和結(jié)構(gòu)資本的綜合影響，市場資本將直接為企業(yè)價(jià)值提高做出貢獻(xiàn)。企業(yè)的市場資本是客戶庫、客戶關(guān)系和客戶潛力的價(jià)值總和，主要體現(xiàn)在企業(yè)的市場營銷環(huán)節(jié)和售后服務(wù)環(huán)節(jié)，包括：市場營銷渠道、企業(yè)形象、客戶忠誠、商標(biāo)、品牌、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)信譽(yù)等內(nèi)容。

智力資本價(jià)值鏈的構(gòu)建能幫助企業(yè)管理者直觀地從職能活動(dòng)的視角理解智力資本的構(gòu)成及智力資本和企業(yè)總體價(jià)值之間的聯(lián)系，從而促使管理者將管理重點(diǎn)放在企業(yè)價(jià)值增值的主要活動(dòng)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的快速增長。

二、企業(yè)智力資本場分析架構(gòu)

1.企業(yè)智力資本場的理論依據(jù)

不同的企業(yè)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本創(chuàng)造價(jià)值方面是有差異的，高的智力資本存量和協(xié)調(diào)的智力資本結(jié)構(gòu)必然會(huì)使企業(yè)獲得較強(qiáng)的價(jià)值創(chuàng)造潛能。在這里，我們引入了企業(yè)智力資本場的概念，它由相互作用的人力資本子場、結(jié)構(gòu)資本子場和市場資本子場三個(gè)子場復(fù)合而成，即某個(gè)企業(yè)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本價(jià)值創(chuàng)造方面相互聯(lián)系、相互作用[1]的各要素在一定的范圍內(nèi)的分布空間。企業(yè)的智力資本場具有如下特征：

（1）多維性。企業(yè)智力資本場中三個(gè)子場相互聯(lián)系、相互制約，在非線性、相互協(xié)同下共同決定企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造潛能：①企業(yè)市場資本子場必須與結(jié)構(gòu)資本、人力資本子場的相關(guān)因素相擬合才能形成企業(yè)強(qiáng)的價(jià)值創(chuàng)造能力；②企業(yè)結(jié)構(gòu)資本的提升必須充分汲取外部動(dòng)態(tài)變化的信息，以人力資本為基礎(chǔ)，以提供最大限度的客戶價(jià)值為導(dǎo)向；③企業(yè)價(jià)值是三種資本互補(bǔ)作用的結(jié)果，一種智力資本的短缺將導(dǎo)致整體價(jià)值創(chuàng)造能力無法正常發(fā)揮，而且很難用其他資源加以彌補(bǔ)。

（2）開放性。企業(yè)的智力資本場與外部環(huán)境不斷地進(jìn)行知識(shí)、信息的交流和轉(zhuǎn)換，在智力資本場中產(chǎn)生新的智力資本。

（3）動(dòng)態(tài)性。智力資本場的各個(gè)子場組成要素總是處于不斷的變化當(dāng)中，智力資本場因此也不斷地變化和運(yùn)動(dòng)。

2．企業(yè)智力資本場的表述和優(yōu)化

不同企業(yè)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本價(jià)值創(chuàng)造方面都具有不同的量值和方向。因各維智力資本子場的評(píng)價(jià)量值具有方向性和唯一性，具備用向量表示的條件，因此智力資本場是一個(gè)由人力資本子場SH、結(jié)構(gòu)資本子場SO和市場資本子場SM組成立體三位向量空間場，如圖2所示。其中SH、SO、SM代表著智力資本評(píng)價(jià)強(qiáng)度向量子場，各子場的強(qiáng)度分別用向量代表。向量=（x，y，z）表示t時(shí)刻企業(yè)的智力資本創(chuàng)造價(jià)值的總體強(qiáng)度向量。將OB連線看成一軸，則向量為向量在此軸上的影射向量，可解釋人力資本子場SH和結(jié)構(gòu)資本子場SO間的關(guān)系。同理向量、可解釋相關(guān)子場間的相互關(guān)系。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)（在此指企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)）在圖中用=（m1，m2，m3）表示，是企業(yè)在其認(rèn)知能力和知識(shí)存量的范圍內(nèi)所能確定的未來發(fā)展方向和智力資本積累的方向。

圖2 智力資本空間場結(jié)構(gòu)

智力資本作為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造潛能的決定因素，在轉(zhuǎn)化為企業(yè)價(jià)值過程中起決定作用的是人力資本子場SH、結(jié)構(gòu)資本子場SO和市場資本子場SM三個(gè)子場的協(xié)同效應(yīng)，那么企業(yè)如何根據(jù)自身情況調(diào)控智力資本，使其實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造最大化的目標(biāo)呢？這就需要考察企業(yè)在由三個(gè)子場所構(gòu)成的三維智力資本空間中處在什么位置。企業(yè)在目前的環(huán)境條件下，其內(nèi)部資源和能力決定的智力資本是有限的，用來表示。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，戰(zhàn)略調(diào)控的目的是改變企業(yè)的智力資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)智力資本在方向上的，用智力資本優(yōu)化模型表示如下：

（其中W1 ，W2 ， W3分別為人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本對(duì)于智力資本的權(quán)重）

三、企業(yè)智力資本的評(píng)估和優(yōu)化

1.智力資本的定量評(píng)估

根據(jù)上述對(duì)立體智力資本場的分析，我們認(rèn)為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造潛能的發(fā)揮應(yīng)該以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，在其資源和能力范圍內(nèi)通過協(xié)調(diào)各種智力資本之間的比例關(guān)系來實(shí)現(xiàn)。為此我們首先需要對(duì)企業(yè)目前智力資本的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

（1）智力資本評(píng)估的指標(biāo)體系

智力資本的評(píng)估指標(biāo)體系由要素系統(tǒng)、指標(biāo)系統(tǒng)和操作系統(tǒng)三部分組成。要素系統(tǒng)共由人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本三個(gè)要素組成。指標(biāo)系統(tǒng)由15項(xiàng)具體的指標(biāo)組成，每個(gè)要素有5項(xiàng)指標(biāo)，其中3項(xiàng)為定性指標(biāo)，其余12項(xiàng)為定量指標(biāo)。操作系統(tǒng)說明定性指標(biāo)的具體內(nèi)容和定量指標(biāo)的計(jì)算方法。智力資本的評(píng)估指標(biāo)體系如下表所示：

（2）智力資本的定量評(píng)估模型

①用語義差別隸屬賦值法將定性指標(biāo)量化并賦值

為避免主觀判斷所引起的失誤，增加定性指標(biāo)的準(zhǔn)確性可采用語義差別隸屬度賦值方法，將定性指標(biāo)分成1～5個(gè)檔次(好的、較好的、一般、較差的、差的)，并對(duì)每個(gè)檔次內(nèi)容所反映指標(biāo)的趨向程度提出明確、具體的要求，建立各檔次與隸屬度之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。每檔根據(jù)指標(biāo)內(nèi)容的趨向程度對(duì)應(yīng)指標(biāo)評(píng)估值5～1分不等：即第一檔(好的)對(duì)應(yīng)指標(biāo)評(píng)估值為5分；第二檔(較好的)為4分；第三檔(一般)為3分；第四檔(較差的)為2分；第五檔(差的)為1分等。

②用模糊隸屬賦值法將定量指標(biāo)無量綱處理

按照對(duì)評(píng)估對(duì)象作用方向的不同，定量指標(biāo)可分為正指標(biāo)、逆指標(biāo)和適度指標(biāo)。本項(xiàng)研究中所用到的絕大部分是正指標(biāo)，部分是適度指標(biāo)(C11C21C23C314項(xiàng))。對(duì)此采用模糊數(shù)學(xué)中的隸屬賦值方法，對(duì)正指標(biāo)與適度指標(biāo)進(jìn)行無量綱化處理后用Rij表示智力資本第i項(xiàng)評(píng)估要素第j項(xiàng)定量指標(biāo)的評(píng)估值。按上述方法處理，得出定量指標(biāo)評(píng)估值都在0～5分之間，當(dāng)Rij<1時(shí)，取Rij=1；當(dāng)1≤Rij≤5時(shí)，取其實(shí)際值。這樣處理后體系中各指標(biāo)評(píng)估值便成為同度量指標(biāo)，各指標(biāo)之間也達(dá)到了均衡與協(xié)調(diào)。

③確定評(píng)估指標(biāo)的權(quán)重。第一步同層次求單權(quán)重：同層次單權(quán)重表示本層次諸因素之間相對(duì)上一層次某單因素的相對(duì)重要性，同時(shí)又是計(jì)算各層次的諸因素相對(duì)于總目標(biāo)的組合權(quán)重的基礎(chǔ)。第二步是計(jì)算判斷矩陣的最大特征向量并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。用上述方法得到結(jié)構(gòu)資本、人力資本和市場資本相對(duì)于智力資本的權(quán)值分別為W1、W2、W3，同時(shí)Ai本層次元素Ci1 ，Ci2，……Ci5單排序的結(jié)果為Pi1，Pi2，……Pi5 ，則可利用下式得到總排序值：

Cij元素總排序值（權(quán)重值）W ij＝WiP ij

④智力資本的綜合評(píng)估值

根據(jù)上述定性指標(biāo)的量化、定量指標(biāo)的無量綱化處理和層次排序權(quán)數(shù)確定的方法，最終可以得出關(guān)于一個(gè)企業(yè)的智力資本綜合評(píng)估值的計(jì)算公式：

式中：ICV為智力資本綜合評(píng)估值；Rij為智力資本第i項(xiàng)要素第j項(xiàng)指標(biāo)評(píng)估值；Wij為智力資本第i項(xiàng)要素第j項(xiàng)指標(biāo)對(duì)總目標(biāo)的權(quán)數(shù)。

2．智力資本優(yōu)化模型的應(yīng)用

設(shè)在t時(shí)刻人力資本子場的強(qiáng)度向量=（x，0，0），結(jié)構(gòu)資本子場的強(qiáng)度向量=（0，y，0），市場資本子場的強(qiáng)度向量=（0，0，z），因此智力資本創(chuàng)造價(jià)值的總體強(qiáng)度向量=（x，y，z）。

通過上述定量評(píng)估，已得出企業(yè)目前的智力資本綜合評(píng)估值ICV和智力資本各項(xiàng)要素的權(quán)重W1、W2、W3，在此我們假定ICV近似等于ICV0。因此我們可以對(duì)智力資本優(yōu)化模型進(jìn)行計(jì)算，獲得企業(yè)目前的最優(yōu)智力資本結(jié)構(gòu)，其中人力資本、結(jié)構(gòu)資本和市場資本子場強(qiáng)度分別為：。企業(yè)需要對(duì)照 ，對(duì)其目前的人力資本、結(jié)構(gòu)資本、市場資本進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)控，使其達(dá)到企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

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