［摘 要］ 我國(guó)養(yǎng)老金收支平衡面臨風(fēng)險(xiǎn)有諸多原因，本文僅從歷史、社會(huì)、制度、經(jīng)濟(jì)等四個(gè)因素進(jìn)行分析。

［關(guān)鍵詞］ 養(yǎng)老金 收支平衡 原因

養(yǎng)老金收支失衡不僅僅是一個(gè)資金收支問(wèn)題，它與養(yǎng)老保險(xiǎn)制度歷史改革過(guò)程、制度體系建設(shè)、經(jīng)濟(jì)體制改革等方面都有密切聯(lián)系。本研究認(rèn)為影響我國(guó)養(yǎng)老金收支平衡的因素主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、歷史因素

我國(guó)養(yǎng)老金歷史隱性債務(wù)沉重。1997年國(guó)務(wù)院《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國(guó)發(fā)[1997]26號(hào)）的出臺(tái)為標(biāo)志，我國(guó)最終確立了“統(tǒng)賬結(jié)合”的部分積累制養(yǎng)老保險(xiǎn)模式?！稕Q定》規(guī)定，制度改革前已經(jīng)離退休的“老人”，按照原制度下的待遇領(lǐng)取養(yǎng)老金；在制度改革前參加工作而在制度改革后退休的“中人”，在發(fā)給基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上再確定過(guò)度性養(yǎng)老金；在制度改革后參加工作的“新人”，退休后領(lǐng)取基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金。在制度改革前，“老人”和“中人”繳費(fèi)支付當(dāng)時(shí)已退休人員的養(yǎng)老金，并積累了相應(yīng)的養(yǎng)老金權(quán)益；在制度改革后，雖然“老人”的養(yǎng)老金，“中人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和過(guò)度性養(yǎng)老金，“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金都由社會(huì)統(tǒng)籌支付，即仍采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，但“老人”的養(yǎng)老金和“中人”的部分基礎(chǔ)養(yǎng)老金（制度改革前視同繳費(fèi)年限對(duì)應(yīng)的養(yǎng)老金權(quán)益）、過(guò)度性養(yǎng)老金，與他們根據(jù)新制度規(guī)定的繳費(fèi)積累形成的權(quán)益并不對(duì)等，這是因?yàn)椤袄先恕惫ぷ髌陂g并沒(méi)有養(yǎng)老金積累，“中人”在制度改革前也沒(méi)有養(yǎng)老金積累。因此，這兩部分養(yǎng)老金應(yīng)該由政府籌資解決，而不應(yīng)該由“新人”和“中人”供應(yīng)，即對(duì)于政府而言，這部分養(yǎng)老金權(quán)益對(duì)應(yīng)著一種債務(wù)。但在改革實(shí)踐中，這兩部分養(yǎng)老金都是由“新人”和“中人”繳納的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（企業(yè)繳納）支付。

二、社會(huì)因素

1.人口老齡化日益嚴(yán)重

第五次全國(guó)人口普查的結(jié)果顯示：2000年我國(guó)65歲及以上人口已占總?cè)丝诘?.96%，標(biāo)志我國(guó)已開(kāi)始進(jìn)入老齡化社會(huì)。2005年，我國(guó)65歲及以上的老年人口已達(dá)10055萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?.7%；到2009年我國(guó)65歲及以上老年人口達(dá)11309萬(wàn)人，占總?cè)丝诘?.5%。我國(guó)人口老齡化導(dǎo)致：第一，退休人員急劇增長(zhǎng)，使得養(yǎng)老金支出與日俱增，潛伏著養(yǎng)老金支付危機(jī)；第二，養(yǎng)老金支出快于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。一方面使養(yǎng)老金的主要繳費(fèi)者——企業(yè)無(wú)力承受過(guò)高的繳費(fèi)率，另一方面使財(cái)政不可能為養(yǎng)老保險(xiǎn)提供太多的資助。這兩個(gè)結(jié)果勢(shì)必會(huì)影響我國(guó)養(yǎng)老金的收支平衡。

2.誠(chéng)信危機(jī)

養(yǎng)老金的參與主體有政府、企業(yè)和職工個(gè)人，這里著重討論企業(yè)和職工個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)。首先，企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)。養(yǎng)老保險(xiǎn)“統(tǒng)賬制度”要求企業(yè)負(fù)擔(dān)一定的繳費(fèi)比例，這種費(fèi)用對(duì)企業(yè)是一項(xiàng)附加成本，是資金的流出，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)具有短期負(fù)效應(yīng)。為了獲取即期收益，企業(yè)可能會(huì)有以下幾個(gè)方面的行為：人為少報(bào)、瞞報(bào)企業(yè)工資總額；人為少報(bào)、漏報(bào)企業(yè)職工總?cè)藬?shù)；拖欠、拒繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)；逃避制度約束，理性逆選擇等。其次，職工個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)。職工個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)，也會(huì)構(gòu)成破壞養(yǎng)老金收支平衡的風(fēng)險(xiǎn)。有三種情況會(huì)使職工個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)降低：第一，減少個(gè)人繳費(fèi)時(shí)，個(gè)人的效用會(huì)增大。如果勞動(dòng)者認(rèn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)的責(zé)任主體是國(guó)家，在已有示范中，預(yù)期在少繳費(fèi)或不繳費(fèi)時(shí)會(huì)有額外的收入增加(比如政府補(bǔ)貼)，其無(wú)差異曲線(xiàn)位置會(huì)提升，同時(shí)其未來(lái)消費(fèi)與即時(shí)消費(fèi)的組合也會(huì)發(fā)生變化。第二，如果勞動(dòng)者通過(guò)對(duì)個(gè)人賬戶(hù)養(yǎng)老金運(yùn)行機(jī)制的觀察并得出結(jié)論，個(gè)人賬戶(hù)僅是名義賬戶(hù)。勞動(dòng)者就會(huì)產(chǎn)生理性預(yù)期，名義賬戶(hù)既缺乏安全性，又缺少流動(dòng)性，那還不如不繳費(fèi)，用自愿儲(chǔ)蓄的形式來(lái)增加流動(dòng)性，至少不會(huì)減少個(gè)人效用。表現(xiàn)在實(shí)際操作上，個(gè)人主動(dòng)與企業(yè)合謀，愿意降低名義核定工資總額，并將工資差額轉(zhuǎn)變?yōu)閭€(gè)人可支配財(cái)富。第三，在領(lǐng)取養(yǎng)老金給付時(shí)，由于勞動(dòng)者個(gè)人和社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，退休勞動(dòng)者及其代理人也會(huì)有道德風(fēng)險(xiǎn)傾向。

三、制度因素

1.參保率及基金征繳率不高

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)尚未實(shí)現(xiàn)“應(yīng)保盡?！?、“應(yīng)收盡收”，基金征繳率不高。目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋面已達(dá)到98%，但是參保率仍不高，尤其是私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)以及自由職業(yè)者。以江蘇為例，其國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的參保比例高達(dá)86.47%，而個(gè)體工商戶(hù)只有19.16%，私營(yíng)企業(yè)只有36.11%，兩者合計(jì)也只有39.68%。 這說(shuō)明我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保率仍有較大的提高余地。在基金征繳方面，我國(guó)除部分企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益滑坡，無(wú)力按時(shí)足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用外，還有相當(dāng)一部分具有繳費(fèi)能力的企業(yè)故意拖欠養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用、故意壓低職工繳費(fèi)基數(shù)，嚴(yán)重影響了養(yǎng)老金的積累，更有甚者借改革、改制、重組之機(jī)，將下崗職工、老弱病殘人員當(dāng)作包袱甩給原企業(yè)，使其變?yōu)椤翱諝ぁ保M(jìn)而導(dǎo)致養(yǎng)老金的征繳無(wú)著落。

2.社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)“混賬”管理

在制度轉(zhuǎn)軌之初，我國(guó)并沒(méi)有明確規(guī)定社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)應(yīng)該如何結(jié)合，從而導(dǎo)致社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)的邊界模糊不清，成了“混賬”管理。這就在制度安排上為挪用個(gè)人賬戶(hù)基金留下了余地，給社會(huì)統(tǒng)籌基金不斷透支個(gè)人賬戶(hù)資金提供了方便。由于社會(huì)統(tǒng)籌賬戶(hù)和個(gè)人賬戶(hù)的管理者都是社會(huì)保障機(jī)構(gòu)，于是就出現(xiàn)了統(tǒng)籌賬戶(hù)的錢(qián)不夠，就用個(gè)人賬戶(hù)的錢(qián)來(lái)彌補(bǔ)的狀況。再加之，隨著老齡化加劇，各地社會(huì)統(tǒng)籌基金出現(xiàn)了收不抵支的狀況。為了保證退休職工的養(yǎng)老金發(fā)放，養(yǎng)老保險(xiǎn)經(jīng)辦部門(mén)利用社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶(hù)混賬管理的便利，直接挪用在崗職工個(gè)人賬戶(hù)中的資金，直接導(dǎo)致在職人員的個(gè)人賬戶(hù)基金被挪用，從而產(chǎn)生了個(gè)人賬戶(hù)“空賬”現(xiàn)象。

四、經(jīng)濟(jì)因素

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金收支狀況有重要的影響，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平制約養(yǎng)老保險(xiǎn)范圍，在我國(guó)就有城鎮(zhèn)和農(nóng)村之別；第二，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平制約養(yǎng)老保險(xiǎn)的項(xiàng)目和內(nèi)容，東部地區(qū)、中部地區(qū)與西部地區(qū)不同；第三，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障程度，東部地區(qū)的給付金數(shù)額高于中部、西部地區(qū)。就養(yǎng)老金而言，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與養(yǎng)老金是相互影響，相互制約的關(guān)系。一方面是受經(jīng)濟(jì)財(cái)力的限制，我國(guó)難以籌集到足夠的財(cái)政資金來(lái)補(bǔ)償當(dāng)期應(yīng)負(fù)擔(dān)的歷史債務(wù)，只好從個(gè)人賬戶(hù)基金透支，進(jìn)而影響到養(yǎng)老金的即期平衡；另一方面是整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度減慢，影響當(dāng)前和未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政積累能力以及微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而影響到養(yǎng)老金的遠(yuǎn)期平衡。

2.基金收益率低

基金收益率低是養(yǎng)老金管理中存在的重要問(wèn)題。對(duì)于現(xiàn)收現(xiàn)付制的社會(huì)統(tǒng)籌賬戶(hù)，基金幾乎沒(méi)有結(jié)余，因而基金收益率對(duì)其影響不大。但是對(duì)于完全積累制的個(gè)人賬戶(hù)，基金需要經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的積累過(guò)程，因而基金收益率就成為影響個(gè)人賬戶(hù)基金的重要變量。在我國(guó)，個(gè)人賬戶(hù)個(gè)人繳納部分按照一年定期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)息。由于我國(guó)養(yǎng)老金投資的限制還未充分放開(kāi)，且我國(guó)資本市場(chǎng)尚不健全，養(yǎng)老金絕大部分仍以?xún)?chǔ)蓄和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債為主。但是，目前存款利率水平較低，甚至一度低于通貨膨脹率。當(dāng)養(yǎng)老金支付水平相同時(shí)，較低的基金收益率則要求較高的繳費(fèi)率。因此，較低的基金收益率直接加重了制度的現(xiàn)行負(fù)擔(dān)并直接減少了個(gè)人賬戶(hù)的積累額。如果基金一旦出現(xiàn)貶值，則意味基金實(shí)際是在“縮水”，按照目前規(guī)定確定的養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)則無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際生活的需要。屆時(shí)為了保證退休職工的生活，必須提高養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)，那么養(yǎng)老金的支付壓力更大。

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