農(nóng)村信用社在2004年0月啟動(dòng)了農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)資金支持工作，到2008年完成專項(xiàng)票據(jù)兌付工作。在資金支持政策順利實(shí)施的過程中，通過“花錢買機(jī)制的政策效應(yīng)初步顯現(xiàn)等積極效果。但同時(shí)改革過程中遇到的經(jīng)營機(jī)制、內(nèi)部管理、惠及“三農(nóng)等方面存在的問題，這也是后農(nóng)信社改革中面臨的主要問題?，F(xiàn)以湖南省寧遠(yuǎn)縣農(nóng)村信用社為例，挖掘農(nóng)村信用社改革中存在的一些突出問題，來深化分析原因，以推動(dòng)農(nóng)信社更好地服務(wù)“三農(nóng)，最終實(shí)現(xiàn)國家對(duì)后農(nóng)信社改革的預(yù)期目標(biāo)。 

一、改革現(xiàn)狀:治理結(jié)構(gòu)基本合理，資產(chǎn)質(zhì)量逐漸趨好

一產(chǎn)權(quán)制度基本確立，治理結(jié)構(gòu)初具模型。寧遠(yuǎn)縣信用社現(xiàn)有正式在職員工250人，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)32個(gè)。截至200年6月末，資產(chǎn)總額58267萬元，實(shí)收資本股本金總額5905萬元，均為自然人股，其中，資格股4240萬元，占股本金總額的7.8%，投資股665萬元，占股本金總額的28.2%。資本公積6568萬元，資本充足率4.9%。2007年月銀監(jiān)部門批準(zhǔn)寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社成立統(tǒng)一法人機(jī)構(gòu)，這標(biāo)志著產(chǎn)權(quán)制度的基本確立。其治理結(jié)構(gòu)在該社第一屆社員代表大會(huì)上也在《寧遠(yuǎn)縣農(nóng)村信用聯(lián)合社章程》草案的基礎(chǔ)上初具模型，選舉產(chǎn)生了第一屆社員代表5名和第一屆理事會(huì)，設(shè)理事7名，選舉產(chǎn)生了第一屆監(jiān)事會(huì)，高監(jiān)事5名，理事會(huì)按程序聘任聯(lián)社主任名，副主任2名。至200年，已召開社員代表大會(huì)6次，理事會(huì)會(huì)議3次。與此同時(shí)，在法人治理結(jié)構(gòu)方面，除成立完整的社員代表大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)架構(gòu)之外，制定并完善了理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管成員專項(xiàng)審計(jì)、離任審計(jì)制度和績效考核辦法及評(píng)價(jià)體系。

二央行票據(jù)改善了資產(chǎn)質(zhì)量，資本充足率大幅提高。寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社于2005年6月向央行申請(qǐng)認(rèn)購的5569萬元票據(jù)，除置換歷年虧損掛帳949萬元外，還置換了不良貸款3620萬元其中，呆帳貸款357萬元，呆滯貸款2263萬元，占置換基期不良貸款7688萬元的20.5%，直接使資本充足率提高了7個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款的大幅壓縮、不良資產(chǎn)如虧損掛帳的下降以及股本金的增加，多層面的為資本充足率提高作出了貢獻(xiàn)。與此同時(shí)，央行票據(jù)的發(fā)行還有力地推動(dòng)了農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量保全制度建立步伐。2005年以來，寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社狠抓不良貸款的“雙降工作，在建立健全《寧遠(yuǎn)縣農(nóng)村信用合作聯(lián)合社貸款責(zé)任追究制度》的同時(shí)，開展農(nóng)村作用工程建設(shè)，建立信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)行績效考核等多管齊下，有效控制了信貸資產(chǎn)質(zhì)量，2006年至200年上半年，累計(jì)收回不良貸款2569萬元全部為現(xiàn)金收回，不良貸款余額和比例實(shí)現(xiàn)了“雙降，200年6月末，不良貸款余額93萬元，不良貸款比例3.0%，比2002年末的58.4%下降了45.5個(gè)百分點(diǎn)，比例降幅為77.8%。被置換的不良貸款也在加緊清收，截止200年上半年，寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社已清收置換不良貸款05筆，本金455萬元，占置換不良貸款總額的2.6%。到200年6月底止，資本充足率達(dá)到了4.9%，較2002年底提高了27.9個(gè)百分點(diǎn)。

三市場(chǎng)定位明確，信貸投放突出“三農(nóng)。據(jù)寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社《資產(chǎn)負(fù)債表》和《資金來源運(yùn)用統(tǒng)計(jì)表》，到200年6月底止，各項(xiàng)貸款余額92067萬元，比上年同期增長23.%，占資產(chǎn)總額的67.%。在各項(xiàng)貸款余額中，農(nóng)戶貸款余額7820萬元，比上年同期增長38.5%，占各項(xiàng)貸款余額的78.0%，統(tǒng)計(jì)還表明，無論其它貸款如何波動(dòng)，農(nóng)戶貸款始終保持高位增長的態(tài)勢(shì)，農(nóng)戶貸款成為支撐農(nóng)村信用社信貸投放不斷增長的的絕對(duì)因素。這就意味著農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)的市場(chǎng)定位不僅明確而且堅(jiān)定。事實(shí)上，近5年，始終圍繞改善服務(wù)、支持農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、農(nóng)民增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不斷增強(qiáng)農(nóng)村信用社的整體實(shí)力和發(fā)展后勁這一主題，加大對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的信貸投入，重點(diǎn)支持了烤煙優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)、優(yōu)質(zhì)稻生產(chǎn)和加工的龍頭企業(yè)、蔬菜訂單農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品物流和養(yǎng)殖生豬、九嶷山兔等產(chǎn)業(yè)。取代農(nóng)業(yè)銀行成為支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。

二、現(xiàn)實(shí)障礙:影響農(nóng)信社發(fā)展的問題依然存在

一法人治理邊緣化，并存在著所有者“缺位。以縣聯(lián)社為法人單位，出資組建省聯(lián)社的模式，使縣聯(lián)社與省聯(lián)社形成了一種自主發(fā)展與強(qiáng)化控制的博弈關(guān)系，省聯(lián)社作用發(fā)揮的手段是在行政集權(quán)基礎(chǔ)上建立起來的總分格局體制，這一體制強(qiáng)化了行政治理，而淡化了法人治理。雖然縣聯(lián)社在形式上建立了“三會(huì)一層組織結(jié)構(gòu)，實(shí)施監(jiān)督制衡機(jī)制，但實(shí)質(zhì)上，縣聯(lián)社只能對(duì)省聯(lián)社全面負(fù)責(zé)，成為省聯(lián)社的“準(zhǔn)分支機(jī)構(gòu)，法人治理被邊緣化。同時(shí)，股權(quán)分散，所有者“缺位。在目前農(nóng)信社賴以運(yùn)轉(zhuǎn)的資本中，單個(gè)股金額度過小、占比過少，形成了農(nóng)信社所有者虛置問題，使所有者的權(quán)責(zé)難對(duì)稱。一方面，從目前農(nóng)信社的股金構(gòu)成看，主要由信用社職工股和自然人股構(gòu)成，這種平均化、分散化的股本結(jié)構(gòu)使作為所有者的股東誰也沒有絕對(duì)的發(fā)言權(quán)和控制權(quán)，影響了股東參與管理的積極性和主動(dòng)性;另一方面，從自然人入股動(dòng)機(jī)來看，其目的很明確，就是為了取得“社員資格，從而獲得資金支持，導(dǎo)致社員對(duì)信用社缺乏認(rèn)同感，從感情和行為上，社員不愿為股金花費(fèi)更多的成本時(shí)間)去關(guān)心、監(jiān)督農(nóng)信社的經(jīng)營和發(fā)展，割斷了社員與信用社之間“魚水聯(lián)系。 

二自主減虧能力薄弱，歷史包袱仍待消化。在央行票據(jù)未置換前，寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社的未彌補(bǔ)歷年虧損是7886萬元。到200年6月，未彌補(bǔ)歷年虧損已降至602萬元，共減虧784萬元，下降22.3%。進(jìn)一步分析，有關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，2005-200年6月各年度新增虧損累計(jì)3288萬元，而盈利累計(jì)只有667萬元200年上半年利潤尚未分配，盈虧兩抵期間只有2005、2009和200年上半年分別盈利8萬元、649萬元和64萬元，2005-200年6月期間新增虧損262萬元。也就是說，

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寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社減虧，政策是決定性因素票據(jù)置換949萬元，保值利率補(bǔ)貼75萬元，置換貸款本息408萬元。共計(jì)2432萬元，占減虧額的36.3%，自主減虧能力十分薄弱。

三財(cái)務(wù)收入增長趨勢(shì)乏力，信貸投入與財(cái)務(wù)表現(xiàn)脫節(jié)。從2008年6月至200年6月三年情況來看，寧遠(yuǎn)縣信用聯(lián)社財(cái)務(wù)總收入呈下降趨勢(shì)。2009年上半年財(cái)務(wù)收入比2008年同期下降7.6%，200年上半年又比2009年同期下降4.0%。這與信貸投入持續(xù)增長形成了鮮明的對(duì)比。據(jù)統(tǒng)計(jì)，200年6月末各項(xiàng)貸款比年初增長7.6%，而上年同期各項(xiàng)貸款比年初增長了.6%。特別是占財(cái)務(wù)總收入80%的利息收入項(xiàng)目，更與信貸投入背道而馳。2009年上半年兩位數(shù)增長的信貸投入，帶來的是7.2%的利息收入降幅，而200年上半年信貸投入的回落倒使利息收入增長了.7%。信貸投入與財(cái)務(wù)表現(xiàn)嚴(yán)重脫節(jié)。據(jù)分析，造成財(cái)務(wù)200年上半年總收入下降的原因主要有二:一是貸款利息收入收回率偏低。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，寧遠(yuǎn)縣信用社2008、2009兩年共發(fā)放貸款9600筆，貸款余額為4237萬元，能正常結(jié)息的只有093筆，475萬元，占兩年放貸余額的34.7%，也就是說，不能正常結(jié)息的比例高達(dá)65.3%，結(jié)欠利息2876萬元。其中，從借款日起一直沒結(jié)計(jì)利息的353筆，2546萬元，占兩年放貸余額的6.0%，結(jié)欠利息465萬元。二是金融機(jī)構(gòu)往來收入持續(xù)下降。金融機(jī)構(gòu)往來收入是僅次于利息收入的第二大收入項(xiàng)目，2008年上半年該項(xiàng)收入占收入總額的比例高達(dá)7.6%，當(dāng)年上半年收入526萬元，200年上半年這項(xiàng)收入減少到205萬元，減少32萬元，下降6.0%。造成這一結(jié)果的原因除受存放中央銀行存款準(zhǔn)備金的影響外這一因素相對(duì)比較穩(wěn)定主要的是受央行票據(jù)兌付的影響。比如，2009年金融機(jī)構(gòu)往來收入中有2008年度的專項(xiàng)居行票據(jù)利息收入58萬元，2009年兌付后人民銀行按準(zhǔn)備金存款計(jì)付利息。

四資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，掣肘了風(fēng)險(xiǎn)的化解和財(cái)務(wù)收入的增加。單一的貸款資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使利息收入絕對(duì)化。2008-2009年，利息收入占收入總額的比重分別為82.7%、85.0%和90.2%，呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)。而作為主動(dòng)盈利的“中間業(yè)務(wù)和“投資收益兩項(xiàng)，只有些零星收入，尚待破題。這一資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況直接造成了兩個(gè)后果:一是違背了風(fēng)險(xiǎn)分散原則。所謂風(fēng)險(xiǎn)分散，是指將資金分配在回報(bào)率關(guān)聯(lián)度比較低的多種資產(chǎn)上，以達(dá)既可降低風(fēng)險(xiǎn)，又不會(huì)損及利益的目的。單一的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅集中了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且加大了信貸資產(chǎn)管理的壓力和難度，容易使決策和管理層陷入思維困境，把大量的精力花費(fèi)在信貸資產(chǎn)管理上，扼殺了發(fā)散型的經(jīng)營理念，從而使農(nóng)村信用社缺乏可持續(xù)發(fā)展的活力。二是不利于提高資金使用效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，200年6月底，寧遠(yuǎn)信用社除去各項(xiàng)貸款等占用資金外，共有可用資金3222萬元，占各項(xiàng)資金來源總額的20.4%?？鄢ǘù婵顪?zhǔn)備金及必要的備付金，目前寧遠(yuǎn)縣信用社尚有將近8000萬元的低利資金存放中央銀行款。農(nóng)村信用社利息收入的一花獨(dú)放，一榮俱榮，一損俱損，綁架了農(nóng)村信用社的命運(yùn)和前程。

五資產(chǎn)質(zhì)量形勢(shì)依然嚴(yán)峻，改善信用環(huán)境任重道遠(yuǎn)。幾年來，通過央行專項(xiàng)票據(jù)的置換和組織人員專項(xiàng)清收，寧遠(yuǎn)縣信用社不良貸款雖大大降低，但其嚴(yán)峻形勢(shì)仍不可低估。據(jù)統(tǒng)計(jì)，寧遠(yuǎn)縣信用社僅涉政貸款余額達(dá)2255萬元 ，相當(dāng)于目前各項(xiàng)貸款余額的2.4%，其中，政府有關(guān)職能部門鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)稅所等貸款889萬元，政府所屬企業(yè)貸款76萬元，地方黨政干部職能部門干部)貸款87萬元。近年來，曾多次組織對(duì)國家公職人員貸款回收，但收效甚微，到200年6月止，共收回此項(xiàng)貸款03萬元，僅占涉政貸款余額總數(shù)的4.6 %。

三、建立機(jī)制:實(shí)現(xiàn)農(nóng)信社的可持續(xù)發(fā)展

一加快立法，為完善法人治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。塑造良好的法制環(huán)境有利于農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)的界定與有效保護(hù)，提高金融資源配置效率，并促進(jìn)農(nóng)信社法人結(jié)構(gòu)的治理。根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，應(yīng)加快《農(nóng)村信用社法》的立法步伐，以明確農(nóng)信社的法律地位，切實(shí)使農(nóng)信社“三會(huì)的權(quán)力和義務(wù)得到保護(hù)，排除來自行業(yè)管理及各級(jí)政府的行政干預(yù)的影響，使農(nóng)信社所有者、經(jīng)營者的合法權(quán)益得到有效維護(hù)。 

二理順管理體制，嚴(yán)格政企分開，實(shí)行完善的法人治理結(jié)構(gòu)條件下的農(nóng)信社自主經(jīng)營。農(nóng)業(yè)的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、農(nóng)民的弱勢(shì)群體和農(nóng)村的弱勢(shì)環(huán)境決定了以“三農(nóng)為服務(wù)對(duì)象的農(nóng)信社一定時(shí)期內(nèi)仍需政府的政策支持。但省級(jí)政府對(duì)農(nóng)信社的管理體制應(yīng)嚴(yán)格在法律框架下進(jìn)行管理，不能超越法律和違反農(nóng)信社章程，更不能干預(yù)農(nóng)信社的具體業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動(dòng)。農(nóng)信社作為地方性金融機(jī)構(gòu)，依章程行事，社員代表大會(huì)作為其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)不可侵犯，地方政府要維護(hù)農(nóng)信社的法人地位，不得干預(yù)理事會(huì)的決策和經(jīng)營班子、監(jiān)事會(huì)的經(jīng)營管理行為。同時(shí)信用社要建立開放的法人治理結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大主任、理事、監(jiān)事的選擇性和競(jìng)爭(zhēng)性，逐步向公開招聘過渡，并進(jìn)一步完善獨(dú)立董事和外部監(jiān)事制度，推動(dòng)法人治理結(jié)構(gòu)的全面完善。 

三明晰產(chǎn)權(quán)，找準(zhǔn)完善法人治理結(jié)構(gòu)的突破口。農(nóng)信社完善法人治理結(jié)構(gòu)工作的目標(biāo)是通過市場(chǎng)定位，把農(nóng)村信用社辦成“農(nóng)民自己的銀行，通過明晰產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)資本的有效約束，因此必須解決股金資本屬性不強(qiáng)、產(chǎn)權(quán)制度不健全等問題，充分發(fā)揮資本的約束作用。一是要建立良性的增資擴(kuò)股機(jī)制，引進(jìn)戰(zhàn)略性投資者，解決股權(quán)分散問題，以規(guī)范控制權(quán)和改善法人治理結(jié)構(gòu);二是農(nóng)信社要制定股金轉(zhuǎn)讓管理辦法，通過建立投資股轉(zhuǎn)讓渠道，解決社員股金轉(zhuǎn)讓問題，通過健全資本市場(chǎng)完善產(chǎn)權(quán)制度改革，推動(dòng)法人治理結(jié)構(gòu)的完善。 

四要在提升信貸資產(chǎn)管理水平的同時(shí)，把調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，開辟新的利益增長點(diǎn)作為農(nóng)信社的發(fā)展戰(zhàn)略。要把發(fā)展中間業(yè)務(wù)與支持新農(nóng)村建設(shè)緊密結(jié)合起來，要在新農(nóng)村建設(shè)中尋找商機(jī)，圍繞新農(nóng)村建設(shè)和城鎮(zhèn)化建設(shè)開發(fā)、推廣產(chǎn)品，力爭(zhēng)在三、五年之內(nèi)打出具有農(nóng)用社特色的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從而真正成為新的利潤增長點(diǎn)。與此同時(shí)，要著重研究農(nóng)村信用社投資戰(zhàn)略，培養(yǎng)符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)分析和投資操作人員，做活做實(shí)投資經(jīng)營這篇文章。

五充分利用利率杠桿，提高貸款營銷水平。目前，農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)水平普遍高入同業(yè)。水平較高的利率定價(jià)雖然對(duì)提高農(nóng)信社經(jīng)營效益大有裨益，但也很大程度上制約了貸款的市場(chǎng)需求，喪失了信貸市場(chǎng)份額。因此，要充分利用好利率杠桿，靈活把握定價(jià)水平，使利率真正成為貸款營銷的有效手段，并拓展為農(nóng)信社信貸市場(chǎng)的有效工具。

六多管齊下，繼續(xù)做好優(yōu)化信用環(huán)境工作。一方面，要緊緊依靠政府，把清收國家共職人員及相關(guān)機(jī)關(guān)單位拖欠貸款工作做深做透，做出成效。另一方面，人民銀行要加快法人及公民個(gè)人的征信資料收集工作步伐，加快征信體系建設(shè)。再一方面，農(nóng)信社要認(rèn)真實(shí)施客戶信用等級(jí)評(píng)定授信方案和自然人客戶授信實(shí)施細(xì)則，把好貸款準(zhǔn)入關(guān)，努力營造一個(gè)良好的社會(huì)信用環(huán)境。

作者單位:中國人民銀行永州市中心支行