摘要:200年底我國將在有條件的銀行實施新資本協(xié)議，而在行業(yè)內(nèi)部國有三家上市商業(yè)銀行實施經(jīng)濟(jì)資本管理水平較高，同國外接軌程度較深。本文通過對目前國有三家上市商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀以及優(yōu)缺點分析，研究我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的未來發(fā)展設(shè)想，力求將經(jīng)濟(jì)資本管理水平提高和新資本協(xié)議逐步實施統(tǒng)一起來，提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平。

關(guān)鍵詞:國有上市銀行;經(jīng)濟(jì)資本管理;風(fēng)險管理

國有商業(yè)銀行一直是我國商業(yè)銀行改革的前鋒，這其中也包括經(jīng)濟(jì)資本管理理念的引入以及中國化的過程。本文就國有商業(yè)銀行中上市的三家，即工商銀行、中國銀行和建設(shè)銀行以下簡稱三大行經(jīng)濟(jì)資本管理現(xiàn)狀進(jìn)行研究，試圖分析他們的共同點和存在的缺陷，提出未來經(jīng)濟(jì)資本管理的規(guī)劃。

一、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行應(yīng)用的政策推動

由于我國商業(yè)銀行長期以來有國有信用的隱性支撐，普遍存在資本概念的缺失，并不重視資本管理。200年2月日中國正式加入WO，中國的金融企業(yè)開始了同國外優(yōu)秀金融企業(yè)的同臺競爭;2004 年2月中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該辦法是根據(jù)中國商業(yè)銀行實際情況，以988 年資本協(xié)議的資本計量為基礎(chǔ)，從監(jiān)管的角度提出了商業(yè)銀行必須對資本進(jìn)行規(guī)劃和管理;同年6月23日巴塞爾委員會發(fā)布了《新資本協(xié)議》，提出了商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本要涵蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，并給出了幾種監(jiān)管資本的計量和配置方法;2007年2月中國銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》明確提出到200 年有條件的銀行要基本實施新資本協(xié)議;為確保200年底新資本協(xié)議如期實施，2008年銀監(jiān)會制定了第一批新資本協(xié)議實施監(jiān)管指引，包括《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險暴露分類指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計量指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險緩釋監(jiān)管資本計量指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險監(jiān)管資本計量指引》5個監(jiān)管指引。這一系列政策變革推動著新資本協(xié)議在中國商業(yè)銀行的實施進(jìn)程，也促使商業(yè)銀行借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗和外部監(jiān)管要求構(gòu)建并不斷完善適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險管理的經(jīng)濟(jì)資本管理框架，力求盡早實現(xiàn)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本管理框架同外部監(jiān)管資本管理框架趨同。

二、三大行經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)程及現(xiàn)狀

一建設(shè)銀行

建設(shè)銀行是國內(nèi)最早推行經(jīng)濟(jì)資本管理的國有商業(yè)銀行， 該行于2002 年初步建立起經(jīng)濟(jì)資本分配辦法，但主要是對各分行經(jīng)濟(jì)資本的事后計量，不具備資源配置和預(yù)算管理功能。2004 年建設(shè)銀行出臺了《經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理暫行辦法》，以確定的年度經(jīng)濟(jì)資本增長率目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)資本回報率目標(biāo)為年度預(yù)算的邏輯起點，據(jù)此確定和分配增量經(jīng)濟(jì)資本額度，再安排年度業(yè)務(wù)計劃和其他財務(wù)收支計劃，規(guī)定各級行占用經(jīng)濟(jì)資本的期望回報率，試圖據(jù)此硬化約束，推動各級行權(quán)衡效益和風(fēng)險，改善資源配置和經(jīng)營績效。2007年建設(shè)銀行對經(jīng)濟(jì)資本的計量實現(xiàn)了由初級的“系數(shù)法向國際上比較先進(jìn)的“資產(chǎn)波動法轉(zhuǎn)變，并率先推出了行業(yè)風(fēng)險限額管理，從而在經(jīng)濟(jì)資本、風(fēng)險限額兩個維度上建立了對資產(chǎn)總量及行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行約束和調(diào)整的基本框架?？傊?，中國建設(shè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計量范圍涵蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三個方面，應(yīng)用的領(lǐng)域包括風(fēng)險管理、信貸決策、貸款定價、預(yù)算計劃、績效考核、市場拓展等方面。在日常管理過程中，建設(shè)銀行不斷優(yōu)化違約概率、部分產(chǎn)品風(fēng)險敞口、違約損失率和違約風(fēng)險暴露等經(jīng)濟(jì)資本關(guān)鍵風(fēng)險計量要素方法，不斷加強經(jīng)濟(jì)資本實際占用情況的監(jiān)控，及時地維護(hù)和更新系統(tǒng)中的客戶評級、押品價值、集團(tuán)關(guān)系樹等信息，確保風(fēng)險得到客觀反映，促進(jìn)各項業(yè)務(wù)按照全行戰(zhàn)略導(dǎo)向健康發(fā)展。一系列措施使得建設(shè)銀行的風(fēng)險量化更準(zhǔn)確，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)風(fēng)險限額管理體系逐步完善實行行業(yè)貸款限額和行業(yè)貸款經(jīng)濟(jì)資本限額雙線控制。

二工商銀行

工商銀行于2005年開始計量經(jīng)濟(jì)資本，2006年在全行范圍內(nèi)實施經(jīng)濟(jì)資本配置方案，建立了以經(jīng)濟(jì)資本為主線，統(tǒng)籌考慮風(fēng)險、收益、規(guī)模和成長性，優(yōu)化資源配置，滿足股東投資回報要求和資本覆蓋風(fēng)險要求的經(jīng)濟(jì)資本管理策略。該行借鑒銀監(jiān)會《資本充足率管理辦法》和巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法，結(jié)合現(xiàn)階段信息基礎(chǔ)和管理現(xiàn)狀，通過內(nèi)部系數(shù)法計量信用風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本，通過銀監(jiān)會標(biāo)準(zhǔn)法計量市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本，通過巴塞爾新資本協(xié)議基本指標(biāo)法計量操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本。該行經(jīng)濟(jì)資本管理應(yīng)用領(lǐng)域包括信貸資源配置、經(jīng)營計劃、費用分配、績效考核、限額管理、產(chǎn)品定價等。工行的經(jīng)濟(jì)資本配置計劃是資本充足率控制計劃在系統(tǒng)內(nèi)部的分解，根據(jù)一定的分配原則將經(jīng)濟(jì)資本在各個風(fēng)險領(lǐng)域、地區(qū)、產(chǎn)品之間的配置和動態(tài)監(jiān)測，同時根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本的實際分配額，通過經(jīng)濟(jì)資本總量結(jié)構(gòu)、分配系數(shù)和回報系數(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)換，提供業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險控制和財務(wù)收支等計劃的參考值。在日常經(jīng)營管理過程中，該行不斷制定資本管理制度及配套的經(jīng)濟(jì)資本管理辦法和資本充足率管理辦法，資本管理制度體系初步建立;升級經(jīng)濟(jì)資本計量標(biāo)準(zhǔn)，投產(chǎn)資本管理系統(tǒng)，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本自動計算和報表展現(xiàn)功能，提升經(jīng)濟(jì)資本計量精細(xì)化程度、自動化水平及準(zhǔn)確性和時效性，為提高全行資本管理水平、推進(jìn)全行經(jīng)濟(jì)資本應(yīng)用發(fā)揮了重要作用。

三中國銀行

2004年中國銀行引入了經(jīng)濟(jì)資本的概念，2005年發(fā)布《中國銀行經(jīng)濟(jì)資本配置管理辦法2005 年版》，2006年中國銀行在對境內(nèi)分行實行經(jīng)濟(jì)資本配置管理的基礎(chǔ)上，自行開發(fā)了經(jīng)濟(jì)資本配置管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)了對境內(nèi)分行經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)表現(xiàn)的監(jiān)測、分析和考核。中國銀行將經(jīng)濟(jì)資本管理同信貸計劃管理流程相銜接，經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)考核由指導(dǎo)性過渡到指令性，并成為績效考核評價的重要組成部分。

三、三大行經(jīng)濟(jì)資本管理的共同點

一以巴塞爾資本協(xié)議和銀監(jiān)會監(jiān)管資本要求為基本依據(jù)

新巴塞爾協(xié)議反映了國際先進(jìn)銀行管理水平，許多發(fā)達(dá)國家和新興經(jīng)濟(jì)體國家在內(nèi)的國家和地區(qū)紛紛援引新巴塞爾資本協(xié)議，相應(yīng)的調(diào)整本國相關(guān)的金融法律、政策、措施。2004年2月，我國銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，也借鑒了新巴塞爾協(xié)議的精神，從此資本約束和經(jīng)濟(jì)資本的理念得到國內(nèi)商業(yè)銀行的重視，三大行從依據(jù)監(jiān)管資本調(diào)整內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本開始，逐步建立并完善自身的經(jīng)濟(jì)資本管理體系。

二 將經(jīng)濟(jì)資本管理作為全面風(fēng)險管理的工具。

三大行不斷擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)資本的應(yīng)用領(lǐng)域，力求涵蓋銀行經(jīng)營管理面臨的全部風(fēng)險，力求將經(jīng)濟(jì)資本管理水平的提高同完善商業(yè)銀行風(fēng)險管理同步起來，將經(jīng)濟(jì)資本管理同風(fēng)險管理作為一個有機的整體來對待。目前三大行均將經(jīng)濟(jì)資本管理納入銀行管理考核體系中

三重視資本約束，同時重視資本回報。通過加大經(jīng)濟(jì)資本管理力度，各分行普遍增強了資本回報意識，認(rèn)識到必須長期保持合理的資本充足水平和資本回報，在規(guī)模增長的同時要控制風(fēng)險資產(chǎn)總量的擴(kuò)張以及業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，在承擔(dān)風(fēng)險的同時要求足額收益，以滿足股東回報要求。資本回報的水平構(gòu)成了三大行業(yè)績考核的重要組成部分。

四、三大行經(jīng)濟(jì)資本管理存在的缺陷

從我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實踐中可以看出，經(jīng)濟(jì)資本管理體系還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有成熟，經(jīng)濟(jì)資本管理的理念并未深入人心，經(jīng)濟(jì)資本在分行的推廣不夠徹底，主要表現(xiàn)在以下幾方面:

一經(jīng)濟(jì)資本計量和配置所依托的模型建設(shè)仍處于初級階段。

突出表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)資本計量與分配公式遠(yuǎn)沒成熟，具有很大的主觀性，基本上都采用“系數(shù)法，可以說還是處于標(biāo)準(zhǔn)法的思想體系時期， 并不能建立高級計量評級模型計量PD、GD， 進(jìn)而得到非預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本， 因此在精確度方面也是不符合真正的內(nèi)部評級法要求的。

二進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理的范圍有待于進(jìn)一步擴(kuò)大。

新巴塞爾協(xié)議著重研究了銀行所面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險及操作性風(fēng)險，我國經(jīng)濟(jì)資本所覆蓋的也主要是這三類風(fēng)險，且主要針對的是信用風(fēng)險，國外銀行依據(jù)其豐富的管理經(jīng)驗，將經(jīng)濟(jì)資本的涵蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到利率風(fēng)險和商業(yè)風(fēng)險例如荷蘭銀行，為了提升經(jīng)濟(jì)資本管理的效果，三大行實行經(jīng)濟(jì)資本管理的范圍還有待擴(kuò)大。并且三大行分行參與經(jīng)濟(jì)資本管理的范圍有限，建設(shè)銀行地方性分行僅參與信用風(fēng)險和操作風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本管理，工商銀行地方性分行未參與經(jīng)濟(jì)資本管理，中國銀行地方性分行正在準(zhǔn)備參與其中，所以經(jīng)濟(jì)資本還有待三大行在全轄范圍內(nèi)推廣。

三經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)條件比較薄弱

經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)工作是建立符合業(yè)務(wù)發(fā)展實際的風(fēng)險計量的模型，由于當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行缺乏風(fēng)險管理專家、金融計量人才， 而且銀行內(nèi)部關(guān)于貸款質(zhì)量的數(shù)據(jù)庫不系統(tǒng)、不完整，因此就無法直接使用各種計量模型來進(jìn)行參數(shù)估計等，只能采用簡單的系數(shù)法來計算經(jīng)濟(jì)資本，但這也是三大行在技術(shù)能力不足，數(shù)據(jù)積累有限情形下的無奈之策。建設(shè)銀行雖然建立起了經(jīng)濟(jì)資本計量模型，但是由于歷史數(shù)據(jù)的缺乏，在實際應(yīng)用中對于參數(shù)的估計準(zhǔn)確性不強。

五、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的啟示

一設(shè)立明確的經(jīng)濟(jì)資本管理目標(biāo)

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定明確的經(jīng)濟(jì)資本發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)此長遠(yuǎn)戰(zhàn)略制定每年的實施規(guī)劃，明確實施方法、時間表、子項目、本年重點工作等

二樹立經(jīng)濟(jì)資本管理理念

經(jīng)濟(jì)資本管理是對全行工作的管理革新，要依靠具體業(yè)務(wù)部門來實施，商業(yè)銀行總行要在內(nèi)部各個層面強化經(jīng)濟(jì)資本管理理念，樹立經(jīng)濟(jì)資本管理文化，讓全行內(nèi)部所有部門和員工認(rèn)識到經(jīng)濟(jì)資本管理模式的必要性以及其積極意義，讓全行員工理解并支持經(jīng)濟(jì)資本管理方式，讓員工認(rèn)識到經(jīng)濟(jì)資本管理的目的不單是規(guī)避風(fēng)險，而是要依靠先進(jìn)的風(fēng)險度量和配置技術(shù)，承擔(dān)那些能夠管理好、并能夠?qū)ζ浣o予充分補償?shù)娘L(fēng)險，從而提高銀行股本價值，讓股東獲得高額的資本回報。

三開發(fā)風(fēng)險計量模型并收集數(shù)據(jù)

目前商業(yè)銀行開發(fā)的風(fēng)險計量模型主要是針對公司客戶，且模型所依據(jù)的參數(shù)客戶違約概率PD)、債項違約后的損失率GD)獲取渠道有待開發(fā)。商業(yè)銀行一方面要對已開發(fā)的風(fēng)險計量模型應(yīng)進(jìn)行返回檢驗，提高模型預(yù)測能力和穩(wěn)健性，并盡快投入使用;另一方面盡快開發(fā)零售風(fēng)險暴露的計量模型，提高模型覆蓋面。同時模型的有效實施離不開數(shù)據(jù)的支持，這里的數(shù)據(jù)包括重要特征數(shù)據(jù)、評級歷史數(shù)據(jù)、違約數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行要建立完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理平臺，建立違約資產(chǎn)的清收數(shù)據(jù)庫，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行整理與分析，確保歷史觀察期內(nèi)數(shù)據(jù)的及時性、準(zhǔn)確性和全面性。

四構(gòu)建高素質(zhì)經(jīng)濟(jì)資本管理團(tuán)隊

經(jīng)濟(jì)資本的管理是一個專業(yè)化的體系，經(jīng)濟(jì)資本管理水平高低將成為未來考核商業(yè)銀行競爭力的重要因素，而這主要依靠人才的競爭，我國商業(yè)銀行應(yīng)吸收和培養(yǎng)一大批業(yè)務(wù)精湛、經(jīng)驗豐富、素質(zhì)過硬并精通現(xiàn)代銀行運營規(guī)律的高素質(zhì)人才，吸收國外經(jīng)濟(jì)資本管理經(jīng)驗和教訓(xùn)。

五加快信息系統(tǒng)建設(shè)

信息系統(tǒng)是發(fā)揮經(jīng)濟(jì)資本作用的重要的基礎(chǔ)設(shè)施，風(fēng)險計量模型效力很大程度上依賴信息系統(tǒng)的穩(wěn)定性和運行高效，沒有強大的信息系統(tǒng)支持，再先進(jìn)的風(fēng)險評級系統(tǒng)也無法發(fā)揮作用。我國商業(yè)銀行要以已經(jīng)存在的業(yè)務(wù)、財務(wù)、會計及其他管理系統(tǒng)為依托，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理相關(guān)的數(shù)據(jù)倉庫和信息系統(tǒng)后續(xù)開發(fā)，在節(jié)省資源的同時實現(xiàn)管理目的。

六實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本管理同監(jiān)管資本要求趨同

近年來銀監(jiān)會不斷推動新資本協(xié)議的實施，并且三大行極有可能成為新資本協(xié)議在中國的首批實踐者，三大行要不斷整合內(nèi)部資源，不斷完善內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)，盡量達(dá)到監(jiān)管要求，實現(xiàn)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資本管理同外部監(jiān)管要求趨同，節(jié)省資源的同時提高了風(fēng)險管理水平。

參考文獻(xiàn):

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作者單位:東北財經(jīng)大學(xué)