一、家族企業(yè)財務(wù)管理存在的困境

據(jù)統(tǒng)計，世界范圍內(nèi)80%以上的企業(yè)屬于家族企業(yè)，世界500強企業(yè)中有37%由家族所有或經(jīng)營。家族企業(yè)在全世界幾乎所有經(jīng)濟發(fā)達(dá)的地區(qū)中大都居于主導(dǎo)地位。目前在中國，民營企業(yè)經(jīng)濟已占國民經(jīng)濟總量的60%以上，其中70%以上是以家族企業(yè)的形式存在。我國家族企業(yè)的重新發(fā)展從978年開始，經(jīng)歷了恢復(fù)和起步、初步發(fā)展和規(guī)范調(diào)整、快速發(fā)展、加速壯大等階段。它們的管理大多取得過高效率并且有的還在繼續(xù)創(chuàng)造著高效率，但當(dāng)企業(yè)發(fā)展初具規(guī)模時，傳統(tǒng)的家族式粗放型財務(wù)管理出現(xiàn)了危機。主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

.股權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)家族化

我國家族企業(yè)股權(quán)制度基本適應(yīng)了企業(yè)早期的發(fā)展和中小型家族企業(yè)的經(jīng)營需要，但隨著企業(yè)規(guī)模的擴大、經(jīng)營范圍的拓展，這種股權(quán)制度逐漸成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的障礙。家族企業(yè)原始產(chǎn)權(quán)主體不清晰主要表現(xiàn)在兩個方面:一是家族成員之間的產(chǎn)權(quán)界定不清。家族企業(yè)創(chuàng)立之初，企業(yè)發(fā)展需要資金和人力，吸收家族成員進(jìn)入企業(yè)是大多數(shù)家族的共同做法。但很少有企業(yè)在創(chuàng)立之初對家族成員之間的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定，埋下了日后家族成員自然人之間產(chǎn)權(quán)不清的隱患。二是家族企業(yè)與外界產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清，家族企業(yè)為了獲得各種國家或地方政府的政策支持，往往掛靠國有或集體單位。

企業(yè)家族化主要表現(xiàn)在三個方面:一是家長獨裁。企業(yè)的掌舵人往往獨斷專行，聽不進(jìn)去別人的意見，不容他人侵犯自己的權(quán)威?！皩?quán)的結(jié)果，是掌舵人的能力和企業(yè)的命運有了直接聯(lián)系，掌舵人出現(xiàn)決策失誤，必然會使企業(yè)受損。曾名噪一時的沈陽飛龍集團的掌舵人姜偉在企業(yè)鼎盛時期接受不了別人向他推薦的先進(jìn)的管理思想，結(jié)果使他追悔莫及。二是用人惟親。企業(yè)的要職均由家族成員擔(dān)任，而不考慮其能力是否能夠勝任，這樣會產(chǎn)生許多消極后果，限制企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，使企業(yè)喪失活力。三是利益服從性。先家族而后企業(yè)，企業(yè)的整體利益反而還得服從家族的局部利益。這種認(rèn)識的根源即在于:家族是個狹隘的團體，家族成員的價值判斷與效忠的對象并不是整個公司，而是其家族的利益。于是，企業(yè)利益同家族利益之間又是存在難以調(diào)解的矛盾。

2.資信度較低，融資難，抗風(fēng)險能力較差

我國80%家族企業(yè)存在資金缺口，但很難獲得貸款尤其是中長期貸款，制約了企業(yè)的發(fā)展壯大。造成這種狀況主要原因是其負(fù)債過多，融資成本較高、風(fēng)險較大而形成的家族企業(yè)信用等級較低、資信度較差。不少民營家族制企業(yè)為逃避銀行監(jiān)督，多頭開戶。部分業(yè)務(wù)不通過銀行來結(jié)算，而超限額、超范圍地采用現(xiàn)金結(jié)算，且數(shù)額巨大。企業(yè)賬務(wù)不清，財務(wù)報告不實，會計信息失真，資信受損，給銀行的管理增加了難度，從而失去了銀行的信任。另外，由于一部分民營企業(yè)的綜合素質(zhì)很低，決策隨意，管理不嚴(yán)，企業(yè)的壽命無法預(yù)計，因此銀行在發(fā)放貸款方面不得不采取謹(jǐn)慎的態(tài)度。少數(shù)民營家族制企業(yè)的企業(yè)主的經(jīng)營道德素質(zhì)低下，有的在貸到款項后根本沒有按照規(guī)定用途使用，而是投資到風(fēng)險巨大的項目甚至一些“黑色經(jīng)濟中去，有的在貸款時千方百計，造假資料，好話說盡，但一旦貸款到手，就壓根沒想著要還。企業(yè)的形象為此而大打折扣。產(chǎn)權(quán)封閉式的制度導(dǎo)致融資難，在“肥水不流外人田保守思想的制肘下，家族企業(yè)股份不能外流，僅靠自身積累來發(fā)展很難，而一個好企業(yè)的發(fā)展，一定要善于融資。

3.投資能力較弱，缺乏科學(xué)性

家族企業(yè)多投資于技術(shù)含量低、利潤率低的制造、建筑、運輸、商貿(mào)和服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，極少投入于具有較高投資收益的領(lǐng)域，即便在一般競爭性領(lǐng)域，民間資本的投資范圍也很有限。同時，由于缺乏專業(yè)的財務(wù)管理人才和嚴(yán)密的管理措施，不少中小型民營家族制企業(yè)即使從銀行融到了資金，也不懂得如何進(jìn)行科學(xué)的投資決策，盲目投資造成巨大損失，資金管理不力也使資金的使用效率大大降低，從而增加了整個企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。譬如家族企業(yè)投資所需資金短缺，只顧追求短期目標(biāo)以及企業(yè)投資存在盲目性，投資方向難以把握等。

4.財務(wù)管理觀念淡薄，財務(wù)控制薄弱，財務(wù)管理混亂

大多數(shù)民營企業(yè)對財務(wù)管理的作用認(rèn)識不清，簡單的認(rèn)為財務(wù)管理就是記賬、算賬和報賬，無視財務(wù)信息對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的指導(dǎo)作用，其結(jié)果是導(dǎo)致家族企業(yè)在財務(wù)管理實踐中，不考慮資本結(jié)構(gòu)，不權(quán)衡資本成本;投資時不分析現(xiàn)金流量，只注重短期效應(yīng)，不考慮長遠(yuǎn)發(fā)展等。家族制民營企業(yè)往往彌漫著一種“非我族類其心必異的情緒，排斥外來人才。每個要害部門，尤其是財務(wù)管理和會計核算這樣比較敏感的要害部門都由老板的親戚朋友“把守，外來人員再能干也難插手。這可能就是一些中小型民營家族制企業(yè)缺乏人才，但又往往留不住人才，財會人員變更頻繁的主要原因。由于企業(yè)的特殊性，財會人員變更較快，有時一年變幾次，變更后的財會人員，有的沒有經(jīng)過正規(guī)專業(yè)訓(xùn)練，缺少必備的財會專業(yè)知識;有的無證上崗，有的崗位不熟，導(dǎo)致操作中出現(xiàn)許多錯誤。同時賬目設(shè)置不全，甚至出現(xiàn)為了應(yīng)付稅務(wù)檢查的需要，多計提費用，亂調(diào)成本，虛報收入，人為制造“成本、“利潤的現(xiàn)象。此外成本核算不準(zhǔn)，庫存當(dāng)然不實，即使出現(xiàn)了“跑、冒、滴、漏等浪費現(xiàn)象，也無從察覺。沒有良好的管理自然沒有科學(xué)的決策機制，老板一人或一家人的智慧能力、信息來源終究非常有限，一些民營企業(yè)因決策失誤而因此曇花一現(xiàn)，大都均起因于此。

5.企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善，缺乏社會審計監(jiān)督

企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善，執(zhí)行不得力。目前相當(dāng)一部分家族企業(yè)的內(nèi)部控制制度不健全或有關(guān)內(nèi)容不夠合理，如沒有建立財務(wù)預(yù)算體制，隨意開支;資金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難;企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃，盲目投資等。但更多的是有章不循，已訂立的企業(yè)內(nèi)部控制制度只是“紙上談兵，用以應(yīng)付有關(guān)部門的檢查、審計，內(nèi)部控制制度流于形式，失去了應(yīng)有的嚴(yán)肅性和執(zhí)行力。由于家族企業(yè)會計基礎(chǔ)工作和內(nèi)控制度不完善，對其年度會計報表進(jìn)行審計將會帶來很高的執(zhí)業(yè)風(fēng)險。因此，一般的會計師事務(wù)所均不愿開展此項審計工作，以致大部分家族企業(yè)均未被納入社會審計監(jiān)督的范圍之內(nèi)。

二、解決家族企業(yè)財務(wù)管理問題的對策和建議

.明晰股權(quán)，使財務(wù)管理中的責(zé)、權(quán)、利結(jié)合

世界上許多家族企業(yè)像阿迪斯、福特、沃爾瑪?shù)?，能夠?jīng)久不衰，至今仍保持著旺盛的發(fā)展勢頭，這與其合理的股權(quán)安排密不可分。優(yōu)秀的家族企業(yè)主要采用兩大類股權(quán)安排，即集中化股權(quán)安排和分散化股權(quán)安排。

股權(quán)集中方法

股權(quán)集中的方法針對在企業(yè)工作或企業(yè)任職的家庭成員分配股權(quán)。這種方法注重控制所有權(quán)而非管理權(quán)，著眼于保證家族權(quán)利的世代持續(xù)。股權(quán)集中的方法要求擔(dān)任管理工作的家族成員“競爭上崗:家族成員經(jīng)過爭取才能成為管理者，家族議事會對擔(dān)任管理職務(wù)的家族人員進(jìn)行嚴(yán)格的評估。擔(dān)任行政職務(wù)的家族成員上任才得到股票。股權(quán)集中在擔(dān)任管理職務(wù)的少數(shù)人身上。假定這些管理者以企業(yè)的最佳利益為重，該方法可以避免家族企業(yè)中一種司空見慣的現(xiàn)象，即消極的股東只求保證不間斷的分享紅利，不愿意承擔(dān)風(fēng)險，因此可能會阻礙企業(yè)重組和再投資。由于此類家族企業(yè)的少數(shù)股東基本上都在企業(yè)任職并領(lǐng)取薪金，所以這些股東會將本來用以發(fā)放紅利的收入保留在企業(yè)。

在家族企業(yè)里擔(dān)任行政職務(wù)的家族成員，也就是股東，任命他們自己隊伍里一些代表和部分能干的外部人員進(jìn)入董事會，董事的選拔事先已定有標(biāo)準(zhǔn)，例如，他們應(yīng)該是頂尖商學(xué)院的教授和有經(jīng)驗的金融界管理人員。董事會提名首席執(zhí)行官，并確定選拔家族成員進(jìn)入企業(yè)管理層的標(biāo)準(zhǔn)。

這種集中化股權(quán)安排的好處在于:首先，由于所有權(quán)和管理者的利益連在一起，決策程序可以加快。其次，由于家族成員只有經(jīng)過爭取才能成為股東和管理者，企業(yè)可以保持創(chuàng)業(yè)者當(dāng)年的企業(yè)家精神。最后，由于對擔(dān)任管理職務(wù)的家族人員進(jìn)行嚴(yán)格的評估，家族企業(yè)可以更好的吸引外部經(jīng)理人，因為他們更愿意在一家根據(jù)績效提升雇員的企業(yè)工作。

2分散化股權(quán)安排

所謂分散化股權(quán)安排，就是讓盡可能多的家族成員持有公司股份;不論其是否在公司工作。分散化股權(quán)安排很少遇到阻力，因為所有家族成員都是平等的，無論他們在性別和智慧上有什么不同。

股權(quán)分散的家族企業(yè)有兩種管理方法:外聘專業(yè)人員管理和家族成員管理。按第一種方法，家族只扮演政策制定者的角色，日常經(jīng)營管理則交由外聘的專業(yè)人員。這種方法在一定程度上可以保護(hù)家族企業(yè)免受控制企業(yè)的家族成員的傷害，同時也保護(hù)這些成員不受彼此的傷害。這種管理體制如下:家族議事會提名董事會，董事會內(nèi)家族成員的比例根據(jù)公司的章程決定。

在這種模式下，一般由股東通過協(xié)商選出3到5名家族成員擔(dān)任企業(yè)的管理工作，并對企業(yè)的債務(wù)負(fù)完全責(zé)任。家族議事會可以作為第三方，就領(lǐng)導(dǎo)候選人的管理能力進(jìn)行評估，由于這幾個家族成員負(fù)責(zé)保證所有家族持股者的利益增值，因此董事會成員由他們挑選。其他家族成員則放棄對公司的直接管理，但可以隨時了解公司的情況。相應(yīng)的，他們對公司的債務(wù)也只承擔(dān)有限責(zé)任。盡管他們名義上決定每年的紅利分配方案，但實際上只是遵從無限合作合伙人的建議。將經(jīng)營權(quán)集中在一小部分家族成員手中，按照績效付給他們工資，可以達(dá)到幾個目的:它能有效防止家族問題影響公司事務(wù)，維護(hù)家族的聲望，保持家族與重要外部社會關(guān)系的聯(lián)系。

2.積極開拓融資渠道，提高家族企業(yè)的資信度

企業(yè)發(fā)展必需大量資本，民營家族企業(yè)由于自身條件的限制，往往融資渠道不是很豐富，資金普遍感到比較緊張。因此，更加需要強化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)管理，建立良好的資本結(jié)構(gòu)。在生產(chǎn)經(jīng)營中，則應(yīng)加強營運資金管理，以實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營的內(nèi)涵擴大。在通過利潤留成等辦法擴大企業(yè)內(nèi)源融資實力的同時，提升會計核算工作的水平。

此外，家族企業(yè)要健康發(fā)展，僅僅依靠家族成員的內(nèi)部融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還要有效地從外部融入資金。對條件成熟的家族制企業(yè)來說，可以嘗試采用權(quán)益融資方式。企業(yè)這樣做不僅在資金使用上會有很大的自由度，還可以有效地避免財務(wù)風(fēng)險，可以使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)更趨穩(wěn)健，有利于增強企業(yè)的競爭力，而這種做法所付出的資金成本卻不見得高。同時，由于目前家族企業(yè)的個人資金處于絕對控股地位，使得在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一基礎(chǔ)上形成的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，跟以前的家族企業(yè)無本質(zhì)上的區(qū)別，不能真正建立現(xiàn)代企業(yè)制度。因此，家族和企業(yè)宜采用權(quán)益融資方式，引入新的投資主體，通過多種方式形成以業(yè)主的個人資金為主的多元股權(quán)結(jié)構(gòu)，如可以推行經(jīng)理人和技術(shù)骨干持股制等。各方股東可派代表進(jìn)入家族制企業(yè)的董事會、監(jiān)事會，并參與企業(yè)的重大決策，在企業(yè)所有權(quán)中體現(xiàn)“共同治理的思想，在家族制企業(yè)中把家族的力量與非家族的力量聯(lián)合起來，實現(xiàn)主權(quán)關(guān)系明晰化，從而起到優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)的作用。

3.規(guī)范投資程序，建立項目評估體系，提高資產(chǎn)回報率。

企業(yè)要規(guī)范投資程序，建立項目評估體系，對投資項目進(jìn)行預(yù)測，提高投資決策的可行性。在重大投資前，一定要邀請財務(wù)管理人員參與決策，運用財務(wù)分析方法，對投資效果進(jìn)行分析和評價，避免由于個人和家庭成員的素質(zhì)局限導(dǎo)致的經(jīng)營決策失誤，減少財務(wù)決策的盲目性和風(fēng)險性。同時，還要合理運用財務(wù)杠桿，使資金的來源和運用得到有效配合，保證資金周轉(zhuǎn)順暢;準(zhǔn)確預(yù)測資金收回和支付的時間;合理地進(jìn)行資金的分配，使流動資金和固定資金的占用有效地配合。

4.建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強企業(yè)的財務(wù)控制

絕大多數(shù)家族企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初的會計工作極不規(guī)范，并且還想方設(shè)法通過各種非法 手段為企業(yè)謀利。雖然許多企業(yè)當(dāng)時也因此獲得利益，但現(xiàn)在卻為當(dāng)初的會計工作不規(guī)范支付了高昂的代價。近年來安然、阿德菲爾、世界通信和其他公司的教訓(xùn)也再次提醒我們，保證財會工作透明度、財會賬目公開性的必要性。家族制企業(yè)要想謀求可持續(xù)發(fā)展，必須規(guī)范會計基礎(chǔ)工作、遵守相關(guān)法律法規(guī)，還要摒棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的依靠經(jīng)驗進(jìn)行管理的模式，建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡的權(quán)力分配和決策機制，用各項具體的制度來體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理思想。規(guī)范的會計工作可以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者隨時獲得標(biāo)準(zhǔn)化的信息資料，促使企業(yè)注重調(diào)查分析、搞好經(jīng)營決策。只有這樣，才能使其財務(wù)管理和會計核算工作的水平躍上一個新臺階，達(dá)到一個新境界。在此基礎(chǔ)上，才有可能結(jié)合自身實際情況，建立規(guī)范的財務(wù)管理和會計核算系統(tǒng)。

5.建立科學(xué)的內(nèi)部控制制度，加強企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督

一是要設(shè)置企業(yè)的會計、出納、保管機構(gòu)，明確各自職責(zé)，形成有效的內(nèi)部牽制，做到“統(tǒng)而不死，分而不亂。企業(yè)應(yīng)建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在現(xiàn)金、 銀行存款、采購、銷售管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護(hù)財務(wù)安全;在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序;對于記賬、出納與保管等不相容業(yè)務(wù)必須交由不同的人來做，采用親屬回避等崗位制度，以形成有力的內(nèi)部制約體系。

二是要加強內(nèi)部稽查工作。在企業(yè)中推行“事前計劃，事中控制，事后分析的財務(wù)管理模式，增加財務(wù)管理的透明度，建立完善的企業(yè)內(nèi)部稽查制度，例如，定期檢查盤點財產(chǎn)，借鑒“零存貨管理經(jīng)驗和應(yīng)收賬款與營銷業(yè)績掛鉤的辦法，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽，建立成本控制系統(tǒng)。從事后財務(wù)收支審計向經(jīng)濟效益審計、管理審計、內(nèi)部控制制度評價、專項審計等領(lǐng)域發(fā)展。

三是要加強對民營企業(yè)財會工作的檢查監(jiān)督及審計工作，全面推行企業(yè)財務(wù)會計報表注冊會計師審計制度，促進(jìn)民營企業(yè)健康發(fā)展。

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作者單位:昆明二建建設(shè)集團有限公司