摘要:文章從實證角度研究了青島市銀行業(yè)對經(jīng)濟增長的影響。首先分析了銀行業(yè)影響經(jīng)濟增長的主要渠道，隨后論述了青島市銀行業(yè)規(guī)模、結構分別對經(jīng)濟增長產(chǎn)生的影響，文章還構建計量經(jīng)濟模型，通過檢驗銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長指標間的相關關系、協(xié)整關系和格蘭杰因果關系，得出回歸結果，認為青島市銀行業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟增長有重要的促進作用。

關鍵詞:銀行業(yè)發(fā)展;經(jīng)濟增長 

一、文獻綜述

Goldsmith969開創(chuàng)了實證研究金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系的先河，他使用金融中介體資產(chǎn)的價值與 GNP的比率作為一國金融發(fā)展指標，通過檢驗35個國家在 03年間860-963的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟增長一般是同時發(fā)生的。

ing和evine993研究了初始金融960發(fā)展與其后30年平均經(jīng)濟增長率之間的關系，表明各國金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間確實存在所期望的正相關關系。

二、青島市銀行業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟增長的影響

一 銀行業(yè)影響經(jīng)濟增長的主要渠道

.儲蓄率

儲蓄率指個人可支配收入總額中儲蓄所占的百分比。 

儲蓄是銀行資金的來源之一，對銀行貸款數(shù)額有重要影響，從而也會通過銀行貸款資金的不同用途，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生間接影響。

2. 儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化

儲蓄一投資轉(zhuǎn)化機制其實質(zhì)是在一定的社會經(jīng)濟體制下，各經(jīng)濟主體和整個經(jīng)濟社會為何、如何和從何將儲蓄最大限度地轉(zhuǎn)化為投資，形成現(xiàn)實資本積累，增加社會財富和產(chǎn)出。

近年來，青島市固定資產(chǎn)投資額度不斷增加，一些大型基礎設施建設均得到了銀行業(yè)信貸資金的大力支持。

3. 資本產(chǎn)出效率

從要素投入的角度看，投資對經(jīng)濟增長的影響表現(xiàn)為兩個方面:一是投資需求對經(jīng)濟增長的拉動作用;二是投資供給對經(jīng)濟增長的推動作用。

青島市銀行業(yè)在投放資金時也十分注重資本產(chǎn)出效率，比如青島揚帆船舶制造有限公司的銀團貸款協(xié)議。此次農(nóng)業(yè)銀行青島分行、建設銀行青島分行、交通銀行青島分行三家銀行給予揚帆造船有限公司6.2億元的授信額度，為更好地促進項目建設奠定了基礎。

二青島市銀行業(yè)規(guī)模對經(jīng)濟增長的影響

銀行業(yè)規(guī)模主要體現(xiàn)在存貸款總額等方面。銀行業(yè)通過吸收存款與儲蓄，積累資本，再通過發(fā)放貸款或債券等形式，為經(jīng)濟實體注入資本，促進資源的優(yōu)化配置，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了重要作用。

三青島市銀行業(yè)結構對經(jīng)濟增長的影響

青島市銀行業(yè)各主要指標值絕大多數(shù)都說明市場結構目前處在寡頭壟斷性市場結構中，而且各類指標的集中度都在逐年下降，說明青島市銀行業(yè)的競爭程度在不斷加劇。

三、青島市銀行業(yè)發(fā)展影響經(jīng)濟增長的實證研究

一指標的選取及數(shù)據(jù)來源

結合宏觀經(jīng)濟分析并鑒于數(shù)據(jù)的易得性，本文選取的指標有:青島市生產(chǎn)總值GDP;青島市存款余額C;青島市貸款余額D;青島市規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資總額;青島市銀行數(shù)量Y和青島市銀行業(yè)從業(yè)人員數(shù)量RY，文章選取989-2008年20年的數(shù)據(jù)，使用各指標的逐年差分數(shù)據(jù)作為樣本。

二 實證分析

.樣本檢驗

檢驗相關關系

經(jīng)檢驗，GDP與C、D、、G和RY之間的相關系數(shù)分別為0.974322、0.89583、0.73978、-0.28055和0.289945。

可見，G和Y與GDP之間相關系數(shù)非常低，從上文的定性分析中也可以看出，我國銀行業(yè)不再盲目擴大機構數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量，而是注重提高服務質(zhì)量的基礎上調(diào)整數(shù)量。因此可以得出銀行機構數(shù)量以及從業(yè)人員數(shù)量與經(jīng)濟增長之間的并不存在密切聯(lián)系這一結論，本文將剔除G和Y這兩個變量。

2平穩(wěn)性檢驗

通過檢驗可知:在5%的置信水平下，原假設即時間序列是非平穩(wěn)的不能被拒絕，這說明各解釋變量的原序列均是不平穩(wěn)的。而在5%的置信水平下，GDP、C和的二階差分式平穩(wěn)的，D的一階差分式平穩(wěn)的。一般地，若一個非平穩(wěn)序列必須取d階差分才變?yōu)槠椒€(wěn)序列，則原序列是d階單整的。因此，可得出GDP、C、均是2階單整，D為階單整的結論。

3協(xié)整檢驗

為了檢驗青島市經(jīng)濟總量與銀行業(yè)各解釋變量直接是否存在長期均衡關系，必須進行協(xié)整檢驗。采用多變量協(xié)整關系的檢驗對GDP與C、之間做協(xié)整分析。根據(jù)這一方法，設置GDP為被解釋變量，其它變量為解釋變量，進行O估計后，若殘差序列項是平穩(wěn)的，則認為這些變量間存在d，d階協(xié)整。

經(jīng)檢驗，在%的置信度下，殘差的AD統(tǒng)計量為-3.70909，臨界值為-2.692358，即殘差序列項在%的置信度下通過了平穩(wěn)性檢驗，從而可以認為各變量間存在長期均衡關系。

對于D、MY與GDP之間的關系，文章采用基于回歸系數(shù)的ohansen-uselius協(xié)整檢驗，即檢驗。

由檢驗結果可見，GDP與D間至少存在一個協(xié)整關系，說明GDP與D、之間存在長期相關關系。但是由于協(xié)整關系只能說明變量之間至少存在單向的因果關系，并不能具體指出何為因、何為果，因此需要進一步檢驗兩者之間的因果方向。此外各解釋變量是否與經(jīng)濟增長之間存在因果關系還需進行格蘭杰因果關系檢驗。

4格蘭杰因果關系檢驗 



由上表可見，由于各變量間格蘭杰因果關系的明顯程度不同，所以文章采用0%的置信水平。

滯后至3階時，GDP是C的格蘭杰原因，滯后至2階時，C是GDP的格蘭杰原因。

滯后至3階時，GDP與D間存在強烈的雙向格蘭杰因果關系;GDP與間同樣存在強烈的雙向格蘭杰因果關系，但對GDP的影響隨著滯后階數(shù)的增加而增強。

2.模型的建立

對于銀行業(yè)影響經(jīng)濟增長這一問題的模型設定，根據(jù)以上檢驗結果，文章建立如下線性模型:

GDPt=C+β0Ct+βCt-+β2Ct-2+β3Dt+β4Dt-+β5Dt-2+β6Dt-3+β7t

+β8t-+β9t-2+β0t-3+μt

由于使用原始數(shù)據(jù)回歸后，效果不理想，因此使用加權最小二乘法W對進行修正，權重為/|μt|，μt為最小二乘法回歸得出的殘差項序列。根據(jù)使用加權最小二乘法的回歸結果如下表所示:



最終可得回歸結果為:

GDPt=6.929443+0.303277Ct+0.56536Ct-+0.456530Ct-2+0.098040Dt+0.5683Dt-+0.54677Dt-2+0.460455Dt-3+0.96688t+-0.7382t-+0.490089t-2+-0.39074t-3+μt

四、關于青島市銀行業(yè)發(fā)展影響經(jīng)濟增長的總結

通過對青島市銀行業(yè)與經(jīng)濟增長的主要指標進行實證分析，發(fā)現(xiàn)青島市銀行業(yè)對促進經(jīng)濟增長有重要作用，兩者之間存在長期均衡關系。

.經(jīng)濟增長與存貸款之間存在高度相關性。

由檢驗結果可見，滯后階至3階，經(jīng)濟增長是存貸款的格蘭杰原因。存款可以通過轉(zhuǎn)化為銀行貸款，從而進入投資等領域，進而刺激經(jīng)濟增長。由于經(jīng)濟增長必然會帶動投資需求增加、消費水平提高、出口需求增長等，資金需求相應增加， 從而使銀行業(yè)貸款額大量增加， 這反過來又促進了消費、投資和生產(chǎn)， 使地區(qū)內(nèi)生產(chǎn)總值不斷上升。由回歸結果，青島市存款對經(jīng)濟增長的即期乘數(shù)為0.303277，長期乘數(shù)為0.299994，這說明銀行業(yè)的存款為經(jīng)濟增長提供了必須的巨額資金。

2.投資是連接經(jīng)濟增長與銀行業(yè)發(fā)展的重要紐帶。

投資需求來自于經(jīng)濟增長，促進了經(jīng)濟增長;投資供給主要來自于銀行業(yè)，拉動了銀行業(yè)發(fā)展。

由于本文選取的是規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資額與經(jīng)濟增長之間的關系，從格蘭杰因果關系檢驗結果可知，兩者存在強烈的雙向關系，經(jīng)濟增長是固定資產(chǎn)投資的格蘭杰原因，可見經(jīng)濟增長是投資需求源泉，同時也是銀行業(yè)發(fā)展的動力，但在3階滯后期內(nèi)，投資對經(jīng)濟增長的影響隨著滯后期數(shù)的增加而增強，這是由于規(guī)模以上固定資產(chǎn)投資幾乎均為長期投資，大部分需要2年以上的時間才會產(chǎn)生經(jīng)濟效益。根據(jù)回歸結果，投資對于經(jīng)濟增長的短期乘數(shù)為0.96688，長期乘數(shù)為0.746545，可見投資對經(jīng)濟的拉動作用是非常巨大的。

3.銀行業(yè)規(guī)模與經(jīng)濟增長存在弱相關。

通過相關關系檢驗發(fā)現(xiàn)，銀行機構數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量與經(jīng)濟增長之間存在弱相關性，可見銀行單純規(guī)模的擴大對經(jīng)濟增長有的促進作用有限，但經(jīng)濟增長導致的城市擴張對銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點和從業(yè)人員的數(shù)量提出了更多的需求，因此這會導致銀行業(yè)規(guī)模呈緩慢擴大趨勢。這種關系從側(cè)面也體現(xiàn)出銀行業(yè)在發(fā)展過程中應避免盲目追求擴大規(guī)模，而應努力提高銀行業(yè)經(jīng)營效率和資本產(chǎn)出率。

4.青島市的銀行業(yè)市場結構為寡頭壟斷競爭型，這種結構比較符合目前經(jīng)濟增長的需求，同時同業(yè)競爭也可以看到青島市銀行業(yè)間的競爭將會更加激烈，但這對于促進銀行業(yè)整體的完善和成熟無疑將起到推動作用，此外這也將給廣大銀行顧客降低成本，帶來更多經(jīng)濟利益，從而能更好的滿足不同的金融需求，優(yōu)化資源配置，促進經(jīng)濟增長。

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作者單位:中國海洋大學經(jīng)濟學院