摘要：《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》是人民銀行對我國商業(yè)銀行體系規(guī)范人民幣結(jié)算賬戶開立、使用等的基本準則，它在提高金融服務(wù)水平，維護經(jīng)濟、金融秩序穩(wěn)定，起到了積極作用。但是，在商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)執(zhí)行中因無相配套的人民幣結(jié)算賬戶的法規(guī)支持，卻常常游走于“合規(guī)”與“非合規(guī)”之間。本文對上述問題做了簡要描述，并在此基礎(chǔ)上，提出對于國際上著名的托管銀行對托管賬戶管理方式的借鑒建議，避免了長期以來國內(nèi)托管業(yè)務(wù)處理中的繁復(fù)低效之舉，最終使得托管人能更好地履行“受人之托，保管資產(chǎn)”的職責(zé)。

關(guān)鍵詞：托管業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行；問題；建議

一、前言

《人民幣結(jié)算賬戶管理辦理》（中國人民銀行令〔2003〕第5號）下稱“辦法”及《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法實施細則》（銀發(fā)〔2005〕 16號）下稱“辦法實施細則”，是人民銀行對我國商業(yè)銀行體系規(guī)范人民幣結(jié)算賬戶開立、使用等的基本準則。各家商業(yè)銀行總行根據(jù)上述“辦法”與“辦法實施細則”制定各自商業(yè)銀行內(nèi)部的結(jié)算賬戶管理制度，為滿足存款人利用銀行人民幣結(jié)算賬戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的需要，提高金融服務(wù)水平，維護經(jīng)濟、金融秩序穩(wěn)定，起到了積極作用。但是，當商業(yè)銀行作為托管人實際辦理人民幣資金結(jié)算賬戶開立時，因無相配套的人民幣結(jié)算賬戶的法規(guī)支持，在套用《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法及細則》時，卻常常游走于“合規(guī)”與“非合規(guī)”之間。

然而，隨著國內(nèi)證券市場的發(fā)展，證券投資者越來越多地委托具有專業(yè)資產(chǎn)管理能力證券公司、基金管理公司進行資產(chǎn)投資。委托人與專業(yè)資產(chǎn)管理公司簽訂資產(chǎn)管理合同，將資金及證券資產(chǎn)交付于專業(yè)管理人，并在合約期內(nèi)喪失了對資產(chǎn)的處置權(quán)；具有良好信譽的商業(yè)銀行同時接受投資者的委托，對管理人管理的財產(chǎn)進行保管并監(jiān)督投資管理人的運作，由托管人負責(zé)基于托管合同的基礎(chǔ)上對證券投資相關(guān)資金進行結(jié)算及相關(guān)費用的支付。如國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展有十多年歷史的證券投資基金，近些年出現(xiàn)的證券公司集合理財計劃、證券公司及基金管理公司專戶理財都屬于上述范疇。

為滿足上述業(yè)務(wù)存在的資金結(jié)算需求，在相關(guān)市場投資準入的法規(guī)中規(guī)定了需要在托管人（有托管人資格的商業(yè)銀行）處開立資金托管賬戶。但是，當商業(yè)銀行作為托管人實際辦理人民幣資金結(jié)算賬戶開立時，因無相配套的人民幣結(jié)算賬戶的法規(guī)支持，在套用《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法及細則》時，卻常常游走于“合規(guī)”與“非合規(guī)”之間。

二、增加建立信托關(guān)系的“賬戶存款人”，允許資金賬戶“名義持有人”

現(xiàn)有“辦法”及“辦法實施細則”規(guī)定了在境內(nèi)開立人民幣結(jié)算賬戶的主體-存款人，包含機關(guān)、團體、部隊、企業(yè)、事業(yè)單位、其他組織(以下統(tǒng)稱單位)、個體工商戶和自然人。但對建立在信托關(guān)系或委托管理關(guān)系上的理財資金存款人沒有相應(yīng)的規(guī)定，涉及到的賬戶有：基金管理公司在托管人處申請開立的證券投資基金資金專用賬戶；證券公司為開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申請開立的證券公司集合資產(chǎn)管理計；劃專用資金賬戶；證券公司為開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)申請開立資金賬戶；信托公司申請開立的信托產(chǎn)品專用資金賬戶；基金管理公司申請開立的特定客戶證券投資產(chǎn)品專用資金賬戶；企業(yè)年金計劃托管人申請開立的企業(yè)年金計劃受托財產(chǎn)托管賬戶、投資資產(chǎn)托管賬戶；合格境外機構(gòu)投資者開立的資金賬戶（QFII賬戶）。

上述賬戶中除企業(yè)年金基金托管賬戶由人民銀行與勞社部聯(lián)合發(fā)布40號文《勞社部關(guān)于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關(guān)問題的通知》對存款人、戶名、提交文件作了相關(guān)規(guī)定，以及“辦法”與“辦法實施細則”中對QFII賬戶有規(guī)定外，其余都沒有相應(yīng)人民幣結(jié)算賬戶開立的適用規(guī)定。于是，套用人民幣結(jié)算管理辦法，填寫單位人民幣賬戶開戶申請書對存款單位有采用托管人、管理人、受托機構(gòu)、委托人等多種；資金賬戶戶名采用委托人、管理人+產(chǎn)品、托管人+產(chǎn)品或管理人+托管人+產(chǎn)品等五花八門的各種做法。開戶機構(gòu)根據(jù)“辦法”與“辦法實施細則”，按一般意義單位結(jié)算賬戶開戶來審查存款單位背景資料如營業(yè)執(zhí)照、法人代表及身份證明等。開戶時，該由誰來簽署單位賬戶開戶管理協(xié)議就會遇到諸多爭議，存款人到底是誰？客戶身份核實認證怎么做？往往這個時候，各家商業(yè)銀行開戶網(wǎng)點站在競爭存款業(yè)務(wù)面前，會所謂的“突破”或自行規(guī)定一套，僅在形式上滿足“辦法”與“辦法實施細則”的規(guī)定，但對該類賬戶開立的重要背景資料，如相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批復(fù)、產(chǎn)品說明書（如公開發(fā)行）、資產(chǎn)管理合同及托管合同等卻可以不作要求，其實既不利于人民幣結(jié)算賬戶的開立管理，也不利于商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部門對托管賬戶開戶的管控。

實際上，在理解和厘清基于委托-代理關(guān)系或受托關(guān)系上產(chǎn)生的資產(chǎn)結(jié)算要求后，應(yīng)當對此類人民幣賬戶開戶管理的制定要求，如是基于信托關(guān)系基礎(chǔ)上資金，應(yīng)當在信托法的框架下，允許以受托人名義存入資金，并在向商業(yè)銀行申請開立人民幣結(jié)算賬戶時，就明確該賬戶的受托性質(zhì)，注明資金實際持有人或委托人、受益人。這既有利于體現(xiàn)信托法中對于信托財產(chǎn)與屬于受托人固有財產(chǎn)得以區(qū)分，也可以對該類資金委托人因信托關(guān)系的設(shè)立而喪失了直接管理的權(quán)限，與非信托資金得以區(qū)分。在商業(yè)銀行開立結(jié)算賬戶時就能對此類賬戶性質(zhì)加以明確，也便于按照信托法的要求更好的維護信托財產(chǎn)的獨立性，能在受托機構(gòu)或依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止時不會追償?shù)叫磐胸敭a(chǎn)。

由于我國信托法規(guī)定設(shè)立信托都采取書面形式，銀行在受理該類賬戶開戶時，應(yīng)要求出具相關(guān)合同，如果在設(shè)立基金、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)計劃有相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批復(fù)，可以視為以作了信托登記。

三、商業(yè)銀行從“托管人”成為“托管銀行”

證券投資基金，這是典型以信托關(guān)系為基礎(chǔ)而設(shè)立的，相關(guān)法規(guī)明確具備托管資格的商業(yè)銀行為共同受托人，迄今為止啟動十多年，資產(chǎn)總值就已經(jīng)連年增加，很重要的原因它的運作因為有托管人的參與，具備一定的規(guī)范，從而易于將這種信托關(guān)系-委托理財?shù)倪\用獲得人們的信任。

鑒于資金的管理權(quán)、使用權(quán)已經(jīng)由資產(chǎn)管理人所擁有，一般在資產(chǎn)管理合同或托管協(xié)議中約定客戶向托管機構(gòu)（有托管/保管資格的商業(yè)銀行）預(yù)留授權(quán)有效簽字（章）樣本，商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)部門對經(jīng)有效簽字（章）的資金劃付指令審核后辦理資金劃付。對于資產(chǎn)管理委托人及管理人來講，商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)部門代表是銀行，不僅提供證券交收、資產(chǎn)保管、投資監(jiān)督、基金會計核算等服務(wù)更提供諸如資金匯劃等基本服務(wù)。然而面對銀行開戶網(wǎng)點部門，行內(nèi)托管業(yè)務(wù)部門只是替客戶辦理資金劃付的代理，真正資金劃付還是要按照人民幣結(jié)算賬戶管理辦法的一套規(guī)定，如填寫各類資金結(jié)算憑證，加蓋開戶時預(yù)留印鑒印章，預(yù)留印鑒印章：公章或同戶名財務(wù)專用章及法人代表或法人代表人授權(quán)人名章等針對一般企業(yè)單位支付結(jié)算的管理規(guī)定。這就實際導(dǎo)致了關(guān)于該賬戶實際向銀行（托管業(yè)務(wù)部門）預(yù)留資金劃付有效簽章與商業(yè)銀行在實際受理托管賬戶資金劃付認定的有效簽章為2套，這種將商業(yè)銀行承擔(dān)托管人職責(zé)產(chǎn)生的支付結(jié)算要求與商業(yè)銀行一般執(zhí)行單位支付結(jié)算割裂開來，托管人不得不采用控制賬戶開立時的預(yù)留印章，要求客戶移交全部或至少一枚開戶時預(yù)留的有效印鑒章等做法，實務(wù)操作中托管人保管了大量人民幣結(jié)算賬戶的印鑒章，既加大了商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部門防范業(yè)務(wù)風(fēng)險的難度，也加大了日常業(yè)務(wù)辦理中的難度，資金業(yè)務(wù)處理流程繁復(fù)。

綜合上述，人民銀行對人民幣結(jié)算賬戶一貫加強管理，防范支付結(jié)算風(fēng)險，結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)是人民幣銀行結(jié)算賬戶管理制度的有效支撐，涉及人民銀行各級機構(gòu)和銀行所有網(wǎng)點。但是由于現(xiàn)行《人民幣結(jié)算賬戶管理辦法》及細則對人民幣結(jié)算賬戶的分類規(guī)定已經(jīng)不能完全覆蓋到經(jīng)濟金融改革對支付結(jié)算工作提出的新要求，尤其是配合中國資本市場委托理財關(guān)系的資金賬戶管理體系的規(guī)定及配合證券市場結(jié)算而相關(guān)支付要求更是現(xiàn)階段商業(yè)銀行人民幣結(jié)算賬戶管理上的一個空白點。伴隨我國資本市場的的不斷發(fā)展，投資品種的不斷豐富， 金融市場監(jiān)管體系的不斷完善，我國的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展空間。商業(yè)銀行只有選準定位、確定合適的托管業(yè)務(wù)管理模式，不斷提高托管業(yè)務(wù)的服務(wù)標準和服務(wù)水平，持續(xù)強化托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能，逐步豐富托管服務(wù)內(nèi)涵，才能在托管業(yè)務(wù)市場取得一席之地。

隨著中國證券市場結(jié)算更符合國際上DVP交收要求即“錢券對付”的推進，具有托管資格的商業(yè)銀行對資金的結(jié)算效率將越來越高，國際上著名的托管銀行如紐約銀行、JP摩根銀行、花旗銀行、道富銀行對托管賬戶管理方式或許值得借鑒，以托管協(xié)議為主要開戶依據(jù)，托管協(xié)議的簽署方為開戶單位，賬戶名稱可以是以基金名稱、組合單位、產(chǎn)品名稱等凡需要獨立保管或法規(guī)要求需要獨立清算的產(chǎn)品名稱。托管業(yè)務(wù)部門承擔(dān)起托管銀行職能，按托管協(xié)議，客戶只留一套有效動用賬戶資金的簽字（章）樣本預(yù)留在托管（人）銀行處，托管資產(chǎn)核心處理系統(tǒng)與商業(yè)銀行核心資金處理記賬系統(tǒng)直接相連，托管銀行運營部門可以處理銀行核心清算系統(tǒng)，如果商業(yè)銀行內(nèi)控管理要求下，資金清算運營部門與托管業(yè)務(wù)運營部門需要在人民幣資金清算上進行業(yè)務(wù)隔離(如花旗銀行)，可采用托管銀行運營部門向商業(yè)銀行集中辦理人民幣資金清算的部門發(fā)送內(nèi)部指令，跨部門完成業(yè)務(wù)辦理托管賬戶資金清算。從而避免長期以來國內(nèi)托管業(yè)務(wù)處理中對托管賬戶管理上，在托管人處預(yù)留一套有效簽字樣本，在開戶網(wǎng)點預(yù)留印鑒印章，又將印鑒印章要求在托管人處保管使用等既繁復(fù)也低效的之舉，從而使托管人更好履行“受人之托，保管資產(chǎn)”職責(zé)。

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（作者單位：武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 上海浦東發(fā)展銀行資產(chǎn)總行托管部）