摘要：經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)控制的重要理念，為適應(yīng)市場變化，我國商業(yè)銀行已經(jīng)初步建立了基于經(jīng)濟(jì)資本的管理體系，但是由于種種原因，我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理卻存在認(rèn)識(shí)偏頗、經(jīng)濟(jì)資本管理本末倒置和經(jīng)濟(jì)資本管理考核異常化等誤區(qū)。本文建議通過徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念、建立包含市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的全面的經(jīng)濟(jì)資本管理體系和構(gòu)建基于EVA和RAROC的績效考核機(jī)制等措施，促進(jìn)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理正確實(shí)施。

關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行；經(jīng)濟(jì)資本；管理誤區(qū)

上世紀(jì)末以來，由于信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提高了銀行損失計(jì)算的精度，使得對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)損失的資本準(zhǔn)備成為可能，從而促進(jìn)了國際銀行業(yè)資本管理從監(jiān)管資本向經(jīng)濟(jì)資本轉(zhuǎn)變。而經(jīng)濟(jì)資本管理是針對(duì)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理提出的，是目前國際上商業(yè)銀行先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和理念，是未來銀行風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值管理的核心。當(dāng)前，我國一些銀行已經(jīng)陸續(xù)建立了經(jīng)濟(jì)資本管理體系，但由于種種原因，我國商業(yè)銀行在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理過程中還存在許多誤區(qū)，本文試圖在對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理自身用途和我國應(yīng)用誤區(qū)分析之后，提出改進(jìn)我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理水平建議。

一、經(jīng)濟(jì)資本管理概念與作用

1、經(jīng)濟(jì)資本的概念。經(jīng)濟(jì)資本是由商業(yè)銀行的管理層內(nèi)部評(píng)估而產(chǎn)生的配置給資產(chǎn)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險(xiǎn)沖擊的資本，也稱為風(fēng)險(xiǎn)資本。經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)經(jīng)計(jì)算得出的數(shù)值，是銀行內(nèi)部為有效管理風(fēng)險(xiǎn)使用的概念，代表了覆蓋銀行風(fēng)險(xiǎn)所需要配置的資本。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)2004年6月公布了以完善銀行資本充足率為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議。為與國際規(guī)則接軌，中國銀監(jiān)會(huì)在同年頒發(fā)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該辦法為我國商業(yè)銀行資本充足率提出了明確的監(jiān)管要求。

2、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行管理中效用

（1）建立科學(xué)績效考核體系。銀行將經(jīng)濟(jì)資本分配到各業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上所得出的資本收益率，不僅可以考察盈利能力，還兼顧了其所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。目前，僅從經(jīng)營成果考察商業(yè)銀行業(yè)績已經(jīng)不能滿足銀行投資者和管理者的需求，他們需要明確經(jīng)營成果所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)。而風(fēng)險(xiǎn)自身很難與收益進(jìn)行比較，可行的措施是將風(fēng)險(xiǎn)折算為成本，這樣就可以明確每一收益所耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)成本。當(dāng)前經(jīng)營利潤是銀行對(duì)各分支機(jī)構(gòu)業(yè)績考察的主要指標(biāo)，但該指標(biāo)并不能體現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失。某些分支機(jī)構(gòu)可能為了或得更多獎(jiǎng)勵(lì)而盲目擴(kuò)張，雖然當(dāng)期利潤大增，其中可能蘊(yùn)含致命風(fēng)險(xiǎn)。而通過經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施，可以建立科學(xué)的評(píng)價(jià)體系，從而有效控制分支機(jī)構(gòu)的盲目沖動(dòng)。

（2）優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)配置。引入經(jīng)濟(jì)資本管理工具，銀行就需要根據(jù)自身資產(chǎn)狀況，計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本總量，隨時(shí)評(píng)估經(jīng)濟(jì)資本沖狀況。為滿足經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管要求，銀行需要根據(jù)各類資產(chǎn)資本收益利率的變動(dòng)狀況，通過調(diào)整新增業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、存量資產(chǎn)證券化、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)低資本占用性業(yè)務(wù)，隨時(shí)優(yōu)化內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過度增長。

（3）促進(jìn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理科學(xué)化。由于經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)不同業(yè)務(wù)類型有不同的資本準(zhǔn)備需求，在客觀上制約了商業(yè)銀行盲目的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。指定銀行發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，必須顧及業(yè)務(wù)發(fā)展與所面臨的風(fēng)險(xiǎn)變化之間的關(guān)系，保證了規(guī)劃的科學(xué)性，也為銀行的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本業(yè)務(wù)管理存在的誤區(qū)

1、過度迷信經(jīng)濟(jì)資本的考核作用

現(xiàn)在一些商業(yè)銀行，沒有辯證看待經(jīng)濟(jì)資本管理的理念，過度求新，忽視傳統(tǒng)考核體系的適用性和相對(duì)完善性等有點(diǎn)，將經(jīng)濟(jì)資本管理視為包治百病的萬能藥，其結(jié)果可能導(dǎo)致銀行考核體系和激勵(lì)機(jī)制的混亂，最終影響銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2、 思想認(rèn)識(shí)偏頗

雖然我國從2002年就開始推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理方法，到2004年，雖然各商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理有了一定認(rèn)識(shí)，由于經(jīng)濟(jì)資本概念的引入和應(yīng)用時(shí)間不長，商業(yè)銀行的部分內(nèi)部管理和從業(yè)人員尤其是基層人員對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的認(rèn)識(shí)還較為陌生，導(dǎo)致部分商業(yè)銀行在決策經(jīng)營過程仍然難以擺脫傳統(tǒng)的“重規(guī)模、輕質(zhì)量，重速度、輕回報(bào)”的發(fā)展模式。并且經(jīng)濟(jì)資本管理卻采用經(jīng)濟(jì)資本管理的事后計(jì)量，根本就不具備資源配置和預(yù)先管理的功能。雖然中國銀監(jiān)局于2004年開始，要求各商業(yè)銀行將經(jīng)濟(jì)資本作為一種硬性約束機(jī)制，控制銀行風(fēng)險(xiǎn)。但由于思想認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，一些銀行并沒有按照經(jīng)濟(jì)資本量約束銀行新增業(yè)務(wù)擴(kuò)張，反而按照銀行業(yè)務(wù)發(fā)展要求，通過倒推的方法確定銀行經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。而一些銀行則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本會(huì)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展存在約束，是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)立面，混淆二者關(guān)系。不管是那種思想認(rèn)識(shí)誤區(qū)，都有可能是銀行發(fā)展步入歧途，甚至走向崩潰邊緣。

3、經(jīng)濟(jì)資本理解過為單一

當(dāng)前很多商業(yè)銀行并沒有充分融匯經(jīng)濟(jì)資本的含義，多數(shù)只將信用風(fēng)險(xiǎn)作為經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的對(duì)象，而忽視對(duì)銀行發(fā)展影響同樣重要的市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國金融市場的發(fā)展，利率的波動(dòng)性日益增大，而由利率波動(dòng)所造成的市場風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)日益增加。因此，商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理還應(yīng)該關(guān)注市場風(fēng)險(xiǎn)。另外，操作風(fēng)險(xiǎn)正日益成為銀行運(yùn)行的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，近年來發(fā)生的法國興業(yè)銀行、巴林銀行等操作風(fēng)險(xiǎn)事件，提示國內(nèi)日益龐大的銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)充分重視其后果。但是，國內(nèi)的商業(yè)銀行不是還為引進(jìn)操作風(fēng)險(xiǎn)概念，就是只將這一概念停留在稽核監(jiān)督層面。

4、經(jīng)濟(jì)資本管理本末倒置

雖然目前不少商業(yè)銀行名義上已經(jīng)實(shí)施了經(jīng)濟(jì)資本管理體系，但是其管理模式與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的管理模式并沒有什么區(qū)別，貸款的發(fā)放依然按照存款的數(shù)量確定一定比例。在此基礎(chǔ)上，按照國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和國家、地方發(fā)展政策、貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況確定貸款的發(fā)放。最后，按照根據(jù)已經(jīng)實(shí)行的業(yè)務(wù)根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)和貸款總額計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本總額，進(jìn)而分析經(jīng)濟(jì)資本狀況。這種經(jīng)濟(jì)資本確定方式，明顯與經(jīng)濟(jì)資本按風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)確定的初衷完全相反。經(jīng)濟(jì)資本管理方式的實(shí)施，是作為一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投放過程的控制手段，其計(jì)算應(yīng)當(dāng)在確定的計(jì)量方法和范圍的基礎(chǔ)上，從動(dòng)態(tài)的角度控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張，而那些依據(jù)傳統(tǒng)計(jì)劃管理方式的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方式，只能使經(jīng)濟(jì)資本管理的功能喪失殆盡。

5、經(jīng)濟(jì)資本管理導(dǎo)向性作用邊緣化

利潤是實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理的重要目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)資本管理是通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本及其成本的模擬考核，確定一種評(píng)價(jià)體系，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)降低，實(shí)現(xiàn)銀行穩(wěn)定發(fā)展。但由于操作中，經(jīng)濟(jì)資本管理經(jīng)常被認(rèn)為需要與資源配置和領(lǐng)導(dǎo)業(yè)務(wù)掛鉤，而且是一最重要的是其被當(dāng)成一種事后考察措施，最終使得經(jīng)濟(jì)資本管理的導(dǎo)向性作用邊緣化。

6、經(jīng)濟(jì)資本管理考核異?；?/p>

由于一些銀行將資本的流動(dòng)性、安全性和盈利性格式化，使得在經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施過程中預(yù)算目標(biāo)與結(jié)果不甚相符，進(jìn)而使經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生了變動(dòng)。由于經(jīng)濟(jì)資本考核與銀行職員的切身利益緊密相關(guān)，所以某些銀行的管理層在考核目標(biāo)設(shè)定、測算和完成方法上花費(fèi)大量資源，卻忽視了經(jīng)濟(jì)資本管理本身目標(biāo)，考評(píng)目標(biāo)取代了經(jīng)營目標(biāo)，使得經(jīng)濟(jì)資本考核發(fā)生不該有的異常。

三、政策建議

為促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理正確實(shí)施，本文建議：

1、加大宣傳和培訓(xùn)力度，進(jìn)一步提高全員認(rèn)識(shí)。在全行通過專題學(xué)習(xí)和培訓(xùn)、集中輪訓(xùn)、指標(biāo)競賽等方式實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的宣傳、培訓(xùn)和傳導(dǎo)，使員工正確理解賬面資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本的概念和關(guān)系，提高對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理的認(rèn)知度。引導(dǎo)全行員工進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，牢固樹立經(jīng)濟(jì)資本理理念，由注重規(guī)模、速度的傳統(tǒng)增長觀念轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅刭|(zhì)量、效率的價(jià)值增長觀念。促使全行各個(gè)層面的管理者和員工能夠準(zhǔn)確了解、深入領(lǐng)會(huì)經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)質(zhì)內(nèi)容和要求，并在經(jīng)營管理中認(rèn)真貫徹落實(shí)，為全行經(jīng)濟(jì)資本管理的成功實(shí)施夯實(shí)員工思想基礎(chǔ)和提供強(qiáng)有力的人力支持。

2、徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理觀念，塑造商業(yè)銀行全面的風(fēng)險(xiǎn)觀。2008年全球金融危機(jī)中破產(chǎn)倒閉的銀行，幾乎都敗在沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)體系。最為重要的是，沒有科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本管理支持。我國商業(yè)銀行要提升在瞬息萬變的全球市場的生存能力，就必須改變傳統(tǒng)落后呆板的經(jīng)濟(jì)管理理念，按照新巴塞爾協(xié)議和我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，盡快盡力完善經(jīng)濟(jì)資本管理體系，構(gòu)建資本配置框架下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)規(guī)模、質(zhì)量與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，走均衡協(xié)調(diào)發(fā)展之路。

3、盡快建立包含市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的全面的經(jīng)濟(jì)資本管理體系?！缎掳腿麪枀f(xié)議》指出，市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本要求計(jì)量有“標(biāo)準(zhǔn)法”和“內(nèi)部模型法”兩種方法。根據(jù)現(xiàn)階段的發(fā)展現(xiàn)狀，本文建議通過分階段的方式實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量。首先是采用標(biāo)準(zhǔn)法，待條件成熟，再采用內(nèi)部模型法計(jì)量。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，鑒于我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的落后技術(shù)，在高于國際要求的基礎(chǔ)上，可以通過基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法監(jiān)控商業(yè)銀行的操作性風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)銀行還應(yīng)充分調(diào)研，建立一套完整的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，保障商業(yè)銀行平穩(wěn)運(yùn)行。

4、構(gòu)建基于EVA和RAROC的績效考核機(jī)制。EVA又稱經(jīng)濟(jì)增加值是稅后凈營業(yè)利潤扣除資本成本后的經(jīng)營利潤，該理論認(rèn)為一個(gè)公司只有在其資本收益超過為獲得該收益所投入的資本的全部成本時(shí)才能為股東帶來價(jià)值。RAROC風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率理論認(rèn)為，銀行在評(píng)價(jià)其盈利情況時(shí)，必須考慮其盈利是在承擔(dān)了多大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得的。傳統(tǒng)上，銀行在業(yè)績考核時(shí)多考慮從分行規(guī)模、吸收存款數(shù)額、利潤總額等方面進(jìn)行，其結(jié)果是分支行盲目做大，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)放貸款，以獲得利潤的單純增長。將經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用于考核中，用EVA和RAROC作為考核和資源配置的依據(jù)，可以有效的克服原有方法的缺陷。因此，本文建議通過EVA和RAROC績效考核方式的有機(jī)結(jié)合，作為經(jīng)濟(jì)資本考核的核心指標(biāo)，這樣不僅能夠去除基層支行對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理的混淆理解、改變以往銀行資產(chǎn)粗放型增長方式，還能優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，解決利潤追求和控制風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾。

5、建立健全商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量指標(biāo)。銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)水平在金融統(tǒng)計(jì)等相關(guān)學(xué)科快速發(fā)展的支撐寫獲得了快速的提高，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的應(yīng)用范圍也日益擴(kuò)大。無論是操作風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)，還是信用風(fēng)險(xiǎn)，都有一套完善的計(jì)算方法。我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理框架是在早期的巴塞爾協(xié)議基礎(chǔ)上建立的，但對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)的測量并沒有用制度進(jìn)行確定。以前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)質(zhì)保體系很難滿足《新巴塞爾協(xié)議》經(jīng)濟(jì)資本管理的具體要求，因此：一方面，我國商業(yè)銀行應(yīng)按照《新巴塞爾協(xié)議》IRB（內(nèi)部評(píng)級(jí)法）的要求，盡快建立基于IRB的信貸業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫建設(shè)，優(yōu)化實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的技術(shù)條件。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極建設(shè)在信息技術(shù)支持的管理信息平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)必須保持完整、穩(wěn)定和長期有效的特性?；诖耍y行應(yīng)建立專門的信息系統(tǒng)管理和維護(hù)部門，及時(shí)將日常數(shù)據(jù)收集入庫，為日常經(jīng)營和重大項(xiàng)目決策提供精確無誤的信息。另一方面，還應(yīng)構(gòu)建基于已有數(shù)據(jù)庫，適應(yīng)各自銀行發(fā)展特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型。IRB實(shí)施的基礎(chǔ)是內(nèi)部評(píng)級(jí)模型的正確構(gòu)建，所以這個(gè)模型要正確反映并評(píng)價(jià)商業(yè)銀行運(yùn)行中的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行評(píng)價(jià)模型的建立既要借鑒過完模型設(shè)立的理論基礎(chǔ)和設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)，還要緊密結(jié)合銀行自身的特點(diǎn)和管理現(xiàn)狀，研究設(shè)計(jì)自己的模型框架和參數(shù)體系。

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（作者單位：浙江新昌農(nóng)村合作銀行）