摘要：現(xiàn)金是流動資產(chǎn)的主要項目之一?，F(xiàn)金的流動性最強，擁有足夠的現(xiàn)金對降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、增強企業(yè)資金的流動性具有重要的意義。

關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn)；現(xiàn)金管理

一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容

為了說明現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容，必須了解企業(yè)持有現(xiàn)金的動機。

1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機

企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有如下三個方面；

(1)支付的動機。支付的動機是指持有現(xiàn)金以便滿足日常支付的需要，如用于購買材料、支付工資、交納稅款、支付股利等。企業(yè)每天的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出很少同時等額發(fā)生，保留一定的現(xiàn)金余額可使企業(yè)在現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金收入時，不致中斷交易。支付需要現(xiàn)金的數(shù)量，取決于其銷售水平。正常營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入和支出以及它們的差額，一般同銷售量呈正比例變化。其他現(xiàn)金的收支，如買賣有價證券、購入機器設(shè)備、償還借款等，比較難預(yù)測，但隨著銷售數(shù)量的增加，都有增加的傾向。

(2)預(yù)防的動機。預(yù)防的動機是指持有現(xiàn)金，以應(yīng)付意外事件對現(xiàn)金的需求。企業(yè)預(yù)計的現(xiàn)金需要量一般是指正常情況下的需要量。企業(yè)預(yù)計的需要量一般是指正常情況下的需要量，有許多意外事件會影響企業(yè)現(xiàn)金的收入與支出。例如，地震、水災(zāi)等自然災(zāi)害；生產(chǎn)事故；主要顧客未能及時付款等，都會打破企業(yè)的現(xiàn)金收支計劃，使現(xiàn)金收支出現(xiàn)不平衡。持有較多的現(xiàn)金，便可使企業(yè)更好地應(yīng)付這些意外事件的發(fā)生。預(yù)防動機所需要現(xiàn)金多少取決于以下三個因素；①現(xiàn)金收支預(yù)測的可靠程度，②企業(yè)臨時借款能力，③企業(yè)愿意承擔的風(fēng)險程度。

(3)投機的動機。投機的動機是指企業(yè)持有現(xiàn)金，以便當證券價格劇烈波動時，從事投機活動，從中獲得收益。當預(yù)期利率上升、有價證券的價格將要下跌時，投機的動機就會鼓勵企業(yè)暫時持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止。當預(yù)期利率將要下降，有價證券的價格將現(xiàn)金投資于有價證券，以便從有價證券價格的上升中得到收益。

2.現(xiàn)金管理的目的

現(xiàn)金管理的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要現(xiàn)金的同時，節(jié)約使用資金，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。企業(yè)的庫存現(xiàn)金沒有收益，銀行存款的利息率也遠遠低于企業(yè)的資金利潤率?，F(xiàn)金結(jié)余過多，會降低企業(yè)的收益；但現(xiàn)金太少，又可能出現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營活動?，F(xiàn)金管理應(yīng)力求做到既保證企業(yè)交易所需資金，降低風(fēng)險，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，以增加收益。

3.現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的內(nèi)容包括：①編制現(xiàn)金收支計劃，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需要②對日常的現(xiàn)金收支進行控制，力求加速收款，④用特定的方法確定理想的現(xiàn)金余額，當企業(yè)實際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時，采用短期融資策略或采用還借款和投資于有價證券等策略來達到理想狀況。

二、現(xiàn)金收支劃的編制

現(xiàn)金收支計劃是預(yù)計未來一定時期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，并進行現(xiàn)金平衡的計劃，是企業(yè)財務(wù)管理的一個重要工具?，F(xiàn)金收支計劃的編制方法很多，不同的方法采用不同的計劃表格形式，現(xiàn)以現(xiàn)金全額收支法為例，列示現(xiàn)金收支計劃的基本格式現(xiàn)金計劃中各項目說明如下；

1.現(xiàn)金收入

現(xiàn)金收入包括營業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分。

(1)營業(yè)現(xiàn)金收入主要指產(chǎn)品銷售收入，其數(shù)字可從銷售計劃中取得。銷售計劃是編制企業(yè)其他計劃的基礎(chǔ)，一般應(yīng)最先編制。財務(wù)人員根據(jù)銷售計劃資料編制現(xiàn)金計劃時，應(yīng)注意以下兩點：

①必須把現(xiàn)銷和賒銷分開，并單獨分析賒銷的收款時間和金額；②必須考慮企業(yè)收賬中可能出現(xiàn)的有關(guān)因素，如現(xiàn)金折扣、銷貨退回、壞賬損失等。

(2)其他現(xiàn)金收入通常有設(shè)備租賃收入、證券投資的利息收入、股利收入等。

2.現(xiàn)金支出

(1)現(xiàn)金支出主要有材料采購支出、工資支出和其他支出

在確定材料采購付款的金額和時間與銷售收入的關(guān)系。材料采購的現(xiàn)金支出與銷售量存在一定聯(lián)系，但在不同企業(yè)、不同條件下這種關(guān)系并不相同。財務(wù)人員必須認真分析兩者關(guān)系的規(guī)律性，以合理確定采購資金支出的數(shù)量和時間。①要分清現(xiàn)購和賒購，并單獨分析賒購的付款時間和金額。②設(shè)法預(yù)測外界的影響，如價格變動、材料供應(yīng)緊張程度等。④估計采購商品物資中可能發(fā)生的退貨，可能享受的折扣等，以合理確定現(xiàn)金的支出數(shù)額。

直接人工的工資可能隨銷量和生產(chǎn)量的增長而增長，但在計時工資制度下，工資的變動相對穩(wěn)定，當生產(chǎn)稍有上升時，可能并不馬上增加人員，只有當產(chǎn)銷量大幅度變動或工資調(diào)整時，才會引起工資數(shù)額的大幅度變動。如果采用計件工資制，工資的數(shù)量將隨生產(chǎn)同比例地變化。

(2)對銷售費用和管理費用必須做合理的預(yù)測和估計

其他現(xiàn)金支出，主要包括固定資產(chǎn)投資支出、償還債務(wù)的本金和利息支出、所得稅支出、股利支出或上繳利潤等。固定資產(chǎn)投資支出一般都要事先規(guī)劃、可從有關(guān)規(guī)劃中獲得這方面數(shù)據(jù)。債務(wù)的本金和利息的支付情況可從有關(guān)籌資計劃中獲得。所得銳的數(shù)量應(yīng)以當年預(yù)計的利潤為基礎(chǔ)進行估算。股利支出或上繳利潤數(shù)額可根據(jù)企業(yè)利潤分配政策進行預(yù)算。

3.凈現(xiàn)金流量

凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額。

4.現(xiàn)金余額

現(xiàn)金余額是指計劃期現(xiàn)金末余額與最佳現(xiàn)金余額相比后的差額。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進行投資或歸還債務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說明現(xiàn)金短缺，應(yīng)進行籌資予以補足。

三、最佳現(xiàn)金余額的確定

現(xiàn)金是一種流動性最強的資產(chǎn)，又是一種盈利性最差的資產(chǎn)。現(xiàn)金過多，會使企業(yè)盈利水平下降；而現(xiàn)金太少，又有可能出現(xiàn)現(xiàn)金所短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營。在現(xiàn)金余額問題上，也存在風(fēng)險與報酬的權(quán)衡問題。在西方財務(wù)管理中，確定最佳現(xiàn)金余額的方法很多，有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、存貨模式、因素分析模式等。