2010年11月10日，新興市場私募股權(quán)投資公司協(xié)會(Emerging Markets Private Equity Association，EMPEA)任命了兩名董事會的新成員，霸菱亞洲投資基金(Baring Private Equity Asia，以下簡稱為霸菱亞洲)的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官莊奕誠(Jean Eric Salata)就是其中Z--。莊奕誠將與其他17位來自新興市場私募股權(quán)投資領(lǐng)域的領(lǐng)軍人物共同組成新的董事會。新興市場私募股權(quán)投資公司協(xié)會的總裁羅杰·利茲(Roger Leeds)對莊奕誠的評價頗高：“莊奕誠是私募股權(quán)投資領(lǐng)域發(fā)展的先驅(qū)者，在新興的亞洲市場表現(xiàn)尤為突出。他豐富的經(jīng)驗將為新興市場私募股權(quán)投資公司協(xié)會的董事會注入新鮮血液，壯大我們董事會的專家團隊?！?/p>

莊氏“洞察力”

1997年，莊奕誠為荷蘭國際集團(ING)旗下的霸菱私募股權(quán)投資公司(Barlng Private Equity Partners Ltd，)在亞洲建立了私募股權(quán)投資項目。那時，以荷蘭國際集團為背景的ING霸菱在莊奕誠的帶領(lǐng)下，活躍在亞洲資本市場之中。也是從那時起，莊奕誠開始負責該投資公司的投資活動。

霸菱亞洲的發(fā)展史可以追溯到弗朗西斯·巴林爵士(Sir Francis Baring)于1763年在英國倫敦創(chuàng)立的巴林銀行(Barlngs Bank)，這是世界上的第一家銀行。它既為客戶提供資金和咨詢服務(wù)，也自己經(jīng)營一些業(yè)務(wù)。由于靈活變通的經(jīng)營手法和富于創(chuàng)新的精神，巴林銀行很快便在國際金融市場嶄露頭角。

20世紀初，巴林銀行在獲得了英國皇室這一特殊的客戶后，它顯赫的地位也就此奠定。但一切輝煌都毀于1989年加入巴林銀行的尼克·里森(Nick Leeson)手中，由于里森手下交易員在衍生性金融商品交易中投機失敗，造成了14億美元的損失，使得巴林銀行遭遇了第二次破產(chǎn)。1995年，破產(chǎn)清盤后的巴林銀行以1英鎊的象征價格并入荷蘭國際集團旗下，但巴林銀行的投資業(yè)務(wù)與荷蘭國際集團是相對獨立的。

三年后，莊奕誠的腦中開始有了新的想法，為了自己和霸菱亞洲的發(fā)展作出了管理層收購該投資公司的決定。因為他相信投資業(yè)務(wù)很大程度上依靠的是公司管理團隊的能力，獨立是私募股權(quán)基金行業(yè)的發(fā)展趨勢。經(jīng)過一系列的協(xié)商與談判，2000年他率領(lǐng)管理層收購了ING霸菱的全部股份，使之成為了一個絕對獨立的投資公司，也就是現(xiàn)在的霸菱亞洲。相對于給人打工的安逸，莊奕誠更喜歡自己做老板的冒險與刺激。

1998年在INC霸菱成立之初，該基金的規(guī)模僅為2500萬美元，在莊奕誠的領(lǐng)導(dǎo)下，霸菱亞洲在2006年時便躋身于亞洲15大私募基金之列，管理大約lO億美元的資本，2008年募集的霸菱亞洲第四期基金的規(guī)模已經(jīng)達到了15.2億美元，成為亞洲史上規(guī)模最大的地區(qū)性成長基金，與此同時霸菱亞洲管理的資金總額也已超過25億美元。更有消息透露，霸菱亞洲最新募集的一期基金規(guī)模達到17.5億美元。

有著十多年投資經(jīng)驗的莊奕誠，在向歐美資金巨頭募集資金時幾乎總是信手拈來般輕而易舉。126％的凈內(nèi)部同報率相信是許多LP都無法拒絕的，基金持有人對莊奕誠及其團隊敏銳的眼光和卓越運作投資項目的能力非常有信心。在募集霸菱亞洲第三期基金時，投資者們并不清楚霸菱亞洲將會投資哪些中國項目的情況下，成功募集了4.9億美元，因為莊奕誠對自己基金的運作及策略有著極其清晰地概念。目前，霸菱的目標是實現(xiàn)5年300％的收益率。

仍以第三期基金為例，莊奕誠此次打的是“中國概念”牌。他決定將新基金70％的資金用于中國項目的投資，為了博得LP們更多的信賴，這支新基金中有2450萬美元來自莊奕誠和他的管理團隊。許多業(yè)內(nèi)人士為莊奕誠的這一舉動拍手稱贊，他既贏得了基金持有人的信任，又為自己賺足了腰包。

對于投資，莊奕誠總是有著自己獨到的眼光和觸覺，他總是能發(fā)現(xiàn)一些別人未能注意的機會。當大多數(shù)私募股權(quán)投資基金專注于大型收購的時候，莊奕誠更看好民企，他認為這方面的投資機會非常多。支持企業(yè)原有的管理層，最大限度的發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值是莊奕誠為霸菱亞洲定下的投資策略之一。當許多基金因為IPO市場干涸而怨聲載道的時候，莊奕誠卻認為這是一個進行成長基金投資的好時機。IPO市場的關(guān)閉使得企業(yè)必須重新審視自己，降低自身的估值，這為私募股權(quán)投資創(chuàng)造了良好的機會。

莊氏“中國論”

從1989年，莊奕誠就開始在中國的香港工作和生活，因此他對中國乃至整個亞洲的經(jīng)濟和投資事務(wù)都有著非常深刻的見解，也因為如此他在CNN和CNBC Asia兩家電視機構(gòu)擔任私募股權(quán)投資問題的評論員。

作為霸菱亞洲的掌舵人，莊奕誠肩負著作投資收購決策和掌控戰(zhàn)略方向的重任。莊奕誠還是霸菱亞洲私募股權(quán)投資基金一期和二期的創(chuàng)始兼執(zhí)行合伙人，他在投資領(lǐng)域有豐富的、多樣化的經(jīng)驗。對于以優(yōu)異成績畢業(yè)于賓夕法尼亞大學(xué)沃頓學(xué)院的財經(jīng)學(xué)高材生來說，早期風(fēng)險投資、擴張期投資、控股投資和管理層收購業(yè)務(wù)，莊奕誠均了如指掌。2009年，莊奕誠獲得了由AVCJ頒發(fā)的年度私募股權(quán)投資人大獎。

莊奕誠是BAPEF指定的代理人，他在投資公司BAPEF的任職期間，領(lǐng)導(dǎo)公司上下員工一道，在亞洲和美國完成了超過36筆投資，這些投資主要集中在通信和IT行業(yè)。

莊奕誠有非常豐富的董事會經(jīng)驗，他在超過十家公司擔任董事會主席或成員。加入INc霸菱之前，莊奕誠在美國國際集團(AIG)位于中國香港的私募股權(quán)投資部美國國際集團(亞洲)投資有限公司(AIG Investment Corporation(Asia)Ltd.)擔任董事一職。與此同時，莊奕誠還擔任紹榮鋼鐵有限公司(Shiu Wing Steel)金融部執(zhí)行副總裁。在此之前，他還在貝恩公司(Bain＆Company)擔任管理顧問。

憑借多年的經(jīng)驗，莊奕誠清楚地了解目前中國企業(yè)所處階段與歐美成熟市場中企業(yè)所處階段存在巨大的差異，中國企業(yè)大多是由創(chuàng)始人完全控股的，而歐美企業(yè)的管理層和股東大多是分離的，因此他斷言目前在中國談并購還為時過早。

莊奕誠強調(diào)，現(xiàn)階段中國企業(yè)正處在飛速發(fā)展的階段，資金缺口比較大，但將企業(yè)出售并非首選之舉。投資公司通過并購獲得公司股權(quán)，稀釋了創(chuàng)始人的股權(quán)，這使得創(chuàng)始人在企業(yè)中的地位發(fā)生了很大的變化，從而導(dǎo)致投資人和創(chuàng)始人之間的矛盾。

對于外資基金參與中國市場，莊奕誠也有著自己獨到的見解。他表示中國的人民幣基金市場是非常新的，還沒有被證實，以前也從沒見過這樣的基金。然而它的出現(xiàn)在中國是很自然的。盡管看起來有些LP對于這些本土基金競爭感到擔憂，但這個市場分層式的結(jié)構(gòu)延緩了這一擔憂，至少暫時是這樣。

在莊奕誠看來，政府的鼓勵對中國私募股權(quán)投資市場的成長起到了非常重要的作用，但在打破外商參與本土市場的問題上，GP、LP和政府還有許多工作需要做。他認為中國作為全球第二大經(jīng)濟體，擁有本土的私募股權(quán)投資市場是很自然的，這也是一件正常的事情。但現(xiàn)在評估外資基金和人民幣基金之間的相互作用如何還為時過早。

此外，莊奕誠還指出目前外資對人民幣基金的參與還很有限，投資人們逐漸看出這其中巨大的利益沖突，他認為中國的私募股權(quán)投行業(yè)和政府應(yīng)該意識到，各方都需要尋找一個讓外資GP和LP參與人民幣基金領(lǐng)域的有效途徑。

莊奕誠強調(diào)說：“當外資基金首次進入中國市場時，應(yīng)先于中國本土有實力的新基金合作，占領(lǐng)業(yè)務(wù)的一小部分。隨著時間的推移，他們將成為本土基金，并成為獲勝者。”相信霸菱亞洲2008年與國內(nèi)的成為基金聯(lián)手投資中華煤層氣投資控股有限公司就是秉承著莊奕誠這一中外合作的戰(zhàn)略決策。成為基金是中國較早立足于支持創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家，并幫助他們實現(xiàn)企業(yè)價值的實業(yè)投資基金，與之合作相信對霸菱亞洲進一步鞏同它的中國版圖十分有益。

建立關(guān)系僅僅是外籍投資人在中國面臨的眾多挑戰(zhàn)之一。另外一個重要的問題是中圍的中央計劃經(jīng)濟。經(jīng)濟政策法規(guī)隨時有可能發(fā)生改變，因此充分的考慮這些政治因素也是莊奕減認為在小同投資應(yīng)謹慎把握的重點。