摘要 隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，我國企業(yè)迎來了更廣闊的發(fā)展空間，但也面臨著更大的挑戰(zhàn)，其風(fēng)險管理能力亟待提高。我國外貿(mào)企業(yè)不僅要面對一般內(nèi)貿(mào)企業(yè)所具有的各項生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，還要承受國際市場關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、訂單減少、國外需求降低、人民幣升值等風(fēng)險因素的沖擊?；诖耍尼槍Ξ?dāng)前我國外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和特點進(jìn)行分析，希望對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理有借鑒意義。

關(guān)鍵詞 外貿(mào)企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 特點

前言

伴隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和我國經(jīng)濟(jì)的增長，越來越多的企業(yè)將走進(jìn)國際市場，參與國際競爭。無論在理論方面還是實踐方面，我國企業(yè)在自身發(fā)展和國際競爭過程中對其內(nèi)外部各項風(fēng)險的管理和研究缺乏系統(tǒng)的分析和認(rèn)識，更缺乏有效的預(yù)警機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)，容易導(dǎo)致一些較大的風(fēng)險損失，甚至危及到自身的生存和發(fā)展。雖然西方發(fā)達(dá)國家對企業(yè)風(fēng)險預(yù)警的研究比較系統(tǒng)和成熟，但是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的差異和各國面臨市場狀況的不同，國外的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不太適用于我國企業(yè)。因而，研究我國外貿(mào)企業(yè)面臨的各項財務(wù)風(fēng)險因素，對于建立科學(xué)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，提高其風(fēng)險防范能力，提升我國企業(yè)的國際競爭力，具有深刻的理論意義和現(xiàn)實意義。

1 外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險

對外貿(mào)易信用風(fēng)險是在對外貿(mào)易活動過程中，企業(yè)提供了商業(yè)或者貨幣信用，而債務(wù)人不能按期按量償還債務(wù)的可能性。對外貿(mào)易信用風(fēng)險源于對外貿(mào)易過程中信用關(guān)系不斷發(fā)展和擴(kuò)大中的不確定性。在國際貿(mào)易過程中，交易中的雙方分別來自不同的國家或者地區(qū)，對彼此的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和信用狀況不了解，加大了貿(mào)易中的信用風(fēng)險，同時國際貿(mào)易比國內(nèi)貿(mào)易在簽約和履約之間的時間間隔更長，在這段時間中更容易發(fā)生企業(yè)財務(wù)狀況或者經(jīng)營狀況的變化，影響企業(yè)償還債務(wù)的意愿和能力。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，國際貿(mào)易的規(guī)模越來越大，貿(mào)易的商品種類越來越多，國際貿(mào)易信用方式越來越多樣化，國際貿(mào)易越來越復(fù)雜化，貿(mào)易的不確定性越來越高，外貿(mào)企業(yè)面臨著越來越大、越來越復(fù)雜的信用風(fēng)險。

信用風(fēng)險是對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動中的一個重要風(fēng)險，已經(jīng)滲透到企業(yè)國際貿(mào)易的各個環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險的大小與信用工具的選擇以及信用條件密切相關(guān)。從信用工具角度來看，當(dāng)企業(yè)選擇不同的信用工具(如托收、匯付、信用證和出口保函等)時，由于流動性的不同，信用風(fēng)險的大小也不同。例如托收或匯付的信用風(fēng)險相對較大，而信用證的風(fēng)險相對較小。從信用條件角度來看，無條件的信用比有條件的信用風(fēng)險大，限制條件少的信用比限制條件多的信用風(fēng)險大。另外，國際金融市場的變化、各國貿(mào)易政策變化(包括關(guān)稅政策和非關(guān)稅壁壘)、匯率變化、利率變化等也會增大企業(yè)對外貿(mào)易信用風(fēng)險。

2 外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險

國內(nèi)的各項貿(mào)易均使用統(tǒng)一的貨幣進(jìn)行結(jié)算，不涉及不同貨幣之間的兌換，不具有外匯風(fēng)險。但外貿(mào)企業(yè)在對外貿(mào)易中必須使用美元、日元、英鎊等外幣進(jìn)行結(jié)算，要涉及到不同國家貨幣間的兌換和結(jié)算，與國際金融市場關(guān)系密切，具有外匯風(fēng)險。目前世界上大多數(shù)國家都實行浮動匯率制，匯率波動很難預(yù)測，國際資本流動頻繁，國際金融市場變化多端，企業(yè)從簽訂合約到最后的結(jié)匯之間或多或少有一段時間差，期間匯率的變動對外貿(mào)企業(yè)有利還是無利很難預(yù)測。而人民幣對美元、英鎊、日元等外幣的匯率變動，美元、英鎊、日元等外幣彼此之間匯率的變動或者大規(guī)模國際資本流動等國際金融市場的劇烈波動都會對外貿(mào)企業(yè)造成沖擊，給外貿(mào)企業(yè)帶來外匯風(fēng)險。

2.1外匯風(fēng)險的三種類型

外匯風(fēng)險可以分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險三類，其中交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的影響是一次性的，而經(jīng)營風(fēng)險對企業(yè)的影響是長期的，影響程度是最深的。交易風(fēng)險與國際貿(mào)易、國際資本流動有著非常緊密的聯(lián)系，其產(chǎn)生是由于簽訂了以外幣計價的合約，在交付前匯率變化導(dǎo)致以本幣計算的現(xiàn)金量發(fā)生變化，進(jìn)出口信用期滿后的收付匯、外幣貸款本金與利息的償付或收取、海外投資收益的匯寄等都涉及該種風(fēng)險。折算風(fēng)險的產(chǎn)生是由于在制作財務(wù)報表的過程中，企業(yè)的外幣項目在初始入賬時和換算時的匯率不一樣，導(dǎo)致賬面價值變大或者縮小。經(jīng)營風(fēng)險又稱經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，是指匯率變動對企業(yè)未來純收益產(chǎn)生不確定性影響。經(jīng)營風(fēng)險的大小主要是由匯率對企業(yè)產(chǎn)品成本、價格、銷售量影響的程度決定的。

2.2外匯風(fēng)險對外貿(mào)企業(yè)的影響途徑

本幣升值對外貿(mào)公司財務(wù)狀況的影響途徑為：本幣升值后，等量的外幣只能兌換較少的本幣，企業(yè)擁有的外幣債務(wù)余額(如應(yīng)付賬款、短期負(fù)債、長期負(fù)債等)折算為本幣后的匯兌損益將減少，財務(wù)費(fèi)用將減少，由于財務(wù)費(fèi)用具有稅收擋板的作用，財務(wù)費(fèi)用的減少將使企業(yè)當(dāng)期凈利潤增加。而本幣升值后，對于擁有外幣資產(chǎn)(如應(yīng)收賬款、外幣銀行存款等)的企業(yè)，外幣資產(chǎn)折算為本幣后的匯兌損益將增加，財富費(fèi)用將增加，財務(wù)費(fèi)用的增加將減少企業(yè)當(dāng)期凈利潤。因此，本幣升值后，擁有外幣債務(wù)的企業(yè)將收益，擁有外幣資產(chǎn)的企業(yè)將遭受損失。最近我國人民幣匯率直線上升，這就意味著我國外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險將進(jìn)一步增加。

3 外貿(mào)企業(yè)的關(guān)稅風(fēng)險

關(guān)稅是征收關(guān)稅的國家增加財政收入，保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)、就業(yè)和資源，調(diào)節(jié)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、物價、市場和財政收入以及對外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)斗爭的重要措施，其重要職能使其變動受到各種國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響，從而具有不確定性，而關(guān)稅的各種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)又對外貿(mào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營或者進(jìn)出口有直接的利害關(guān)系，其變動必將給外貿(mào)企業(yè)帶來一定的風(fēng)險甚至是危機(jī)。按征稅商品流向分，可以分為進(jìn)口稅和出口稅兩類。和其他稅收相比，關(guān)稅主要具有以下特點：(1)僅以進(jìn)出國境的商品和貨物為征收對象；(2)具有涉外性，是調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易和對外進(jìn)行政治經(jīng)濟(jì)斗爭的重要手段。

4 外貿(mào)企業(yè)非關(guān)稅壁壘風(fēng)險

現(xiàn)代國際貿(mào)易過程中，隨著關(guān)稅稅率的普遍下降，非關(guān)稅壁壘越來越多，其對外貿(mào)企業(yè)的影響也越來越大。非關(guān)稅壁壘風(fēng)險是除關(guān)稅壁壘以外，配額、出口稅、出口補(bǔ)貼、政府采購、海關(guān)管制等政策工具給外貿(mào)企業(yè)帶來的不確定性風(fēng)險。配額是各國限制進(jìn)口商品數(shù)量，保護(hù)國內(nèi)同類商品生產(chǎn)企業(yè)的一種重要方法。通過進(jìn)口配額(即對進(jìn)口某些商品的價格或數(shù)量進(jìn)行限制)可以減少進(jìn)口商品的數(shù)量，限制國外商品的過度供給，增加該種商品的國內(nèi)供給，保護(hù)了進(jìn)口國企業(yè)的利益，損害了出口國該類商品外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。

結(jié)束語

上述四種風(fēng)險，是當(dāng)前我國外貿(mào)企業(yè)最常見的風(fēng)險，特別現(xiàn)在人民幣匯率之急越演越烈之際，探討外貿(mào)企業(yè)企的財務(wù)風(fēng)險與特點，有積極的意義和警示效果，希望外貿(mào)企業(yè)能通過本文加強(qiáng)對風(fēng)險的預(yù)警能力，以防范風(fēng)險。