一、藝術品:成人的玩具

藝術品是成人的玩具，藝術品收藏一經入道，便會上癮，成為終生愛好。藝術品收藏的成癮癥是存在的，主要原因大約是戀舊情結、能力挑戰(zhàn)和意外發(fā)現、意外之財。正如文化部文化市場司副司長張新建所說，“以文物藝術品作為玩具，就像兒童的益智游戲一樣，有利于增長知識，陶冶性情，提高審美情趣。在建設社會主義和諧社會的今天，應當提倡收藏，引導收藏，讓收藏者在收藏過程中心靈逐漸靜下來，氣質逐漸提上去，來達到心靈的和諧、家庭的和諧、人際的和諧、社會的和諧。”

事實上，藝術品本身就具有二重屬性:既是消費品，也是投資品。藝術品市場之所以會出現，就是為了滿足藝術品消費需求。藝術品投資需求的產生則是藝術品市場發(fā)展到一定階段的結果。對于收藏者而言，無論是在河灘沙礦覓石，還是去古玩地攤尋寶;無論是到鄉(xiāng)村小鎮(zhèn)淘金，還是赴博物館里取經，都是讓收藏者感到其樂無窮的事情。當然，收藏的樂趣遠不止這些。宋代的趙希鵠在《洞天清祿集》一書中，將收藏的樂趣書寫得淋漓盡致，“明窗凈幾，羅列布置;篆香居中，佳客玉立相映。時取古人妙跡以觀，鳥篆蝸書，奇峰遠水，摩挲鐘鼎，親見周商。端研涌巖泉，焦桐鳴玉佩，不知身居人世，所謂受用清福，孰有逾此者乎?是境也，閬苑瑤池未必是過?！泵绹Y深藝術經紀人約翰斯(Johns)認為:“一件偉大的作品將會帶給你無限的歡欣和愉悅，將使你保持人的潛能，在每天的生活中實現一種詩意與美的感覺?！彼囆g品的功能之一就是滿足這種深層次的心理需要和高層次的精神需要。正如著名經濟學家于光遠曾經指出的那樣:“玩是人生的基本需要之一。要有玩的文化，要研究玩的學術，要掌握玩的技術，要發(fā)展玩的藝術?！蓖尜p藝術品是一種高雅的生活方式，藝術品則是名副其實的成人的玩具。因此，隨著經濟的發(fā)展和社會的進步，喜歡玩賞藝術品的人必然會穩(wěn)定地增加。

二、收藏:文明的生活方式

在1998年的美國經濟學會年會上，約翰·梅納德·凱恩斯(John Maynard Keynes，1883-1946年)被150名經濟學家選為了“20世紀最具有影響力的經濟學家”。然而，絕大多數人所不知道的是，凱恩斯同樣可以被譽為20世紀最偉大的收藏家之一。凱恩斯獲得這個榮譽不僅是因為他的藏品頗豐(收藏有約4000卷古籍善本，約300卷名人手稿和親筆信件)，芒比(Munby)在論及凱恩斯所收藏的牛頓手稿時曾經感慨道:“這可能是由私人所收集的最上乘精品?！彼€收藏有塞尚(cezanne)、畢加索(Picasso)、馬蒂斯(matisse)、西尼亞克(signac)、雷諾阿(Renoir)、希金斯(Higgins)等人的大量繪畫作品;也并不完全是因為凱恩斯能夠進行“研究性收藏”，更重要的是因為凱恩斯那與眾不同的收藏理念，凱恩斯認為，“收藏代表了一種文明的生活方式”。

1918年3月，英國財政大臣勞(Law)撥出?？?萬英鎊(約合20萬法郞)用于參與在巴黎舉行的德加(Degas)私人藏畫拍賣會，凱恩斯則被授權“全權處理”此事。3月26日，凱恩斯和英國國家藝術館館長霍爾姆斯(Holmes)一同攜款前往巴黎參加拍賣會。這場拍賣會自始至終都伴隨著隆隆轟炸聲，因為德國軍隊就在50英里開外用大炮對巴黎進行狂轟濫炸。正是由于這個原因，競拍者人心惶惶、成交價低得驚人。凱恩斯和霍爾姆斯為英國國家美術館買下了柯羅(Corot)、高更(Gauguin)、馬奈(Manet)等人的不少油畫精品。凱恩斯也自掏237英鎊，買了塞尚(Czanne)、安格爾(1ngres)、英格利斯(Ingli s)和德拉克洛瓦(Delacroix)的作品。

凱恩斯始終堅信，人不應該聚斂財富，而應該把錢花在文明的生活方式上。他自己就身體力行，不是把錢用在改善個人生活方面，而是用在營造美好生活方面，這實際上是凱恩斯從事藝術品收藏的真實意圖。凱恩斯最崇拜的是藝術家。他自己也通過藝術品收藏而培養(yǎng)起了比較高雅的藝術品位。他熱衷于收藏畫家朋友們的作品，盡管這些繪畫作品的藝術水平參差不齊——既有藝術精品，也有應酬之作。但對于凱恩斯而言，這都是無關緊要的。他其實是希望通過自己的實際行動支持畫家朋友們的藝術創(chuàng)作!出于類似的原因，1942年4月1日，凱恩斯出任英國音樂與藝術促進會主席。在任職期間，他從來就不僅僅是一個“弄錢的角色”;凱恩斯善于把想法付諸行動，下定決心就全力以赴，喜歡凡事都刨根問底，把事情弄得清清楚楚。他工作起來兢兢業(yè)業(yè)，非常反感馬虎的工作作風。凱恩斯曾經說過，他“應該把五分之一的時間花在英國音樂與藝術促進會的事務上，但作為主席，至少應該花四分之一的時間才能順利地管理這個機構?！彼延魳放c藝術促進會的資助重點放在那些具有高藝術水準的藝術家和藝術品上。他相信，英國人民應該享有最好的藝術。從某種意義上講，凱恩斯之所以傾心藝術管理事業(yè)，實際上是為了實現自己的夢想，讓倫敦成為歐洲的藝術中心!凱恩斯的觀念，“收藏代表了一種文明的生活方式”，非常值得我們深思。

三、藝術品市場的發(fā)展趨勢

近年來，隨著中國宏觀經濟的穩(wěn)步發(fā)展和個人可支配收入的不斷增加，人們的需求層次也逐漸由比較低層次的需求向比較高層次的需求提升。在滿足了物質方面的需求以后，人們對文化的興趣，對藝術的興趣，對收藏的興趣都在與日俱增。在這樣的大背景下，中國出現了繼北宋末年、明代晚期、康乾盛世和清末民初之后的又一次“收藏熱”。在這次收藏熱中，收藏的巨大魅力不僅來自于收藏者的精神享受，還來自于藝術品的很高的經濟回報。隨著收藏經濟由初見端倪到迅猛發(fā)展，中國藝術品市場的行情也日漸火爆。舉例來說，擁有一定知名度和影響力的拍賣公司從2000年的13家增加到了2007年的119家，8年內增長了10倍。這些拍賣公司舉辦的藝術品拍賣專場數量也從2000年的69場增加到了2007年的835場，8年內增長了12倍。這些拍賣公司的總成交額更是從2000年的106888萬元增加到了2007年的2369500萬元，8年內增長了22倍。由于全球金融危機的影響，2008年的中國藝術品市場總成交額回落到了2014713萬元，但2009年的中國藝術品拍賣市場卻一掃頹勢，總成交額達到2253124萬元，較之2008年增長了近12%。

2009年底，國際知名財經雜志《經濟學人》撰文指出，得益于中國的“收藏熱”和全球當代藝術品市場的“大躍進”，以及中國政府藝術品交易政策的改變，越來越多的中國藝術品開始直接在香港上拍，而不是在紐約、倫敦或者巴黎上拍，中國已取代法國成為繼美國和英國之后的世界第三大藝術品市場。2010年初，國際權威研究機構歐洲藝術基金會發(fā)布的《國際藝術品市場2007-2009全球衰退時期的藝術貿易趨勢》年度報告稱，2009年全球藝術品市場的總交易額為313億歐元，較之2008年同比下降了26%，但這一數字仍高于2006年的水平。其中，2009年中國藝術品市場總交易額達42億歐元，占全球市場份額的14%，同比增長12%，位列全球第三。另外，以2.91億歐元(27.12億元人民幣)總成交額領跑亞洲藝術品拍賣市場的中國嘉德國際拍賣有限公司躋身于全球第五大拍賣公司，這也是全球前五大拍賣公司中唯一的中國公司。

四、藝術品市場與宏觀經濟

根據國際文化市場的經驗，當人均GDP在1000美元以下時，居民消費主要以物質消費為主;當人均GDP達到3000美元時，居民消費進入物質消費和文化消費并重的時期;當人均GDP超過5000美元時，居民消費結構轉向文化消費為主的時期。2008年，中國人均GDP超過了3100美元，文化消費能力已達到7000億元，整體上已經進入了物質消費和文化消費并重的時期。事實上，隨著經濟的發(fā)展，文化消費的潛力非常巨大。以英國為例，英國駐上?？傤I事館貿易投資領事魏保羅(PaulWills)在“2008上海國際數字媒體技術與產業(yè)發(fā)展論壇”上就曾表示，“英國的文化創(chuàng)意產業(yè)已經占到英國GDP的8%”。

從某種意義上講，我們可以認為藝術品價格是經濟增長的函數。根據國際藝術品市場的經驗，當人均GDP達到1000美元時，藝術品市場進入起步期;當人均GDP達到3000美元時，藝術品市場進入快速發(fā)展期。這一觀點在中國藝術品市場上得到了很好的印證。2003年，中國藝術品市場開始全面啟動。根據國家統(tǒng)計局公布的《2003年國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，2003年的中國人均GOP為1 090美元，這是中國人均GDP首次突破1000美元。

2005年10月15日，胡錦濤在第七屆20國集團財長和央行行長會議開幕式上講話時說:“我們準備再用15年時間，把國內生產總值提高到4萬億美元左右，人均提高到3000美元左右，使經濟更加發(fā)展、民主更加健全、科教更加進步、文化更加繁榮、社會更加和諧、人民生活更加殷實。”2007年10月15日，胡錦濤在中共第十七大報告中提出:“在優(yōu)化結構、提高效益、降低消耗、保護環(huán)境的基礎上，實現人均國內生產總值到2020年比2000年翻兩番。”這是中共首次在黨代會報告中正式使用這種提法。2002年11月8日，江澤民在中共第十六大報告中提出:“全面建設小康社會的目標是在優(yōu)化結構和提高效益的基礎上，國內生產總值到2020年力爭比2000年翻兩番，綜合國力和國際競爭力明顯增強。”當時，沒有使用“人均”一詞。對此，亞洲開發(fā)銀行駐中國代表處高級經濟學家莊健分析說:“這一目標的提出是基于最近幾年經濟的快速發(fā)展而確定的?！眹医y(tǒng)計局的數據顯示，2000年中國人均GDP為7078元，按當年匯率折算為約856美元。如果2020年實現翻兩番，那么，人均GDP應該達到3 500美元左右。這是我們分析中國藝術品市場的未來發(fā)展前景時不可忽視的重要經濟變量，也是源源不斷的資金之所以會持續(xù)流入藝術品市場的重要原因之

五、藝術品理財服務的創(chuàng)新

就目前的情況而言，典型的藝術品理財服務形式主要有藝術銀行與藝術品投資基金。按照歐亞藝術公司中國區(qū)總監(jiān)朱莉婭的理解，我們通常所說的“藝術銀行”實際上包括兩個方面的含義:藝術銀行(Art Bank)和藝術銀行業(yè)務(Art Banking)。藝術銀行是指“以藝術品為存取租賃物的委托機構，在國際上通常是指非政府文化藝術機構購買藝術家作品，再將作品轉租或銷售給政府機關、公共空間、企業(yè)、私人用于陳列、裝飾、收藏等?！彼囆g銀行業(yè)務則是指“在私人銀行業(yè)務中占據越來越重要地位的藝術銀行”，“加上‘ing’，就是指藝術投資的銀行服務，為收藏家服務，扶持年輕藝術家?！睙o論是作為藝術機構的“藝術銀行”，還是從事“藝術銀行業(yè)務”的商業(yè)銀行，都對藝術品市場產生了非常重要的影u向。前者不僅支持了藝術家的成長，而且增加了公眾接觸藝術的機會。后者則在很大程度上幫助商業(yè)銀行的客戶解決了長期困擾他們的從鑒定、收藏和保管到貸款、抵押和信托的一系列“后顧之憂”。這些瓶頸性的問題一旦得以解決，藝術品市場的參與者必將大量增加。

舉例來說，2009年6月9日，招商銀行私人銀行部推出了“私人銀行藝術鑒賞計劃”。這一藝術鑒賞計劃的模式是:首先，由招商銀行私人銀行部的合作機構中國墻美術館給客戶提供藝術品，客戶從中選擇自己喜愛的藝術品。然后，客戶在銀行存入對應的保證金。與此同時，客戶就擁有了為期1年的免費鑒賞期。在鑒賞期內，客戶可以將藝術品帶回家中，仔細欣賞，慢慢解讀。這相當于一種“私享”的空間。如果客戶需要更深入地了解藝術家的創(chuàng)作動機和靈感來源，招商銀行私人銀行部還能夠幫助客戶與藝術家面對面溝通。如果這件藝術品在1年之內貶值，客戶可以只交一個管理費就退回這件藝術品。如果升值的話，投資者可以仍然用1年之前的價格購買這件藝術品。此外，招商銀行私人銀行部還為客戶提供了暢通的銷售渠道。由于客戶的風險被牢牢鎖定，因此，招商銀行首批推出的70多件藝術品很快就被一搶而空。一種新的藝術商業(yè)模式如果能滿足客戶的需求，自然會有巨大的生命力。近年來，香港抱趣堂藝術投資財務有限公司、北京世紀墻文化藝術中心、上海公共藝術銀行、上海證大藝術銀行和中國建設銀行浙江省分行藝術財富理財中心等專業(yè)藝術銀行和商業(yè)銀行下屬藝術銀行業(yè)務部門的紛紛成立更是讓我們相信，藝術銀行在中國同樣會有非常廣闊的發(fā)展前景。

所謂藝術品投資基金，是指根據風險共擔和收益共享的基本原則，將投資者分散的資金集中起來，由基金托管人托管，由基金管理人運作，以藝術品投資組合的方式進行投資和獨立核算，以獲得投資收益的藝術品理財服務。藝術品投資基金的主要特點是獨立托管、專業(yè)管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享。近年來，藝術品投資基金開始悄然進入人們的視野，并且受到越來越多的關注。許多人都認為，藝術品投資基金的前景值得期待。這是因為，一方面，藝術品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來，并且通過藝術品投資組合，盡可能地控制風險，增加收益;另一方面，藝術品投資基金的管理人員要么具有良好的藝術素養(yǎng)，要么擁有豐富的管理經驗。由這些專業(yè)人士管理藝術品投資基金，應該可以大大降低自己的運作成本和投資風險。

總的來看，目前國外藝術品投資基金的運作模式主要有三種:以美術基金(Fine ArtFund)為代表的藝術品組合投資模式、以藝術家共同信托(Arti st Pension Trust)為代表的藝術家信托投資模式和以藝術交易基金(Art TradingFund)為代表的藝術品對沖投資模式。就中國的情況而言，從2004年開始，上海華氏文化發(fā)展有限公司接受了一家來自香港的私募藝術品投資基金委托，每年運作2000萬元至1億元的資金進行藝術品投資。2008年7月，和君咨詢集團旗下的北京和君管理咨詢有限公司與北京西岸圣堡國際藝術品投資顧問有限公司分別作為執(zhí)行合伙人和投資管理顧問，發(fā)起募集和君西岸經典油畫投資基金。2007年6月18日，以中國民生銀行高調推出“非凡理財·藝術品投資計劃”為標志，第一支公募的中國藝術品投資基金終于浮出水面。2009年7月，理財產品如約到期，到期年化收益率12.75%，絕對收益率25.5%。2009年12月，中國民生銀行再次推出“非凡資產管理藝術品投資計劃2號A款”，并且很快提前售罄。2009年5月，上海泰瑞藝術機構推出了采用有限合伙企業(yè)形式進行封閉式運營，投資期為5年，規(guī)模為1000萬元的“紅珊瑚藝術品投資基金”。2009年6月，國投信托有限公司也推出了國內首款藝術品投資集合資金信托計劃——“國投信托·盛世寶藏1號保利藝術品投資集臺資金信托計劃”。

六、藝術品:投資“第三極”

過去，收藏者通常只將收藏作為一種個人愛好?，F在，越來越多的收藏者開始將藝術品視為回報豐厚的金融產品。正如觀復博物館館長馬未都所說:“收藏本身就是財富積累的過程。”因為藝術品價格是經濟增長的函數，藝術品會隨著經濟總量的增長而不斷增值。此外，藝術品還是一種資產配置的工具。梅一摩指數的聯合出版人摩西(Moses)經研究發(fā)現，許多并不喜歡藝術品的人之所以在股票投資和藝術品投資的收益相當，甚至藝術品投資的風險高于股票投資的情況下仍然進行藝術品投資，就是因為藝術品與其他金融產品的相關性非常低，因此，藝術品可以發(fā)揮資產配置的重要作用。在他看來，“藝術品使你的投資組合多元化，是一個能夠減少風險的資產，這是藝術的第三種美。”在2010年上半年，同證券市場和房地產市場的雙雙低靡相比，藝術品市場的一枝獨秀就非常明顯地體現出了藝術品的資產配置功能。

事實上，作為一種歷史悠久的投資品種，許多投資者早就發(fā)現了藝術品的資產配置功能。2007年，中國民生銀行發(fā)布的《藝術品銀行業(yè)務發(fā)展研究報告》指出:“高收入階層中有超過20%的人群有收藏的習慣。其中，藝術品價值大約平均相當于其全部資產的5%。這意味著，整個高收入階層大約可以支付超過其財產1%的部分投入到藝術品收藏。假設全國個人儲蓄總額其中16萬億元中有50%屬于高收入階層，這意味著，至少每年800億元資金在理論上是可以用于投資藝術品的?！睆膶嵺`來看，中國藝術品拍賣市場近兩年的情況也很好地證明了這點。

就微觀而言，2009年11月，在北京保利秋季拍賣會上，北宋曾鞏的《局事帖》拍出1.08億元，刷新了中國國內書法拍賣的最高成交紀錄，明代吳彬的《十八應真圖卷》也拍出1.69億元，打破了中國畫拍賣的世界成交紀錄。2010年5月，在中國嘉德春季拍賣會上，張大千的國畫《愛痕湖》以1.008億元成交，中國近現代書畫拍賣的成交價首次突破億元大關。2010年6月，在北京保利春季拍賣會上，北宋黃庭堅的書法《砥柱銘》以3，9億元落槌，加上12%的傭金，總成交價達到了4，368億元。中國藝術品拍賣成交價的世界紀錄首次在國內誕生。

從宏觀來看，2010年4月8日，為期6天的香港蘇富比2010年春季拍賣會收槌，估價L3億港元的2400多件藝術品最終以近20億港元的總成交額創(chuàng)下了香港蘇富比歷年單季拍賣的最高成交紀錄。與2009年秋季拍賣會相比，增加了6億多港元:與2009年春季拍賣會不足7億港元的總成交額相比，上漲了近兩倍之多。2010年5月18日，為期7天的中國嘉德2010年春季拍賣會以21.28億元的總成交額落幕，創(chuàng)下中國內地藝術品拍賣公司單季拍賣的最高成交紀錄，也是中國內地藝術品拍賣公司的單季總成交額首次突破20億元大關。

在證券市場利空不斷和房市政策風險加大的背景下，藝術品成為繼證券和房地產之后投資“第三極”的步伐將不斷加快。