金曉燕

（浙江金融職業(yè)學院，杭州310018）

風險雷達圖與熵值法結合的商業(yè)銀行風險評價研究

金曉燕

（浙江金融職業(yè)學院，杭州310018）

一種簡單實用的商業(yè)銀行風險測度方法已越來越被實務界和理論界所需要，文章在商業(yè)銀行風險研究文獻的基礎上，借助于雷達圖和信息熵方法較為簡潔的描述了商業(yè)銀行風險，并選取4家商業(yè)銀行2008年數據進行實證，得到相關結果，以期這種方法得以推廣。

雷達圖；信息熵；商業(yè)銀行風險

目前商業(yè)銀行的評價方法已經實現(xiàn)了從單指標分析到多指標體系的綜合評價，這些方法可以說在提高預測精確度、增強指導性上有很大突破，但金融業(yè)日新月異，數理性強的方法需要高度準確和連續(xù)強的數據，這就必然要求一種簡單實用、操作性強的測評方法出現(xiàn)，以縮短測評時間。本文借助于雷達圖和信息熵方法較為簡潔的描述了商業(yè)銀行風險，并選取4家商業(yè)銀行2008年數據進行實證，得到相關結果，以期這種方法得以推廣。

1 商業(yè)銀行風險雷達圖

類似于常規(guī)風險測量方法—方差一樣，波動度越大、觀測值距離均值越遠，是風險雷達法的核心，描述時間序列和截面數據時，如果觀測值連線與均值線之間的面積越大，風險越大，雷達圖同樣也是以這種面積表達風險大小。具體如圖1，用10個指標來表示某商業(yè)銀行風險，可分別表示為θ1，θ2，…，θ10，具體指標則為x1，x2，…，x10。由這些指標所確定的多邊形（9邊形）的面積占大圓面積的比例則能很好的體現(xiàn)出風險程度，這意味著這些指標為反向指標。在作圖值線時，應該注意風險雷達圖有一些特點和相關步驟：

（1）指標的選?。簽榱耸乖u價具有參考性，應選取“巴塞爾協(xié)議”和我國人行規(guī)定的指標，不僅使指標具有權威性，也使研究范圍具有統(tǒng)一性。一般來說，風險包括以下5個方面的指標：①安全性指標，商業(yè)銀行要時刻保持著客戶提現(xiàn)和對外放貸的能力，避免不良貸款，即不良貸款率x1，核心資本充足率x2表示。②流動性指標，即利用資金創(chuàng)造價值的能力和速度，指標有資產流動性比率x3和存貸比例x4。③盈利指標，即收回投入的能力，指標包括凈資產利潤率x5、每股收益率x6。④成長能力指標，即存貸擴展能力，指標有存款增長率x7、貸款增長率x8。⑤穩(wěn)定性指標，即股東的離散情況，采取第一大股東和前十大股東的占股比率x9和x10。

（2）指標方向歸一化。如核心資本充足率x2和存款增長率x7等指標，越大越好。而其他指標則相反，故采取方向歸一法對指標進行同向化。如核心資本充足率x2=1-核心資本充足率x2，實現(xiàn)所有指標均對風險產生正向作用。另外應值得注意的是由于這些均為比值數據，需原始數據轉換得到，實際運行數據均為百分比數據。

（3）確定行業(yè)參考值。比如某指標xi的行業(yè)規(guī)定的最大值為maxx1，則圖中對應的線段長度為Li=xi/maxxi*100。那么自然而然圖1中的外圓的半徑R外等于100。R內一般為業(yè)內的平均值或最大值的1/2。

（4）確定夾角αii+1。這個夾角度數表示指標所占權重，一旦確定指標權重Ki后，則aii+1=Ki*360°，即指標i與下一個指標i+1指標的夾角。根據三角函數面積計算：

表4 風險雷達圖面積

通過商業(yè)銀行風險雷達圖的分析可知其有以下優(yōu)勢：一是較其他評價方法簡單實用，不需要繁雜、深奧的數學計算和軟件處理；二是可以從橫截面和時間序列角度對同一時段的多家銀行或同一銀行的不同年份的風險進行測度并進行比較，克服了其他方法只能側重于一個方面比較的缺陷；三是限定了參照標準（如外圓所刻度的最大風險），可以根據行業(yè)標準準確的測評風險。劣勢在于：仍然無法逃脫“權重選擇”路徑，在選取的指標權重上還是需要采取行業(yè)標準法、AHP專家打分的方式予以確認，這必然會導致評價結果的不準確，故應采取較為準確的熵值法，根據原始數據確定權重。下文選取我國國有四大商業(yè)銀行的相關指標數據，用風險雷達圖和熵值法結合對其風險進行測評。

3 實證分析

3.1 數據來源

根據人大經濟論壇http://www.pinggu.org/公布的《2008年我國城市商業(yè)銀行年報》，我國目前比較正規(guī)的城市商業(yè)銀行總共有37家，本著不失一般性的原則（各項指標在樣本銀行之間存在一定差異），本文選取廣東發(fā)展銀行、光大銀行、濰坊商行和桂林商行4家銀行作為研究對象，具體數據如表1。

單從10項指標來看，各大城市商業(yè)銀行之間各有優(yōu)勢，但從整體來看，無任何一家有絕對優(yōu)勢。如桂林商行在安全性指標上居4行之首，但在第一大股東比例上卻較高。故需采用風險雷達圖對風險進行系統(tǒng)評價。按照1節(jié)提出的相關步驟，進行運算。

表2 4家銀行調整后數據及行業(yè)標準

3.2 運算過程

（1）原始數據調整及指標線的確定：10項指標及數據已確定，對核心資本充足率、資產流動性比例、凈資產收凈資產收率、每股收益、存款增長率和貸款增長率6項指標數據進行反向界定；同時確定行業(yè)標準（外圓）?？梢员?表示。用每項指標除以行業(yè)標準或最理想狀態(tài)maxxi，得到線段長度。以光大銀行的不良貸款率為例，計算得到長度為66.7。同理得到4家銀行各項指標的線段長度，表2括弧中所示，對應圖1中Li的長度，這里可假設大圓半徑為100，那么所有線段均是以圓心為端點、向四周發(fā)射、但不超出外圓。

（2）基于熵值法的權重設計和三角函數運算。一般來說，給予指標賦權的方法主要有德爾菲法（專家打分）、AHP層次分析法、綜合評價法等，這些方法都具有一定的主觀性。信息熵方法具有很好的數據根源性，不借助于外界打分，只基于數據本身，具有高精確性。其基本思想為：在選取的若干指標中，如果某指標在分析樣本間的差異較大，則表明越有必要去解釋這個指標，即此指標權重較大。具體步驟：

對商業(yè)銀行風險有m個指標，研究的銀行樣本數為n,那么銀行i的j指標xij（i=1，2，…，n，j=1，2，…，m）。首先計算j指標在單樣本中的比重其次計算j指標的信息熵，刻度的是損失水平。最后計算信息熵值。根據上述公式，得到所選取10個指標的權重,并按照這種比率，確定風險雷達圖中的角度αii+1和sinaii+1。具體結果如表3。

表3 權重計算結果

3.3 分析結果

根據式（1）計算圖1各三角形面積。以光大銀行的不良貸款率x1，核心資本充足率x2為例，兩線段長度分別為66.67和98.87，角度如表3為35.1917°,則面積3278.811。以此類推可得到所有三角形的面積。結果如表4。將光大銀行所得到的10邊形的面積總和為29052，圓的面積為31415，得到σ= 29052/31415=0.9428。同理也得到其他3家銀行的風險指數分別為17767.6/31415=0.5656、14692.91/31415=0.4677、14880.94 /31415=0.4737。自此風險雷達圖分析結果全部得出，風險從大到小4家銀行的排名為σ光大>σ廣發(fā)>σ桂商>σ濰商，即光大銀行商業(yè)風險最大，濰坊商行風險最小，可以看出在一些關鍵性指標上光大銀行指數都比較大，核心資本充足率、第一大股東占比都處于4行中最差。

表1 4家商業(yè)銀行原始數據

4 結論

隨著市場化改革的不斷深化，商業(yè)銀行面臨市場波動、法規(guī)變遷、金融衍生品創(chuàng)新及功能擴張，都使的商業(yè)銀行作為一個金融系統(tǒng)不斷收到沖擊，連帶增加經營的風險性。從橫向上來說，同期可以參照業(yè)內情況，適時適當調整內部指標結構，從時間序列上可以以一種風險遷徙的方式，考察歷史指標數據結構的變化趨勢。通過橫向和縱向的分析，采取相應的補救措施則可避免危機。2008年從美國開始的次貸危機一個重要源頭就是金融衍生品的濫用，價值的鏈的拉長，金融價值缺少實物價值支撐，商業(yè)銀行的本質就是配合國家的財政政策和貨幣政策利用貨幣對社會資本進行統(tǒng)籌和投資，不可避免的在延長社會價值鏈條，故也站在風險的最前沿。自王強（2000）年首次將風險雷達圖思想帶入我國商業(yè)銀行風險評價研究后，眾多學者就開始應用此法。他們都關注過2個問題：一是“銀行風險雷達圖”所計算出的σ值的意義如何，到底是不是存在一個是破產、關閉的臨界值，但是經過這么多年的實踐，假想的并不是一個定值，受到政府規(guī)制、市場平均水平等眾多因素的影響。二是所測量的風險可信度有多高，它同其他數理評價方法一樣，也是建立在已確定的數據指標體系的基礎上，僅僅是存在方法的問題，到目前為止，還沒有學者專門采用常見的AHP法、模糊數學法和灰色關聯(lián)法以及風險雷達圖法對同一樣本銀行進行實證分析，更談不上大樣本分析，所以從精確度上來說還不能說較好。但有一點值得肯定，“銀行風險雷達圖”還是為我們綜合分析評價商業(yè)銀行的風險狀況提供了一種全新的思路和較為便捷和有用的工具，簡單明了，可以高頻率的使用，符合金融市場千變萬化的規(guī)律。

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（責任編輯/易永生）

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1002-6487（2010）22-0069-03

金曉燕（1972-），女，浙江杭州人，碩士，副教授，研究方向：金融教育。