李彩霞

稅收作為直接調(diào)控的經(jīng)濟(jì)杠桿,在推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中起著舉足輕重的作用。本文就我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅法規(guī)定的特點(diǎn)進(jìn)行了分析,并結(jié)合實(shí)際,提出了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的立法應(yīng)怎樣完善。

一、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資中的稅法規(guī)定

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資始于1985年,中共中央發(fā)布《關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》指出:“對(duì)于變化迅速、風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)工作,可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資(風(fēng)險(xiǎn)投資)給予支持”。同年,國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司——中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。1991年《國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)若干政策的暫行規(guī)定》又指出:“有關(guān)部門(mén)可以在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金,用于風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā),條件成熟的高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)可以創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司”。1991年,國(guó)務(wù)院頒布的《國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)稅收政策的規(guī)定》指出對(duì)經(jīng)認(rèn)定的開(kāi)發(fā)區(qū)中外企業(yè)實(shí)行包括增值稅、產(chǎn)品稅、獎(jiǎng)金稅、建筑稅等多項(xiàng)稅收優(yōu)惠。國(guó)務(wù)院于1996年發(fā)布的《關(guān)于“九五”期間科級(jí)體制改革的決定》再次強(qiáng)調(diào)要發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,一些部門(mén)和地區(qū)也在積極探索和推進(jìn)。1998年3月全國(guó)政協(xié)九屆一次會(huì)議上,由成思危先生牽頭的民建中央提出了《關(guān)于加強(qiáng)發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的幾點(diǎn)意見(jiàn)》被列為“一號(hào)提案”,受到政府部門(mén)的支持和各界人士的歡迎。科技部2002年3月發(fā)布《關(guān)于國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理體制改革與創(chuàng)新的若干意見(jiàn)》指出:“逐步建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制,發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金,探索建立多層次、多渠道的風(fēng)險(xiǎn)投資撤出機(jī)構(gòu)……鼓勵(lì)境內(nèi)外民間資本在高新區(qū)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)?！眹?guó)家經(jīng)貿(mào)委2002年發(fā)布《關(guān)于用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》指出:“加大對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入,探索風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。充分利用稅收優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)和支持企業(yè)采用高技術(shù)與先進(jìn)適用技術(shù)進(jìn)行改造提升。”江澤民同志在中國(guó)共產(chǎn)黨第十六次全國(guó)代表大會(huì)上的報(bào)告中也指出:“要發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的作用,形成促進(jìn)科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的資本運(yùn)作和人才匯集機(jī)制。”

2003年3月1日我國(guó)開(kāi)始實(shí)施的《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》以正式立法形式首次對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的組織形式、治理機(jī)制等作出了規(guī)定,其中不乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)稅收的要求。第三十五條就規(guī)定:“創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照國(guó)家稅法的規(guī)定依法申報(bào)納稅。對(duì)非法人制創(chuàng)投企業(yè),可以由投資各方依照國(guó)家稅法的有關(guān)規(guī)定,分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅;也可以由非法人制創(chuàng)投企業(yè)提出申請(qǐng),經(jīng)批準(zhǔn)后,依照稅法規(guī)定統(tǒng)一計(jì)算繳納企業(yè)所得稅”。

以上法律法規(guī)和其他規(guī)范性文件加上我國(guó)《公司法》、《稅法》、《合伙企業(yè)法》和其他規(guī)范性文件中的相關(guān)規(guī)定,初步構(gòu)成我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資中稅收政策的法律規(guī)范體系。

二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅法規(guī)定的特點(diǎn)

稅收政策從多方面影響著風(fēng)險(xiǎn)投資,主要表現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)期收益的影響上。當(dāng)預(yù)期收益大于投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)投資者才會(huì)介入此產(chǎn)業(yè),反之則不愿進(jìn)入。而稅收政策又在很大程度上決定著風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)大小。可以說(shuō),投資者的“風(fēng)向標(biāo)”就是可期待利益的大小,而稅收又對(duì)這個(gè)“風(fēng)向標(biāo)”起著引導(dǎo)性的作用。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策主要有以下特點(diǎn):

1.現(xiàn)行稅制體制下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的重復(fù)征稅。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)大都是依據(jù)《公司法》采取公司制的組織形式。在公司制下,納稅主體就是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè),風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)在按照規(guī)定稅率繳納企業(yè)所得稅后,所得收益計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)投資后,仍然要再次繳納個(gè)人所得稅(投資者為居民個(gè)人)和企業(yè)所得稅(投資者為法人)。這種重復(fù)征稅無(wú)疑加重了風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

2.有限合伙制的法律障礙以及由此引起的稅務(wù)成本過(guò)高有待消除。我國(guó)《民法通則》第30條規(guī)定:“個(gè)人合伙是指兩個(gè)公民按照協(xié)議,各自提供資金、實(shí)物、技術(shù)等合伙經(jīng)營(yíng),共同勞動(dòng)”;第35條規(guī)定:“合伙人的債務(wù),由合伙人按照出資比例或者協(xié)議的規(guī)定,以各自的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)清償責(zé)任”?！逗匣锲髽I(yè)法》第2條規(guī)定:“合伙企業(yè)是指依照本法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的由各合伙人訂立合伙協(xié)議,共同出資,合伙經(jīng)營(yíng),共享收益,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的盈利性組織”?？梢?jiàn),根據(jù)我國(guó)現(xiàn)有法律,所有合伙都是普通合伙,所有合伙人都對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

有限合伙制的稅務(wù)成本明顯低于公司制。按照國(guó)際通行的稅收規(guī)則,對(duì)不具獨(dú)立法人資格的合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅,只對(duì)投資者征收個(gè)人所得稅。有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)成立后,不需繳納企業(yè)所得稅,只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金贏利并分配投資收益時(shí),每個(gè)投資者才按分配到的份額承擔(dān)個(gè)人所得稅。因此,需要修改或補(bǔ)充我國(guó)現(xiàn)行法律,允許我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)行有限合伙制。

3.風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用尚不能抵稅,且生產(chǎn)型增值稅負(fù)擔(dān)過(guò)重。首先,企業(yè)所得稅優(yōu)惠領(lǐng)域重科研成果,輕研究開(kāi)發(fā)?，F(xiàn)行所得稅多是對(duì)投資收益的利益減免,體現(xiàn)的是一種利益讓渡。而事實(shí)上在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資研究階段,其研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用占企業(yè)支出的相當(dāng)大部分,企業(yè)收益很少,此時(shí)更應(yīng)該有稅收的扶持。如果只強(qiáng)調(diào)事后優(yōu)惠,輕視對(duì)加速折舊、投資抵免等稅基式優(yōu)惠的運(yùn)用,就無(wú)法使風(fēng)險(xiǎn)投資本身很大部分的利益享受優(yōu)惠,這樣就難以適用風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的特點(diǎn)。其次,現(xiàn)行稅制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)生產(chǎn)型增值稅負(fù)擔(dān)要求不合理。企業(yè)固定資產(chǎn)所含稅款不能得到抵扣,造成重復(fù)征稅。另外,投入較多的無(wú)形資產(chǎn)和研發(fā)中的智力投入也不能享受抵扣。

4.保險(xiǎn)資金、金融機(jī)構(gòu)資金、養(yǎng)老基金等尚不能參與風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的來(lái)源結(jié)構(gòu),是決定風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)實(shí)行何種企業(yè)組織形式,從而得以享受何種程度稅收優(yōu)惠的主要原因。我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定:“保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)”。我國(guó)《商業(yè)銀行法》禁止從事信托投資業(yè)務(wù),《養(yǎng)老基金管理辦法》也禁止養(yǎng)老基金參與風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目。這實(shí)際上就是把此類(lèi)資金排除在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)以外。而適度的允許一定比例的資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資,不但能分散風(fēng)險(xiǎn),而且由于適用特殊的稅收優(yōu)惠,更能獲得較高的平均收益。

三、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收立法的完善

中國(guó)作為風(fēng)險(xiǎn)投資興起較晚的國(guó)家,本身的發(fā)展更具靈活性,可以最大限度的吸收國(guó)外的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn),結(jié)合本土實(shí)踐,制定更具有創(chuàng)造力的稅收法規(guī)。要想利用稅收杠桿促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展,必須緊密針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn),例如:高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)相伴隨;研發(fā)費(fèi)用占企業(yè)成本較高比例但風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回報(bào)時(shí)間卻較長(zhǎng);新成立高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模較小,資金比較緊張等等。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資稅收法律規(guī)范和政策可以在以下方面加以完善:

1.適度允許一定比例的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金、金融機(jī)構(gòu)資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資。根據(jù)金融學(xué)中資產(chǎn)配置的理論,擁有不同種類(lèi)的投資產(chǎn)品本身也是一種分散風(fēng)險(xiǎn)的辦法。應(yīng)該適度允許一定比例的此類(lèi)資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資。當(dāng)然,為了控制風(fēng)險(xiǎn),可以限制此類(lèi)資金的投資范圍,只允許他們投資一批專(zhuān)業(yè)性強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)控制能力高的風(fēng)險(xiǎn)基金。

2.改革企業(yè)所得稅中研發(fā)費(fèi)用的扣除辦法。研發(fā)費(fèi)用是指用作為納稅人在一個(gè)納稅年度的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)中發(fā)生的用于研究開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的各項(xiàng)費(fèi)用,是企業(yè)實(shí)際發(fā)生的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi),允許在繳納企業(yè)所得稅前扣除。符合條件的,允許再按技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)實(shí)際發(fā)生額的50%抵扣當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額,條件就是比上年實(shí)際增長(zhǎng)達(dá)10%以上的盈利。然而,初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)很可能出現(xiàn)虧損,虧損的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就無(wú)法享受到該項(xiàng)扣除。最好的辦法是將研發(fā)費(fèi)用的扣除直接和投資者的利益結(jié)合起來(lái),采取向投資者退稅的辦法,即允許風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)以當(dāng)年產(chǎn)生的研發(fā)費(fèi)用按投資者的投入比例直接去抵扣投資者的其他收益,特別對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),可以允許他們用分?jǐn)偟降难邪l(fā)費(fèi)用去抵扣他們的個(gè)人收入從而減少他們的個(gè)人所得稅,而如果該項(xiàng)目是由投資基金所組建,那么研發(fā)費(fèi)用可以用來(lái)扣除他們投資其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)得到的收益。

3.針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)成立之初規(guī)模小和資金薄弱的特點(diǎn),減輕他們生產(chǎn)型增值稅的負(fù)擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初,通常遇到的問(wèn)題是規(guī)模小和資金薄弱。這是由投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的階段性投資模式所造成的。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成立之初被稱為“種子”期,為了控制投資風(fēng)險(xiǎn),投資者在這段時(shí)期里對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資相對(duì)較少,只有當(dāng)投資者在看到所投資的企業(yè)的成長(zhǎng)性后,投資才逐步增加。這樣,越是在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)早期,資金越是緊張。在這樣的情況下如果繼續(xù)征收比例可觀的增值稅,對(duì)新設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)的確是個(gè)不小的負(fù)擔(dān)?？梢砸酝硕惖男问椒颠€創(chuàng)立之初的生產(chǎn)增值稅。另外,為了體現(xiàn)稅收政策在各個(gè)階段的公平性,可以逐年遞增風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生產(chǎn)增值稅,直到和其他成熟企業(yè)的稅率持平。

(作者單位:河南省中牟縣財(cái)政局)