馬素紅 羅 寧

2010年全球千家大銀行排名情況綜述

2010 Comprehensive Strength Ranking for Global Banks

馬素紅 羅 寧

2010年是英國《銀行家》雜志千家大銀行排行榜（The Banker’s Top 1000 World Banks Ranking）發(fā)布第40周年。在40年前英國《銀行家》首次發(fā)布千家大銀行數(shù)據(jù)時，美國銀行就曾雄踞榜首。40年后，歷史仿佛上演了一個輪回，美國銀行通過在金融危機中對美林（Merrill Lynch）的收購，再次成為全球資本實力最強的銀行。

然而，在2010年排行榜上最為耀眼的，并非歐美老牌銀行，而是來自新興市場的競爭者。在這其中，一級資本排名第七的中國工商銀行再次成為全球最盈利、市值最大銀行，同時，其在全球所有上市公司中的市值排名也上升至第四位。包括中國、巴西、印度和俄羅斯在內(nèi)的“金磚四國”銀行2010年上榜數(shù)量也達到146家。千家大銀行榜單的變遷在某種程度上表明，全球銀行業(yè)的格局正在發(fā)生變化，新的全球秩序正在形成。英國《銀行家》也認為，未來全球金融領(lǐng)域?qū)⒉辉贋闅W美發(fā)達經(jīng)濟體所統(tǒng)治，多元化發(fā)展將成為必然趨勢，來自新興市場的更多市場競爭者會持續(xù)出現(xiàn)。

一、盈利狀況有所改善，歐美銀行壟斷六強

2009年，主要發(fā)達經(jīng)濟體銀行從金融危機中的巨額虧損轉(zhuǎn)為盈利，在全球排名較前一年有所改善（詳見附件一）。除繼續(xù)壟斷前6強席位的美英銀行外，法國巴黎銀行也由此前的第14名躍至第8名?？傮w來看，美國、西歐、日本等發(fā)達經(jīng)濟體入圍千家大銀行588家，其中美國和日本分別占據(jù)183個席位和102個席位；除日本外的亞洲銀行入圍221家，其中中資銀行數(shù)量達到84家。

金融危機爆發(fā)以來全球銀行去杠桿化的過程，導(dǎo)致千家大銀行在2009年總資產(chǎn)同比減少0.9%至95.5萬億美元，總貸款/總存款比率從2008年的103.75%下降至87.35%。雖然千家大銀行的總盈利較2008年增加近2.5倍至4010億美元，但由于一級資本大幅增長的稀釋作用，資本回報率從2008年的2.69%僅回升至8.16%，遠低于2007年20%的高水準。

美國和歐洲入圍銀行的盈利改善主要來自2009年下半年危機企穩(wěn)后全球股市和資產(chǎn)市場的大幅反彈。其中，市場風險加權(quán)資產(chǎn)占整體資產(chǎn)組合比重較高的高盛、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等2009年盈利的反彈幅度相對較大。新興市場銀行的盈利增長主要來自較傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，其中以零售和企業(yè)貸款為主。

二、區(qū)域排名凸顯特色，亞洲銀行業(yè)盈利能力突出

（一）美國銀行業(yè)整體實力仍相對較強

在北美銀行業(yè)中，美國銀行業(yè)的整體實力仍然相對較強，其一級資本在北美區(qū)域排名前三位的銀行同時也是全球前三強。其中，美國銀行一級資本在2009年大幅增長32.8%，一舉超越摩根大通集團，成為北美乃至全球一級資本最大銀行（見表2）。

隨著金融危機的逐步企穩(wěn)，美國銀行業(yè)在2009年開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。從資本資產(chǎn)比率（CARs）來看，美國銀行2009年約為7.21%，遠高于2007年的水平（4.86%），摩根大通和花旗銀行也分別由2007年的5.7%和4%提升至6.5%和7%。從利潤方面看，美國銀行業(yè)在2009年較前一年有了較大改觀，有三家銀行進入全球盈利能力排行榜前十位，其中高盛集團、富國銀行和摩根大通分別以198億美元、176億美元和161億美元分列第三、第五和第八位（見表1）。但花旗集團卻虧損達85億美元，較2008年53億美元的虧損更為嚴重。

從總體看，2009年北美銀行業(yè)以占全球銀行業(yè)一級資本總額的22.55%，總資產(chǎn)也占比達16.12%，但利潤占比僅為13.78%，凸顯出其資產(chǎn)收益結(jié)構(gòu)的不合理問題。

（二）歐洲銀行業(yè)資本提升資產(chǎn)下降

表1 全球稅前利潤排名25強銀行

2010年西歐銀行排行榜上，蘇格蘭皇家銀行與匯豐控股分別以1238.6億美元和1221.6億美元的一級資本繼續(xù)高居歐洲區(qū)域排行榜第一、二名，與前一年相比增幅達21.6%和28.1%。法國巴黎銀行憑借著一級資本55.8%的增長至906.5億美元躍至第三名，而去年一直處于前三名的法國農(nóng)業(yè)信貸銀行雖仍有5.3%增長卻滑落至第七名（見表 3）。

2009年，西歐銀行業(yè)在全球銀行業(yè)一級資本占比由2008年的41.1%小幅升至42.47%，而資產(chǎn)占比卻由55.6%下降至52.03%，其中，瑞銀集團和德意志銀行總資產(chǎn)分別下降了31%和29%。盡管如此，西歐銀行業(yè)規(guī)模和實力仍不可小視，例如法國巴黎銀行憑借著僅僅2.6%的總資產(chǎn)增長就成為全球資產(chǎn)最大的銀行。

（三）亞洲銀行業(yè)稅前利潤領(lǐng)先全球

在北美和歐洲銀行業(yè)開始扭虧為盈的同時，亞洲銀行業(yè)的利潤水平已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位。2009年，亞洲銀行業(yè)在全球銀行業(yè)稅前利潤占比達37.08%，高于北美和歐洲銀行業(yè)的占比（分別為13.78%和31.19%）1。而從一級資本和資產(chǎn)規(guī)模來看，亞洲銀行業(yè)在全球占比分別僅為26.45%和25.5%。以較低的資本和資產(chǎn)占比，創(chuàng)造了較高份額的利潤，這更凸顯了亞洲銀行業(yè)的盈利能力。

1.中國銀行業(yè)繼續(xù)演繹增長神話。2010年千家大銀行榜單上有84家中資銀行，高于2009年的52家。入圍榜單的中資銀行一級資本占千家大銀行總額的8.9%，但稅前利潤占比卻高達25%。其中，中國工商銀行和中國建設(shè)銀行分別以244.9億美元和203.2億美元的稅前利潤分別成為全球第一、第二名（見表1）。此外，截至2009年12月31日，工行股票市值達到2689.82億美元，穩(wěn)居全球銀行業(yè)之首。

表2 北美地區(qū)一級資本前5強銀行

表3 西歐地區(qū)一級資本前5強銀行

表4 亞洲（不包括日本）一級資本前5強銀行

表5 拉丁美洲一級資本前5強銀行

在亞洲銀行業(yè)前25強排行榜上，入圍的10家中資銀行一級資本約占上榜銀行總額的60.1%，其中中國工商銀行一級資本達911.1億美元高居榜首，中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行分列第二、第三和第四名（見表4）。據(jù)英國《銀行家》雜志預(yù)測，如果中資銀行能夠按照近些年來的速度持續(xù)發(fā)展，到2024年將可能占據(jù)亞洲銀行業(yè)前25強的全部席位。

2.日本銀行業(yè)未來前景仍然堪憂。雖然日本經(jīng)濟已從金融危機的泥潭中逐步走出，主要大型銀行也都恢復(fù)盈利，入圍千家大銀行數(shù)量也由2009年的99家增至102家，但其日本財政狀況與主權(quán)債務(wù)問題仍然不容樂觀，銀行中長期發(fā)展面臨較大壓力。日本前25強銀行中，有17家的全球排名平均降幅達10名。其中，日本銀行業(yè)的旗艦三菱日聯(lián)金融集團滑出千家大銀行前10強，三井住友金融集團也由2009年的第19名降至23名。據(jù)英國《銀行家》預(yù)測，日本銀行業(yè)在2011年千家大銀行中的排名可能進一步下滑。

（四）拉美、中東等其他地區(qū)銀行業(yè)各有亮點

1.巴西和墨西哥銀行引領(lǐng)拉美地區(qū)榜單。受益于其快速增長的國內(nèi)市場，巴西銀行業(yè)過去10年來在全球銀行業(yè)的排名不斷攀升。2010年度榜單中，巴西最大的私營銀行ITAU Unibanco不僅成為拉美地區(qū)一級資本榜單的第一名，其在全球銀行業(yè)總榜單中也赫然位列第33名（見表 5）。

2.海灣國家銀行在中東地區(qū)的優(yōu)勢凸顯。盡管2009年迪拜債務(wù)危機導(dǎo)致一些中東地區(qū)銀行進行了資本重組，但海灣地區(qū)（“海灣合作委員會”國家，包括巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特和阿聯(lián)酋）銀行業(yè)在中東的主導(dǎo)地位沒有動搖（見表6）。

3.中東歐地區(qū)：俄羅斯“王者歸來”。中東歐地區(qū)銀行業(yè)25強榜單的特點：

一是榜單上國有銀行與私有銀行的力量對比有所變化。上榜國有銀行的數(shù)量由上年的8家升至今年的12家，私有銀行的數(shù)量相應(yīng)下降至13家。作為中東歐地區(qū)最大的私有銀行，匈牙利的OTP銀行在地區(qū)榜單中的排名由上年的第3名下降至本年的第5名。國有銀行上榜數(shù)量增加的主要原因是，政府向國有銀行注入大量資本以緩解銀行業(yè)信貸緊縮局面。

二是俄羅斯銀行業(yè)在中東歐占據(jù)主導(dǎo)地位。俄羅斯共計有15家銀行入圍了中東歐銀行業(yè)25強榜單，前5強中有3家是俄羅斯銀行，包括俄聯(lián)邦儲蓄銀行、俄羅斯外貿(mào)銀行、俄羅斯天然氣工業(yè)銀行。

表6 中東地區(qū)一級資本前5強銀行

表7 非洲地區(qū)一級資本前5強銀行

4.標準銀行蟬聯(lián)非洲地區(qū)銀行業(yè)翹楚。從非洲地區(qū)排名看，南非的大型銀行占據(jù)了主導(dǎo)地位，標準銀行的一級資本和資產(chǎn)實現(xiàn)大幅增長，繼續(xù)穩(wěn)居非洲銀行業(yè)首位（見表7）。

三、前后20年秩序演變，國際銀行業(yè)走向多元格局

（一）前20年：國力變化決定銀行業(yè)沉浮

在1970-1989年間，英國《銀行家》雜志千家大銀行排名一直是以資產(chǎn)數(shù)量為依據(jù)，直到1990年才改為以一級資本為依據(jù)并延續(xù)至今。因此近20年千家大銀行的排名變化才真正具有可比性。從入圍榜單的銀行數(shù)量來看，包括北美、西歐、日本和澳大利亞等在內(nèi)的發(fā)達經(jīng)濟體銀行呈現(xiàn)下行走勢：從1990年的778家下跌到2000年的703家，再到2010年的588家；與此同時，除日本外的亞洲銀行業(yè)卻迅速擴張，從1990年上榜的104家增加到2000年的150家，再到今年的221家。尤其值得關(guān)注的是，中資銀行的數(shù)量從1989年的8家增加到2009年的52家，再大幅增至今年的84家，20年間增加了近10倍。此外，全球其他地區(qū)銀行業(yè)都在以不同的速度參與到國際舞臺的競爭中。例如中東地區(qū)，1990年僅有58家銀行上榜，2009年增加至88家，今年繼續(xù)擴大為90家。而包括哈薩克斯坦、尼日利亞和南非在內(nèi)的一些國家銀行也在扮演越來越重要的角色。這些國家2010年有57家銀行進入排名，遠多于10年前的20家。唯一的例外是拉美地區(qū)的銀行，2010年入選千家大銀行的數(shù)量由2000年的50家下降至44家。

近20年全球銀行業(yè)排名的變化與東西方經(jīng)濟實力對比演進緊密相關(guān)。據(jù)IMF統(tǒng)計，在1973年僅擁有全球18.4%人口的西方國家在全球GDP總額中占比達57.8%，西方銀行也在全球銀行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。2001年西方國家的GDP占比降至52%，人口占比也降至14%。與此同時，地處東方的亞洲（除日本外）GDP在全球占比則從1973年的16.4%升至2001年的30.9%，人口占比則從此前的54.6%升至57.4%。數(shù)十年間，財富與人口占比分配不公的現(xiàn)象雖然依然存在，但較之冷戰(zhàn)結(jié)束以前已有所改觀。這種經(jīng)濟實力對比變化的一個直接后果就是東方銀行業(yè)出現(xiàn)加速成長態(tài)勢，而越來越多排名靠后的西方銀行則處于不斷被趕超的位置，全球銀行業(yè)的天平似乎正在發(fā)生變化，新的全球秩序正在形成。

（二）后20年：“東盛西衰”營造多元格局

結(jié)合過去20年千家大銀行榜單數(shù)以及未來十年乃至二十年東西方經(jīng)濟及人口力量對比變化，英國《銀行家》雜志認為，銀行業(yè)重心從西到東的轉(zhuǎn)移，其中包括中國在內(nèi)的亞洲銀行業(yè)預(yù)計將有強勁增長，而西方銀行則將繼續(xù)衰落。而這種“東盛西衰”的局面將因為本輪金融危機對東西方國家的不同沖擊而進一步加劇。

據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測，2014年發(fā)達國家公共部門平均債務(wù)在GDP中占比將從2007年78%增至118%。在高額赤字和債務(wù)的陰影下，加之稅收減少帶來的結(jié)構(gòu)性影響以及失業(yè)率上升的現(xiàn)實，發(fā)達國家所經(jīng)歷沖擊遠大于新興經(jīng)濟體。雖然金融危機對新興經(jīng)濟的影響不可忽視，但因為其風險敞口不大，經(jīng)濟增長的杠桿化程度相對較低，未來十到二十年的增長值得期待。

四、后危機時代國際銀行業(yè)的主要趨勢與風險點

（一）去杠桿化趨勢將進一步延伸

全球銀行業(yè)的“去杠桿化”仍在持續(xù)，表現(xiàn)在：一是貸存比有所下降，且更多地依賴存款作為主要資金來源；二是資本金普遍增加，資本/資產(chǎn)比率呈顯著上升趨勢（見圖1）。

本輪全球金融危機對國際銀行業(yè)的經(jīng)營模式產(chǎn)生了重要影響，銀行將在一定程度上減少對通過資本市場進行短期融資的依賴，而更多地將存款作為主要資金來源。同時，未來金融監(jiān)管力度的增強及英法德等歐洲國家的“銀行稅”政策將這一趨勢得以延續(xù)并進一步強化。從目前看，在所有地區(qū)中，東歐銀行業(yè)的貸存比最高，為114.58%；西歐銀行業(yè)的貸存比也高達98.38%；其他地區(qū)銀行業(yè)的貸存比均在80%以下。

此外，由于全球銀行業(yè)普遍增加了資本金，一級資本/資產(chǎn)的比率出現(xiàn)了顯著上升。2010年度全球銀行業(yè)平均的一級資本/資產(chǎn)的比率由上年的4.43%上升至5.14%（見圖2）。大多數(shù)銀行的國際清算銀行（BIS）監(jiān)管資本比率高于7.4%，凸顯其資本實力增強、經(jīng)營杠桿下降的趨勢。

（二）全球銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)，歐洲銀行業(yè)存在巨大風險敞口

從全球各地區(qū)銀行業(yè)風險加權(quán)資產(chǎn)（risk-weighted assets，RWA）的情況看，西歐銀行業(yè)的風險加權(quán)資產(chǎn)占全球的53%，但僅占該地區(qū)銀行業(yè)總資產(chǎn)的38%，說明西歐銀行業(yè)已經(jīng)進行了資產(chǎn)負債表的重組；東歐銀行業(yè)的風險加權(quán)資產(chǎn)占該地區(qū)銀行業(yè)總資產(chǎn)的85%，說明該地區(qū)銀行業(yè)貸款仍面臨著較大的潛在風險（見表8）。

表8 各地區(qū)銀行業(yè)風險加權(quán)資產(chǎn)狀況

附件一：2010年全球千家大銀行排名總表（前50強）

名次 機構(gòu)規(guī)模經(jīng)營狀況利潤實力一級資本(百萬美元)10年09年銀行名稱所屬國家資產(chǎn)總額(百萬美元)資本/資產(chǎn)比率(%)稅前盈利(百萬美元)穩(wěn)健資產(chǎn)回報率(%)法國盈利增長率(%)75，5042，440，6343.19.26，749111.51324.2法國農(nóng)業(yè)信貸銀行9中國銀行5.8中國16，31923.525.61.3中國141，281，18371，974中國建設(shè)銀行1，409，3555.1平均資本回報率%1520，31673，66711.71213.830.11319，826高盛集團n/a 64，642848，9427.611.11.416美國n/a2.3意大利56，2451，338，2704.24，212n/a 聯(lián)合信貸銀行0.3法國18 BPCE銀行集團18 n/a12.918.0 n/a1，482，424n/a 3.717n/a 54，141n/a10.93.6法國3.4 n/a -0.11949，9901，153-530-79.5法國興業(yè)銀行2.51，475，0730.113.0n/a 2123德意志銀行2，162，34049，576德國2.37，496n/a0.413.916.23.420荷蘭國際集團2.9荷蘭1，676，71949，013-2，197n/a-4.721-0.12013.5n/a 773，420美國6.01746，670957n/a22n/a0.116.43.946，42519三井住友金融集團23日本1，219，544摩根士丹利3.8301-96.80.70.011.5n/a46，383荷蘭合作銀行集團875，646荷蘭5.33，752-6.68.5220.414.12.325意大利聯(lián)合圣保羅銀行900，352意大利43，523254.85，222251.412.90.611.8n/a瑞穗金融集團42，6771，556，810日本2.716-4，398n/a風險管理-9.626-0.310.5n/a德國29德國商業(yè)銀行42，5361，216，2873.5-6，713n/a-18.2-0.614.8n/a 2428中國農(nóng)業(yè)銀行39，786中國1，026，0213.97，682-1.919.3240.89.44.326互助信貸銀行39，59529法國834，3494.84，085611.210.90.510.93.630畢爾巴鄂比斯開對外銀行n/a30西班牙770，9875.18，26539，271-15.01.113.627瑞士信貸銀行瑞士3.510.935，1181，000，4148，28324.6n/a0.83120.6澳大利亞國家銀行澳大利亞33，305 n/a0.323.5575，8105.82，279-13.28.4413227資本充足率(%)0.43.111.5不良貸款率(%)1.5n/a

注釋：1.2008年全球銀行業(yè)利潤總額=實際盈利總額-實際虧損總額，因此會出現(xiàn)亞洲銀行業(yè)利潤總額高于全球銀行業(yè)利潤總額的情況。