○陳 婧 （金華職業(yè)技術(shù)學(xué)院 浙江 金華 321000）

2008年5月，銀監(jiān)會(huì)和人民銀行出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，成為我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的里程碑。作為沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，也是民營(yíng)資金最為活躍的浙江，早于2008年7月2日就在全國(guó)率先出臺(tái)試點(diǎn)工作實(shí)施意見(jiàn)，拉開(kāi)大規(guī)模試點(diǎn)工作序幕，對(duì)全國(guó)試點(diǎn)工作起到了極強(qiáng)的示范效應(yīng)，以浙江為代表的發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)運(yùn)作實(shí)踐對(duì)我國(guó)小額貸款公司最終發(fā)展路徑選擇有著重要的意義。

一、發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)的基本制度安排

從人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的試點(diǎn)政策文件來(lái)看，只貸不存的經(jīng)營(yíng)模式、地方政府的主導(dǎo)作用、以縣域?yàn)閱挝坏慕?jīng)營(yíng)范圍、單一公司制的組織構(gòu)架以及以小企業(yè)與“三農(nóng)”為主的服務(wù)對(duì)象是金融監(jiān)管部門對(duì)我國(guó)小額貸款公司制度設(shè)計(jì)的核心。在此基礎(chǔ)上，各省市結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)對(duì)小額貸款公司有關(guān)問(wèn)題作了進(jìn)一步的規(guī)范，從而形成了這次大規(guī)模小額貸款公司試點(diǎn)的基本制度安排。從發(fā)達(dá)地區(qū)的實(shí)踐來(lái)看，作為一種過(guò)渡性的制度安排，主要有以下特征：一是行業(yè)管理上的政府導(dǎo)向。小額貸款公司實(shí)行政府引導(dǎo)和監(jiān)管，其設(shè)立動(dòng)力來(lái)自于政府力量的推動(dòng)，它賦予了地方政府在職責(zé)約束下的金融監(jiān)管職能，初步奠定了地方政府的金融管理在國(guó)家金融監(jiān)管“三位一體”構(gòu)架中的地位。二是性質(zhì)定位上的準(zhǔn)金融特性。小額貸款公司作為經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)和開(kāi)展金融服務(wù)的企業(yè)法人，被視為商業(yè)性的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，它以服務(wù)“三農(nóng)”和小企業(yè)為宗旨，從事小額放貸和融資活動(dòng)，被視為農(nóng)村金融體系的重要組成部分，在部分政策上已享有與銀行機(jī)構(gòu)同等的待遇。三是小額信貸上的大額標(biāo)準(zhǔn)。浙江等發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款公司的小額信貸標(biāo)準(zhǔn)已大大超出早先中國(guó)人民銀行在山西等地試驗(yàn)時(shí)一般最高不超過(guò)10萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)，30%以內(nèi)的資金可用于100萬(wàn)元以上的借款人，單戶貸款余額上限為資本金的5%，大額取向特征非常突出。四是試點(diǎn)對(duì)象上的高標(biāo)準(zhǔn)約束。相對(duì)龐大的民間融資需求，小額貸款公司試點(diǎn)往往采取較為謹(jǐn)慎和穩(wěn)妥的方式進(jìn)行，如限定試點(diǎn)名額，提高準(zhǔn)入門檻，擇優(yōu)選擇優(yōu)秀民營(yíng)骨干企業(yè)組建小額貸款公司，以利于政府對(duì)試點(diǎn)工作的操作和控制。五是業(yè)務(wù)范圍上的狹窄特性。為控制風(fēng)險(xiǎn)，各地均對(duì)小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限制，初期只能辦理小額貸款和小企業(yè)發(fā)展、管理、財(cái)務(wù)等咨詢業(yè)務(wù)，考核優(yōu)秀并經(jīng)批準(zhǔn)方可開(kāi)展票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等新業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

二、金華小額貸款公司運(yùn)作狀況的考察分析

金華是浙江中部的一個(gè)地級(jí)市，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平在全省位居中等，歷來(lái)是民間融資活躍區(qū)域。試點(diǎn)以來(lái)，已先后成立了11家小額貸款公司，其中股份有限公司5家，有限責(zé)任公司6家，均由當(dāng)?shù)刂駹I(yíng)企業(yè)作為主發(fā)起人設(shè)立，平均注冊(cè)資金13182萬(wàn)元。從兩年來(lái)的試點(diǎn)情況來(lái)看，運(yùn)作狀況良好。

1、小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，有力拓寬了農(nóng)村金融供給渠道。由于融資需求旺盛，金華小額貸款公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和中小企業(yè)等縣域經(jīng)濟(jì)主體成為貸款投向主體，專業(yè)種植戶、養(yǎng)殖戶和個(gè)體工商戶則是信貸支持的重心。截至6月末，累計(jì)發(fā)放貸款76.74億元，受惠客戶5376戶，其中個(gè)人客戶貸款余額14.88億元，占比82.3%。小額貸款公司的試點(diǎn)運(yùn)作，有效增加和拓寬了資金流向農(nóng)村的渠道，彌補(bǔ)了現(xiàn)有農(nóng)村金融服務(wù)的不足。問(wèn)卷調(diào)查顯示，有82.3%的客戶認(rèn)為小額貸款公司投向基本符合政策取向要求，而借貸手續(xù)方便、資金使用效率更高是客戶選擇小額貸款公司的最主要原因，占63.7%。

2、貸款利率較為適中，一定程度上遏制了民間非法借貸活動(dòng)。小額貸款公司的貸款利率遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行的利率水平，但略低于民間借貸利率水平。截止到6月末，金華小額貸款公司貸款加權(quán)平均年利率為17.56%，為同期人民銀行基準(zhǔn)利率的3.31倍，低于當(dāng)?shù)孛耖g借貸監(jiān)測(cè)利率2.74個(gè)百分點(diǎn)。問(wèn)卷調(diào)查顯示，客戶中認(rèn)為小額貸款公司利率適中的占79.6%。小額貸款公司利率定價(jià)的示范效應(yīng)使周邊地區(qū)民間借貸的利率水平得到了有效平抑，壓縮了高利貸的市場(chǎng)空間，遏制了地下非法高利融資活動(dòng)。2010年上半年，金華地區(qū)民間借貸平均利率較試點(diǎn)前降低了2.16個(gè)百分點(diǎn)。有78.6%的受訪客戶表示小額貸款公司成立后，對(duì)收編民間融資作用明顯，當(dāng)?shù)孛耖g高利借貸活動(dòng)明顯得到抑制。

3、整體經(jīng)營(yíng)狀況良好，初步實(shí)現(xiàn)了自身的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。從近兩年的試點(diǎn)情況看，金華小額貸款公司總體收益情況較好，經(jīng)營(yíng)收益完全能夠覆蓋成本，初步實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)上的可持續(xù)性。11家小額貸款公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25916萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)支出19787萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)6129萬(wàn)元。最高的一家小額貸款公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)4132萬(wàn)元，資產(chǎn)收益率6.77%，最低的一家資產(chǎn)收益率也達(dá)到2.05%。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制狀況良好，僅有190萬(wàn)元的不良貸款余額，涉及3家小額貸款公司，整體不良貸款率為0.11%，最高的一家也僅有1.1%。

三、試點(diǎn)運(yùn)作中存在的主要問(wèn)題

1、戶均貸款余額偏高，偏離試點(diǎn)政策初衷。從金華試點(diǎn)來(lái)看，小額貸款公司缺乏小額貸款的鮮明特征，與商業(yè)銀行貸款行為有趨同跡象，貸款行為有異化的可能，從而偏離政策初衷。截止到6月末，金華小額貸款公司戶均貸款余額高達(dá)89.53萬(wàn)元，且戶均貸款余額呈不不斷上升趨勢(shì)。這固然是當(dāng)前形勢(shì)下小額貸款公司自身利益追求的使然，某種程度上卻偏離了政策設(shè)計(jì)的初衷。首先是弱化了對(duì)微小金融的支持力度。不斷提高的戶均貸款余額，造成小額貸款公司有限的貸款資源不斷向大戶集中，擠占了用于農(nóng)戶和微小企業(yè)的貸款。統(tǒng)計(jì)顯示，金華小額貸款公司100萬(wàn)元以上的貸款客戶數(shù)僅占7.6%，貸款余額卻占到了27.5%，而5萬(wàn)元以下的貸款業(yè)務(wù)基本處于“真空”狀態(tài)。其次是與銀行的客戶范圍相交叉。從大戶情況來(lái)看，平均314萬(wàn)元的貸款額已完全和銀行的小企業(yè)客戶范圍相重疊，這顯然偏離了彌補(bǔ)銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)盲點(diǎn)的政策初衷。再次是增加了小額貸款公司運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司貸款結(jié)構(gòu)中大戶貸款占比越高，其潛在風(fēng)險(xiǎn)的可能性就會(huì)越大。目前最高的企業(yè)客戶和個(gè)人客戶貸款額均達(dá)500萬(wàn)元，一旦這些企業(yè)或個(gè)人的貸款發(fā)生損失風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金實(shí)力本就弱小的小額貸款公司的打擊會(huì)非常之大。

2、資金運(yùn)用壓力較高，后續(xù)發(fā)展能力受制。受只貸不存的制度約束，經(jīng)過(guò)開(kāi)業(yè)初期的快速擴(kuò)張，金華大部分小額貸款公司的貸款余額已經(jīng)超過(guò)資本金和向銀行融資之和，幾乎都陷入了“無(wú)米為炊”的境地，經(jīng)營(yíng)上缺乏流動(dòng)性。而小額貸款公司要想穩(wěn)健發(fā)展，離不開(kāi)股東的持續(xù)增資擴(kuò)股和銀行支持，但目前的相關(guān)管理辦法規(guī)定，小額貸款公司股東必須在半年后才能增資擴(kuò)股，向銀行貸款的額度也不能超過(guò)公司注冊(cè)資金的50%，這兩項(xiàng)規(guī)定在一定程度上限制了小額貸款公司的發(fā)展。一方面是生存空間受客戶質(zhì)量的制約。小額貸款公司不具有利率上的優(yōu)勢(shì)，其客戶特征或是急需資金、或是無(wú)抵押資產(chǎn)、或是無(wú)還款保證，由此構(gòu)成的主要客戶群體有著巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是利潤(rùn)空間受費(fèi)用規(guī)模的制約。小額貸款公司不同于民間借貸，雖然可以做到小額、簡(jiǎn)單但必須規(guī)范，而規(guī)范必須是要付出成本，除此之外，還有方方面面的費(fèi)用開(kāi)支，將會(huì)使其不堪重負(fù)。

3、性質(zhì)定位存在爭(zhēng)議，監(jiān)管權(quán)責(zé)難以匹配。小額貸款公司在企業(yè)歸類上的兩棲和在監(jiān)管上的模糊，帶來(lái)性質(zhì)上的缺陷。作為非金融機(jī)構(gòu)的小額貸款公司，其準(zhǔn)入與監(jiān)管的基本制度性規(guī)定由中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)頒布，具體操作執(zhí)行則由地方政府承擔(dān)，造成了行政主體上權(quán)力與職責(zé)的不匹配。首先是監(jiān)管內(nèi)容不匹配。浙江將小額貸款公司定位為新型的農(nóng)村金融組織，屬于非金融機(jī)構(gòu)從事金融業(yè)務(wù)，而政府卻是按非金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)進(jìn)行監(jiān)管，這就導(dǎo)致監(jiān)管內(nèi)容的錯(cuò)位，由工商部門對(duì)小額貸款公司進(jìn)行日常監(jiān)管，監(jiān)管力量和監(jiān)管能力不足，最終很有可能使業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)管流于形式。其次是風(fēng)險(xiǎn)控制不匹配?？h級(jí)政府履行監(jiān)管職責(zé)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從表面上看或許僅是單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上由于制度約束的是一個(gè)群體，制度上的缺陷極有可能引發(fā)群體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而形成非系統(tǒng)性的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而最終風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者很有可能又是作為中央銀行的人民銀行。再次是監(jiān)管配合不匹配。人民銀行和銀監(jiān)會(huì)分支機(jī)構(gòu)僅是對(duì)小額貸款公司的設(shè)立和業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行備案和跟蹤，這與政府監(jiān)管的配合要求相距甚遠(yuǎn)，如此導(dǎo)致的結(jié)果很有可能增強(qiáng)小額貸款公司運(yùn)作上的隨意性。

四、促進(jìn)小額貸款公司發(fā)展的對(duì)策與建議

1、健全小額貸款公司的相關(guān)制度安排。一是盡快明確小額貸款公司的歸屬定位。建議人民銀行和銀監(jiān)會(huì)明確小額貸款公司為地方微型金融機(jī)構(gòu)，歸屬非銀行類金融機(jī)構(gòu)，將其納入非銀行金融體系中來(lái)，由地方政府行業(yè)管理，接受銀監(jiān)部門和人民銀行的外部監(jiān)督、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。二是增強(qiáng)地方政府金融管理職能。搭建由地方政府金融管理與中央銀行和國(guó)家金融監(jiān)管共同組成的三位一體監(jiān)管構(gòu)架，將地方政府序列中的金融辦向下延伸至縣級(jí)政府，配備具有相應(yīng)專業(yè)技能人員，將日常監(jiān)管交由金融辦負(fù)責(zé)，以確保職能履行。三是建立發(fā)展模式選擇制度。根據(jù)試點(diǎn)情況以及政策取向目標(biāo)，逐步建立起可供小額貸款公司自由選擇發(fā)展定位的制度安排，對(duì)村鎮(zhèn)銀行、專業(yè)小額貸款零售商、民間借貸中介商等模式設(shè)定具體的規(guī)范要求，使小額貸款公司能根據(jù)自身特點(diǎn)和股東意愿選擇發(fā)展道路。

2、搭建有利于小額貸款公司發(fā)展的環(huán)境。一是拓寬資金融入渠道。在不改變基本制度的基礎(chǔ)上，適當(dāng)放寬融資限制，建立可持續(xù)融資通道。如享受同業(yè)拆借、再貸款資格；引入股本增持制度；向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)?jiān)俚郑ㄙ|(zhì)）押貸款；放大資本杠杠倍數(shù)，增加從金融市場(chǎng)融資以及向股東拆借等融資通道，促進(jìn)小額貸款公司后續(xù)資金融通與業(yè)務(wù)發(fā)展。二是強(qiáng)化業(yè)務(wù)平臺(tái)支撐。組建小額貸款公司行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)交流合作，統(tǒng)一協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，開(kāi)展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，為各類小額信貸專業(yè)性技術(shù)的應(yīng)用提供基礎(chǔ)技術(shù)支持，同時(shí)加大與其他金融機(jī)構(gòu)的信息共享力度，使小額貸款公司真正共享各類金融基礎(chǔ)設(shè)施。三是加大政策扶持力度。借鑒農(nóng)村信用社改革與發(fā)展擔(dān)保公司相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)配套政策，制定貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收減免等相關(guān)扶持制度，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境，盡量降低小額貸款公司運(yùn)營(yíng)成本，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

3、鼓勵(lì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)模式的創(chuàng)新。一是鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)模式探索。大力支持小額貸款公司開(kāi)展各類經(jīng)營(yíng)模式的探索，通過(guò)創(chuàng)新來(lái)化解小額貸款公司運(yùn)作中的制度缺陷，使小額貸款公司這一新生事物擁有更加廣闊的生存空間和更加優(yōu)良的運(yùn)作機(jī)制。二是開(kāi)展經(jīng)營(yíng)方式創(chuàng)新。在現(xiàn)有制度框架內(nèi)積極開(kāi)發(fā)各種符合農(nóng)村特點(diǎn)、適合農(nóng)民和小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品，如聯(lián)保貸款、小額授信貸款以及不同期限、不同付息方式的信貸產(chǎn)品等，進(jìn)一步提高小額貸款公司自我生存能力。此外，還要加大其他業(yè)務(wù)拓展力度，如開(kāi)展咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，以自身為載體為民間借貸雙方提供信息溝通平臺(tái)，更好地發(fā)揮對(duì)民間借貸的規(guī)范作用；積極利用政府各類平臺(tái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，如下崗失業(yè)人員再就業(yè)貸款等，大力開(kāi)展一對(duì)一委托貸款等業(yè)務(wù)。

（注：本文系2009年浙江省社科聯(lián)一般立項(xiàng)研究課題，編號(hào)：2009N59。 ）

[1]曹子娟：中國(guó)小額信貸發(fā)展研究[M].中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

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