○李西樂

（山東省惠生稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 山東 日照 276800）

關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)資金管理的相關(guān)問題探討

○李西樂

（山東省惠生稅務(wù)師事務(wù)所有限公司 山東 日照 276800）

在企業(yè)的財務(wù)活動中，資金始終是一項值得高度重視的資產(chǎn)，資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。如何加強(qiáng)資金管理，提高資金使用效益是每個企業(yè)所面臨的重要課題。本文針對這一重要課題，從企業(yè)資金的預(yù)算管理、籌資管理、營運(yùn)資金管理和投資管理四個方面重點論述了企業(yè)在資金管理上應(yīng)注意的問題和應(yīng)努力的方向。

資金管理 預(yù)算資金 投融資管理 營運(yùn)資金管理

資金管理是一個企業(yè)的DNA，是企業(yè)管理中最核心的東西，資金管理的好壞直接關(guān)系到整個企業(yè)能否正常經(jīng)營和發(fā)展。不管是金融危機(jī)時代還是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行時代，每個企業(yè)每天都要付款和收款，管理資金的流動性。因此，可以說，資金管理是一項長期、持續(xù)、平穩(wěn)的工作。針對現(xiàn)代企業(yè)實際運(yùn)行中，在資金管理上的一些問題，本文從多個角度對資金管理進(jìn)行了系統(tǒng)的研究和論述。

一、企業(yè)資金預(yù)算管理

企業(yè)資金管理是貫穿于企業(yè)整個過程的經(jīng)濟(jì)活動，與企業(yè)的生存發(fā)展息息相關(guān)，因此對企業(yè)資金全過程管理是十分必要和可行的。在對企業(yè)資金全程管理思想中，首先要做的工作就是對企業(yè)資金在預(yù)算方面的管理。預(yù)算管理貫穿于企業(yè)整個財務(wù)收支的全過程，通過分級管理和過程控制，增強(qiáng)預(yù)算的剛性，從而挖掘預(yù)算管理的潛力，增加企業(yè)效益。

1、強(qiáng)化目標(biāo)認(rèn)識，完善預(yù)算管理體系

企業(yè)預(yù)算目標(biāo)是為企業(yè)的整體發(fā)展目標(biāo)服務(wù)的，而財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)既是企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的核心又是企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的基礎(chǔ)所在。因此，只有將企業(yè)預(yù)算管理目標(biāo)和企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略結(jié)合起來，建立健全財務(wù)預(yù)算管理體制，才能夠既控制了企業(yè)成本的不合理增長，又符合企業(yè)的發(fā)展實際。

具體來講，就是在企業(yè)原有的預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，逐步細(xì)化預(yù)算方式，增強(qiáng)企業(yè)預(yù)算的貼現(xiàn)度。在目前絕大多數(shù)企業(yè)都習(xí)慣采用的年度預(yù)算方式基礎(chǔ)上，編制月度預(yù)算和季度預(yù)算，細(xì)化預(yù)算管理，還要注意將這些細(xì)化的預(yù)算與中長期滾動預(yù)算進(jìn)行銜接，確保預(yù)算編制的連續(xù)、靈活。同時，要加快企業(yè)預(yù)算編制方法的改革，加快推行“零基預(yù)算”編制方法，增強(qiáng)預(yù)算編制的科學(xué)性。

2、強(qiáng)化全局預(yù)算管理意識，增強(qiáng)預(yù)算的廣泛性

預(yù)算管理體系的構(gòu)建，僅僅從目標(biāo)的把握和編制方法的改進(jìn)上下功夫是不夠的，全程預(yù)算管理體制，還需要對預(yù)算的后續(xù)工作進(jìn)行掌控。通過收支預(yù)算管理，加強(qiáng)資金的跟蹤檢查，營造自上而下管好用好資金的良好氛圍。通過全員的參與，努力形成事前預(yù)算、事中控制、事后反饋的管理體制。

3、加強(qiáng)預(yù)測，增強(qiáng)企業(yè)資金管理能力

預(yù)算資金管理不僅僅是財務(wù)部門的事情，它與整個企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)作關(guān)系十分密切，企業(yè)各部門應(yīng)該樹立“錢之所見，管理之所到”的理念，將資金管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和部門，高度重視企業(yè)的流動性風(fēng)險和債務(wù)風(fēng)險。嚴(yán)格控制現(xiàn)金流量，對籌資活動、經(jīng)營活動和投資活動進(jìn)行嚴(yán)格管理，保證資金的有序流動。

二、融資管理

資金是企業(yè)的血液，也是資金管理的對象，也是企業(yè)進(jìn)行資金管理的先決條件，因此，在企業(yè)資金管理中，籌資管理是重要的一方面。隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的加快，資本市場不斷完善，企業(yè)融資的方式和領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。企業(yè)籌資的領(lǐng)域放寬了，在籌資時就需要分析考慮哪種方式適合企業(yè)的發(fā)展，以及對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響等，從而減少籌資風(fēng)險，降低籌資成本，提高融資的綜合效率。

1、債權(quán)融資

在我國，由于受資本市場發(fā)展的限制，企業(yè)籌集資金的主要來源是銀行借款，這也是企業(yè)籌資的最普通和最方便的一種方式。受信用水平的限制，企業(yè)貸款的數(shù)額是有限度的，并且會要求貸款企業(yè)提供抵押擔(dān)?；蛘叩谌綋?dān)保。由于第三方擔(dān)保容易受擔(dān)保單位的牽制，產(chǎn)生擔(dān)保風(fēng)險，因此，企業(yè)向銀行貸款盡量采用資產(chǎn)抵押擔(dān)保，以降低籌資風(fēng)險。

浙江金華中港房地產(chǎn)公司為義烏市的某企業(yè)貸款做第三方擔(dān)保，這家企業(yè)由于在經(jīng)營過程管理不善，出現(xiàn)了危機(jī)，企業(yè)不能夠償還借款，中港房地產(chǎn)公司因作為第三方擔(dān)保責(zé)任人，承擔(dān)連帶責(zé)任。該公司也陷入了危機(jī)之中，給金華市留下了一個爛攤子。

企業(yè)以發(fā)行債券的方式來進(jìn)行融資，將會極大拓展企業(yè)的生存空間。發(fā)達(dá)國家企業(yè)債券所占的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行貸款和股權(quán)融資，突出顯示了債券融資對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響。債券融資的最大好處就是便于吸收民間游資，不削弱公司股東控制權(quán)，債券利息可從稅前利潤扣除，發(fā)行成本要比股票融資低，可以為企業(yè)節(jié)省相當(dāng)大的資金。

2、股權(quán)融資

通過發(fā)行股票進(jìn)行融資，有利于公司減輕因債務(wù)融資而按期償還利息的壓力；有利于擴(kuò)大公司的知名度，從而增大公司的市場占有率；上市公司的股票可以在市場上自由的流通使企業(yè)價值得到社會的認(rèn)可。但是，由于受全球金融危機(jī)的影響，股票市場震蕩比較強(qiáng)烈，股票價值很容易受到股市情緒的影響，使企業(yè)資產(chǎn)受到損失。同時，要對未來股利的發(fā)放進(jìn)行合理規(guī)劃，如果處理不當(dāng)就會對企業(yè)的資金管理造成影響，還會減弱企業(yè)發(fā)展的后勁。

3、內(nèi)源融資

上面介紹的兩種主要融資途徑，是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)用比較多的融資方式，也是多數(shù)企業(yè)在籌集資金是首先會想到的途徑和方式。但是，內(nèi)源籌資是處在企業(yè)內(nèi)部但往往會被忽略的籌資途徑。

按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)的稅后利潤并不全部分配給投資者，而是按照法律規(guī)定的比例提取法定公積和向投資者分配利潤后，通常還有一部分盈余公積和未分配利潤，除了用于職工集體福利設(shè)施的支出外，剩下的部分可投入到企業(yè)再生產(chǎn)過程中去。留存收益是企業(yè)內(nèi)部的資金來源，作為企業(yè)的一種內(nèi)部融資方式，不需要做融資活動，也無融資費用的產(chǎn)生。

4、供應(yīng)鏈融資

供應(yīng)鏈融資是近幾年才產(chǎn)生的新的融資方式，通常一個大的買家對幾十個、上百個小的供應(yīng)商，這些供應(yīng)商直接從銀行取得融資的可能性比較小。如果買家愿意用自己的信用額度來承擔(dān)對小供應(yīng)商方面的提前付款，就構(gòu)成了供應(yīng)鏈融資。對于這個大的買家，可以借助銀行的供應(yīng)鏈融資為供應(yīng)商提供增值服務(wù)，使資金流比較有規(guī)律，減少支付壓力。同時也擴(kuò)大了自身的生產(chǎn)和銷售，而且可以壓縮自身融資，增加資金管理效率。

三、營運(yùn)資金管理

1、計劃先行，優(yōu)化配置

受企業(yè)規(guī)模的限制，企業(yè)可支配的資金數(shù)量是有限的，但企業(yè)對資金的需求是無限的，隨著企業(yè)資金來源的擴(kuò)大，企業(yè)應(yīng)將可支配的資金科學(xué)有效的組織起來，優(yōu)化企業(yè)資金的配置結(jié)構(gòu)。例如固定資金和流動資金的配置結(jié)構(gòu)，儲備資金和生產(chǎn)資金的結(jié)構(gòu)、存貨資金和速凍資金的結(jié)構(gòu)等。同時，還要根據(jù)企業(yè)自身情況，確定各項結(jié)構(gòu)的資金額度，以做到科學(xué)合理，滿足要求，以最小的資金消耗，實現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。

2、科學(xué)庫存，加速資金周轉(zhuǎn)

資金的使用效率與資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)有著緊密的聯(lián)系，在企業(yè)流動資金中，存貨資金的占用量是比較大的，如果貨物不及時出售，資金就不會及時收回，不能給企業(yè)帶來收益，并且，企業(yè)還會因產(chǎn)生的儲存費用而遭受損失。合理確定庫存量，降低資金的占用數(shù)量，可以提高企業(yè)資金的使用效率。

3、及時回籠，降低壞賬損失

市場經(jīng)濟(jì)造就了競爭環(huán)境，同時也造就了過剩的經(jīng)濟(jì)時代，過剩的經(jīng)濟(jì)時代必然會生產(chǎn)過剩的產(chǎn)品。這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)間的賒銷欠款的經(jīng)濟(jì)行為就變得不可避免了，企業(yè)的應(yīng)收賬款越多，占用的資金也就越多，產(chǎn)生壞賬損失的風(fēng)險也就加大了。這種情況下，企業(yè)就需要針對不同的情況進(jìn)行管理，盡量壓縮應(yīng)收賬款，并通過提高自身的知名度和信譽(yù)度建立健全信用管理體系，變應(yīng)收賬款為應(yīng)付賬款，減少呆壞賬發(fā)生的概率。

4、嚴(yán)格管理，強(qiáng)化資金節(jié)流

營運(yùn)資金設(shè)計的具體工作主要包括采購資金、生產(chǎn)資金和日常費用資金，企業(yè)要做好營運(yùn)資金的管理，就需要從這三方面來努力。加強(qiáng)采購資金的管理，嚴(yán)防以公謀私行為，堅持擇優(yōu)、擇廉、擇近的原則進(jìn)行原材料和半成品的采購，防止間接采購、盲目采購，從而降低采購成本；強(qiáng)化生產(chǎn)資金管理，以降低消耗為突破口、以提高勞動生產(chǎn)率為基礎(chǔ)、以壓縮可控費用為重點，狠推責(zé)任人負(fù)責(zé)制，并建立相應(yīng)的獎優(yōu)懲劣制度，降低生產(chǎn)成本，減少資金的無效占用；嚴(yán)格日產(chǎn)管理費用支出，實行項目列報制，促使管理人員勤儉節(jié)約，破除懶散敗家子作風(fēng)。

四、投資管理

1、明確投資目標(biāo)，強(qiáng)化決策管理

企業(yè)在發(fā)展過程中不會滿足于現(xiàn)狀，為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，獲取最大的經(jīng)濟(jì)利潤，必然會涉足于許多的投資活動。由于企業(yè)投資的規(guī)模是比較大的，投資決策的正確與否會對企業(yè)產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。因此，投資決策的科學(xué)與否會嚴(yán)重影響企業(yè)的資金管理水平。要形成科學(xué)的投資決策制度，首先需要明確投資者決策者的責(zé)任，以此來增強(qiáng)投資決策者的責(zé)任心和風(fēng)險意識。其次，要改革原有的投資思路，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，將原來偏重規(guī)模和數(shù)量投資的思想，向注重結(jié)構(gòu)調(diào)整和效益的思想轉(zhuǎn)變。

2、專業(yè)研究，提高投資效果

企業(yè)在投資過程中需要聘任專門的投資專業(yè)人才，來對投資活動進(jìn)行具體的研究和實施。在投資過程中，需要考慮自身的資金狀況和所要投資的規(guī)模，通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，使企業(yè)在風(fēng)險可控范圍內(nèi)獲得最大的投資收益。

如果企業(yè)不經(jīng)過嚴(yán)密的投資分析，而選擇利潤低于企業(yè)資金利潤率的項目，企業(yè)的投資成本和收益就不能得到保證。

浙江某民爆企業(yè)，在八、九十年代，受海南開發(fā)熱潮的吸引，在未進(jìn)行專業(yè)的投資分析的基礎(chǔ)上就在海南投資設(shè)廠，在泡沫經(jīng)濟(jì)破滅的同時分公司破產(chǎn)，損失慘重。在吸取教訓(xùn)以后，公司聘任專業(yè)的投資分析人員，謹(jǐn)慎投資，密切關(guān)注主業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，在對本行業(yè)做了深入的研究以后，花巨資買斷了某爆藥產(chǎn)品配方的使用權(quán)，新產(chǎn)品連年投產(chǎn)，企業(yè)獲得了巨大的效益。在民爆行業(yè)調(diào)整的時候，該企業(yè)抓住機(jī)遇，經(jīng)過嚴(yán)密的投資籌劃，精心的進(jìn)行項目可行性研究，收購小規(guī)模民爆企業(yè)，經(jīng)過幾年的努力終于成為浙江省最大的民爆企業(yè)。

在市場經(jīng)濟(jì)時代，資金是企業(yè)發(fā)展的首要因素，資金的有效管理關(guān)系到企業(yè)能否健康發(fā)展。因此，企業(yè)要加強(qiáng)資金管理，要會用錢、用好錢，把有限的資金管好用活，提高資金的增值能力，要努力使資金良性循環(huán)，發(fā)揮資金使用效益。

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