西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 張安全 高陽

人民幣結(jié)算對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響及建議分析

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 張安全 高陽

根據(jù)最近外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算意愿逐漸增強(qiáng)，分析了當(dāng)今中國(guó)采用人民幣結(jié)算的必要性。闡述了外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算帶來的好處，同時(shí)對(duì)外貿(mào)企業(yè)在使用人民幣結(jié)算時(shí)給出了一些建議，說明人民幣結(jié)算不能作為萬能的金鑰匙。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 貿(mào)易需求 外貿(mào)企業(yè)

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議2009年4月8日正式?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。所謂跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，是指以人民幣報(bào)關(guān)并以人民幣結(jié)算的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算。其業(yè)務(wù)種類包括進(jìn)出口信用證、托收、匯款等多種結(jié)算方式。

1 外貿(mào)企業(yè)用人民幣結(jié)算意愿漸強(qiáng)的現(xiàn)狀

2010年10月，中國(guó)日?qǐng)?bào)發(fā)表文章說，匯豐最新的一項(xiàng)針對(duì)全球貿(mào)易企業(yè)景氣度的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著人民幣結(jié)算在全球貿(mào)易中的推廣，海內(nèi)外的貿(mào)易企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿正在增強(qiáng)，一半左右的香港和馬來西亞企業(yè)表示未來半年內(nèi)會(huì)考慮在跨境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算，而中國(guó)內(nèi)地也有近四分之一的外貿(mào)企業(yè)表示將考慮人民幣結(jié)算。

最新一期“匯豐貿(mào)易景氣度調(diào)查”顯示，在香港和馬來西亞，分別有超過半數(shù)(56%)和接近半數(shù)(49%)的受訪貿(mào)易企業(yè)表示未來6個(gè)月里會(huì)考慮在跨境貿(mào)易中運(yùn)用人民幣進(jìn)行結(jié)算，其他一些亞洲主要市場(chǎng)，也有相當(dāng)比例的企業(yè)表示將采用人民幣，新加坡的這一比例達(dá)17%，印尼為10%，東南亞市場(chǎng)的平均比例達(dá)21%。在亞洲以外的其他海外市場(chǎng)，如阿聯(lián)酋、澳大利亞、加拿大和德國(guó)等，雖然比例還不顯著，但已有貿(mào)易商反饋表示愿意采用人民幣結(jié)算。中國(guó)內(nèi)地，表示會(huì)考慮使用人民幣結(jié)算的企業(yè)比例已接近歐元，24%的內(nèi)地受訪企業(yè)表示未來6個(gè)月里會(huì)考慮采用人民幣，幾乎與歐元(25%)持平。當(dāng)然，美元目前仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，有91%的企業(yè)表示會(huì)考慮用美元結(jié)算。

2 境外貿(mào)易人民幣結(jié)算的必要性

2.1 中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增強(qiáng)

改革開放30年來，我國(guó)整體綜合國(guó)力呈不斷增強(qiáng)態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)保持著持續(xù)、健康、穩(wěn)定的良好增長(zhǎng)趨勢(shì)。有關(guān)專家估計(jì)，在2020年之前，中國(guó)的GDP增長(zhǎng)速度仍將以年均8%左右的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力成為該貨幣是國(guó)際貨幣發(fā)行和流通的支持和后盾。在不斷提高的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)地位下，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)取得了中國(guó)強(qiáng)大的國(guó)力作為其后盾。

2.2 擁有相對(duì)完善且穩(wěn)定的金融市場(chǎng)

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段，但現(xiàn)階段中國(guó)已逐步建立起貨幣市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，股票市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，可以說金融市場(chǎng)相對(duì)完善。由于中國(guó)金融市場(chǎng)還未完全與國(guó)際接軌的特殊性，受到國(guó)際游資沖擊的情況較少，所以擁有較好的金融市場(chǎng)穩(wěn)定性。

2.3 境外貿(mào)易人民幣結(jié)算可以帶來鑄幣稅收益

鑄幣稅(Seigniorage)，也稱為貨幣稅。指發(fā)行貨幣的組織或國(guó)家，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃金等財(cái)富后，貨幣貶值，使持幣方財(cái)富減少，發(fā)行方財(cái)富增加的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。簡(jiǎn)單地講就是發(fā)行貨幣的收益。一張100美元的鈔票印刷成本也許只有1美元，但是卻能購買100美元的商品，其中的99美元差價(jià)就是鑄幣稅，是政府財(cái)政的重要來源。使用別國(guó)的貨幣，就是主動(dòng)放棄了大量的財(cái)富。使用人民幣結(jié)算即可以通過人民幣輸出，得到進(jìn)口的實(shí)際資源。

3 人民幣結(jié)算對(duì)外貿(mào)企業(yè)的影響

3.1 出口企業(yè)不再承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可使價(jià)格在貿(mào)易談判中一次性鎖定，規(guī)避由波動(dòng)引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本，所以可使企業(yè)直接受惠，國(guó)家外貿(mào)下滑壓力減緩。

人民幣貿(mào)易結(jié)算對(duì)一些境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)來說無疑是一大利好。遼寧省家具協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)白紅說，家具是進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)量比較大的行業(yè)，以前原材料進(jìn)出口時(shí)，因前后時(shí)間的間隔以及匯率變化，企業(yè)承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)比較大，使用人民幣結(jié)算就完全沒有這方面的憂慮了。

此外，受益于人民幣貿(mào)易結(jié)算的企業(yè)遠(yuǎn)非進(jìn)出口企業(yè)。專家介紹，那些母公司在境內(nèi)，但在海外(尤其是東南亞地區(qū))有投資的中資企業(yè)；或是母公司在境外，但在境內(nèi)有一定投資規(guī)模的企業(yè)，今后他們自己母公司和子公司之間也可以直接使用人民幣結(jié)算，再也不用承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)了。

3.2 外貿(mào)企業(yè)匯兌人民幣安全系數(shù)增加

人民幣結(jié)算使人民幣匯兌有了正當(dāng)渠道，港澳臺(tái)企業(yè)匯款不需再依靠地下錢莊，使得調(diào)動(dòng)資金安全系數(shù)增高，便于開拓內(nèi)陸市場(chǎng)。外貿(mào)企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)趨于正規(guī)化、合法化，安全系數(shù)明顯增強(qiáng)。

3.3 拓寬了外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍與收入

在短期內(nèi)外匯儲(chǔ)備不會(huì)大幅度變化，而人民幣結(jié)算會(huì)使境外出口企業(yè)樂意接受人民幣進(jìn)行支付，這使人民幣需求增加，加劇人民幣升值預(yù)期。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)警惕人民幣招致的投機(jī)攻擊，假幣的沖擊，洗錢犯罪等活動(dòng)。

企業(yè)可以選擇銀行推薦的更多國(guó)際化產(chǎn)品，比如：跟單信用證、跟單托收、匯款、預(yù)收預(yù)付等。也可以嘗試選擇人民幣產(chǎn)品與外匯產(chǎn)品組合起來的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

收入上的突破表現(xiàn)在：結(jié)算成本的降低，企業(yè)出口的增加。匯率變化帶來的定價(jià)成本將由人民幣結(jié)算而減少，價(jià)格可以在談判中由外貿(mào)企業(yè)一次性確定。同時(shí)，企業(yè)的匯兌成本，貿(mào)易融資的費(fèi)用將由人民幣結(jié)算減少，這使得企業(yè)的財(cái)務(wù)成本減少，增加利潤(rùn)空間。企業(yè)資金結(jié)算的效率與資金周轉(zhuǎn)的速度，也由人民幣結(jié)算而變得更加高效，無形中增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力。

3.4 外貿(mào)企業(yè)用人民幣結(jié)算節(jié)約了成本

以出口信用證為例，一般銀行開信用證需要支付1.5個(gè)點(diǎn)。結(jié)匯需要支出1個(gè)點(diǎn)，此外對(duì)外匯進(jìn)行套期保值，還要另行支付成本。自2005年匯改以來，人民幣對(duì)美元升值幅度已累計(jì)達(dá)到25%左右，主要結(jié)算貨幣美元不斷貶值，使得一些出口企業(yè)叫苦連天。實(shí)行人民幣結(jié)算后，匯率變化帶來的定價(jià)成本將由人民幣結(jié)算而減少，價(jià)格可以在談判中由外貿(mào)企業(yè)一次性確定。同時(shí)，企業(yè)的匯兌成本，貿(mào)易融資的費(fèi)用將由人民幣結(jié)算減少，這使得企業(yè)的財(cái)務(wù)成本減少，增加利潤(rùn)空間。企業(yè)資金結(jié)算的效率與資金周轉(zhuǎn)的速度也由人民幣結(jié)算而變得更加高效，無形中增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)軟實(shí)力。有數(shù)據(jù)顯示，用人民幣結(jié)算大致可以節(jié)約出口企業(yè)大約3%～5%左右的成本。

3.5 人民幣結(jié)算使進(jìn)出口企業(yè)雙贏

在美元和歐元匯率劇烈波動(dòng)中，我國(guó)企業(yè)和貿(mào)易伙伴的企業(yè)，普遍希望使用幣值相對(duì)穩(wěn)定的人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算，從而規(guī)避使用美元和歐元結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此，推行人民幣結(jié)算能夠使進(jìn)出口企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙贏，有利于穩(wěn)定貿(mào)易需求。

遼寧省社科院經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)張萬強(qiáng)指出，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的問題有目共睹，隨著金融危機(jī)的加深，“美元壟斷”的弊端暴露無遺。我們要逐步擺脫單一以美元做結(jié)算的方式，打破現(xiàn)有規(guī)律，實(shí)現(xiàn)人民幣向國(guó)際化的發(fā)展。

4 外貿(mào)企業(yè)采用人民幣結(jié)算的建議

國(guó)內(nèi)企業(yè)在跨境貿(mào)易中用人民幣結(jié)算，在充分享受其利好的同時(shí)，應(yīng)注意到人民幣結(jié)算帶來的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，。

比如潛在的稅收風(fēng)險(xiǎn)?！犊缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定，試點(diǎn)企業(yè)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，辦理報(bào)關(guān)和出口貨物退(免)稅時(shí)不需耍提供外匯核銷單。首先，跨境貿(mào)易的真實(shí)性應(yīng)該是外貿(mào)企業(yè)必須做到的，對(duì)于納稅、進(jìn)出口報(bào)關(guān)以及結(jié)匯核銷等方面的不良記錄不能出現(xiàn)。其次，在出口退(免)稅環(huán)節(jié)申報(bào)時(shí)，證據(jù)資料要盡可能準(zhǔn)備齊全詳實(shí)，如報(bào)關(guān)單、購銷發(fā)票、合同等。此外，保存一些證明資料也非常重要。如保存可以證明業(yè)務(wù)真?zhèn)蔚馁Y料，這樣做可以便于稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行核查。同時(shí)外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)操作應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行稅收政策規(guī)定。

還要注意到人民幣結(jié)算也有風(fēng)險(xiǎn)，不能認(rèn)為它萬無一失。在實(shí)際貿(mào)易結(jié)算中， 進(jìn)出口雙方討價(jià)還價(jià)的能力決定了是否以人民幣作為結(jié)算工具。假如出口企業(yè)是我方，進(jìn)口方可以壓價(jià)或者選擇軟貨幣作為結(jié)算貨幣，這樣人民幣升值帶來的影響，對(duì)我方企業(yè)來說就沒什么好處。所以，試點(diǎn)外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)相關(guān)貨幣匯率的變化十分敏感，當(dāng)不穩(wěn)定因素影響人民幣時(shí)，就要考慮選擇用其他幣種結(jié)算。

對(duì)于那些未進(jìn)入試點(diǎn)的企業(yè)，說明其自身的議價(jià)能力需要提高，并且需要努力地爭(zhēng)取人民幣結(jié)算間接帶來的好處，可以通過與試點(diǎn)企業(yè)協(xié)作的方式來實(shí)現(xiàn)。

[1] 蔣萬進(jìn).人民幣國(guó)際化的基礎(chǔ)[J].中國(guó)金融,2006.

[2] 趙慶明.人民幣資本項(xiàng)目可兌換應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)[J].中國(guó)外匯,2005.

[3] 李揚(yáng).中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的中長(zhǎng)期問題[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2007.

[4] 葛兆強(qiáng).以“三步走”戰(zhàn)略推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程[N].上海證券報(bào),2009.

[5] 史立明.關(guān)于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算機(jī)遇與挑戰(zhàn)的思考[J].中國(guó)證券期貨,2010.

[6] 謝衛(wèi)群.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算帶來了什么[N].人民日?qǐng)?bào),2009.

[7] 尹娟.人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)有啥好處[J].理財(cái)周刊,2009.

F752

A

1005-5800(2010)11(b)-222-02