西南財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 張安全 高陽

人民幣結(jié)算對外貿(mào)企業(yè)的影響及建議分析

西南財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 張安全 高陽

根據(jù)最近外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算意愿逐漸增強，分析了當今中國采用人民幣結(jié)算的必要性。闡述了外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算帶來的好處，同時對外貿(mào)企業(yè)在使用人民幣結(jié)算時給出了一些建議，說明人民幣結(jié)算不能作為萬能的金鑰匙。

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 貿(mào)易需求 外貿(mào)企業(yè)

國務(wù)院常務(wù)會議2009年4月8日正式?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點。所謂跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，是指以人民幣報關(guān)并以人民幣結(jié)算的進出口貿(mào)易結(jié)算。其業(yè)務(wù)種類包括進出口信用證、托收、匯款等多種結(jié)算方式。

1 外貿(mào)企業(yè)用人民幣結(jié)算意愿漸強的現(xiàn)狀

2010年10月，中國日報發(fā)表文章說，匯豐最新的一項針對全球貿(mào)易企業(yè)景氣度的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，隨著人民幣結(jié)算在全球貿(mào)易中的推廣，海內(nèi)外的貿(mào)易企業(yè)使用人民幣結(jié)算的意愿正在增強，一半左右的香港和馬來西亞企業(yè)表示未來半年內(nèi)會考慮在跨境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算，而中國內(nèi)地也有近四分之一的外貿(mào)企業(yè)表示將考慮人民幣結(jié)算。

最新一期“匯豐貿(mào)易景氣度調(diào)查”顯示，在香港和馬來西亞，分別有超過半數(shù)(56%)和接近半數(shù)(49%)的受訪貿(mào)易企業(yè)表示未來6個月里會考慮在跨境貿(mào)易中運用人民幣進行結(jié)算，其他一些亞洲主要市場，也有相當比例的企業(yè)表示將采用人民幣，新加坡的這一比例達17%，印尼為10%，東南亞市場的平均比例達21%。在亞洲以外的其他海外市場，如阿聯(lián)酋、澳大利亞、加拿大和德國等，雖然比例還不顯著，但已有貿(mào)易商反饋表示愿意采用人民幣結(jié)算。中國內(nèi)地，表示會考慮使用人民幣結(jié)算的企業(yè)比例已接近歐元，24%的內(nèi)地受訪企業(yè)表示未來6個月里會考慮采用人民幣，幾乎與歐元(25%)持平。當然，美元目前仍然占據(jù)主導地位，有91%的企業(yè)表示會考慮用美元結(jié)算。

2 境外貿(mào)易人民幣結(jié)算的必要性

2.1 中國經(jīng)濟實力不斷增強

改革開放30年來，我國整體綜合國力呈不斷增強態(tài)勢，經(jīng)濟保持著持續(xù)、健康、穩(wěn)定的良好增長趨勢。有關(guān)專家估計，在2020年之前，中國的GDP增長速度仍將以年均8%左右的增長速度增長。在國際金融市場上，貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟實力成為該貨幣是國際貨幣發(fā)行和流通的支持和后盾。在不斷提高的經(jīng)濟實力和經(jīng)濟地位下，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)取得了中國強大的國力作為其后盾。

2.2 擁有相對完善且穩(wěn)定的金融市場

與西方發(fā)達國家相比，我國金融市場的發(fā)展尚處于初級階段，但現(xiàn)階段中國已逐步建立起貨幣市場，證券市場，股票市場，外匯市場，可以說金融市場相對完善。由于中國金融市場還未完全與國際接軌的特殊性，受到國際游資沖擊的情況較少，所以擁有較好的金融市場穩(wěn)定性。

2.3 境外貿(mào)易人民幣結(jié)算可以帶來鑄幣稅收益

鑄幣稅(Seigniorage)，也稱為貨幣稅。指發(fā)行貨幣的組織或國家，在發(fā)行貨幣并吸納等值黃金等財富后，貨幣貶值，使持幣方財富減少，發(fā)行方財富增加的經(jīng)濟現(xiàn)象。簡單地講就是發(fā)行貨幣的收益。一張100美元的鈔票印刷成本也許只有1美元，但是卻能購買100美元的商品，其中的99美元差價就是鑄幣稅，是政府財政的重要來源。使用別國的貨幣，就是主動放棄了大量的財富。使用人民幣結(jié)算即可以通過人民幣輸出，得到進口的實際資源。

3 人民幣結(jié)算對外貿(mào)企業(yè)的影響

3.1 出口企業(yè)不再承擔匯率風險

由于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算可使價格在貿(mào)易談判中一次性鎖定，規(guī)避由波動引起的匯率風險，降低交易成本，所以可使企業(yè)直接受惠，國家外貿(mào)下滑壓力減緩。

人民幣貿(mào)易結(jié)算對一些境內(nèi)進出口企業(yè)來說無疑是一大利好。遼寧省家具協(xié)會秘書長白紅說，家具是進出口經(jīng)營量比較大的行業(yè)，以前原材料進出口時，因前后時間的間隔以及匯率變化，企業(yè)承擔匯率風險比較大，使用人民幣結(jié)算就完全沒有這方面的憂慮了。

此外，受益于人民幣貿(mào)易結(jié)算的企業(yè)遠非進出口企業(yè)。專家介紹，那些母公司在境內(nèi)，但在海外(尤其是東南亞地區(qū))有投資的中資企業(yè)；或是母公司在境外，但在境內(nèi)有一定投資規(guī)模的企業(yè)，今后他們自己母公司和子公司之間也可以直接使用人民幣結(jié)算，再也不用承擔匯率風險了。

3.2 外貿(mào)企業(yè)匯兌人民幣安全系數(shù)增加

人民幣結(jié)算使人民幣匯兌有了正當渠道，港澳臺企業(yè)匯款不需再依靠地下錢莊，使得調(diào)動資金安全系數(shù)增高，便于開拓內(nèi)陸市場。外貿(mào)企業(yè)的各項業(yè)務(wù)趨于正規(guī)化、合法化，安全系數(shù)明顯增強。

3.3 拓寬了外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍與收入

在短期內(nèi)外匯儲備不會大幅度變化，而人民幣結(jié)算會使境外出口企業(yè)樂意接受人民幣進行支付，這使人民幣需求增加，加劇人民幣升值預期。外貿(mào)企業(yè)應警惕人民幣招致的投機攻擊，假幣的沖擊，洗錢犯罪等活動。

企業(yè)可以選擇銀行推薦的更多國際化產(chǎn)品，比如：跟單信用證、跟單托收、匯款、預收預付等。也可以嘗試選擇人民幣產(chǎn)品與外匯產(chǎn)品組合起來的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

收入上的突破表現(xiàn)在：結(jié)算成本的降低，企業(yè)出口的增加。匯率變化帶來的定價成本將由人民幣結(jié)算而減少，價格可以在談判中由外貿(mào)企業(yè)一次性確定。同時，企業(yè)的匯兌成本，貿(mào)易融資的費用將由人民幣結(jié)算減少，這使得企業(yè)的財務(wù)成本減少，增加利潤空間。企業(yè)資金結(jié)算的效率與資金周轉(zhuǎn)的速度，也由人民幣結(jié)算而變得更加高效，無形中增強了企業(yè)的競爭軟實力。

3.4 外貿(mào)企業(yè)用人民幣結(jié)算節(jié)約了成本

以出口信用證為例，一般銀行開信用證需要支付1.5個點。結(jié)匯需要支出1個點，此外對外匯進行套期保值，還要另行支付成本。自2005年匯改以來，人民幣對美元升值幅度已累計達到25%左右，主要結(jié)算貨幣美元不斷貶值，使得一些出口企業(yè)叫苦連天。實行人民幣結(jié)算后，匯率變化帶來的定價成本將由人民幣結(jié)算而減少，價格可以在談判中由外貿(mào)企業(yè)一次性確定。同時，企業(yè)的匯兌成本，貿(mào)易融資的費用將由人民幣結(jié)算減少，這使得企業(yè)的財務(wù)成本減少，增加利潤空間。企業(yè)資金結(jié)算的效率與資金周轉(zhuǎn)的速度也由人民幣結(jié)算而變得更加高效，無形中增強了企業(yè)的競爭軟實力。有數(shù)據(jù)顯示，用人民幣結(jié)算大致可以節(jié)約出口企業(yè)大約3%～5%左右的成本。

3.5 人民幣結(jié)算使進出口企業(yè)雙贏

在美元和歐元匯率劇烈波動中，我國企業(yè)和貿(mào)易伙伴的企業(yè)，普遍希望使用幣值相對穩(wěn)定的人民幣進行計價和結(jié)算，從而規(guī)避使用美元和歐元結(jié)算的匯率風險。因此，推行人民幣結(jié)算能夠使進出口企業(yè)實現(xiàn)雙贏，有利于穩(wěn)定貿(mào)易需求。

遼寧省社科院經(jīng)濟研究所副所長張萬強指出，現(xiàn)行國際貨幣體系的問題有目共睹，隨著金融危機的加深，“美元壟斷”的弊端暴露無遺。我們要逐步擺脫單一以美元做結(jié)算的方式，打破現(xiàn)有規(guī)律，實現(xiàn)人民幣向國際化的發(fā)展。

4 外貿(mào)企業(yè)采用人民幣結(jié)算的建議

國內(nèi)企業(yè)在跨境貿(mào)易中用人民幣結(jié)算，在充分享受其利好的同時，應注意到人民幣結(jié)算帶來的貿(mào)易風險，。

比如潛在的稅收風險?！犊缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》規(guī)定，試點企業(yè)的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，辦理報關(guān)和出口貨物退(免)稅時不需耍提供外匯核銷單。首先，跨境貿(mào)易的真實性應該是外貿(mào)企業(yè)必須做到的，對于納稅、進出口報關(guān)以及結(jié)匯核銷等方面的不良記錄不能出現(xiàn)。其次，在出口退(免)稅環(huán)節(jié)申報時，證據(jù)資料要盡可能準備齊全詳實，如報關(guān)單、購銷發(fā)票、合同等。此外，保存一些證明資料也非常重要。如保存可以證明業(yè)務(wù)真?zhèn)蔚馁Y料，這樣做可以便于稅務(wù)機關(guān)進行核查。同時外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)操作應嚴格執(zhí)行稅收政策規(guī)定。

還要注意到人民幣結(jié)算也有風險，不能認為它萬無一失。在實際貿(mào)易結(jié)算中， 進出口雙方討價還價的能力決定了是否以人民幣作為結(jié)算工具。假如出口企業(yè)是我方，進口方可以壓價或者選擇軟貨幣作為結(jié)算貨幣，這樣人民幣升值帶來的影響，對我方企業(yè)來說就沒什么好處。所以，試點外貿(mào)企業(yè)應對相關(guān)貨幣匯率的變化十分敏感，當不穩(wěn)定因素影響人民幣時，就要考慮選擇用其他幣種結(jié)算。

對于那些未進入試點的企業(yè)，說明其自身的議價能力需要提高，并且需要努力地爭取人民幣結(jié)算間接帶來的好處，可以通過與試點企業(yè)協(xié)作的方式來實現(xiàn)。

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