浙江大學(xué)管理學(xué)院 劉文韜

中小企業(yè)防范、控制投資風(fēng)險的十大策略

浙江大學(xué)管理學(xué)院 劉文韜

在充滿競爭的市場經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，中小企業(yè)的每一投資行為都可能產(chǎn)生風(fēng)險。防范、控制投資風(fēng)險是一個系統(tǒng)工程，需要多方行為共同作用，中小企業(yè)才能識別、防范、控制風(fēng)險，并化風(fēng)險為效益。本文從十個方面闡述了防范、控制投資風(fēng)險的策略，涉及諸多方面，力求較完整地揭示防范、控制風(fēng)險整個系統(tǒng)的要件。

中小企業(yè) 投資風(fēng)險 控制策略

我國中小企業(yè)在投資的過程中容易產(chǎn)生風(fēng)險，雖然成因不同，種類也很多，但風(fēng)險是可以防范和控制的。防范和控制投資風(fēng)險不能零打碎敲，要系統(tǒng)作戰(zhàn)。具體說來，這個系統(tǒng)有十大策略構(gòu)成。

1 強(qiáng)化風(fēng)險意識，培育敏感程度

投資風(fēng)險意識是指人們的感覺、思維對于投資行為成功與失敗的敏感程度。從考察投資環(huán)境到確立投資項目，從項目融資到項目過程的管理，從項目的投產(chǎn)到產(chǎn)品的營銷，從市場行情的判斷到宏觀政策的解讀，每一個環(huán)節(jié)都要慎之又慎。中小企業(yè)的決策者往往就是領(lǐng)導(dǎo)本人，相對于實踐經(jīng)驗，他們的經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)學(xué)、投資學(xué)知識是欠缺的，很大程度上，他們的投資決斷還停留在“搏一槍”的較低層面上，成功與否還取決于“運氣”的好壞。所以，中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)一定要與時俱進(jìn)，多學(xué)財經(jīng)知識武裝自己的頭腦，最主要的，要牢固樹立“投資有風(fēng)險”的意識，在投資行為上“穩(wěn)”字為先，三思而后行。

2 改進(jìn)決策機(jī)制，廣納各方良言

我國的很多中小企業(yè)都是從家族企業(yè)發(fā)展而來，初創(chuàng)時期，家族成員自覺地把企業(yè)的創(chuàng)始人封為“老板”，企業(yè)的每一步發(fā)展都會進(jìn)一步加深個人英雄主義的情結(jié)。企業(yè)的投資決策機(jī)制變得非常單一，他們一般不會咨詢投資專家，不會聽取財會部門的意見，也不會同至親商量，這個時候，投資的風(fēng)險其實已經(jīng)開始孕育。張端敏曾經(jīng)說過：“我現(xiàn)在最怕的就是整個企業(yè)的員工太相信我了。如果我選錯了路，往火坑里跳了，那么整個企業(yè)也跟著我往火坑里跳了?！贝嗽捫蜗笳f明了投資決策機(jī)制單一的可怕結(jié)果。所以，中小企業(yè)一定要建立民主的投資決策機(jī)制，盡可能地廣納良言，多聽下屬的建議與意見，讓“家族血液”盡量稀釋，降低過度信任與絕對服從帶來的各種風(fēng)險。

3 外聘理財專家，提升員工素質(zhì)

隨著時代的進(jìn)步，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的總體文化水準(zhǔn)不斷的提高，但不可否認(rèn)的是不少企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的文化素質(zhì)還是不高，還存在知識面狹窄、眼光短淺、意識淺陋和能力有限的缺陷，使得企業(yè)在發(fā)現(xiàn)人才和聘用人才上一直裹足不前，特別是在職業(yè)經(jīng)理的引進(jìn)和理財專家的聘用上邁不開實質(zhì)性的步伐。惟一可行的是外聘理財專家，“借雞下蛋”。聘請理財專家對企業(yè)投資方案進(jìn)行分析評估，并參與投資預(yù)算的編制、方案的實施和過程的監(jiān)控。從長遠(yuǎn)看，中小企業(yè)一定要積極培養(yǎng)自己的理財和投資的行家，為企業(yè)的穩(wěn)定和后續(xù)的發(fā)展壯大提供人才上的保證。

4 嚴(yán)控發(fā)展規(guī)模，拒絕盲目投資

任何一個中小企業(yè)都要經(jīng)歷從創(chuàng)立、發(fā)展到成熟(或衰退)的過程，在每一個階段上，都會有投資風(fēng)險產(chǎn)生。初創(chuàng)時期，規(guī)模小、投入大，抵御風(fēng)險的能力是很脆弱的，但由于目標(biāo)只是“生存”，期望值不大，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對風(fēng)險有預(yù)期，所以風(fēng)險一般還是可以控制的。進(jìn)入發(fā)展階段，產(chǎn)品銷售和資金流動開始活躍，企業(yè)日見起色，企業(yè)似乎擺脫“貧窮”走上了“繁榮”的大道。若此時萌生“做大做強(qiáng)”的想法，往往會掉進(jìn)盲目的陷阱而不能自拔。到成熟階段，資金開始有盈余，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)自然會盤算用盈余資金去獲取更大的利益，招數(shù)就是擴(kuò)大規(guī)模。此階段若邁步不穩(wěn)，企業(yè)很快會轉(zhuǎn)向衰退之路。衰退的路上，誘惑很多，陷阱也很多，企業(yè)要時時警惕，步步小心。為急于擺脫衰退困境，企業(yè)要進(jìn)行轉(zhuǎn)產(chǎn)、重組，啟動新一輪固定資產(chǎn)的投資，決策一有不當(dāng)，企業(yè)就會雪上加霜，萬劫不復(fù)。因此，中小企業(yè)若要降低投資風(fēng)險，適當(dāng)控制發(fā)展規(guī)模是必需的。

5 重視項目管理，保證資本安全

我國的中小企業(yè)大多從民營企業(yè)發(fā)展而來的，企業(yè)制度還處在原始階段，所以，中小企業(yè)亟需構(gòu)筑投資風(fēng)險的管理體系，以防范風(fēng)險的產(chǎn)生。這個管理體系應(yīng)該包括：(1)機(jī)會選擇。機(jī)會在哪里？機(jī)會在國家的政策，機(jī)會在周邊的自然資源，機(jī)會還在市場狀況的分析上。(2)規(guī)劃擬定。就是把投資機(jī)會具體化，或稱“項目建議書”。內(nèi)容包括自然條件、生產(chǎn)條件、資金概算、經(jīng)濟(jì)效益和社會效益等。(3)可行性研究。就是對投資項目進(jìn)行科學(xué)論證，項目是否先導(dǎo)和必要，技術(shù)是否先進(jìn)和可行，經(jīng)濟(jì)是否合理和有效。(4)任務(wù)書的編制。這是可行性研究后的書面體現(xiàn)，應(yīng)包括項目內(nèi)容、方案、依據(jù)、規(guī)模、布局、階段和進(jìn)度等。(5)評估和決策。評估是指邀請相關(guān)部門、咨詢機(jī)構(gòu)和專家對前期研究、編制的投資項目的可行性的報告進(jìn)行評估。決策是指企業(yè)根據(jù)評估的結(jié)論作出是投資、不投資或延后處理的決定。(6)投資項目的執(zhí)行。把決定變成現(xiàn)實，這個過程就是項目的執(zhí)行，簡單說來有選址、施工、竣工、驗收和使用等環(huán)節(jié)。中小企業(yè)若是建立了這個項目管理體系，就能有效減少投資風(fēng)險，保證投資資本的安全。

6 建立信息系統(tǒng)，洞察市場走向

捕捉、篩選市場信息供企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)參考與決策是現(xiàn)代企業(yè)制度一個不可缺少的環(huán)節(jié)。現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為中小企業(yè)獲取信息的主要陣地，我國中小企業(yè)重視與利用互聯(lián)網(wǎng)展開收集信息活動和開展商務(wù)活動的比例太小。不少企業(yè)設(shè)有網(wǎng)站，但反映投資、生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售等內(nèi)容太少，且長時間不更新，既不會利用網(wǎng)絡(luò)資源，也不會利用網(wǎng)絡(luò)開展經(jīng)濟(jì)和商務(wù)活動。因此，中小企業(yè)一定要從戰(zhàn)略高度審視企業(yè)信息化對控制投資風(fēng)險的作用與價值，按財政收入的一定比例添置或更新企業(yè)信息化的硬件設(shè)施，并尋找更新和運行信息系統(tǒng)的完善的服務(wù)。

7 研究政策法規(guī)，爭取政府支持

《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門法律該法在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)“資金支持”上有具體的規(guī)定。規(guī)定了各級政府在扶持中小企業(yè)中應(yīng)盡的義務(wù)，安排了專項資金。給企業(yè)風(fēng)險資本的收入和收益在稅收上予以減免的優(yōu)惠。要鼓勵和幫助中小企業(yè)積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，修訂企業(yè)股票發(fā)行與上市的條件，讓中小企業(yè)股票及時上市。另一方面，中小企業(yè)要打破慣有的思維和固有的做法，不要一說到投資和風(fēng)險就認(rèn)為全是企業(yè)的行為，一談到融資就首先想到向民間借貸。要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，研究和運用已有的法律和政策，在許可的范圍內(nèi)積極爭取國家和政府對本企業(yè)的幫助，爭取金融機(jī)構(gòu)對本企業(yè)的扶持。

8 籌措風(fēng)險資本，獲取多元資金

內(nèi)部融資與民間借貸是中小企業(yè)主要的融資方式。這種融資方式成本高，穩(wěn)定性差，為企業(yè)的投資增添了風(fēng)險。因此，中小企業(yè)一定要拓寬融資的渠道，使資金來源多樣化。這些渠道可以包括：(1)獲取政府的投資?？梢宰屵@些資金適當(dāng)轉(zhuǎn)變成風(fēng)險投資主體的股本，讓其對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動進(jìn)行實際投資。(2)爭取金融機(jī)構(gòu)的支持。商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，可以大膽嘗試股權(quán)與債券融資的辦法。(3)規(guī)范民間融資。提高資本的運用率，又可消除中小企業(yè)民間融資時的憂慮。(4)鼓勵國外風(fēng)險投資公司參與融資。(5)創(chuàng)新企業(yè)融資方式?！敖鹑谧赓U”、“存貨融資”、“應(yīng)收賬款融資”、“知識產(chǎn)權(quán)融資”等動產(chǎn)融資的辦法為中小企業(yè)融資提供了新的途徑。融資渠道拓寬了，資金來源多樣化了，資本就雄厚了，控制投資風(fēng)險就相對容易了。

9 重視風(fēng)險預(yù)警，化解投資危機(jī)

預(yù)警機(jī)制就是預(yù)先發(fā)布警告的制度。通俗說來，包括事前預(yù)測和事后監(jiān)控。事前預(yù)測指在投資前運用各種風(fēng)險分析的手段預(yù)測投資可能碰到或發(fā)生的風(fēng)險，提供領(lǐng)導(dǎo)參考與決斷。事后監(jiān)控指投資行為發(fā)生后進(jìn)行動態(tài)有效的監(jiān)視與控制。一方面要有一套規(guī)范的投資控制制度，包括組織、管理、崗位、記錄、報告等內(nèi)部管理制度；另一方面，要進(jìn)行動態(tài)的投資預(yù)警的戰(zhàn)略分析,保證企業(yè)的投資沿著正確的軌跡前行。

10 強(qiáng)化財務(wù)管理，把握財務(wù)環(huán)境

財務(wù)管理是企業(yè)管理中重要且核心的內(nèi)容，建立一套現(xiàn)代的財務(wù)管理系統(tǒng)，準(zhǔn)確把握財務(wù)環(huán)境顯得非常重要。這個系統(tǒng)應(yīng)有四個特點：(1)對財務(wù)風(fēng)險的敏感度要強(qiáng)，及時向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與投資者示警。(2)對財務(wù)環(huán)境的把握要準(zhǔn)確，降低因財務(wù)環(huán)境變化給投資帶來的風(fēng)險。(3)對財務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計要精確，財務(wù)人員要采用最科學(xué)的分析統(tǒng)計的方法，每一個數(shù)據(jù)都要是企業(yè)經(jīng)營狀況與財務(wù)狀況最真實的反映。(4)對風(fēng)險轉(zhuǎn)移與分解的操作要合理，企業(yè)在投資過程中，可以通過某些手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人。

綜上所述，防范、控制投資風(fēng)險是一個系統(tǒng)工程，中小企業(yè)要全方位地運用這些策略，既可編織防范、控制投資風(fēng)險的安全網(wǎng)絡(luò)，又可提升管理水平，為企業(yè)的投資帶來更大的利益。

[1] 闞春燕.風(fēng)險投資資金來源多元化之我見[J].南通職業(yè)大學(xué)學(xué)報，2003，(12).

[2] 張勛喜，虎恩波，劉濤.試論企業(yè)投資風(fēng)險管理[J].經(jīng)營管理，2010，(02).

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1005-5800(2010)11(b)-087-02