王杏芬

迄今為止，我國的創(chuàng)業(yè)板市場，共有42家創(chuàng)業(yè)板公司上市，此后將不斷有新的中小企業(yè)涌入該市場。由于創(chuàng)業(yè)板上市公司的獨特性，關(guān)于其高投資風(fēng)險的理念一直深入投資者的腦海，但其高收益也同樣令他們又愛又恨，一旦發(fā)生虧損將會將損失轉(zhuǎn)嫁給上市公司和會計師事務(wù)所。在此背景下，如何應(yīng)對并成功化解創(chuàng)業(yè)板上市公司可能出現(xiàn)的舞弊風(fēng)險，避免審計失敗和訴訟風(fēng)險，成為我國會計師事務(wù)所的新課題。

一、創(chuàng)業(yè)板上市公司舞弊的新動因

1.保持高股價動因。從已上市的42家創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行情況看，創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)行都具有“雙高”（高發(fā)行價，高市盈率）的特點，其市盈率遠遠高于主板市場，充分反映出市場對創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績高成長性的預(yù)期。但是，創(chuàng)業(yè)板上市公司上市后要想持續(xù)保持高股價，就必須有持續(xù)的業(yè)績良好、值得投資的真實支撐。因此，短期來看，如果創(chuàng)業(yè)板上市公司存在管理層舞弊的情況，其動因大部分是為了滿足市場這樣一種保持高股價的預(yù)期，并向市場、金融結(jié)構(gòu)和政府監(jiān)管部門傳遞一種品質(zhì)優(yōu)良的信號，為未來的生產(chǎn)經(jīng)營和再融資提供很好的聲譽，從而形成良性循環(huán)。

2.強烈的融資動因。從理論上而言，雖然創(chuàng)業(yè)板上市公司可以在短期內(nèi)維持其高股價，但從長期來看，其未來業(yè)績是否能夠支撐股價一直在高位運行，還需要時間來檢驗。與主板上市公司一樣，其公司高管的薪酬及任期往往與公司的業(yè)績和資產(chǎn)的增值保值掛鉤，其出于經(jīng)濟人的自利動機，公司的管理層有動機進行舞弊。同時，我國創(chuàng)業(yè)板開設(shè)的政府動因就是為了更好地為中小企業(yè)提供暢通無阻的融資渠道，根本上解決其融資難問題，因此，該類公司有著天然的融資舞弊的內(nèi)在動機。另外，創(chuàng)業(yè)板公司屬于中小企業(yè)的屬性，其公司治理、管理層的素質(zhì)和經(jīng)營管理能力、員工的素質(zhì)和專業(yè)能力以及內(nèi)部控制的建立實施及維護很可能有著先天的不足，在客觀上給其舞弊造成了可乘之機。

二、了解客戶本身及其環(huán)境，持續(xù)關(guān)注、評估和應(yīng)對舞弊風(fēng)險

1.謹防募集資金成為升值工具。由于創(chuàng)業(yè)板上市公司絕大多數(shù)只經(jīng)營一種產(chǎn)品，而且科技創(chuàng)新型企業(yè)占據(jù)一定比例，其營業(yè)收入具有高成長性，所以，公司的收入確認理所當(dāng)然地成為會計師事務(wù)所關(guān)注的重點，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)通過對這兩個領(lǐng)域會計處理的操縱與粉飾，可以顯著提升公司當(dāng)年業(yè)績。同時，由于投資者對創(chuàng)業(yè)板上市公司的極度追捧，使得該類公司在上市時往往會募集大量資金，這筆資金的實際投向也值得會計師事務(wù)所關(guān)注?，F(xiàn)實中，很多上市公司募集的資金放在銀行吃利息，甚至以委托理財，定期存款等名目用于炒股票等，這嚴重損害了投資者的利益。因此，審計師在計劃階段必須配備一定的專業(yè)人員、花費一定的時間，對其金融資產(chǎn)的投資領(lǐng)域、投資時間和投資數(shù)量實施實質(zhì)性程序，并嚴格控制監(jiān)盤、函證等審計程序的全部實施過程。

2.警惕企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。由于創(chuàng)業(yè)板上市門檻較低，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)與主板市場上市公司相比，規(guī)模小、歷史短，收益波動大，抗風(fēng)險能力較差。創(chuàng)業(yè)板上市的高新技術(shù)企業(yè)居多，由于市場的日新月異和瞬息萬變，高新技術(shù)企業(yè)很可能不再有技術(shù)優(yōu)勢或其生產(chǎn)的產(chǎn)品不被市場接受，一段時間后可能瀕臨破產(chǎn)，甚至發(fā)生企業(yè)經(jīng)營失敗。同時，創(chuàng)業(yè)板主要以機構(gòu)投資者為主，在我國對虛假信息懲處的民事訴訟規(guī)定的不斷完善，他們?yōu)榱藴p少損失，常常起訴審計師和會計師事務(wù)所。在“深口袋”原理的作用下，審計師發(fā)生審計失敗的風(fēng)險增加。

3.始終重點關(guān)注舞弊風(fēng)險領(lǐng)域。由于前述動機，創(chuàng)業(yè)板上市公司的舞弊行為可能會出現(xiàn)在收入操縱，關(guān)聯(lián)交易，公允價值，資產(chǎn)減值，收益性支出和資本性支出的劃分等領(lǐng)域。除了收入操縱仍然是主要的舞弊手段之外，其中，最典型的就是公允價值給予創(chuàng)業(yè)板上市公司很大的操縱空間。如前所述，該類上市公司發(fā)行時具有“雙高”的特點，如果其經(jīng)營狀況未發(fā)生突變，那么其上市后的股價將由于投資者的高預(yù)期而保持高位，甚至不斷推高，或者通過該公司高管的舞弊而保持高位運行，從而使得其獲得較大的公允價值收益，從而其報表中公允價值收益的真實性和可靠性就需要審計師認真、深入地加以甄別，并追根溯源，盡量排除潛在的重大錯報風(fēng)險。

總之，要向市場和投資者提供高質(zhì)量的會計審計信息，會計師事務(wù)所和審計師必須準確評估創(chuàng)業(yè)板上市公司客戶的舞弊風(fēng)險和重大錯報風(fēng)險，同時，降低自身的檢查風(fēng)險，最終規(guī)避審計風(fēng)險。