潘天玨，羅文婷

（華中師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 490079）

1 引言

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。目前，，融資租賃業(yè)在世界上以年平均30%的速度增長，已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國際資本市場中占有非常重要的地位。融資租賃業(yè)的迅猛發(fā)展引起了眾多學(xué)者對其的關(guān)注。史燕平（2004）深入闡述了融資租賃這種以實(shí)物為融資載體的信用形式的理論內(nèi)涵，并運(yùn)用大量翔實(shí)的數(shù)據(jù)與實(shí)例，對融資租賃的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了邏輯的和實(shí)證的研究，并從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度，對探討融資租賃作為一種市場化運(yùn)作的宏觀調(diào)控手段，在提升本國宏觀經(jīng)濟(jì)政策效應(yīng)，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了理論高度的分析。唐建偉、譚穎卓（2003）重點(diǎn)探討了融資租賃對我國中小企業(yè)的金融支持作用，并從國際租賃方式和國內(nèi)租賃方式兩個方面具體分析，認(rèn)為大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)是解決我國中小企業(yè)當(dāng)前面臨的融資難問題的有效途徑之一。

金融租賃是具有金融屬性的融資租賃，是由金融租賃公司（屬于金融機(jī)構(gòu)）來從事融資租賃活動。在主要發(fā)達(dá)國家的融資租賃行業(yè)，銀行系金融租賃占據(jù)十分重要的地位，正是由于銀行系金融租賃的積極參與，帶動著這些國家融資租賃行業(yè)的迅猛發(fā)展。解勇、史安娜（2009）對我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的必要性進(jìn)行了分析，認(rèn)為銀行系金融租賃公司的設(shè)立，對于銀行而言，可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營多元化、朝金融混業(yè)經(jīng)營邁出關(guān)鍵一步；對于整個租賃行業(yè)而言，可有效降低融資租賃成本，促進(jìn)競爭，促使行業(yè)健康快速發(fā)展。本文將從商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)具有的優(yōu)勢著手，對我國商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景加以分析。

2 商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢分析

商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)屬于一定程度上的范圍經(jīng)濟(jì)，即是利用本身經(jīng)營銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的流程和生產(chǎn)資料來開展相關(guān)的另一項業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行作為覆蓋面最廣、影響力最大、滲透力最強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，其在從事金融租賃業(yè)務(wù)上具有其他金融租賃公司和一般融資租賃公司所難以具備的優(yōu)勢。

2.1 資金和品牌優(yōu)勢

融資租賃業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，開展融資租賃業(yè)務(wù)需要大量的資金。商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司注冊資本較一般租賃公司雄厚，以我國第一批銀行系金融租賃公司為例，各家金融租賃公司注冊資本金都在20億元或以上。商業(yè)銀行通常還能以較低的成本取得所需資金，這就提高了金融租賃業(yè)務(wù)的投資回報率。此外，商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司還可以依托商業(yè)銀行的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)背景并共享銀行的無形資產(chǎn)及品牌，這也為商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司提供了一個較高的起點(diǎn)。

2.2 客戶信息資源與網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢

商業(yè)銀行在經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)的過程中建立了廣泛的客戶網(wǎng)絡(luò)，這不僅為商業(yè)銀行從事金融租賃業(yè)務(wù)提供了豐富的客戶信息和客戶資源，也使其更易從與其有密切往來的大型設(shè)備提供商那里取得低成本、符合要求的租賃設(shè)備。其原有的對客戶信用狀況的掌握有利于金融租賃業(yè)務(wù)決策以及將相關(guān)風(fēng)險嚴(yán)格控制在可承受范圍內(nèi)。同時商業(yè)銀行具有廣泛的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，這也可以成為其金融租賃業(yè)務(wù)營銷的重要渠道。

2.3 人才優(yōu)勢

金融租賃業(yè)是一個邊緣性、多學(xué)科交叉的新興行業(yè)，業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性較強(qiáng)，因而其需要大量高素質(zhì)專業(yè)人才。商業(yè)銀行在長期經(jīng)營存貸業(yè)務(wù)過程中積累了大量相關(guān)的專業(yè)人才儲備，使其不論是在市場營銷能力、客戶信用分析、風(fēng)險控制管理、租后成本管理還是產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量方面都具有明顯優(yōu)勢，這為發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)大的后備支持。

3 商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

早在20世紀(jì)80年代中期，我國銀行就涉及過金融租賃業(yè)，但因混業(yè)經(jīng)營缺乏監(jiān)管，銀行的投資開始出現(xiàn)偏差。1997年，受亞洲金融危機(jī)影響，我國金融租賃業(yè)曾在1999年遭遇了首次行業(yè)危機(jī)，金融租賃因銀行債務(wù)問題進(jìn)入蕭條時期，政府要求銀行退出金融租賃公司。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融監(jiān)管體制的健全，允許商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)，與外資銀行公平競爭成為必然的趨勢。由中國銀監(jiān)會頒布修訂的 《金融租賃公司管理辦法》于2007年3月1日起開始施行，新辦法允許商業(yè)銀行作為主要出資人發(fā)起設(shè)立金融租賃公司。工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、民生銀行和招商銀行五家商業(yè)銀行通過獨(dú)資或合資形式新設(shè)金融租賃公司，每家公司注冊資本金20～45億元。五家銀行系金融租賃公司于2007年下半年陸續(xù)獲得了銀監(jiān)會頒發(fā)的金融租賃牌照并正式開業(yè)運(yùn)營。目前，第一批獲得資格的銀行系租賃公司正在漸入佳境，見表1。

表1 我國商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司基本情況

事實(shí)上，在此次金融危機(jī)中，受益于4萬億的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，國內(nèi)金融租賃業(yè)獲得了難得的大發(fā)展機(jī)遇。中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會發(fā)布統(tǒng)計顯示，截至2009年底，國內(nèi)12家金融租賃公司租賃資產(chǎn)余額總計達(dá)到1507.3億元，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入77.79億元，利潤總額22.36億元，同比分別增長了120%、80%、61%。12家金融租賃公司中，銀行系金融租賃公司就占有6席，銀行系金融租賃正逐漸成為金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的中堅力量。近期已獲批籌建的第二批試點(diǎn)的四家金融租賃公司中，農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行分占3席，銀行系金融租賃依然占據(jù)主導(dǎo)地位。但是，在商業(yè)銀行開辦金融租賃公司取得顯著成效的同時，也應(yīng)看到銀行系租賃公司數(shù)目還較為有限，競爭機(jī)制的作用還未得到充分發(fā)揮，并且銀行系金融租賃公司不約而同地把航空、船舶等大型設(shè)備制造業(yè)定位為其目標(biāo)市場，這也使得銀行系金融租賃公司在一定程度上面臨注冊資本金偏低和市場定位單一的局限。

4 商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)前景及發(fā)展建議

我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)不僅有利于提高其綜合競爭力，完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，獲得新的利潤增長點(diǎn)，還有利于提高國內(nèi)租賃機(jī)構(gòu)的整體實(shí)力，充分發(fā)揮金融租賃創(chuàng)新性、靈活性和高效性的優(yōu)點(diǎn)，并從根本上改變國內(nèi)租賃市場的格局，深化我國金融市場的發(fā)展。兩年多來，商業(yè)銀行開辦金融租賃公司試點(diǎn)工作成效顯著，金融租賃行業(yè)已站到了一個新的歷史起點(diǎn)上，面臨著難得的發(fā)展機(jī)遇和廣闊的發(fā)展前景。在未來的發(fā)展中，作為經(jīng)營主體的商業(yè)銀行，應(yīng)從以下幾個方面來不斷完善。

4.1 加強(qiáng)對金融租賃的宣傳力度

目前我國租賃對國民經(jīng)濟(jì)的滲透率不到千分之二，租賃市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于世界租賃市場的發(fā)展，造成這種局面的主要原因之一就是我國對于融資租賃的認(rèn)識還較為有限，并且由于我國的融資租賃市場在發(fā)展過程中出現(xiàn)了許多偏差，社會對其的總體印象以負(fù)面為主。因此，要進(jìn)一步開發(fā)金融租賃市場，使社會充分認(rèn)識到金融租賃在融資、會計處理等方面的靈活性以及多種市場功能，商業(yè)銀行就必須加強(qiáng)對金融租賃的宣傳，提高公眾（潛在承租人）對于金融租賃的認(rèn)知水平，進(jìn)而激發(fā)市場對金融租賃的需求。

4.2 不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新

創(chuàng)新是金融租賃在與其他金融行業(yè)的激烈市場競爭中生存與發(fā)展的不竭動力，它相對于其他融資方式的主要優(yōu)勢就是在于其創(chuàng)新性和靈活性，可以根據(jù)各承租企業(yè)不同需要制定不同的租賃方案。商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)，要積極進(jìn)行服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)租賃方式多樣化，為承租企業(yè)提供全面有效和高質(zhì)量的服務(wù)，著力提高金融租賃的寬度和深度，在自身競爭力不斷得到鞏固和加強(qiáng)的同時促進(jìn)我國金融租賃業(yè)整體競爭力的有效提高。

4.3 建立良好的風(fēng)險控制機(jī)制

風(fēng)險控制和管理是金融活動永恒的課題，對于金融租賃也不例外。對于金融租賃而言，風(fēng)險控制的目的是保證按時收回租金。商業(yè)銀行要全面了解承租方的財務(wù)狀況，減少盲目的信用提供， 同時根據(jù)已有的企業(yè)賬面信息來制定適合于企業(yè)的還款方式，在方案中提出應(yīng)對利率、匯率變動風(fēng)險等條款，而不應(yīng)簡單套用銀行原有的風(fēng)險控制方法。由于可能面臨租賃期滿標(biāo)的物的殘值處理問題，商業(yè)銀行需要積極進(jìn)入相關(guān)機(jī)械設(shè)備的二手市場，以有效處理過期標(biāo)的險，實(shí)現(xiàn)資金的回流?？傊_展金融租賃業(yè)務(wù)的銀行必須進(jìn)行相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范和管理，建立完善的風(fēng)險控制機(jī)制。目前中國的衍生品市場尚未完全放開，能夠?qū)_和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的手段較為有限，這在一定程度上壓縮了銀行的風(fēng)險控制途徑。但風(fēng)險一旦被觸發(fā)成損失，有效的事前風(fēng)險管理也能控制危機(jī)不至于蔓延過寬過深。

4.4 拓寬目標(biāo)市場，客戶對象多元化

商業(yè)銀行在從事金融租賃業(yè)務(wù)時，不應(yīng)只將目標(biāo)市場定位在大客戶，對于一些收益較高、有成長空間的中小客戶市場也應(yīng)積極開拓，充分發(fā)揮金融租賃在中小企業(yè)融資方面的重要作用。中國目前金融租賃市場中的客戶對象多為大企業(yè)，標(biāo)的物集中于船舶飛機(jī)等大型物件。事實(shí)上，中小企業(yè)對金融租賃有著更為迫切的需求。積極開拓中小客戶市場，不僅能有效緩解我國中小企業(yè)“融資難”的現(xiàn)實(shí)問題，把潛在需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)需求，加快中小企業(yè)設(shè)備更新?lián)Q代，也可以使商業(yè)銀行分散業(yè)務(wù)風(fēng)險，擴(kuò)大利潤來源。因此，商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)時應(yīng)該拋棄從前從事貸款業(yè)務(wù)時的一些陳舊觀點(diǎn)，更新理念來服務(wù)中小企業(yè)市場。

[1]賴茂琴，吳靜民.商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的建議[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2009，（8）.

[2]原署光.我國商業(yè)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、優(yōu)勢、面臨的問題及對策[J].沿海企業(yè)與科技，2008，（4）.

[3]解勇，史安娜.我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的必要性分析[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2009，（4）.

[4]費(fèi)侖蘇.我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)：現(xiàn)狀與未來[J].銀行家，2009，（3）.

[5]吳學(xué)勤，王恒山，朱玉平.我國商業(yè)銀行設(shè)立金融租賃公司的動因分析[J].金融理論與實(shí)踐，2008，（3）.

[6]史燕平.融資租賃及其宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[M].北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2004.

[7]程東躍.金融租賃與企業(yè)融資[M].北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2002.