母 健

（中國人民大學 經(jīng)濟學院，北京 100872）

消費不足是我國經(jīng)濟發(fā)展多年未能有效解決的癥結(jié)，無論是經(jīng)歷改革開放還是金融危機，我國居民的儲蓄率一直居高不下，而拉動經(jīng)濟增長的主要力量除了外貿(mào)部門就是政府財政投資。這種經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不僅在理論上是不可持續(xù)的，而且現(xiàn)實中當外貿(mào)部門受到重創(chuàng)時其脆弱性就會暴露無疑，這次遍及全球的金融危機對我國的沖擊就是最好的證明。美國過度消費造成的危機對我國這種過度儲蓄的國家的影響也非常大，這不禁讓我們思考為什么我國內(nèi)需較國際水平如此低？有什么方法能夠使我國經(jīng)濟也走上以內(nèi)需保持良性持續(xù)增長的路徑？

一、簡要的文獻回顧

研究消費、儲蓄和資產(chǎn)價格關(guān)聯(lián)的理論首推生命周期理論和永久收入理論，其次是預防性儲蓄理論和消費資本資產(chǎn)定價理論。這些理論分別從平滑消費路徑和風險的角度探討了上述三者之間的關(guān)系。

1.生命周期理論和永久收入理論

生命周期假說（LCH）又稱生命周期消費函數(shù)模型，是由莫迪利安尼、布隆伯格和安東共同提出，[1-3]主要思想是理性消費者的消費行為是基于個體整個生命周期而非短視的當期。同時，弗里德曼提出持久收入假說（PIH），由于這兩個理論的主要思想和結(jié)論都基本一致，因此這兩個模型被統(tǒng)稱為“生命周期—持久收入假說”(PIH—LCH)。其中最核心思想是：消費者在年輕時取得收入并會儲蓄一部分，為退休以后沒有收入的時期提供消費融資，這樣就能在整個生命周期內(nèi)盡量保持消費的穩(wěn)定，避免劇烈波動。

這個假說在西方得到較好的驗證，基本解釋了西方居民儲蓄量的變動規(guī)律，但是在我國卻存在爭議。余永定和李軍（2000）則完全否定了該模型對中國的有效性。[4]宋振學、臧旭恒（2007）則重新分析了一種新的分段遞增的效用函數(shù)替代標準模型的效用函數(shù)，并用這一效用函數(shù)重新分析了我國家庭的消費行為。[5]這些研究至少從一個方面說明我國家庭的行為方式和經(jīng)濟現(xiàn)狀具備獨特性。

2.預防性儲蓄和消費資本資產(chǎn)定價理論

Leland（1968）從風險角度重新研究了儲蓄問題，認為用方差度量的收入波動的風險能夠解釋PIH—LCH理論所不能解釋的那一部分儲蓄，利蘭德把這部分儲蓄稱為“預防性儲蓄”。[6]Deaton（1991）從流動性約束角度進一步解釋預防性儲蓄存在的根源與合理性，他認為如果存在借貸約束，居民會增加儲蓄以預防未來收入的不確定性，為平滑消費提供保險，收入波動的越劇烈預防性儲蓄就會隨之更多。[7]Carroll（1993）則視預防性儲蓄為“存貨”，居民持有它還是為了抵御未來收入的不確定性和生命周期內(nèi)消費的波動。[8]消費資本資產(chǎn)定價模型（CCAPM）是在資本資產(chǎn)定價模型的基礎(chǔ)上由漢森和辛格萊頓（Hansen,Singleton，1982）[9]首先提出，同樣是在消費者追求生命周期內(nèi)消費效用最大化的條件下對消費者資產(chǎn)持有之間進行權(quán)衡。這個模型沒有包括豐富的宏觀經(jīng)濟學結(jié)構(gòu)，但最終結(jié)果卻能得到消費和資產(chǎn)價格之間的關(guān)系，即風險資產(chǎn)的未來收益必須能夠補償當期邊際效用的減少時才值得購買。這個理論同樣從風險的角度解釋了消費實際值和理論值之間的差異，即本應用來消費的一部分收入用于持有風險資產(chǎn)以取得未來更高的收益。

以上這兩類理論已經(jīng)發(fā)展成為研究消費、儲蓄和資產(chǎn)價格之間關(guān)系的標準理論，而且PIH—LCH理論是基礎(chǔ)，其他理論則是在這個基礎(chǔ)上進行的改進和深化。但如前文所述，這些理論都還沒有很好解釋我國居民消費和儲蓄問題，尤其是對當前我國消費不足問題的解釋力有限，究其根源在于以上理論把握了市場經(jīng)濟的共性但是沒有把握中國經(jīng)濟的獨特個性，本文將在以上理論基礎(chǔ)上對其作進一步修正。

二、我國家庭目標支出階段性的成因

1.我國家庭的“整體性”特征

中國家庭與西方家庭最突出的差異就是“整體性”，這個整體性表現(xiàn)在代際之間的分割不明顯，無論在社會學意義上還是在經(jīng)濟學意義上都是如此。父母對子女的照顧不是持續(xù)到子女18歲或者能夠自立，而是只要有余力就會一直持續(xù)直至生命周期結(jié)束。同樣，子女在沒有收入的時候?qū)Ω改复嬖谝蕾?，而在取得收入后也要考慮上一代人的需要。這種現(xiàn)狀的形成既有儒家文化的印記也有經(jīng)濟條件的約束。儒家文化無論對“國”還是“家”都非常強調(diào)完整和層級，上層應對下層負責并具備表率，同時下層對上層應服從和尊敬。所以家庭整體觀念、父母對子女的愛以及子女對父母的“孝”都是分析中國家庭行為時必須考慮的因素。在經(jīng)濟方面，我國人口眾多使得經(jīng)濟總量相對需要就業(yè)的人口來講總是不足，于是就業(yè)機會稀缺從而個體收入被約束。在這個條件下，家庭成員作為整體一起行動能夠互相提供保險，這是理性行為。所以，中國的消費者對消費進行優(yōu)化的起點是包含代際的家庭，而不像西方發(fā)達國家消費者那樣考慮個體最優(yōu)（西方家庭包含子女同時優(yōu)化的行為大多數(shù)情況到子女成年就停止，所以是短時期行為；對父母的養(yǎng)老是社會化的，所以也不在考慮之列）。所以認為西方消費理論中以個體生命周期為基礎(chǔ)在我國是不恰當?shù)?，中國的實際情況是以家庭為基點的“生命周期”。家庭總收入會因為家庭中取得收入的成員比例變化而發(fā)生變化，但是優(yōu)化的時間不以個體生命結(jié)束為強約束，盡管退休和去世會對家庭總收入波動造成影響，但這并不構(gòu)成優(yōu)化時間區(qū)間的結(jié)束。所以在突破了這個時間約束后，家庭的行為會發(fā)生變化，上一代人會在更長的時間內(nèi)考慮屬于自己生命周期內(nèi)的消費行為。

2.收入不足且不確定性和借貸約束

與西方發(fā)達國家相比，我國居民人均收入增長雖然快但總量還是很低，截止到2007年底還處在全球中低收入國家行列（見表1）。

表1 人均國民收入比較（單位：美元）

而且地域差異、行業(yè)差異和城鄉(xiāng)差異比較大?，F(xiàn)在貧富懸殊的距離由改革開放初期的4.5∶1擴大到12.66∶1，城鄉(xiāng)居民收入從1998年的2.52∶1擴大到2008年的3.31∶1，中西部收入差距也不斷擴大。電力、石油、金融等行業(yè)收入遠遠高于全國平均水平，差距高達10倍。而且根據(jù)世行數(shù)據(jù)顯示，我國居民收入的基尼系數(shù)已由改革開放前的0.16上升到目前的0.47，①如果不遏制這一數(shù)值的快速攀升，它離達到國際標準的危險線0.6的時間不會太長。

政府已經(jīng)注意到這種總量約束以及結(jié)構(gòu)性變化對持續(xù)增長和社會安定的負面影響，所以正在推進深層次的市場化改革和完善工作，其中就業(yè)、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老②、住房等重大民生問題都出臺了改革方案，但是很明顯力度還是不夠，在短期并沒有實質(zhì)性地解決以上問題，而且在長期造成居民對未來收入的預期不明朗，所以居民在未來還要面臨很大的不確定性。在這種收入總量約束和未來收入的不確定性的影響下使得居民選擇預防性儲蓄成為必然。另一方面，由于我國市場經(jīng)濟發(fā)展不完善，很多西方消費者能夠用來平滑消費路徑的金融工具在我國使用程度還不足，比如針對個人的貸款融資。正規(guī)大銀行因為無法得知任意消費者的信用狀況而不愿意隨意發(fā)放消費信貸，而中小銀行因其固有的地域?qū)傩院茈y在其他地方開展業(yè)務，消費者在對借錢消費心存疑慮的同時對違約同樣擔心。于是在以上幾方面共同作用下，當一個家庭面臨大額支出時最可靠的辦法就是選擇用個人儲蓄支付。不過在標的物價格穩(wěn)定的條件下，這種支付方式不僅推遲了購買時間，更重要的是提高了家庭的儲蓄率，減少了當期消費。

3.生命周期有限性約束下的支出特征

除了以上的特征和約束，個體生命周期的有限性也是一個重要方面。因為生命的有限性，個體在優(yōu)化時就會考慮在有限時間內(nèi)盡量多的得到滿足。在中國需要強調(diào)的一點是人的生命周期被社會和生理自然而然地劃分成幾個不同階段。其中重要的幾個劃分標志分別是：本代人的工作、結(jié)婚、第三代出現(xiàn)、對第一代養(yǎng)老、第三代教育，然后本代成為第一代，第三代成為第二代開始新的循環(huán)。對中國家庭來講，在每兩個標志之間均存在一個必須完成的大額支出，如本代結(jié)婚費用和本代人的住房，本代和上一代的養(yǎng)老醫(yī)療開支，對第三代的教育開支（見圖 1）。

圖1 家庭代際支出循環(huán)

更重要的是這些大額開支存在一定的支付順序，提前支付往往是不可能的，同時也不是優(yōu)化行為。就像一個人不可能在結(jié)婚前就先給上一代或下一代預留足夠的養(yǎng)老和教育基金再行考慮本代人的住房和結(jié)婚支出?？梢栽O(shè)想，如果沒有財務約束，一次性支出完全可以優(yōu)化生命周期內(nèi)的各種需要，不過現(xiàn)實是存在財務約束，于是家庭必須選擇階段性支出依次逐項的完成生命周期內(nèi)的各項開支以達到最優(yōu)，為了在生命周期內(nèi)闖過一個個“關(guān)口”，一個家庭的所有成員必須同時努力，按照每個階段的不同目標進行支付。更重要的是對大部分中國家庭而言，在本人生命周期內(nèi)多完成幾項才能達到最優(yōu)，于是在各種約束條件下盡量縮短每項支出完成的時間成為必然選擇。如果在某個階段沒能完成這個階段的“任務”，那么推遲支付時間擠占其他階段任務的資源將使得家庭的總效用下降。最差的情況將出現(xiàn)在某個階段性支出過高以至于在生命周期內(nèi)無法完成的時候。③

綜上，我國家庭消費和進行大額支出行為特點可以總結(jié)為以下幾條：（1）家庭整體行動進行優(yōu)化；（2）文中列舉的大額開支彈性很小，尤其是住房需求呈剛性；（3）代際永續(xù)支付。這些行為特征在收入約束的條件下表現(xiàn)出：收入=儲蓄+最基本消費+富裕消費，其中儲蓄就是為了完成住房等大額開支才保有的，最基本消費不能削減，但是富裕消費在收入減少的情況下部分或完全轉(zhuǎn)化為儲蓄。

三、資產(chǎn)價格和消費不足在階段性支出中的關(guān)系

相對我國家庭的收入而言，無論住房、醫(yī)療還是子女教育都是非常昂貴的，在階段性支出的條件下，住房更成為提升家庭效用的障礙，也成為居民進行儲蓄的重要原因之一。

1.單周期單階段支出的圖形說明

為了說明問題方便起見，先簡化假設(shè)住房支出是第一階段支出，自身的養(yǎng)老需求是最后一個階段的支出，同時沒有其他階段。圖中曲線是房價隨時間的變動函數(shù)，OAT是家庭收入變動函數(shù)。根據(jù)以上定義，曲線下的面積就應該是房屋總價和收入總量（見圖2）。

在T1時刻，家庭積累的總收入完全不能負擔房屋總價，如果家庭在周期T內(nèi)一直生活在這個區(qū)間將永遠無法購買房產(chǎn)，同樣也就無法進行優(yōu)化；而如果經(jīng)過一段時間到達T2時刻家庭總收入隨著勞動人數(shù)的增加提高較多，那么這個家庭完全可以通過T1到T2時間的積累總量（矩形T1CBT2的面積）完成購房任務；在T2時刻以后整個家庭就可以將總收入（S1+S2）在扣除退休沒有收入這個時期的消費S3后進行消費，提高家庭的整體效用?？紤]極端情況，即圖中C點和A點重合，那么這個家庭的總收入將永遠無法購買房產(chǎn)，從而無法進行優(yōu)化；若B點和A點重合，那么家庭總收入將全部用來購買房產(chǎn)，退休后沒有可用資金。在這種情況下，家庭還可以通過貸款先行鎖定房屋總價，然后通過減少退休后消費完成還貸任務。可是如果房貸成本過高，這種方式也不可行。所以僅從這個圖形看，為了提高消費比例，可以采取抑制房價過快增長、提高收入增長速度、降低房貸成本或者降低退休后消費額等措施。以上的思想可以用下面的模型表達：

圖2 單周期單階段支出

假定家庭在最基本的消費被滿足后首先要完成生命周期內(nèi)的各項任務，首先是房產(chǎn)。我們記收入增加速度是y(t)，房屋價格變化率是p(t)，最基本消費增加幅度是收入增加幅度的δ倍（0＜δ＜1）。假定在時刻T家庭能夠完成購房任務，那么有下面的等式（1）成立：

對上式的積分上限求導得：

由（3）可以看到，隨時間變化，如果房價上漲速度越快，為了完成購房任務家庭就必須減少基本消費的比例以增加儲蓄，即減少消費率增加儲蓄率。因為完成計劃任務有生命周期這個強約束條件，所以在家庭預見到僅僅依賴收入不可能在第一個周期內(nèi)完成任務的時候，有可能取負值，即通過借貸先行購房鎖定房屋總價，④然后在剩下的生命周期內(nèi)進行償還甚至下一代繼續(xù)償還。

為了更加清晰說明問題，我們選取一些簡單的函數(shù)形式予以說明，以下用p(t)代表總房價函數(shù)，Y(t)代表總收入函數(shù)，例子選取的房屋價格函數(shù)是邊際遞減形式，收入函數(shù)選取線性形式，函數(shù)形式和計算結(jié)果如下表2。

可以看到，在房屋價格曲線不變時，隨著收入曲線斜率的增加，即收入速率的增加，T1和T2的值都呈現(xiàn)縮短的趨勢；若收入曲線不變，隨著房屋價格曲線在特殊點（1，1）之前變得越來越彎曲，即房屋價格變動的越劇烈，越需要以后更長時間內(nèi)取得的收入才能完全購得房產(chǎn)，這無疑推遲了家庭擁有住房的時間，可以合理推測，家庭在這T1～T2段時間內(nèi)為了購房提高儲蓄，同時消費必然出現(xiàn)不足。不僅如此，如果考慮S3部分的消費，家庭還必須多儲蓄一些，即保有預防性儲蓄才能保證退休后的基本需求。如果在（1，1）點之前房產(chǎn)價格變動過于迅速以至于B點和A點重合，T2時刻與退休時間重合，那么這個家庭將不得不依賴借貸消費，⑤而家庭的下一代將成為償還貸款的主體。

2.單周期多階段性消費的圖形說明

圖3是結(jié)合前面階段性支出的假定和單階段支出圖形繪制出家庭多階段支出的圖形，在圖3中家庭必須在退休時點前盡量多完成幾項支出任務。如果T1～T2或T3～T4這段時間因為收入增長跟不上支出價格增長的速度，那么這兩段時間的滯后將造成在生命周期內(nèi)“擠出”醫(yī)療養(yǎng)老任務，但我們假定“減少生命以降低開支是不合理的”，所以家庭只能在保證完成第一項任務的條件下降低其他各項開支，在損失后續(xù)支出質(zhì)量的基礎(chǔ)上完成第一項任務。同時還要保留一定預防性儲蓄以備沒有收入時能夠滿足基本生活支出。所以在這種情況下，家庭的消費率肯定會降低。

表2 資產(chǎn)價格和收入函數(shù)變動比較表

圖3 單周期多階段支出

3.多周期多階段消費支出

考慮家庭代際的永續(xù)性，如果第一代在某個任務沒有完成就退出，那么補償上一代沒有完成的支出將成為第二代的首要任務。當完成之后第二代才又開始新的循環(huán)。無疑這更進一步推遲了第二代完成所有任務的時間，同時這也意味著第二代從剛開始取得收入時就必須壓縮消費進行更多的儲蓄。如果第一代剛好在退出之前完成了本代購房等主要任務，⑥那么這個由第二代和第三代組成的家庭其收支情況與第一代和第二代的家庭收支基本一致?？紤]到房產(chǎn)這個重大開支已經(jīng)由遺產(chǎn)的方式完成，所以第二代的消費有可能較第一代有明顯提高，但如果考慮到第二代又開始考慮第三代需要完成的任務，其消費還是不可能達到標準生命周期理論預期的那種水平。如果第一代很早就完成了所有任務，那么在收入水平和支出對象的價格不發(fā)生重大改變的情況下，有理由推測第二代也能夠較快地完成所有任務，此時家庭整體消費水平才會有明顯提高。因此，代際之間支出內(nèi)容的相似性以及中國家庭的整體性成為代際之間轉(zhuǎn)移財務壓力或?qū)嵙Φ幕A(chǔ)，而盡早完成本代生命周期內(nèi)的支出任務將成為提高消費水平的核心。

4.支出階段性的形式化表達和簡要的經(jīng)驗證據(jù)

我國人口多，家庭觀念深刻，在改革開放發(fā)展經(jīng)濟的同時出現(xiàn)了很多新問題，住房、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等這些民生問題已經(jīng)逐漸成為影響我國家庭穩(wěn)定的因素，進而也成為關(guān)系到社會穩(wěn)定、經(jīng)濟進一步發(fā)展的因素。通過以上的理論分析結(jié)合公式（收入=儲蓄+最基本消費+富裕消費），可以歸納出如圖4的邏輯（記“收入”為Y；“儲蓄”為S；“最基本消費”BC；“富裕消費”為RC；文中所指的各項大額開支用①②等代替）。

圖4比較準確展現(xiàn)了中國家庭真實的收支順序和關(guān)鍵變量之間的關(guān)系，這一現(xiàn)象背后所暗含的深層邏輯則是家庭支出的階段性特征。盡管我國家庭的微觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)較少，且統(tǒng)計口徑存在差異，但我們還是能夠找到一些支持本文論點的數(shù)據(jù)資料。按照文中思路，在收入增幅相同的條件下，那些規(guī)模較大的家庭消費率比較低，同時儲蓄比例較高；收支波動較大將導致風險增加，于是家庭總資產(chǎn)將呈現(xiàn)階段性波動特征。對中國家庭來講，消費率與收入均值和增長速度應該正相關(guān)，與家庭中未成年人和退休老年人數(shù)量與取得收入的成年人之間的比例負相關(guān)。本文選用北京和陜西進行比較。

由于實行30多年的計劃生育政策開始顯現(xiàn)效果，我國平均家庭規(guī)模不斷縮小，北京家庭平均規(guī)模從2001年的2.94（戶/人）下降到2008年2.58（戶/人），西安平均家庭規(guī)模也從2001年的3.61下降到2008年的3.19。在家庭總規(guī)模上，西安較北京明顯高出。同時因為我國的老齡化現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，這造成人口撫養(yǎng)比逐步下降。由此產(chǎn)生的第二代對第一代的支付也在隨之增加。從下表（3）能看出總量上北京平均工資較西安高，但兩個城市工資增速非常接近，只是西安略滯后北京一年。北京人均儲蓄2008年較1990年增長33倍多，平均工資增長21倍多；西安人均儲蓄增長28倍多，平均工資卻只增長了10倍多。聯(lián)系家庭規(guī)模和人口撫養(yǎng)比就能看到，在西部傳統(tǒng)觀念較為牢固的城市，家庭整體性較強、規(guī)模大，從而造成儲蓄較之收入的超額增長。

圖4 消費擴張的順序

表3 北京和西安兩城市人均工資和儲蓄對照表

表（4）表明兩個城市房地產(chǎn)投資都呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但是西安的增速明顯高于北京，這說明家庭對房地產(chǎn)的需求旺盛。結(jié)合上面的儲蓄就能發(fā)現(xiàn)高額儲蓄增長和房地產(chǎn)需求增長的同步性。

表4 市轄區(qū)住宅開發(fā)投資額對照表

盡管在統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，還有很多對家庭來講的重大開支沒有被計算進來，比如教育開支中的“擇校費”、“贊助費”，⑦就醫(yī)過程中因為過于昂貴而削減的開支，連年上漲的住房開支等。但這有限的數(shù)據(jù)還是能部分說明本文結(jié)論，更充分的證明還要依賴更詳實的連續(xù)多年入戶調(diào)查的微觀數(shù)據(jù)。⑧在計量研究方面，余永定、李軍（2000）對我國家庭支出階段性做了很好的證明。[4]在分析部門之間的消費比例關(guān)系時，張全紅（2009）使用資金流量表是個較好的嘗試。[10]王雙正（2009）則通過宏觀數(shù)據(jù)研究了農(nóng)村居民消費的現(xiàn)狀，但是這種大尺度的宏觀數(shù)據(jù)并不適合本文基于微觀行為的模型證明。[11]使用計算機對模型進行數(shù)值模擬則是進行微觀理論驗證的新方法，很多類似本文基于微觀行為構(gòu)建的模型就是通過運用模擬達到最終目的，賀菊煌（1998）在模擬方面的工作較為出色，[13]而本文更進一步的研究也將采用模擬方法。

四、簡要結(jié)論和改革方向

1.提高勞動者的收入尤其是在職勞動者的收入

勞動者收入是一切消費和支出的基礎(chǔ)，雖然我國人均收入增長速率很快，但是比起文中其他支出來講依然不足。所以提高收入增長速率是解決我國現(xiàn)在消費率不足問題的根本。經(jīng)過長時間的經(jīng)濟建設(shè)，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始變化，制造業(yè)占絕對比例的時代已經(jīng)過去，而第三產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了廣闊的收入增長空間?，F(xiàn)階段我國的在職勞動者中有相當一部分正在從事第三產(chǎn)業(yè)的勞動，所以穩(wěn)定在職勞動者的收入，提高第三產(chǎn)業(yè)勞動者的收入能夠有效縮短每個階段支出完成的時間，也就有效促進了消費率的提高。

2.推遲退休年齡或者讓退休人員在市場上重新取得收入

隨著生活水平的提高，我國人均壽命已經(jīng)從1949年的41歲延長到2010年預期的72歲。生命周期的延長意味著勞動者能夠在更長的時間內(nèi)優(yōu)化自己的行為，但是我國規(guī)定了勞動者退休年齡強行阻斷了這一優(yōu)化行為的可能性。這種規(guī)定當然考慮了我國嚴峻的就業(yè)壓力問題，⑨但這并不能成為剝奪退休勞動者繼續(xù)取得收入的權(quán)利。所以對愿意在退休后繼續(xù)工作的勞動者提供合適的供求市場，延長這部分勞動者取得收入的時間。對于這些勞動者是否會與年輕勞動者爭奪崗位的問題，筆者認為并不明顯。首先，這兩部分人掌握的知識結(jié)構(gòu)不同，老年勞動者可能不能勝任新經(jīng)濟中創(chuàng)造出的就業(yè)崗位。其次，可以通過年齡限制將兩個市場分割開，避免代際競爭。最后，在勞動者自愿的情況下利用其積累的人力資本也是經(jīng)濟學的本意。

3.穩(wěn)定資產(chǎn)價格和其他大額開支品的價格

當前我國家庭的大額開支主要集中在文中提到的幾項，尤其是住房開支。以北京為例，2008年北京市職工平均工資為44715元，而二手房均價2009年11月已經(jīng)達到13150元/平米，以建設(shè)部公布的人均住房18平米計算，假定一個家庭三代共7人，4個老年人，兩個工作成年人加一個孩子，購買一套二手房需要整個家庭不進行任何消費的積累近20年。如果老年人需要醫(yī)療，孩子需要教育，那么這個時間只能延長，何況家庭的基本開支是必須的。所以，一個22歲大學畢業(yè)生一參加工作就開始取得4.4萬年薪的工作，那么在他退休前如果還想多完成幾個任務就必須減少消費。當然，這個家庭的收入可能會隨著經(jīng)濟增長而增長，但是其他開支價格也在上漲，如果考慮到失業(yè)風險的話，多儲蓄是穩(wěn)定家庭生計的必經(jīng)之路。所以要改變消費率的現(xiàn)狀只能強力穩(wěn)定這些大額開支的價格，起碼要遏制價格上漲的速率，讓家庭能夠看到完成支付的時間沒有隨著支出成本的上升而推遲。

4.生命周期內(nèi)的開支社會化，改變支出的順序

造成階段性支出的關(guān)鍵是這些大額支出的順序不能發(fā)生改變，各種貸款融資工具只能夠讓一些人在生命周期內(nèi)完成某項支出，但是并沒有改變支出順序，同時還增加了成本，影響了下一代完成支出的時間。所以消除這些支出順序的唯一方法是把這些支出分散在每個家庭上，利用支出循環(huán)的時間差依次幫助家庭完成支出任務，即建立各種針對家庭大額開支的保險，這種保險應該由國家統(tǒng)一進行，否則那些無力足額支付保險費的家庭還是會被排擠出這一過程。在穩(wěn)定和諧的要求下，國家財政投向應該首先傾向于保證社會民生。

我國社會有屬于自身的特殊性，牢固的家庭觀念就是其中之一，而這種觀念在強烈的利他性影響下，表現(xiàn)為家庭在經(jīng)濟方面的整體性。分析我國的經(jīng)濟和社會問題如果脫離了這一現(xiàn)實，其得出的結(jié)論將存在偏差。本文正是考慮了這一特點，但更深層次的意蘊以及充分的實證檢驗還有待進一步發(fā)掘和尋找數(shù)據(jù)。

注 釋：

①http∶//news.sohu.com/20090618/n264599419.shtml。

②我國人口撫養(yǎng)比2007年是0.4，美國為0.5，世界平均水平為0.6。但是我國已逐漸進入老齡化社會，加上持續(xù)進行的計劃生育政策，我國的撫養(yǎng)比會持續(xù)攀升。另外，退休后的老年人收入有限，而醫(yī)療費用持續(xù)上升，金融機構(gòu)不可能為這種開支融資，所以這種成本只能由下一代支付，成為剛性支出。以上數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局網(wǎng)站：http∶//www.stats.gov.cn/tjsj/qtsj/gjsj/2008/t20090609_402564183.htm

③比如是否擁有住房影響到本代人的社會階層，子女教育程度影響后代生活質(zhì)量和階層，對上一代的醫(yī)療支付匱乏則直接影響本代人的效用。

④近期的房地產(chǎn)熱不是需求自我旺盛所導致，而是“鎖定”房屋總價的欲望使然，即是一種“被迫”的購房行為。⑤假定縮短生命減少消費是不合理的。

⑥在此應該假設(shè)遺產(chǎn)只有房產(chǎn)一項，不含其他貨幣和資產(chǎn)，否則就應算作第一代“提前”完成任務而歸入另外一種情況。

⑦“中國家庭子女教育的支出比重已接近家庭總收入的1/3。2004年10月-2005年10月一年的時間里，有正在上學或上幼兒園子女的家庭，用于子女的教育總費用平均為3522.1元，約占全家年收入的30.2%”。以上文字引自“國研網(wǎng) ”： http∶//edu.drcnet.com.cn/DRCnet.common.web/docview.aspx?docid=1389725&leafid=14397&chnid=1042&searchquerystring=家庭%20教育%20支出&SearchItem=subject。

⑧類似的微觀數(shù)據(jù)比如Hall,Mishkin(1982)所用的收入動態(tài)研究組(PSDI)數(shù)據(jù)或美國勞工統(tǒng)計局的“消費支出概覽”(Consumer Expenditure Survey, 簡稱 CEX)。

⑨這種宏觀視角也沒有考慮到實際空出來的崗位是不是能夠平衡地分布在原先的勞動力結(jié)構(gòu)中。實際上，正是因為這種空崗競爭的不公平造成了收入差距的進一步拉大。

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