張 玕

一、公司治理結(jié)構(gòu)與中小股東的保護(hù)

(一)股東大會(huì)制度

股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)關(guān),其決議直接體現(xiàn)公司意志并決定公司行為。因此如何保證大會(huì)決議體現(xiàn)股東意志、維護(hù)公司利益,是完善股東大會(huì)制度的重要內(nèi)容。新《公司法》在這一方面有相應(yīng)的規(guī)定。102條規(guī)定股東股東大會(huì)請(qǐng)求權(quán)和召集權(quán),股東大會(huì)一般由董事會(huì)召集和組織。如股東認(rèn)為有必要召集股東大會(huì),可請(qǐng)求董事會(huì)召集股東大會(huì),如董事會(huì)怠于或拒絕召開(kāi),則股東可自行召集股東大會(huì),這是各國(guó)《公司法》采取的保護(hù)中小股東利益的措施之一,各國(guó)都規(guī)定召集股東大會(huì)必須持股的比例,我國(guó)規(guī)定10%。如董事會(huì)自法定期限內(nèi)(90天)不召開(kāi)股東大會(huì),則上述股東可在期限屆滿后自行召開(kāi)股東大會(huì)。103條規(guī)定股東提案權(quán),中小股東(單獨(dú)或合計(jì)持有公司3%以上股份的股東)可在股東大會(huì)召開(kāi)十日前向董事會(huì)提交書面提案。16條規(guī)定利害股東表決權(quán)回避制度。104條規(guī)定公司持有的本公司股份沒(méi)有表決權(quán)。這些都是對(duì)股東表決權(quán)的限制。一般來(lái)說(shuō),對(duì)于公司持有本公司股份的情況,各國(guó)公司法都采取禁止或限制,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,一些國(guó)家公司法允許公司在一定條件下,合法擁有自己的股份。但為了避免公司經(jīng)營(yíng)者濫用自己股份公益權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán),侵害其他股東利益,特別是中小股東利益,多數(shù)國(guó)家公司法均明文規(guī)定公司就自己的股份不享有表決權(quán)。106條規(guī)定股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事,可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議實(shí)行累積投票制。累積投票制指股東大會(huì)選舉董事或監(jiān)事時(shí)每一股份擁有與應(yīng)選董事或監(jiān)事人數(shù)相同表決權(quán),股東擁有的表決權(quán)可集中使用。累積投票權(quán)使中小股東將選票局部集中可能選出代表其利益的董事,在一定程度上平衡了控股股東和中小股東之間的利益沖突。一定程度上彌補(bǔ)了“資本多數(shù)決定”原則自身缺陷,進(jìn)一步為股東利益實(shí)質(zhì)平等奠定基礎(chǔ)。107條規(guī)定股東可委托代理人出席股東大會(huì)會(huì)議,代理人應(yīng)向公司提交股東授權(quán)委托書并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。中小股東由于比較分散,行使股東權(quán)成本較高,該條規(guī)定中小股東可委托代理,使自己的意志在股東大會(huì)上得到體現(xiàn),維護(hù)自身的利益。

(二)董事會(huì)制度

董事會(huì)如何運(yùn)作及董事會(huì)職權(quán)等應(yīng)主要由投資者或股東大會(huì)決定,公司法不宜做過(guò)多限制。但為了保護(hù)投資者利益,仍有必要在一定程度上加以規(guī)范。新法116條規(guī)定公司不得直接或通過(guò)子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款。117條規(guī)定公司應(yīng)定期向股東披露董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員從公司獲得報(bào)酬情況。這都是為了避免公司高層營(yíng)私的措施。

(三)監(jiān)事會(huì)制度

119條規(guī)定監(jiān)事會(huì)職權(quán),和舊法相比,職權(quán)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大,行使職權(quán)方式更加明確,更具有操作性。118條明確規(guī)定監(jiān)事會(huì)應(yīng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表,職工代表比例不得低于三分之一,具體比例由公司章程規(guī)定,同時(shí)該條還完善監(jiān)事不履行義務(wù)的責(zé)任制度。120條明確規(guī)定監(jiān)事會(huì)每六個(gè)月至少召開(kāi)一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開(kāi)臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。從立法上進(jìn)一步對(duì)監(jiān)事會(huì)進(jìn)行了規(guī)范,使它可以充分行使監(jiān)事的職責(zé),檢查公司的財(cái)務(wù),監(jiān)督董事、高級(jí)管理人員的行為,維護(hù)公司以及中小股東的利益。

二、賠償責(zé)任與中小股東保護(hù)

新《公司法》對(duì)董事、監(jiān)事以及高級(jí)管理人員的賠償責(zé)任的規(guī)定,21條“公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其有關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定,給公司造成損失的應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任”;113條“董事應(yīng)對(duì)董事會(huì)決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)決議違反法律、行政法規(guī)或公司章程、股東大會(huì)決議,致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失,參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任”;150條“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)或公司章程規(guī)定,給公司造成損失,應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任”。

三、司法救濟(jì)與中小股東保護(hù)

新《公司法》152條規(guī)定股東代表訴訟。股東代表訴訟指當(dāng)公司利益受到侵害而公司怠于或拒絕追究侵權(quán)人責(zé)任時(shí),具備法定資格的一個(gè)或多個(gè)股東為了公司利益而代替公司提起訴訟,要求侵害公司權(quán)益者賠償公司損失的行為。該訴訟主要是因控股股東濫用公司控制權(quán)損害公司利益或董事信托義務(wù)以浪費(fèi)公司資產(chǎn)給公司造成損失,間接影響中小股東利益,其根本理念在于對(duì)中小股東利益實(shí)施公平保護(hù)。新法153條規(guī)定直接訴訟,董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程規(guī)定,損害股東利益,股東可向法院提起訴訟。

四、其他

新法6條、34條、98條規(guī)定股東有權(quán)查閱公司會(huì)計(jì)帳簿、公司章程、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)考和其他為股東大會(huì)決議事項(xiàng)作出判斷而記載公司信息的文件,及法律規(guī)定的其他文件,還有權(quán)質(zhì)詢。中小股東可借以作為投資判斷的基礎(chǔ),保護(hù)自身的投資利益。

新法75條規(guī)定異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán),當(dāng)公司連續(xù)5年盈利符合分配利潤(rùn)條件而不分配利潤(rùn);公司分立、合并轉(zhuǎn)讓主要資產(chǎn);公司章程規(guī)定營(yíng)業(yè)期滿或其他解散事由出現(xiàn)而股東會(huì)修改章程使公司存續(xù),股東有權(quán)要求公司以市場(chǎng)價(jià)格收購(gòu)其股份。異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán)是中小股東保護(hù)制度的最后屏障,為中小股東退出公司時(shí)利益不遭受損害提供積極保障。

近年在我國(guó)關(guān)于公司訴訟不斷增加,其中中小股東利益受到侵害的案件占很大比重,舊法在這方面存在很多缺陷,新法加大了力度。對(duì)股東大會(huì)制度、董事會(huì)制度、監(jiān)事會(huì)制度等方面作了完善,新法有關(guān)修改和補(bǔ)充健全了中小股東利益的保護(hù)機(jī)制,對(duì)維護(hù)中小股東合法權(quán)益,保護(hù)投資積極性,增強(qiáng)投資信心,提供法律保障。當(dāng)然,任何事物都不能盡善盡美,在新法中同樣存在缺陷,如有關(guān)表決權(quán)、股東查閱權(quán)的規(guī)定就存在缺陷,規(guī)定的過(guò)于狹窄;有關(guān)控股股東誠(chéng)信義務(wù)就沒(méi)有作出規(guī)定,是一處立法空白;獨(dú)立董事的規(guī)定過(guò)于泛泛;類別股的權(quán)利沒(méi)有加以區(qū)分,應(yīng)當(dāng)建立類別股東大會(huì)議決制等。雖然新法關(guān)于中小股東利益保護(hù)仍存在不足,但我們不能忽視其對(duì)中小股東利益保護(hù)方面所做出的貢獻(xiàn)。