曹 珂 南開大學(xué)

李 勇 廣西經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

隨著世界經(jīng)濟(jì)格局的變化和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正面臨著新的問題與挑戰(zhàn)。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整和升級；勞動力市場開始出現(xiàn)工資上漲和用工短缺的局面；資源需求日益擴(kuò)大；人民幣匯率面臨著巨大的升值壓力；對外貿(mào)易摩擦屢屢發(fā)生。

在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢下，中國的民營企業(yè)所面臨的考驗更為嚴(yán)峻。從歷史和其它國家的經(jīng)驗來看，開展對外直接投資是民營企業(yè)獲取新的發(fā)展機(jī)遇的重要途徑。目前，浙江省是國內(nèi)民營企業(yè)開展對外直接投資比較早，企業(yè)數(shù)量相對較多，同時也取得了一定成績的省份之一。因此，本文通過評析浙江省民營企業(yè)的對外直接投資模式，力圖為我國民營企業(yè)開展對外直接投資提供一些啟示。

一、浙江省民營企業(yè)對外直接投資概況

《2008年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，在非金融類對外直接投資者中，中央企業(yè)及單位僅占5.6%，各省市的投資者占了94.4%。其中，浙江、江蘇、山東、廣東、福建、上海、黑龍江六省一市的境內(nèi)投資者數(shù)量占總數(shù)的70.2%；浙江省的境內(nèi)投資者數(shù)量最多，占22%；七成的私營企業(yè)投資者來自浙江、福建兩省。從設(shè)立境外企業(yè)數(shù)量看，中央企業(yè)和單位占19.6%，浙江、廣東、江蘇、山東、北京、福建、上海、河南、黑龍江七省兩市的境外企業(yè)數(shù)量占境外企業(yè)總數(shù)的六成，其中浙江省是中國擁有境外企業(yè)數(shù)量最多的省份。此外，根據(jù)浙江省外經(jīng)貿(mào)廳課題組的《浙江境外投資創(chuàng)業(yè)現(xiàn)狀的調(diào)查》，截至2003年底，浙江省經(jīng)審批的境外投資企業(yè)（機(jī)構(gòu)）1382家，位居全國首位；投資遍及世界107個國家和地區(qū)，投資總額6.09億美元，其中我方投資額4.45億美元，每年帶動出口15億美元。浙江省企業(yè)境外投資的領(lǐng)域除一般性貿(mào)易投資外，投資項目涉及輕紡、機(jī)械、電子、化工、醫(yī)藥、建筑、專業(yè)市場等行業(yè)。浙江省民營企業(yè)的對外直接投資發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段：改革開放后到1999年之前，主要是通過在境外窗口公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，了解海外市場。1999年，浙江省提出了“兩個推動”，即推動本省制造業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)到境外投資，積極開展加工貿(mào)易；推動省內(nèi)商品專業(yè)市場到境外設(shè)立分市場，開展跨國經(jīng)營。此后，民營企業(yè)的對外直接投資受政府推動，開始加速發(fā)展?，F(xiàn)階段，浙江省民營企業(yè)的對外直接投資正處于全面推進(jìn)時期，投資規(guī)模、企業(yè)數(shù)量、涉及行業(yè)領(lǐng)域、投資方式都在不斷發(fā)展。

二、浙江省民營企業(yè)對外直接投資模式評析

（一）集群式對外直接投資

“塊狀經(jīng)濟(jì)”專指以制造業(yè)為主體，具有產(chǎn)業(yè)集群特征，富有浙江特色的區(qū)域經(jīng)濟(jì)形態(tài)?！皦K狀經(jīng)濟(jì)”表現(xiàn)為以某一行業(yè)的骨干企業(yè)作為龍頭，以數(shù)量眾多的中小企業(yè)、家庭工廠配套協(xié)作為基礎(chǔ)，在某一區(qū)域內(nèi)形成的專業(yè)化分工、社會化協(xié)作和現(xiàn)代化生產(chǎn)的企業(yè)群體。紹興的輕紡、領(lǐng)帶、襪業(yè)，寧波的服裝、機(jī)電、塑料，嘉興的皮革、建材，溫州的皮鞋、低壓電器，蕭山的汽車配件和永康的小五金等，都是浙江省具有鮮明特色的“塊狀經(jīng)濟(jì)”。

在進(jìn)行對外直接投資過程中，浙江省民營企業(yè)也通過實施“塊狀經(jīng)濟(jì)”，采取集群式的對外直接投資方式，創(chuàng)造“走出去”的整體競爭優(yōu)勢。集群式對外直接投資的重要載體就是在各個國家和地區(qū)興建的海外工業(yè)園區(qū)，其中既包括浙江省民營企業(yè)投資的國家級境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，如華立集團(tuán)與泰國安美德集團(tuán)在泰國東部海岸創(chuàng)立的泰中羅勇工業(yè)園，康奈集團(tuán)牽頭建設(shè)的俄羅斯烏蘇里斯克遠(yuǎn)東康吉工業(yè)園等；也包括民營企業(yè)自發(fā)到國外開辦的工業(yè)園，如越美集團(tuán)投資的越美（尼日利亞）紡織工業(yè)園等。

單個民營企業(yè)勢單力孤，由于受到資金、技術(shù)、管理和人才等多方面的制約，僅僅依靠自身力量進(jìn)行跨國經(jīng)營難度很大。而采取集群式的對外直接投資方式，可以實現(xiàn)專業(yè)化分工和相互協(xié)作；信息共享、基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)共用；增強(qiáng)對外談判能力，節(jié)約采購成本；降低海外投資風(fēng)險，避免惡性競爭。海外工業(yè)園區(qū)的建立，可為民營企業(yè)實現(xiàn)集群式對外直接投資搭建一個良好的信息提供與運(yùn)營服務(wù)的平臺。

（二）開展境外生產(chǎn)加工

浙江省的傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)，如機(jī)械、輕工、紡織服裝、建材冶金和電子等，普遍存在著生產(chǎn)能力過剩問題，同時面臨著國內(nèi)需求飽和，需求層次升級和出口產(chǎn)品貿(mào)易壁壘不斷增加的雙重困境。因此，浙江省的民營企業(yè)紛紛通過開展境外生產(chǎn)加工的對外直接投資方式，為在國內(nèi)已經(jīng)處于飽和狀態(tài)的產(chǎn)品尋找海外市場并轉(zhuǎn)移過剩的生產(chǎn)能力，同時帶動國內(nèi)技術(shù)、設(shè)備、零部件和勞務(wù)的輸出。例如，浙江省平湖茉織華實業(yè)集團(tuán)投資250萬美元在約旦創(chuàng)辦織衣廠，1999年獲得批準(zhǔn)，當(dāng)年就派出250名中方員工，并出口了220萬美元的設(shè)備和材料。寧波海天機(jī)械公司已在土耳其、加拿大、墨西哥等多個國家設(shè)立了境外加工企業(yè)，已成為亞洲舉足輕重的塑料機(jī)械生產(chǎn)商。

民營企業(yè)在境外投資興建生產(chǎn)加工企業(yè)，可實現(xiàn)資源在全球范圍內(nèi)的有效配置和原產(chǎn)地的多樣化，減輕國內(nèi)的資源和環(huán)境壓力，轉(zhuǎn)移本地傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的過剩產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和優(yōu)化。面對貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，開展境外生產(chǎn)加工，可以有效地規(guī)避貿(mào)易壁壘，緩解貿(mào)易摩擦，并且利用東道國提供的稅收、土地等優(yōu)惠政策。此外，在發(fā)展中國家投資，還可以借助發(fā)達(dá)國家給予東道國的外貿(mào)優(yōu)惠條件進(jìn)入第三國市場。

（三）構(gòu)建海外營銷網(wǎng)絡(luò)

浙江省的民營企業(yè)為實現(xiàn)“走出去”，開拓國際市場空間，積極構(gòu)建海外營銷網(wǎng)絡(luò)，形式包括海外銷售辦事處、貿(mào)易公司、連鎖店、貿(mào)易中心等。其中，最具有浙江特色的就是在世界各地建立的商品專業(yè)市場和海外商城。而一些在國內(nèi)已具有品牌優(yōu)勢的浙江省民營企業(yè)，也通過對外直接投資在國外建立營銷網(wǎng)絡(luò)，推廣自主品牌。例如，康奈集團(tuán)從2001年開始，就在意大利、法國、美國、西班牙、葡萄牙、德國等多個國家和地區(qū)開設(shè)了康奈皮鞋專賣店（柜）。此外，通過實施海外并購，也可以獲得外方企業(yè)已有的成熟銷售網(wǎng)絡(luò)。例如，萬向集團(tuán)曾經(jīng)以代工方式，借助美國舍勒公司的銷售渠道進(jìn)入北美市場，后期萬向集團(tuán)通過并購經(jīng)營陷入困境的舍勒公司，得以直接掌控舍勒公司的市場網(wǎng)絡(luò)。另據(jù)報道，到2012年，浙江省要在境外建設(shè)50個省內(nèi)優(yōu)勢行業(yè)的地區(qū)營銷總部，重點扶持100家龍頭企業(yè)建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)，其功能主要是自主品牌推廣、營銷接單、售后服務(wù)和物流配送。

商品專業(yè)市場和海外商城已成為浙江省民營企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)軍國際市場的橋頭堡，降低了民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)進(jìn)入國際市場的成本和風(fēng)險；通過構(gòu)建海外銷售網(wǎng)絡(luò)，推廣自主品牌，則可以占領(lǐng)價值鏈的高端環(huán)節(jié)；并購國外知名品牌及其銷售網(wǎng)絡(luò)，可以利用已有的成熟銷售網(wǎng)絡(luò)，迅速打開國際市場，改變民營企業(yè)以往從事貼牌業(yè)務(wù)的代加工地位，并獲取定價權(quán)。地區(qū)營銷總部雖然是由龍頭企業(yè)承建的，但也能帶動相關(guān)配套企業(yè)，特別是中小民營企業(yè)走出去。

（四）設(shè)立境外研發(fā)機(jī)構(gòu)

為積極利用歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的技術(shù)、人才和資金等方面的諸多優(yōu)勢，浙江省的民營企業(yè)已經(jīng)開始在境外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)。2001年，華立集團(tuán)為進(jìn)入通信高端業(yè)務(wù)，動用巨資收購了飛利浦的CDMA研發(fā)機(jī)構(gòu)，并且擁有了在美國、加拿大的CDMA的實驗室和境外創(chuàng)新團(tuán)隊。盡管這一并購未能實現(xiàn)預(yù)期收益，但它卻開創(chuàng)了我國民營企業(yè)從事境外研發(fā)的先河。在海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)的浙江省民營企業(yè)主要還是少數(shù)行業(yè)龍頭企業(yè)，如萬向集團(tuán)，康奈集團(tuán)、奧康集團(tuán)等，主要方式是并購海外企業(yè)或其技術(shù)部門，新建獨(dú)立研發(fā)機(jī)構(gòu)和設(shè)立合資境外研發(fā)機(jī)構(gòu)等。

浙江省民營企業(yè)在海外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)的主要目的無疑在于獲取技術(shù)、服務(wù)于市場需求，提升民營企業(yè)的國際競爭實力。此外，投資于海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，利用國外的技術(shù)和人才，還可以提升浙江省傳統(tǒng)制造行業(yè)的創(chuàng)新能力。在傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，浙江省的許多民營企業(yè)主要還是依靠成本優(yōu)勢，而發(fā)達(dá)國家的一些同類企業(yè)雖然經(jīng)營陷入困境，卻仍擁有完整的研發(fā)團(tuán)隊。通過設(shè)立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，將海外技術(shù)資源與浙江省的制造能力相結(jié)合，能夠有效地提升傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域民營企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

（五）實施海外并購

隨著企業(yè)綜合實力的不斷增強(qiáng)，浙江省民營企業(yè)的對外直接投資方式也在逐步升級，一些實力雄厚的民營企業(yè)已經(jīng)開始實施海外并購。萬向集團(tuán)收購納斯達(dá)克上市公司UAI，不僅獲得了被收購方的專利技術(shù)，提升了制造能力及產(chǎn)品檔次，而且還獲得了品牌和銷售渠道。納愛斯集團(tuán)通過收購獲得多家香港日化企業(yè)的知名品牌，為開拓國際市場打下了良好基礎(chǔ)。浙江新杰克縫紉機(jī)股份有限公司收購德國自動裁床設(shè)備制造企業(yè)Bullmdr和Topcut，一舉躋身世界縫紉機(jī)中高端領(lǐng)域，并縮短了進(jìn)入歐美市場的通道。

現(xiàn)階段，民營企業(yè)存在的普遍問題是技術(shù)和管理水平落后、人才缺乏，研發(fā)水平低、沒有知名品牌，單純依靠低成本優(yōu)勢，而實施海外并購，是民營企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的有效途徑之一。通過海外并購，可以獲取有效的人力資源和國際知名品牌，學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，提升民營企業(yè)的跨國經(jīng)營能力。此外，實施海外并購還可以減少投資成本，借助現(xiàn)成的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)和社會關(guān)系，迅速打開國際市場，降低管理難度和經(jīng)營風(fēng)險。

三、幾點啟示

中國民營企業(yè)的對外直接投資，還處于剛剛起步的階段，難免會遇到諸多問題。雖然浙江省民營企業(yè)開展對外直接投資比較早并且取得了很大的成績，但也同樣遭受到了很多挫折與失敗，有很多經(jīng)驗和教訓(xùn)值得汲取。從浙江省民營企業(yè)對外直接投資的發(fā)展過程來看，民營企業(yè)同樣具備從事跨國經(jīng)營的條件與能力，選擇什么樣的對外直接投資模式則應(yīng)遵循以下一些主要原則：

第一，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢。民營企業(yè)雖然不具備跨國公司那樣的壟斷優(yōu)勢，但在資金、技術(shù)、管理和品牌等方面已具備了可在對外直接投資中發(fā)揮的比較優(yōu)勢。例如，相對于欠發(fā)達(dá)國家來說，浙江省民營企業(yè)在傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域的比較優(yōu)勢較為明顯，通過開展境外生產(chǎn)加工，就充分利用了民營企業(yè)的生產(chǎn)能力和適用技術(shù)。對于經(jīng)過長期積累而形成的規(guī)模較大、實力雄厚的民營企業(yè)，憑借資金優(yōu)勢、過硬技術(shù)和知名品牌，實施海外并購和自主品牌推廣，就在發(fā)揮比較優(yōu)勢的過程中，進(jìn)一步增強(qiáng)了這些民營企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

第二，集群式規(guī)?；l(fā)展。民營企業(yè)普遍規(guī)模較小、資金有限，承受對外直接投資風(fēng)險的能力不強(qiáng)，而采取集群式的對外直接投資模式，則可以形成整體的競爭優(yōu)勢并降低風(fēng)險。浙江省民營企業(yè)通過創(chuàng)辦并依托海外工業(yè)園區(qū)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，就有效地增強(qiáng)了民營企業(yè)的跨國經(jīng)營能力。通過建立境外商品專業(yè)市場和海外商城，則為浙江民營企業(yè)“抱團(tuán)”走向國際市場搭建了平臺，并加速了民營企業(yè)的國際化進(jìn)程。

第三，循序漸進(jìn)地逐步推進(jìn)。為避免盲目性和降低風(fēng)險，民營企業(yè)在開展對外直接投資過程中，應(yīng)采取循序漸進(jìn)的發(fā)展模式。浙江省民營企業(yè)的對外直接投資，大多是從設(shè)立境外貿(mào)易窗口開始，先熟悉國際市場，再到開展境外生產(chǎn)加工、構(gòu)建國際營銷網(wǎng)絡(luò)和設(shè)立境外研發(fā)機(jī)構(gòu)等實體性投資，乃至實施海外并購。這種循序漸進(jìn)的對外直接投資模式，有利于民營企業(yè)逐步積累跨國經(jīng)營的經(jīng)驗，從而提高對外直接投資的成功率。

第四，注重培育國際競爭力。在競爭日益激烈的國際市場中，僅僅依靠低成本優(yōu)勢，已經(jīng)不能滿足民營企業(yè)的長期發(fā)展需要，也與我國努力尋求經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實相違背。因此，民營企業(yè)在開展對外直接投資過程中，應(yīng)注重培育國際競爭力。浙江省民營企業(yè)通過設(shè)立境外研發(fā)機(jī)構(gòu)、構(gòu)建國際營銷網(wǎng)絡(luò)和實施海外并購等方式，學(xué)習(xí)和獲取國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，推廣自主品牌，就有效地促進(jìn)了民營企業(yè)的轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，并提升了民營企業(yè)的核心競爭力。

總之，在競爭日趨激烈的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，民營企業(yè)必須權(quán)衡利弊得失，結(jié)合企業(yè)的自身特征和發(fā)展戰(zhàn)略，細(xì)致分析東道國的投資環(huán)境，認(rèn)真評估各種風(fēng)險，積極而謹(jǐn)慎地選擇對外直接投資模式，最終實現(xiàn)民營企業(yè)成功“走出去”?！?/p>

[1]章垚鵬,徐瀅,張勤.企業(yè)對外投資的“雙軌模式”——基于浙江企業(yè)的研究[J].國際貿(mào)易問題.2005:(8).

[2]胡日東,衣長軍.我國民營企業(yè)對外直接投資中價值鏈區(qū)位選擇[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究.2008:(3).

[3]趙偉.民營企業(yè)國際化：現(xiàn)狀評價與路徑建議[J].國際經(jīng)濟(jì)合作.2005:(8).